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Fonds

janvier 2011

27/01/2011

L'indice des hedge funds Morningstar a progressé de plus de 10% en 2010

L’indice des hedge funds de Morningstar a progressé de 4% au mois de décembre et de 10,4% sur l’ensemble de l’année. Les stratégies gagnantes de 2010 ont été les distressed securities, avec un gain de 3,5% sur le mois et de 24,5% sur l’année, et l'évènementiel corporate, avec des augmentations de respectivement 4,6% et 19,4%.Les hedge funds sur les actions américaines ont enregistré une collecte nette de 1,5 milliard de dollars sur les onze premiers mois de l’année à comparer à une décollecte de 8 milliards de dollars entre janvier et novembre 2009. Les seules autres stratégies gagnantes ont été les stratégies global non-trend (paris évenements macroéconomiques) et corporate actions. Sur les onze premiers mois de l’année, ces stratégies ont drainé respectivement 5,4 milliards de dollars et 1,6 milliard de dollars. La collecte pour l’ensemble des hedge funds s’est élevée sur onze mois à 2,7 milliards de dollars. Les fonds de hedge funds ont encore eu une année difficile, avec une performance de seulement 4,1% sur l’année, soit en retrait de plus de 6 points par rapport au résultat des hedge funds. Corollaire de cette évolution, l’année s’est terminée sur une décollecte de plus de 10 milliards de dollars.
27/01/2011

Goldman Sachs AM lance un fonds "Next 11"

Le 26 janvier, Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a présenté son nouveau fonds d’actions Goldman Sachs N-11 Equity Portfolio qui investit principalement dans des titres des «Next 11" (Bangladesh, Egypte, Indonésie, Iran, Corée du Sud, Mexique, Nigeria, Pakistan, Philippines, Turquie et Vietnam). L’indice de référence du nouveau produit devrait être le futur MSCI GDP Weighted N-11 ex Iran Index pondéré en fonction du PIB des pays considérés.Le fonds pourra être commercialisé en Allemagne, France, Finlande, Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège, en Autriche, à Singapour, en Suède et au Royaume-Uni.
26/01/2011

db x-trackers lance à Londres un ETF coordonné de hedge funds

La plate-forme db x-trackers de la Deutsche Bank a annoncé le 25 janvier le lancement d’un nouvel ETF coordonné de droit luxembourgeois, le db x-trackers db Equity Strategies Hedge Fund Index ETF (LU0519153562) qui réplique initialement la performance de 17 hedge funds actions principalement long/short de 13 émetteurs différents.Ce produit est coté sur le London Stock Exchange et vient compéter le db x-trackers db Hedge Fund Index ETF qui a été lancé en janvier 2009 et qui réplique la performance de six stratégies de hedge funds. L’encours de ce fonds atteint 1,5 milliard de dollars.Le nouveau fonds, pour sa part, est chargé à 0,90 %.
26/01/2011

Deka revend un actif du ImmobilienEuropa

Deka Immobilien a annoncé le 25 janvier avoir cédé pour 30 millions d’euros l’immeuble de bureaux Carrea de Munich (11.200 mètres carrés) au Competo Bestandsfonds Plus. Cet actif avait été acheté pour le fonds immobilier offert au public Deka ImmobilienEuropa en 2003.
26/01/2011

Le CS Euroreal parvient à vendre un quatrième actif au-dessus de sa valeur vénale

