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février 2011

21/02/2011

VMZ lance un fonds flexible avec Universal

Le gestionnaire de fortune colonais V.M.Z. Vermögensverwaltungsgesellschaft Dr. Markus C. Zschaber mbH conseille le nouveau fonds d’actions flexible World Market Fund dont le lancement a été confié à Universal-Investment.La gestion s’opère en fonction de l'évolution du «Welt-Index» conçu par Markus Zschaber et qui résulte de la réconciliation mensuelle d’un indice de données conjoncturelle et d’un autre de prévisions de marché. Cet outil doit permettre à l'équipe de gestion d’identifier et d'évaluer très tôt des mutations cycliques intervenant dans l'économie mondiale et d’intégrer ces données dans le processus d’investissement.Le portefeuille du nouveau fonds est constitué en fonction d’analyses à la fois top-down et bottom-up. Il est en outre prévu qu’en situation extrême sur les marchés d’actions internationaux, l’exposition aux actions puisse être le cas échéant totalement couverte et que la moitié de l’encours soit investi en actions et en placements monétaires.CaractéristiquesDénomination : World Market Fund Code Isin : DE000A1CS5F8 Droit d’entrée 5 % maximumCommission de gestion : actuellement 1,90 %Commission de performance : 10 % de la performance absolue, avec high watermark
21/02/2011

Francfort cote six ETF iShares supplémentaires

Le 18 février, la Deutsche Börse a admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra six ETF actions supplémentaires d’iShares (BlackRock), tous de droit allemand. Cela porte à 797 le nombre total d’ETF cotés à Francfort.Les fonds iShares MSCI Japan Monthly EUR Hedged (DE000A1H53P0), iShares MSCI World Monthly EUR Hedged (DE000A1H53Q8) et iShares S&P 500 Monthly EUR Hedged (DE000A1H53N5) sont des produits à réplication physique et couverts du risque de change dont les commissions de gestion ressortent respectivement à 0,64 %, 0,55 % et 0,45 %.Par ailleurs, iShares a lancé deux fonds à réplication synthétique, le iShares MSCI Russia Capped Swap (DE000A1H53L9) chargé à 0,74 % et le iShares S&P CNX Nifty India Swap (DE000A1H53K1), dont la commission de gestion se situe à 0,85 %.Enfin, le iShares MSCI USA (DE000A1H53M7), à réplication physique, est chargé à 0,40 %.BlackRock a introduit ces six fonds sur la bourse de Vienne également, en y ajoutant un septième produit de droit irlandais dédié à la Pologne, le iShares MSCI Poland (IE00B4M7GH52), un fonds à réplication physique dont la commission de gestion se situe à 0,74 %.
21/02/2011

Edram va lancer un fonds Japon

Selon les informations de l’Agefi Hebdo, Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) devrait annoncer prochainement le lancement d’un fonds géré par Sumitomo Mitsui AM d’actions de sociétés japonaises profiant de la croissance du continent asiatique.
21/02/2011

La Cour des comptes épingle le Fonds de réserve des retraites

Dans son rapport annuel 2011, la Cour des comptes consacre un chapitre au FRR. Selon La Tribune, pour gérer sa poche obligataire classique, le Fonds de réserve des retraites pourrait s’inspirer de l’Erafp (Établissement de la retraite additionnelle de la fonction publique), qui la gère en interne. Le FRR pourrait garder une gestion déléguée pour les actifs de « performance ». La solution radicale serait d’intégrer toute la gestion, ce qui selon la Cour, «coûterait moins cher que l’externalisation facturée 40 millions d’euros en moyenne par an», rapporte le quotidien.
21/02/2011

L'encours des gestionnaires des caisses d'épargne fusionnées a nettement fondu

Durant les douze mois à fin janvier, les actifs gérés par les caisses d'épargne espagnoles immergées dans un processus de fusion a chuté de 3,02 milliards d’euros ou de 10,4 % pour revenir à 26,1 milliards d’euros, constate Cinco Días. Cette contraction est inférieure à celle de 14,7 % enregistrée par l’ensemble des gestionnaires espagnols, uniquement grâce au bon résultat de Catalunya Caixa, dont l’encours s’est accru de 36,3 % à 3,91 milliards d’euros. Sans cette contribution, la baisse aurait été de 15,5 %.L’autre gagnante des fusions est la société de gestion de La Caixa, dont les actifs ont gonflé de 10,5 % à 15,38 milliards, notamment grâce à son produit vedette Foncaixa Bienvenida, dopé par une prime de 3 % sur les transferts.D’autre part, Cinco Días note que, selon l’association espagnole Inverco, l’encours géré par les gestionnaires des groupes Santander et BBVA a fondu respectivement de 14,6 % et de 28,7 % sur les douze mois à fin janvier.
18/02/2011

