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Fonds

août 2011

26/08/2011

RWC Partners lance un fonds value international

La société de gestion britannique RWC Partners vient de lancer un fonds value international qui sera piloté par des anciens gérants de Schroders, Nick Purves et Ian Lance, rapporte Investment Week. Il s’agit du troisième fonds confié aux deux gérants qui ont toujours donné la priorité à une approche value doublée d’une forte propension à l’international. Le fonds Income Opportunities, l’un des deux fonds qu’ils gèrent depuis leur lancement l’an dernier, affichait au 30 juin une poche de près de 50% dédiée à l’international. Le fonds, qui a été doté de capitaux maison à l’occasion de son lancement, est ouvert aux investisseurs, mais RWC Partners n’envisage pas de pousser cette offre auprès des investisseurs externes avant au moins douze mois.
26/08/2011

RWC lance un fonds international value coordonné

Le gestionnaire britannique RWC Partners a annoncé le lancement du RWC Global Value fund, produit coordonné deep value «sans contrainte» qui pourra être investi jusqu'à 100 % à l'étranger. RWC fournit le capital d’amorçage mais n’a pas l’intention de l’ouvrir à des investisseurs extérieurs avant un an.Les gérants sont Nick Purves et Ian Lance recrutés en août 2010. Ils avaient quitté Schroders (qui détient entre-temps 49 % de RWC) en mai 2010 et seront assistés de John Teahan, également un ancien de Schroders, comme analyste.Nick Purves et Ian Lance gèrent environ 1,1 milliard de livres chez RWC, qui leur a notamment confié les fonds Enhanced Income et Income Opportunities.
26/08/2011

3,9 milliards de dollars sont sortis des fonds matières premières au deuxième trimestre

Au deuxième trimestre 2011, les fonds de matières premières ont enregistré une décollecte de 3,9 milliards de dollars, selon des statistiques de Barclays Capital. Toutes les catégories de produits ont été affectées, notamment les matières premières agricoles et l'énergie.Les actifs sous gestion se sont toutefois maintenus à plus de 400 milliards de dollars et s’inscrivaient à fin juin à 410 milliards de dollars.
26/08/2011

Les fonds Ucits ont fortement décollecté avant la crise boursière de cet été

Au mois de juin, avant même les turbulences du cœur de l'été, les investisseurs se montraient déjà très réticents vis-à-vis des actifs risqués en raison des incertitudes concernant la vigueur de la croissance économique et des tensions de plus en plus en plus vives sur les marchés des dettes européennes.Selon les dernières statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama), qui regroupe 23 associations professionnelles représentant plus de 97% des fonds coordonnées ou non, les fonds Ucits ont subi en juin une décollecte nette de 29 milliards d’euros, après des souscriptions nettes de 22 milliards d’euros en mai. Une évolution due pour beaucoup à une forte décollecte sur les fonds monétaires et à une moindre collecte sur les fonds actions et obligations. Les fonds Ucits de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont enregistré une collecte nette de seulement 7 milliards d’euros contre 16 milliards d’euros en mai. Les fonds diversifiés ont encore enregistré une collecte nette significative, de 6 milliards d’euros en juin contre 5 milliards d’euros le mois précédent. Les fonds obligataires ont terminé le mois de juin à l'équilibre après une collecte nette de 8 milliards d’euros en mai. Les fonds actions ont fini le mois sur une décollecte nette de 3 milliards d’euros après une collecte nette de 1 milliard en mai. Les fonds monétaires ont accusé une décollecte nette de 36 milliards d’euros en juin alors qu’ils avaient enregistré une collecte nette de 6 milliards d’euros en mai. Pour leur part, les fonds dédiés ont enregistré une collecte nette de 6 milliards d’euros en juin après terminé le mois de mai à l'équilibre.
25/08/2011

Les autorités indiennes toujours réticentes à l'égard de l'investissement étranger

Les autorités indiennes ne permettront jamais que le pourcentage de détention par les étrangers d’obligations d’entreprises locales dépassent la barre des 5%, selon Steve O’Hanlon, gérant du fonds Ucits ACPI India Fixed Income, rapporte FundWeb.Par ailleurs, les avoirs des investisseurs étrangers dans les obligations d’Etat indiennes s'élèvent à environ 1%.
25/08/2011

Un fonds immobilier étranger s'ouvre aux Chinois

La société de gestion d’actifs Lion Fund Management ouvre aux investisseurs chinois la voie des fonds d’investissement immobilier étrangers (REIT), rapporte L’Agefi. Lancé officiellement lundi, un fonds qualifié QDII (Qualified Domestic Institutional Investor) doit prioritairement investir aux Etats-Unis, en Australie, au Royaume-Uni et en France, avec une préférence pour les hôpitaux et les maisons de retraites. En 2011, selon les prévisions de ING CRES, les performances des REIT pourraient se situer entre 5 et 10% en Europe , entre 8 et 12% aux Etats-Unis et pourraient atteindre 15 à 20% à Hong Kong, ajoute le quotidien.
25/08/2011