Credit Suisse Allemagne a réussi à vendre l’immeuble Schloss Arkaden de Brunswick (55.481 mètres carrés) au fonds Deka ImmobilienEuropa à un prix supérieur aux 228,3 millions d’euros de la dernière estimation. C’est la quatrième cession d’actifs consécutive du fonds CS Euroreal (fermé aux rachats depuis 8 mois) à un prix supérieur à la valeur vénale, la précédente ayant été fin décembre celle d’un immeuble de 9.764 mètres carrés situé Quai Galliéni à Suresnes au fonds immobilier français Viveris REIM. La valeur vénale de cet actif était de 51,8 millions d’euros. Auparavant, à la mi-décembre, Allianz Real Estate avait acheté deux immeubles à Paris, également au-dessus de la valeur vénale.Après ces quatre cessions, la liquidité brute du CS Euroreal représentait 1,03 milliard d’euros dont 1,01 milliard d’euros disponibles pour d'éventuels remboursements, ce qui représente 16,7 % de l’encours. Depuis la suspension des remboursements le 19 mai 2010, la liquidité nette du fonds a progressé de 727 millions d’euros ou de 11,9 points de pourcentage. Credit Suisse, qui n’a pas abandonné l’idée de rouvrir le CS Euroreal (6,05 milliards d’euros fin décembre), indique que le fonds compte actuellement 110 actifs, pour la plupart récents, dans onze pays européens. 58 % du parc sont constitués d’immeubles de bureaux et 32 % d’immobilier commercial (magasins de détail). A fin décembre, la performance sur un an ressortait à 2 %.
26/01/2011

Les Allemands boudent les fonds d'actions

Au second semestre 2010, le nombre de porteurs en Allemagne de parts de fonds d’actions, de fonds diversifiés ou de ces deux catégories de fonds a diminué d’environ 140.000 unités par rapport au premier semestre, à un peu moins de 5,97 millions ou 9,2 % de la population, selon un sondage NFO Infratest pour le compte du Deutsches Aktien Institut (DAI). Par rapport au record de 2001, le total a chuté de 3,8 millions ou de 38,9 %, mais il demeure supérieur de 3,7 millions ou de 158,6 % par rapport à 1997.
26/01/2011

Lyxor abaisse le TFE de 23 ETF de droit luxembourgeois

Lyxor Asset Management (Société Générale) a annoncé qu’il répercute l’abrogation fin 2010 de la taxe d’abonnement sur 23 de ses ETF de droit luxembourgeois. Cela se traduit avec effet au 3 janvier 2011 par une baisse de 0,05 point du taux de frais sur encours.
26/01/2011

La dynamique de création des sociétés de gestion s'est poursuivie en 2010

L’industrie de la gestion financière comptera bientôt plus de 600 sociétés. Selon les derniers chiffres de l’AFG, la dynamique de création s’est poursuivie en 2010, avec 44 nouvelles sociétés de gestion, le nombre de créations nettes s'élevant à 25 unités.Sur la base de ces chiffres, on compte à la fin de l’année écoulée 592 sociétés de gestion contre 567 un an plus tôt. Selon l’association professionnelle, une vingtaine de dossiers seraient actuellement en cours d’agrément. En parallèle se poursuivent des mouvements de réorganisation et de consolidation de certains groupes de gestion. Les effectifs sont toutefois demeurés stables, selon une étude à paraître de l’AFG. L’association souligne que les sociétés de gestion françaises, quelle que soit leur taille, sont de plus en plus actives à l’international où elles gagnent des parts de marché. Deux groupes français figurent parmi les dix premier groupes de gestion au niveau mondial, et quatre parmi les vingt premiers (Amundi, Natixis, Axa et BNP Paribas). La France a ainsi réussi à garder sa place de numéro un de la gestion financière d’OPCVM en Europe, avec une part de marché de 20,6% selon les estimations de l’AFG, mais elle est talonnée par l’Allemagne (19,4%) et dans une moindre mesure le Royaume-Uni (16,9%). Mais un examen de la variation des actifs sous gestion en Europe montre des situations très contrastées, avec des gains de 10% pour l’Allemagne (le CAC a perdu 2 % alors que le Dax a gagné 10 %), 17% pour le Luxembourg, 27% pour l’Irlande et 30% pour le Royaume-Uni (il est vrai avec un effet marché plus important outre-Manche en raison de la plus forte proportion de fonds d’actions). En termes de domiciliation d’OPCVM, la France occupe la deuxième place en Europe, avec une part de marché de 18,2% à fin septembre, derrière le Luxembourg (27%). L’Allemagne reste stable à 14,3% alors que l’Irlande progresse à 11,5%. Les deux centres off shore que sont le Luxembourg et l’Irlande concentrent désormais quelque 40% de la domiciliation des fonds européens, contre 24% il y a dix ans.
26/01/2011