Fidelity Investments élargit son offre gratuite d'ETF iShares

Le courtier en ligne Fidelity Invstments a célébré le premier anniversaire de son partenariat avec BlackRock dans le domaine des ETF en augmentant de 25 à 30 le nombre d’ETF iShares pouvant être négociés gratuitement.Les cinq ETF proposés gratuitement aux investisseurs sont iShares iBoxx High Yield Corporate Bond Fund (HYG), iShares Dow Jones Select Dividend Index Fund (DVY), iShares Dow Jones International Select Dividend Fund (IDV), iShares Dow Jones US Real Estate Index Fund (IYR) et iShares MSCI ACWI ex US Index Fund (ACWX).
18/02/2011

Aegon AM lance son premier fonds multi-classes d'actifs destine aux particuliers

Le 1er mars, Aegon Asset Management lancera son premier fonds multi-classes d’actifs spécifiquement destiné à la clientèle retail, l’Aegon Strategic Assets. Il s’agit d’un produit de performance absolue dont l’objectif est de générer un rendement de 10 % par an quelles que soient les conditions de marché.Ce sera un fonds d’actifs «réels» principalement investi en actions et en obligataire, et de préférence long-only.Le Strategic Assets sera géré conjointement par William Dinning, head of investment strategy, et Sean Flanagan, qui fait partie de l'équipe de gestion multi-classes d’actifs.La souscription minimale est fixée à 500 livres et le droit d’entrée de 5,5 %. Quant à la commission de gestion, elle s'établira à 1,5 %.
18/02/2011

iShares bascule des ETF hérités d'Indexchange à la réplication physique

A compter du 24 mars, les 18 ETF sectoriels iShares de droit allemand sur les secteurs du Stoxx Europe 600, qui avaient été lancés en 2006 par Indexchange (350 millions d’euros d’encours), basculeront de la réplication synthétique à la réplication physique, annonce BlackRock. A cette occasion, le suffixe «swap» sera remplacé par le chiffre romain I.Une semaine plus tard, ces fonds seront fusionnés avec les ETF correspondants qui étaient déjà en réplication physique (1,5 milliards d’euros d’encours). Enfin, au 31 mai, les ETF sectoriels à réplication physique seront transférés à une sicav de droit allemand (Investment AG) et transformés en compartiments de cette nouvelle structure, avec de nouveaux codes Isin. Cela facilitera leur enregistrement et leur commercialisation hors d’AllemagneCette opération correspond à la philosophie d’iShares qui consiste à utiliser la réplication physique en priorité et à ne recourir à la réplication synthétique que pour les classes d’actifs difficiles d’accès.En l’occurrence, les fonds à réplication synthétique avaient été lancés avant la modification de la législation à la mi-janvier 2011, qui a rendu les fonds à réplication physique conformes à la directive OPCVM III.A noter en revanche que les quatre ETF sectoriels d’iShares sur l’Euro Stoxx ne sont pas concernés par les fusions tandis que le iShares Stoxx Europe 600 Real Estate (DE) a été conforme à la directive européenne dès son lancement et sera transféré à l’Investment AG fin mai, avec les 18 autres fonds sectoriels.
18/02/2011

Janus lance cinq fonds en Italie

Janus Capital International Limited, la division internationale de Janus Capital Group, enrichit la gamme de ses produits distribués à la clientèle « retail » en Italie. L’autorité de marché italienne, la Consob, vient en effet d’autoriser la commercialisation aux particuliers de cinq fonds de la société de gestion sise à Denver : trois fonds actions - Janus US Fund, Perkins Global Value Fund et Emerging Market Fund, - et deux fonds obligataires - Janus Global Investment Grade et Janus Global High-Yield Fund. «Le lancement de ces cinq fonds en Italie confirme notre stratégie commerciale, de plus en plus orientée sur le segment de la distribution aux particuliers, qui depuis janvier a accès à une gamme de fonds plus large», commente Andrea Cardone, directeur commercial pour l’Europe du Sud de Janus Capital Group. «Alors que pendant de nombreuses années nous avons offert au marché italien des produits spécialisés exclusivement sur les Etats-Unis, le temps est venu d’offrir également notre savoir-faire sur les marchés mondiaux», poursuit-il.
18/02/2011

Le néerlandais APG se dote d'une nouvelle responsable du gouvernement d'entreprise

APG Asset Management, la société de gestion du fonds de pension des fonctionnaires néerlandais ABP, a nommé Claudia Kruse au poste de responsable du gouvernement d’entreprise.Claudia Kruse, qui avait rejoint APG en 2009 en tant que spécialiste senior pour le développement durable et la gouvernance, prend la succession de Paul Frentrop qui a quitté l’entreprise à la fin 2010 pour créer sa propre société.
18/02/2011

