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avril 2011

08/04/2011

Les étrangers continuent de collecter en Italie

En mars, les OPCVM commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 1,051 milliard d’euros, portant les sorties depuis le début de l’année à 6,528 milliards, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Seuls les fonds monétaires et diversifiés ont enregistré des souscriptions nettes, de respectivement 375 millions et 59 millions d’euros. Les fonds actions voient en revanche sortir 700 millions d’euros et les fonds obligataires 666 millions. Les hedge funds perdent 108 millions et les flexibles 12 millions. Il est intéressant de noter que les fonds de droit étranger, qui jusqu’ici bénéficiaient d’un avantage fiscal par rapport à ceux de droit italien, ont enregistré un solde positif entre souscriptions et rachats, à hauteur de 1,322 milliard d’euros, alors que les italiens voient sortir 2,374 milliards. La tendance est la même depuis le début de l’année, avec une collecte nette de 2,046 milliards d’euros pour les fonds de droit étranger et une décollecte de 8,669 milliards pour les fonds italiens. Côté sociétés de gestion, ce sont plutôt les étrangères qui tirent leur épingle du jeu. Les plus fortes souscriptions sont enregistrées par BNP Paribas qui voit rentrer 279,8 millions d’euros sur le mois, dont 206 millions pour BNP Paribas Insticash. J.P. Morgan arrive deuxième, avec 109,5 millions d’euros. Les plus fortes décollectes sont accusées par des sociétés italiennes et notamment Pioneer Investments, qui voit sortir en net pas moins de 731,8 millions d’euros.A fin mars, les actifs sous gestion des OPCVM commercialisés en Italie ressortaient à 449,8 milliards d’euros.
07/04/2011

Les investissements atteignent 1,33 milliard d'euros dans l'immobilier d'entreprise francilien début 2011

Le montant global provisoire des investissements pour le premier trimestre 2011 est estimé à 1,33 milliard d’euros, selon les indicateurs trimestriels du marché immobilier d’entreprise en Ile-de-France publiés par Immostat-IPD. Ce chiffre est à comparer à un volume de 900 millions d’euros pour le premier trimestre 2010. Pour l’année 2010, le montant global des investissements en Ile-de-France est estimé de manière définitive à 8,75 milliards d’euros.L’estimation d’Immostat de l’offre globale de bureaux immédiatement disponible en Ile-de-France au 31 mars 2011 est de 3 737 000 m², en hausse de 4% par rapport au trimestre précédent.Le loyer facial moyen provisoire des bureaux de seconde main en Ile-de-France au premier trimestre 2011 est de 307 euros HT HC/m²/an, en baisse par rapport au premier trimestre 2010 où il était de 314 € HT HC /m²/an.
07/04/2011

Salon Prévoyance Professionnelle Suisse: Franklin Templeton concocte divers produits alternatifs

En Suisse, Franklin Templeton Investments emploie neuf personnes à Zurich et deux à Genève pour assurer le service d’encours qui représentent actuellement quelque 14 milliards de dollars pour le «retail» et 2,5 milliards pour l’institutionnel, contre respectivement 11 milliards et 2 milliards début 2010. Le géant américain a enregistré 68 fonds en Suisse, la demande locale se concentrant sur les produits actions émergentes de l’emblématique Mark Mobius et le Global Bonds du non moins médiatisé Michael Hasenstab.Jens Kruse, country head pour la Suisse, a d’ailleurs indiqué à Newsmanagers en marge du troisième salon PPS à Genève que le groupe se propose de commercialiser sous forme de placement privé en Suisse et dans le restant de l’Europe une version long/short du Global Bonds qui a déjà drainé 108 millions de dollars et affiche une performance de 8 % sur quatre mois. Il est songé pour ce produit à une formule de fonds nourricier.Franklin Templeton compte également distribuer en Europe son fonds de fonds immobiliers indirects (Global Private Real Estate), qui pèse déjà 4 milliards de dollars ainsi qu’un fonds de fonds fermé dédié aux infrastructures dans les domaines des énergies traditionnelles et renouvelables, des transports, de l’eau, de l’agriculture et des forêts, bref des «actifs réels». L’objectif est de générer un rendement moyen, mais avec un revenu régulier. Le premier «closing» est censé intervenir d’ici à la fin de cette année. Pour superviser cette stratégie, le gestionnaire a recruté deux spécialistes de renom, Joyce T. Shapiro, managing director, et Philip F. Alfieri, directeur des investissements, qui s’appuient sur une équipe d’une vingtaine de personnes pour la sélection de gérants.
07/04/2011