Forte progression du volume de transactions de BNP Paribas REIM en 2010

BNP Paribas Real Estate Investment Management (BNP Paribas REIM) a annoncé le 25 janvier avoir réalisé pour le compte des SCPI et OPCI qu’elle gère un volume global de transactions de 562,2 millions d’euros, en progression de 45% par rapport à 2009.En immobilier d’entreprise, le nombre de dossiers identifiés s’est élevé à 539 pour un volume cumulé de 11,02 milliards d’euros. Les acquisitions effectives se sont élevées à 480 millions d’euros «acte en main» pour l’ensemble de l’année 2010, contre 287,1 millions l’année précédente. En immobilier d’habitation, l’année a été particulièrement active avec un volume d’investissement de 38,1 millions d’euros contre 37,9 millions d’euros sur l’année 2009, soit une légère progression de l’activité dans le résidentiel. BNP Paribas REIM a par ailleurs cédé 82,24 millions d’euros d’actifs. Un montant en retrait par rapport au volume de 101,32 millions d’euros de ventes constaté pour 2009 mais qui traduit un nombre de lignes vendu en très forte progression.
26/01/2011

La France maintient ses encours d'actifs, mais se fait doubler par les pays d'Europe du Nord

L’encours des actifs globaux sous gestion (mandats et OPCVM) a augmenté en 2010 de 1,7% à 2.656 milliards d’euros, tutoyant son niveau de 2007, selon les derniers chiffres de l’Association française de la gestion financière (AFG). Alors que les mandats continuent leur progression (+6% à 1.318 milliards d’euros), les fonds de droit français (-2,6% à 1.339 milliards d’euros) sont affectés par une baisse d’encours significative des fonds monétaires, qui souffrent du très faible niveau des taux d’intérêt à court terme, et ne bénéficient pas du rebond que connaissent les marchés de l’Europe du Nord."Les chiffres se tiennent mais ne font que se tenir. Notre marché domestique est beaucoup moins porteur qu’il ne l'était. C’est un vrai sujet de péoccupation», a déclaré le 25 janvier Paul-Henri de La Porte du Theil, président de l’AFG, à l’occasion d’un point de presse. Cela dit, si l’actif net des OPCVM de droit français accuse une diminution de 36 milliards d’euros sur l’année, on observe toutefois, hors fonds monétaires, une progression des encours de l’ordre de 50 milliards d’euros (+5,6%). Les actifs gérés sous mandat, investis à une large majorité en produits de taux, auraient augmenté de 6%, passant de 1.059 milliards à 1.123 milliards d’euros. Cette croissance résulte à hauteur de 40% d’un effet de marché positif, la collecte contribuant à hauteur de 60%, collecte majoritairement issue du secteur de l’assurance. La gestion financière d’OPC de droit étranger, quant à elle, devrait atteindre 195 milliards d’euros (+9%). L'évolution positive de l’actif net des fonds obligataires et orientés actions (fonds actions, diversifiés et autres (FCPE, FCPR et FCIMT) est contrebalancée par une forte diminution des encours des fonds monétaires (-86,7 milliards d’euros), la faiblesse des taux courts et les forts besoins de liquidité des établissements bancaires ayant conduit à des transferts soit vers des dépôts bancaires, soit vers d’autres catégories de fonds, tels les obligataires et, en moindre mesure, les diversifiés. A noter que l’obligataire est la seule catégorie à avoir collecté en 2010 (+18,5 milliards d’euros).
26/01/2011