Barclays WM France lance un fonds actions asiatiques

Barclays Wealth Managers France vient de lancer Barclays Equity Asia, un compartiment de sa Sicav luxembourgeoise investi sur les actions asiatiques.Le nouveau fonds est conseillé par Philip Niem, responsable de la gestion discrétionnaire de Barclays Wealth Asie basé à Hong-Kong, et son équipe. L’intéressé gère à ce titre 300 millions de dollars selon la même méthode utilisée pour le nouveau fonds. L’objectif du fonds Barclays Equity Asia consiste à investir dans des entreprises censées profiter de la croissance économique en Chine, en Inde et dans les pays asiatiques environnant (hors Japon), et de surperformer son indice de référence (90 % MSCI AC Asia ex Japan + 10 % cash) de 5 % par an. L’allocation pays est déterminée en fonction de la taille de l’économie, de la balance des opérations courantes, de la croissance des résultats des entreprises et du ratio cours/bénéfice du marché. Ensuite, Philip Niem sélectionne des secteurs qui, selon lui, surperformeront la croissance du PIB national. Au sein de ces secteurs, le responsable de la gestion discrétionnaire choisit une quarantaine de sociétés. Actuellement, Philip Niem privilégie le secteur bancaire en Inde, la consommation en Chine, les matières premières… Le Barclays Equity Asia, qui vient d’obtenir l’agrément de l’AMF, totalise aujourd’hui un encours de 30 millions de dollars. Il a vocation à être commercialisé dans le réseau Barclays Wealth, ainsi qu’aux fonds de fonds, investisseurs institutionnels…
18/02/2011

La Deutsche Bank suspend les souscriptions d'un ETN

Selon la Frankfurter Allgemeine Zeitung, la Deutsche Bank a arrêté avec effet immédiat les souscriptions concernant l’ETN Power Shares DB Agriculture Double Long, qui a affiché une performance de 65 % sur un an et atteint un encours d’environ 146 millions de dollars. Aucun motif n’a été fourni, mais il se pourrait que le gonflement de l’encours et du nombre de contrats détenus ait risqué de faire dépasser le plafond autorisé.
18/02/2011

Francfort : bientôt 800 ETF à la cote

Avec les douze ETF luxembourgeois de RBS admis à la négociation le 17 février sur le segment XTF de la plate-forme Xetra de la Deutsche Börse, le nombre de produits cotés atteint 791 unités.En plus des quatre fonds déjà annoncés sur les indices Stoxx et Dax (lire Newsmanagers du 17 février), RBS en a lancés huit, dont quatre sur des indices FTSE, trois sur des indices S&P et un sur le Topix.Les commissions s'échelonnent entre 0,30 % et 0,65 %.Ces douze nouveaux produits sont les suivants :RBS Market Access EuroStoxx 50 Monthly Double Short Index ETF(LU0562665777), chargé à 0,50%RBS Market Access EuroStoxx 50 Monthly Leverage Index ETF (LU0562665694) ; 0,30%RBS Market Access LevDAX X2 Monthly Index ETF (LU0562665348) ; 0,35%RBS Market Access Leveraged FTSE 100 Monthly Index ETF (LU0562666072) ; 0,50%RBS Market Access Leveraged FTSE MIB Monthly Index ETF (LU0562666239) : 0,60%RBS Market Access S&P 500 EUR Hedged Index ETF (LU0562681899) ; 0,30%RBS Market Access S&P GSCI Capped Component 35/20 2x Inverse Monthly Index ETF (LU0562665934) ; 0,65%RBS Market Access S&P GSCI Capped Component 35/20 2x Leverage Monthly Index ETF (LU0562665850) ; 0,65%RBS Market Access Short FTSE 100 Monthly Index ETF (LU0562666155) ; 0,60%RBS Market Access Short FTSE MIB Monthly Index ETF (LU0562666312) ; 0,60%RBS Market Access ShortDAX X2 Monthly Index ETF (LU0562665421) ; 0,60%RBS Market Access TOPIX EUR Hedged Index ETF (LU0562666403) ; 0,50%
18/02/2011

L'encours moyen des fonds espagnols est tombé fin 2010 à 56 millions d'euros

D’après les statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion, l’encours moyen des 2.489 fonds enregistrés en Espagne se situait à 56 millions d’euros contre 63 millions fin 2009 et 82 millions fin 2007.L’encours total, 138,08 milliards d’euros, représentait 16,3 % du PIB fin 2010 contre 26,6 % en 2007 et 31,7 % fin 2000. Les actifs par fonds et le total des encours en pourcentage du PIB ont été fin décembre les plus bas depuis 1990, où ils ressortaient respectivement à 28 millions d’euros et à 2,2 %.
17/02/2011