Lancement d’un fonds sur les métaux précieux

Castlestone Management a lancé un fonds Ucits dans les métaux précieux, qui serait le premier du genre, rapporte Citywire. Appelé Aliquot Precious Metals UCITS, le produit sera lancé fin mai et sera géré par le comité d’investissement indépendant de la société, dirigé par Angus Murray, le CEO. Le fonds sera investi à 80 % dans les métaux précieux, dont 30 % dans l’or. Le reste sera réparti entre les métaux ayant la plus forte corrélation à l’ensemble : cuivre, aluminium et zinc.
07/04/2011

Deutsche Bank et IndexIQ lancent des ETF immobiliers

La Deutsche Bank a annoncé le lancement d’un ETF, le db x-trackers FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate ETF (ISIN LU0489337005), qui donne accès tant aux sociétés immobilières qu’aux Reits à la fois dans les pays développés et dans les pays émergents. Les frais de gestion s'élèvent à 0,60%Le fournisseur américain d’ETF IndexIQ a de son côté proposé un ETF chargé à 0,75% qui couvre les petites capitalisations du secteur agricole, le IQ Global Agribusiness Small Cap ETF (ISIN US45409B8349).
07/04/2011

Skandia transforme le Strategic Bond fund en fonds UCITS

Skandia annonce des changements pour son fonds obligataire, le Strategic Bond fund, qui pèse 60 millions de livres. Le fonds est désormais au format UCITS et verra ses frais de gestion baisser de 1,25 % à 0,80 %, indique Investment Week.
07/04/2011

Aberdeen AM modifie la configuration de son fonds multi-classe d'actifs

Le 1er mai, Aberdeen Asset Management prévoit de transformer son fonds Aberdeen MM Multi Asset Growth Fund, de 7,9 millions de livres, en fonds de fonds Ucits III, qui sera renommé Aberdeen MM Diversified Alpha Fund à l’occasion.Le nouveau fonds sera un portefeuille multi classe d’actifs avec un objectif de performance absolue. La tarification est également modifiée, avec des frais de gestion qui sont abaissés de 1,5% à 1,25%. L’équipe de multigestion d’Aberdeen, co-dirigée par Aidan Kearney et Graham Duce, continuera à gérer le fonds.
07/04/2011

Les fonds de pension ont perdu de l’argent en mars

D’après le consultant Mercer, les fonds de pension espagnols ont subi en mars une perte de 1,2 % en moyenne à cause de l’évolution des marchés obligataires et des actions, mais ils ont affiché une performance de 0,5 % sur l’ensemble du premier trimestre, rapporte Expansión.
07/04/2011

UBS lance deux ETF immobiliers

La Bourse suisse (SWX) a admis le 6 avril deux nouveaux ETF de droit helvétique à la négociation. Il s’agit du UBS-Index Solutions - SXI Real Estate ETF A (CH0105994401)chargé à 0,35 % et du SXI Real Estate Funds ETF (CHF) I (CH0105994419) pour lequel la commission de gestion est de 0,20 %. Ils répliquent tous deux l’indice SXI des fonds immobiliers suisses.
06/04/2011