Amundi ETF modifie les indices de référence de 13 ETF obligataires euro

Amundi ETF a annoncé le 24 août une modification des indices de référence de 13 produits obligataires euro de la gamme Amundi ETF.En effet, ces ETF sur indices Long et Short «EuroMTS Eurozone Government Broad» vont désormais viser à répliquer au plus près une nouvelle famille d’indices « EuroMTS Investment Grade Broad» quelle que soit son évolution, à la hausse ou à la baisse.Concrètement, les obligations composant ces nouveaux indices doivent avoir au moins deux ratings dans la catégorie «Investment Grade» chez les agences de notation S&P, Moody’s et Fitch.Ce changement sera effectif à compter du 30 août 2011, et n’aura aucun impact sur les frais de gestion appliqués aux fonds, précise Amundi.
25/08/2011

L'indice Morningstar MSCI des hedge funds en hausse de 1,1% en juillet

L’indice composite des hedge funds Morningstar MSCI, qui couvre environ un millier de hedge funds, a progressé de 1,1% au mois de juillet, à comparer à un recul de 2% du S&P 500 pendant le mois sous revue.Les stratégies de suivi de tendance ont réalisé les meilleures performances en juillet alors que les hedge funds dédiés aux actions européennes ont enregistré les plus mauvais résultats du mois. Le Morningstar MSCI Europe Hedge Fund Index s’est ainsi replié de 0,8%. Mais il est vrai que l’indice MSCI Europe Stock a perdu pour sa part 3,4% en juillet.
25/08/2011

Les fonds d'actions chinoises ont décollecté au premier semestre

Les fonds d’actions chinoises ont enregistré au premier semestre une décollecte nette de 113 millions de dollars, le montant de rachats le plus élevé de toutes les catégories de fonds couvertes par l’Association des fonds d’investissement de Hong Kong (HKIFA).Au premier semestre de l’an dernier, ces fonds avaient attiré une collecte nette de 822 millions de dollars. La décollecte a été particulièrement marquée en mars et en avril en raison des craintes inflationnistes. Depuis le début de l’année jusqu’au 12 août, les fonds d’actions chinoises ont enregistré une performance négative de 12,4%. Autre catégorie vedette l’an dernier, les fonds d’actions émergentes ont subi au premier semestre une décollecte nette de 7 millions de dollars alors qu’ils avaient drainé une collecte nette de 422 millions de dollars au premier semestre 2010. Les fonds d’obligations émergentes ont en revanche enregistré une collecte nette de 1,4 milliard de dollars, après un montant de souscriptions nettes de 321 millions de dollars au premier semestre 2010. Dans l’ensemble, les fonds ont enregistré une collecte nette de 5 milliards de dollars, en progression de 14,2% par rapport au premier semestre 2010.
25/08/2011

Le fonds IK cède le belge Margotteaux et réalise plus de six fois sa mise

L’Agefi rapporte que le fonds Industri Kapital (IK) a vendu la société belge Margotteaux à Sigdo Koppers, fournisseur chilien de l’industrie minière pour 550 millions d’euros. IK réalise plus de six fois sa mise initiale, pour un actif qu’il avait acquis en 2007, précise le quotidien.
24/08/2011

JP Morgan lance un fonds diversifié à Hong Kong

JP Morgan va lancer un fonds diversifié qui sera domicilié à Hong Kong et destiné aux investisseurs locaux, rapporte Asian Investor. Il investira dans cinq grandes classes d’actifs, la dette à haut rendement américaine ( pour environ 40%), la dette émergente (20%), les actions internationales à haut rendement (15%), les actions émergentes à haut rendement (15%) et les reits (10%).Le fonds, qui proposera un dividende mensuel, compte démarrer le 12 septembre avec des actifs compris entre 30 et 50 millions de dollars. Fin 2008, JP Morgan avait lancé un fonds similaire domicilié au Luxembourg. JP Morgan envisageait de répliquer ce produit pour l’Asie depuis plus d’un an.
24/08/2011

Generali Patrimoine lance un fonds en euros dynamique

Generali Patrimoine a annoncé mardi 23 août le lancement d’un fonds en euros baptisé Elixence. Tout en maintenant la garantie du capital investi, le produit se veut plus dynamique qu’un fonds en euros traditionnel, en étant composé jusqu'à 30 % en actions. De son côté, la part obligataire (minimum 70%) est majoritairement constituée d’obligations d’Etat. Dans son fonctionnement, la poche dynamique, est au départ piloté par Generali Investments selon les conditions de marché et sur les recommandations de son comité d’investissement européen (GIIC). Dans le détail, elle est composée d’un fonds de fonds sélectionnés par l'équipe de multigestion du groupe Generali, diversifié et piloté de façon flexible, les différents OPCVM sous-jacents étant regroupés en trois catégories (prudente, équilibre et dynamique). Outre ce fonds de fonds, des investissements en direct (immobilier ou actions) sont également possibles. Par ailleurs, la poche obligataire comporte au moins 40% d’emprunts d’Etat, garanties d’Etat et agences publiques répondant aux objectifs de performance du fonds.Outre la garantie en capital des fonds euros classiques, Elixence bénéficie d’un effet cliquet annuel.Caractéristiques :Elixence est disponible dans les contrats Himalia et Espace Invest 4 en édition limitée.Versement initial ou versement libre : 80% maximum du montant versé peuvent être investis, les 20% restants devant être répartis sur des supports en unités de compte.
24/08/2011