Jeff Gundlach lance un fonds multi-classes d'actifs

DoubleLine Funds Trust (8 milliards de dollars d’encours), la société créée par Jeffrey Gundlach après avoir été licencié par TCW (Société Générale) a lancé le 15 février le mutual fund DoubleLine Multi-Asset Growth Fund. Ce fonds multi-classes d’actifs (obligations, actions, titres immobiliers et matières premières) est disponible en deux classes de parts. Une classe A assortie d’un droit d’entrée de 4,25 % (DMLAX) avec une souscription minimale de 2.000 dollars et une classe I «no-load» (DMLIX), avec une souscription minimale de 100.000 dollars. La commission de gestion ressort à 1,45 % pour les parts A et à 1,20 % pour les parts I.Le fonds se caractérisera par une gestion active entre les classes d’actifs, les secteurs de marché et divers investissements spécifiquesJeff Gundlach est le «lead portfolio manager» et sera assisté pour ce produit par Bonnie Baha, de l'équipe Global Developed Credit, Samuel Garza, pour l’allocation d’actifs; Luz Padilla, pour la dette émergente et Jeffrey Sherman pour les matières premières.
17/02/2011

Lancement du premier ETF sur l’Asean

Selon le Financial Times, Global X Funds, une société de gestion basée à New York, va lancer ce jeudi le premier ETF focalisé sur la région Asean, l’association des nations asiatiques du Sud Est. Le fonds, coté sur le New York Stock Exchange, sera indexé sur l’indice FTSE Asea 40, qui suit les plus grandes entreprises des cinq plus grandes économies de l’Asean : Singapour, Malaisie, Indonésie, Thaïlande et Philippines.
17/02/2011

Robeco lance un fonds émergents à risque faible

Robeco vient de lancer l’Emerging Conservative Equities, un fonds qui permet d’investir dans les marchés émergents, mais avec un risque faible. Le nouveau produit est le résultat d’une étude sur la volatilité menée par Pim van Vliet et David Blitz de l’équipe Quantitative Equities. La recherche montrait qu’un risque moins élevé ne conduisait pas forcément à des rendements faibles. Compte tenu de son objectif de risque modéré, le fonds est investi dans des actions différentes de celles des fonds marchés émergents traditionnels.Les gérants du nouveau fonds sont Pim van Vliet et Arlette van Ditshuizen, qui gèrent aussi le fonds Robeco Global Conservative Equity et le Robeco European Conservative Equities fund.
17/02/2011

RBS lance quatre ETF à Francfort

Stoxx Limited a annoncé le 16 février avoir accordé des licences à RBS Global Banking & Markets pour l’utilisation des indices Euro Stoxx 50 Monthly Leverage, Euro Stoxx 50 Monthly Double Short, LevDAX x2 (monthly) et ShortDAX x2 (monthly). Ces produits servent de sous-jacent à quatre ETF lancés sur le segment XTF de la plate-forme électronique de négociation Xetra de la Deutsche Börse.Il s’agit des fonds RBS MARKET ACCESS Euro Stoxx 50(r) Monthly Leverage Index ETF, RBS MARKET ACCESS Euro Stoxx 50(r) Monthly Double Short Index ETF, RBS MARKET ACCESS LevDAX(r) X2 Monthly Index ETF, RBS MARKET ACCESS ShortDAX(r) X2 Monthly Index ETF, cotés depuis mercredi.Les quatre indices sont calculés en euros.
17/02/2011

HSBC Global AM lance un produit d'épargne-retraite lié aux marchés émergents

Le 15 février, HSBC Global Asset Management (Deutschland) a annoncé le lancement d’un produit destiné à la prévoyance retraite, le fonds marchés émergents HSBC Global Emerging Markets protect 80 dynamic, pour lequel la protection est fournie par la banque HSBC France. L’indice de référence de ce produit destiné à être intégré dans les contrats proposés par les assureurs est le MSCI Emerging Markets. Le taux de frais sur encours sera de 1,65 %.
17/02/2011

Alexander Ciric rejoint Oppenheim Fonds Trust

Entré en 1993 chez Sal. Oppenheim, où il était en dernier lieu directeur de la distribution banques et assurances, Alexander Ciric a été muté avec effet au 1er février 2011 chez Oppenheim Fonds Trust GmbH (OPFT) en tant que membre de la direction générale, chargé de la distribution, aux côtés d’Amelie Harms et de Marco Schmitz. La direction commerciale d’OPFT pour la clientèle banques et assurances est confiée à Thomas Laux.

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