CPR AM convertit un fonds monétaire à l’ISR

CPR Asset Management, filiale d’Amundi, a converti mi-janvier son ancien fonds CPR Trésorerie en fonds monétaire socialement responsable. Renommé CPR Monétaire SR, ce fonds monétaire euro, qui vise une performance supérieure de 10 points de base à l’Eonia capitalisé, est géré en fonction de critères dits d’investissement socialement responsable. Ainsi, les Etats, pour être retenus dans le portefeuille, doivent respecter six critères sociaux, environnementaux et de gouvernance. En clair, ils doivent être signataires de la convention des droits de l’homme, de la convention de l’organisation internationale du travail (OIT) et du Protocole de Kyoto, être dotés de dispositifs législatifs de lutte contre la corruption et contre la discrimination du protocole de Kyoto, et enfin interdire le travail des enfants et le travail forcé. Côté entreprises, un processus « best in class » est mis en œuvre. Ainsi, on ne retrouve dans le portefeuille que les émetteurs bénéficiant des meilleures notes dans chaque secteur. Ce fonds de 123 millions d’euros au 31 mars 2011, dont l’horizon conseillé est supérieur à trois mois, fait partie de l’offre de trésorerie de CPR AM, toilettée à l’occasion des nouvelles réglementations. Ainsi, il s’insère, en termes d’horizon de placement et de risque, entre la sicav monétaire en euro court terme CPR Cash (4,5 milliards d’euros) et le fonds monétaire CPR Moné Carry (716 millions d’euros). Le premier, dont la priorité est la liquidité, vise une performance égale à celle de l’Eonia, tandis que le second, dont l’horizon est de six mois, vise l’Eonia capitalisé plus 20 points de base. Le dernier de la gamme est le CPR Oblig 12 mois, un fonds obligataire et autres titres de créances internationales, qui cible un Eonia capitalisé + 40 points de base et dont l’horizon conseillé est de 12 mois.
06/04/2011

Van Eck lance un ETF sur les petites capitalisations allemandes

Le new-yorkais Van Eck Global a annoncé le 5 avril le lancement du Market Vectors Germany Small-Cap ETF (acronyme GERJ sur NYSE Arca) qui va répliquer la performance du Markets Vectors Germany Small-Cap Index composé au 8 mars d’actions de 95 petites capitalisations allemandes avec une capitalisation boursière moyenne de 1,2 milliard de dollars. Cet indice est la propriété exclusive de 4asset-management GmbH, qui a chargé Structured Solutions AG de calculer l’indice. Le nouvel ETF est chargé à 0,55 %.
06/04/2011

Columbia Management lance deux fonds à performance absolue

Columbia Management (groupe Ameriprise Financial) a annoncé le lancement de deux fonds multi stratégies à performance absolue. Le Columbia Absolute Return Multi-Strategy Fund vise une performance équivalente à celle des obligations investment grade mais avec une volatilité moindre et une faible corrélation à l’indice Barclays Capital U.S. Aggregate Bond. Le Columbia Absolute Return Multi-Strategy Enhanced Fund a pour objectif de réaliser une performance égale à celle de la performance historique des actions, tout en réduisant la volatilité et la corrélation à l’indice S&P 500.
06/04/2011

Financière de l'Echiquier distribue désormais Arty en Allemagne

La BaFin a délivré un agrément de commercialisation en Allemagne au fonds diversifié Arty, pour Absolute Return Total Yield (code ISIN: FR0010611293), lancé fin mai 2008 par la Financière de l’Echiquier. Ce fonds de quelque 140 millions d’euros peut investir en actions et en obligations d’entreprises européennes. Il est géré par Olivier de Berranger.
06/04/2011