Le FRR lance un appel d’offres pour des mandats de gestion passive

Le FRR a lancé le 25 janvier un appel d’offres pour sélectionner de nouveaux gestionnaires de mandats investis en actions des pays développés (gestion passive).Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint composé de deux lots : 1. Mandat(s) de gestion passive visant à répliquer des indices de marché pondérés par les capitalisations ;2. Mandat(s) de gestion passive visant à répliquer des indices optimisés non pondérés par les capitalisations. Les sociétés de gestion intéressées ont jusqu’au 28 février 2011 pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation. L’ensemble des documents liés à cet appel d’offres est disponible sur la plate-forme dédiée http://www.achatpublic.com/accueil/frr/medias/index.php via le site internet du FRR www.fondsdereserve.fr
26/01/2011

Le FSI pourrait réaliser plusieurs cessions cette année

Le Fonds stratégique d’investissement (FSI) pourrait dans les prochains mois réaliser plus de 300 millions de cessions, rapporte L’Agefi. Ces opérations dépendront des conditions boursières et se feront en accord avec la direction des entreprises concernées afin de ne pas déstabiliser le marché. Elles concerneront prioritairement les lignes inférieures à 5% du capital et pour lesquelles le FSI ne joue pas un rôle actif de gouvernance, explique une source proche reprise par le quotidien.
26/01/2011

Deux fonds immobiliers se partagent plus des trois quarts du marché local

Bank Austria Real Invest Immobilien KAG est restée en 2010 de loin la plus grande société de gestion de fonds immobiliers en Autriche : son encours à fin décembre représentaient 1,5 milliard d’euros, soit plus de 63 % du marché total de 2,4 milliards d’euros. Le numéro deux est Raiffeisen Immobilien KAG avec 391 millions d’euros ou 16 % du marché.Au total, les fonds immobiliers ont atteint 2,4 milliards d’euros d’actifs sous gestion, soit 481,7 millions de plus que fin décembre 2009. Cette hausse provient de 445,2 millions d’euros de souscriptions nettes et de 65 millions de plus-values, tandis que la distribution des dividendes a représenté 29 millions d’euros.
26/01/2011

L'encours des fonds autrichiens a augmenté de 6,2 % en 2010

Selon les calculs de l’association autrichienne VÖIG des sociétés de gestion, les actifs totaux gérés dans les fonds de valeurs mobilières à fin décembre ressortaient à 145,2 milliards d’euros, contre 136,7 milliards douze mois auparavant. Cela représente une augmentation de 8,5 milliards d’euros ou de 6,2 % qui résulte de plus-values de 8,9 milliards d’euros auxquelles s’ajoutent 2 milliards d’euros des souscriptions nettes. Cependant, les distributions de dividendes ont porté sur plus de 2,5 milliards d’euros. De fait, les souscriptions nettes de 4 milliards d’euros enregistrées par les fonds institutionnels (maximum 10 souscripteurs) ont été amputées par les sorties nettes de 560 millions d’euros des fonds offerts au public et les 1,4 milliard d’euros de remboursements nets des «Großanlegerfonds», des fonds dédiés réservés à de gros investisseurs.Le trio de tête demeure inchangé. Raiffeisen KAG (RCM) a enregistré une augmentation de 9,25 % de son encours à 29,4 milliards d’euros, ce qui lui confère une part de marché de 20,2 %. Derrière, Erste Sparinvest a vu ses actifs stagner à 26,7 milliards d’euros, soit 18,4 % du marché. Le numéro trois est Pioneer Investments Austria (Bank Austria, groupe UniCredit) avec une baisse de 1 % de son encours à 19,4 milliards d’euros et une part de marché de 13,3 %. Allianz Invest et Kepler Fonds se classent quatrième et cinquième avec respectivement 10,7 milliards et 10 milliards d’euros d’encours.En 2010, 193 fonds ont été lancés sur le marché autrichienne, dont 128 institutionnels et 65 offerts au public. Au total, les 25 sociétés de gestion du pays géraient 2.191 fonds de valeurs mobilières, dont 1.141 fonds offerts au public, 304 Großanlegerfonds et 746 fonds institutionnels (Spezialfonds). 132 fonds ont été liquidés et 46 ont fusionné.
25/01/2011