DAB Bank élargit sa coopération avec ComStage

La banque directe DAB Bank a annoncé le 4 avril qu’elle propose désormais des plans d'épargne en ETF sans frais de transactions pour des fonds de ComStage (Commerzbank) tout comme elle le faisait déjà pour des plans d'épargne en ETF de db x-trackers (Deutsche Bank). En outre, le nombre de plans d'épargne en ETF de ComStage disponibles passe de 25 à 67 unités.L’offre DAB Bank de plans d'épargne en ETF porte sur 207 produits de 7 promoteurs, dont 145 plans sans frais de transactions, a indiqué Gerhard Martin, directeur de la clientèle privée.
06/04/2011

Petercam lance un compartiment métaux et minerais

Comme nous l’avions annoncé en novembre dernier, Petercam lance un compartiment sur le secteur des métaux et des mines appelé Petercam Equities Metals & Mining. Il complète la gamme de produits de la société de gestion belge consacrés au thème des matières premières, déjà composée du Petercam Equities Energy, et du Petercam Equities Agrivalue et renommée pour l’occasion EMMA.Ce nouveau compartiment de la Sicav belge Petercam B Fund sera investi dans des actions de sociétés du monde entier qui, directement ou indirectement, sont actives dans la chaîne de valeur des métaux et des mines au sens large, ainsi que dans les secteurs apparentés. Cela concernera donc les entreprises présentes dans l’exploitation minière, la production et la vente de produits finis, sachant que les métaux couvrent aussi bien les métaux précieux comme l’or, l’argent et le platine, les métaux de base comme le cuivre et l’aluminium et d’autres minéraux industriels de type charbon et potasse. Les entreprises actives dans le recyclage de métaux ou les fabricants de machines et outils, les transporteurs et les sociétés de services aux mines et à l’industrie métallurgique pourront également faire partie du portefeuille.En revanche, le Petercam Equities Metals & Mining ne pourra pas investir directement dans des métaux ni dans des contrats à terme ou produits dérivés (comme les futures) sur des métaux. Petercam Equities Metals & Mining sera géré activement, selon la même philosophie que les deux autres compartiments de la gamme matières premières. Le portefeuille sera concentré autour de 50 à 100 titres, avec un focus sur les petites et moyennes capitalisations, même si il n’existe aucune restriction en termes de capitalisation boursière. Petercam Equities Metals & Mining sera géré par Alexandre Weinberg, un analyste agréé Certifed Financial Analyst (CFA), actif de 2006 à mi-2010 en tant qu’analyste sell-side chez Petercam, au sein de l’équipe EMMA. Le co-gérant sera Guy Lerminiaux, CIO Equities et administrateur délégué de Petercam.
06/04/2011

Alicia Koplowitz a obtenu de bonnes performances de ses hedge funds

L’Espagnole Alicia Koplowtiz, dont la fortune est estimée à plus de 1,6 milliard d’euros, peut être satisfaite de la performance de sa société de gestion alternative, Omega Capital, dont le hedge fund irlandais Cerrado Fund a affiché l’an dernier un gain de 12,5 %, rapporte Expansión.Omega Capital, dirigée par Oscar Fanjul, ancien président de Repsol, et Alberto Ruiz, gère près de 750 millions d’euros dans sept hedge funds et la moitié de ce total provient d’Alicia Koplowitz. Les performances des autres principaux hedge funds d’Omego Capital sont de 2,2 % pour le Laredo, 3,6 % pour le Fractal et 5,2 % pour l’Alphaville.
06/04/2011

Phitrust Active Investors lance une Sicav sur le "social business"

Spécialiste de l’engagement actionnarial, Phitrust Active Investors va lancer dans les mois qui viennent une Sicav encourageant le développement de stratégies «social business» dans les grandes entreprises européennes de l’Eurostoxx 50.Le social business (ou stratégie «bottom of the pyramid») est une activité visant à l’amélioration d’un problème social ou écologique. L’exemple le plus emblématique est probablement celui de Danone qui a créé au Bengladesh une activité de production de yaourts enrichis en vitamines à bas prix pour les enfants ayant des carences. «Pour relever véritablement du social business, ces activités doivent concevoir des produits sur place, dédiés à une clientèle défavorisée à un prix adapté. La question de savoir si ces activités doivent être profitables se discute, mais à mon avis c’est préférable afin d’assurer la pérennité de l’activité», explique Luis Sanchez de Lozada, responsable juridique de Phitrust. Sur les entreprises de l’Eurostoxx 50, une dizaine de sociétés pratiquent ce genre d’activité sérieusement, estime Luis Sanchez de Lozada. Dans la nouvelle Sicav, ces sociétés, une fois identifiées, seront surpondérées par rapport à leur poids dans l’indice. En effet, le Social Business Active Investors est une sicav indicielle « tiltée », comme sa grande sœur Proxy Active Investors. Autrement dit, le portefeuille est investi sur tous les titres de l’indice et les entreprises sont surpondérées ou sous-pondérées en fonction des réalisations de l’entreprise dans le domaine du social business. Cette Sicav sera lancée lorsque Phitrust Active Investors aura réuni 20 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels.Cette sicav viendra cotoyer Proxy Active Investors, une sicav qui vise à améliorer la gouvernance des sociétés du CAC 40, et Euro Active Investors, qui met en œuvre une gestion active sur les actions européennes et exclut les entreprises refusant d’écouter leurs actionnaires. Ces deux produits représentent un peu plus de 30 millions d’euros. Au total, la société affiche un encours de 55 millions d’euros.
06/04/2011

Astorg lève 1milliard d'euros en six mois

Dans un contexte de marché particulièrement difficile, le nouveau véhicule d’Astorg, issu du «spin-off» de Suez, a été plus de deux fois «sursouscrit» en un temps record de six mois. Le fonds a ainsi levé un véhicule de plus de 1 milliard d’euros (précisément 1,052 milliard), supérieur au précédent. L’opération le hisse en tête des fonds dédiés au seul marché du «mid cap» français, en montant de capitaux levés, et l’amène sur le terrain des franco-européens avec l’ouverture de son allocation à l’international (30%). La part des investisseurs asiatiques dépasse celle de la France.
05/04/2011

RAB Capital lance deux fonds Ucits III

RAB Capital a annoncé le 4 avril le lancement de deux fonds au format Ucits III, le RAB Global Mining and Resources Ucits Fund et le RAB Gold and Precious Equities Ucits Fund. Les deux fonds seront disponibles à compter du 11 avril sur la plate-forme Liquid Alpha Ucits de LFG (Luxembourg Financial Group) avec un montant initial de 100 millions de dollars sur les deux stratégies, 70 millions sur le Global Mining and Resources et 30 millions sur le Gold and Precious Equities.Le RAB Global Mining and Resources, qui aura une liquidité quotidienne, répliquera la stratégie d’investissement long/short dédiée aux grandes capitalisations du RAB Global Mining and Resources Fund basé aux îles Caïman qui a surperformé les indices miniers depuis son lancement en novembre 2007. Il sera dans un premier temps disponible en livre, euro et dollar. Le RAB Gold and Precious Equities Ucits Fund sera également une stratégie long/short dédiée aux grands groupes et aux sociétés moyennes du secteur des métaux précieux. Les actifs sous gestion de RAB Capital s'élèvent à environ 1 milliard de dollars.
05/04/2011

L’ancien patron de BP pourrait monter un fonds

Selon le Financial Times, l’ancien directeur général de BP, Tony Hayward, prépare un fonds dédié au secteur de l’énergie. Il aurait à ce titre discuté avec Nat Rothschild. Ces négociations restent à un stade précoce et la création d’un fonds n’est qu’une option parmi d’autres, souligne le FT, citant des personnes proches du dossier.D’après The Wall Street Journal, c’est le patron britannique de la banque d’investissement de Goldman Sachs Group, Julian Metherell, qui devrait rejoindre une nouvelle société d’investissement fondée par Tony Hayward. Le FT cite également ce nom.

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