GAM lance deux fonds de fonds coordonnés

Le gestionnaire suisse GAM va lancer deux fonds de fonds conformes au format Ucits III, le GAM Star Composite Global Equity et le GAM Star Composite Equity and Trading, rapporte Hedgeweek. Les fonds seront pilotés par Graham Wainer, responsable de la clientèle privée et gérant de portefeuille.
25/01/2011

JP Morgan va lancer un fonds dédié au secteur minier

Selon Fundstrategy, JP Morgan Asset Management devrait lancer un fonds dédié au secteur minier le 1er février prochain, quelques semaines seulement après la fermeture aux nouveaux investisseurs du JPM Global Natural Resources domicilié au Luxembourg.Le nouveau fonds investira en priorité dans des sociétés minières ou dont les activités sont liées au secteur minier. Le nombre de lignes devrait se situer entre 50 et 100, les sociétés pouvant être de toutes tailles.
25/01/2011

Franklin Templeton commercialise un fonds d'actions à gestion mondiale

Désormais, le Franklin World Perspectives Fund de Franklin Templeton, lancé le 14 octobre 2008 (44,3 millions de dollars d’encours au 21 janvier 2011) sera commercialisé sur le marché américain, annonce Franklin Templeton Investments. Il s’agit d’un fonds actions qui a très nettement surperformé l’indice de référence (MSCI all country world plus frontier markets) en 2009 (43,2 % contre 35,3 %) et 2010 (14,8 % contre 13,3 %) et qui est géré par le tandem Stephen Dover/Purav Jhaveri. Les «sous-conseillers» de ce fonds sont les équipes locales de gestion de Franklin Templeton au Brésil, au Japon, en Inde et en Corée du Sud, ainsi que les dirigeants des équipes américaine, canadienne et européennes du Franklin Equity Group. Le fonds met en œuvre une allocation régionale interactive.
25/01/2011

Paulson gagne plus de 1 milliard de dollars grâce à Citi

Paulson & Co a indiqué à ses clients qu’il avait engrangé plus de 1 milliard de dollars grâce à sa participation dans Citigroup ces 18 derniers mois. «Citigroup a gagné 43 % en 2010 et a été notre position bancaire la plus rentable», a affirmé la société de hedge funds dans une lettre aux investisseurs du fonds Advantage. Paulson s’attend à ce que la croissance américaine s’accélère cette année.
25/01/2011

Pimco Source lance ses deux premiers ETF à Francfort

Le 24 janvier, Pimco Source a lancé ses deux premiers ETF de droit irlandais qui sont exclusivement cotés à Francfort sur le segment XTF de la plate-forme Xetra de la Deutsche Börse. Il s’agit d’une part du PIMCO European Advantage Government Bond Index Source ETF (IE00B5VJLZ27) chargé à 0,30 %. Il réplique le PIMCO European Advantage Government Bond Index qui est pondéré en fonction des PIB pour ne pas surpondérer les pays les plus endettés, comme cela peut être le cas pour les indices par capitalisation. L’autre nouveau produit est le PIMCO EUR Enhanced Short Maturity Source ETF (IE00B5ZR2157) qui est géré activement et dont l’indice de référence est l’Eonia. Ce produit chargé à 0,35 % s’adresse aux investisseurs qui détiennent des positions cash importantes et qui veulent bonifier la performance sans perdre de vue la préservation du capital et la liquidité. Le portefeuille géré activement se compose de titres obligataires diversifiés d’une échéance pouvant aller jusqu'à un an.
25/01/2011

db x-trackers lance un ETF sur le S&P 500

Le 764ème ETF coté sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse est le db x-trackers S&P 500 (EUR) ETF (LU0490619193), qui réplique le S&P 500 Total Return Net Index. Ce fonds est couvert du risque de change sur la parité euro/dollar. Le taux de frais sur encours se situe à 0,30 %.

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