Tudor Investment maintient des frais élevés

Malgré la chute des marchés, le hedge fund Tudor BVI Global Fund (7,6 milliards de dollars) affiche une performance de 3 % depuis le début du mois, grâce à des placements liés à l’or et à des positions baissières sur les actions, rapporte The Wall Street Journal.Cela explique que les investisseurs, même s’ils regimbent depuis longtemps sur le montant élevé des frais, continuent d'être fidèles.Paul Tudor Jones II, le gérant, a accepté de baisser la commission de gestion à 2,75 % contre 4 % pour une nouvelle classe de parts, mais la commission de performance passe à 27 %.Les souscripteurs peuvent choisir de continuer à payer 4 % de frais de gestion, mais avec seulement 23 % de commission de performance.En tout état de cause, fort de ses succès, Tudor Investment reste plus cher que la moyenne des hedge funds, qui facturent typiquement 2 % de commission de gestion et 20 % de commission de performance.
24/08/2011

Des fonds favorables à un découpage de McGraw-Hill

Le hedge fund Jana Partners et le fonds de pension canadien Ontario Teachers, premiers actionnaires de McGraw-Hill, la maison mère de S&P, maintiennent leur pression sur sa direction en demandant une scission du groupe en quatre entités distinctes, dont l’agence de notation, rapporte L’Agefi. Pour leur part, les dirigeants de la société réfléchiraient à scinder uniquement la division de livre scolaires, moins rentable que l’activité de données financières, note le quotidien.
24/08/2011

Transamerica AM prépare un fonds d'ETF

Dans une notification à la SEC, Transamerica Asset Management Group annonce son intention de lancer en octobre un fonds multi-classes d’actifs qui sera «sous-conseillé» par Aegon USA Investment Management et qui investira en ETF de promoteurs comme notamment State Street (SPDR), Vanguard ou BlackRock (iShares). Le Transamerica Global Tactical Income aura comme gérant principal Jeff Whitehead.
24/08/2011

Les hedge funds enregistrent encore des souscriptions nettes en juillet

En juillet, le secteur des hedge funds a enregistré des souscriptions nettes de 4,3 milliards de dollars, compte tenu d’entrées à hauteur de 25 milliards de dollars et de sorties de 20,7 milliards, selon les dernières statistiques d’Eurekahedge. Il s’agit du huitième mois consécutifs de collecte nette. Reste à voir si la tendance se sera poursuivie en août…Par ailleurs, Eurekahedge note que les encours dans les hedge funds multi-stratégies ont dépassé la barre des 300 milliards de dollars pour atteindre un niveau record. Les actifs dans les hedge funds macro ont aussi atteint un niveau record, de 125,3 milliards de dollars.
24/08/2011

Axa IM décide de rouvrir son fonds US high Yield

Axa Investment Management envisage la réouverture de son fonds onshore US Short Duration High Yield dont les encours s'élèvent à 535 millions de livres, rapporte Investment Week.Le fonds lancé en avril 2010 avait été fermé temporairement en novembre dernier après avoir atteint son plafond de 500 millions de livres. Selon Investment Week, Axa IM a pris un certain nombre de mesures pour ralentir le rythme d’investissement dans le fonds et protéger les investisseurs existants. Après les défections fin juin 2011 de Hannah Strasser, Anne Yobage et Thomas Kelleher, le fonds est désormais piloté par le chef stratégiste du groupe Robert Schumacher.
23/08/2011

Les fonds monétaires américains réduisent leur exposition aux banques européennes

Les fonds monétaires américains (MMF) ont réduit leur exposition aux banques européennes, selon une étude publiée le 22 août par l’agence d'évaluation financière Fitch Ratings. Au 31 juillet, l’exposition aux banques européennes des dix plus importants fonds monétaires a diminué de 9% par rapport au 30 juin et 20,4% par rapport à fin mai. L'étude de Fitch relève en outre que les fonds monétaires prêtent à des échéances de plus en plus courtes aux établissements européens. L’exposition aux banques européennes représente 47% des actifs des fonds monétaires de l'échantillon de Fitch (43% des actifs totaux des fonds monétaires américains), contre 48,7% à fin juin.
23/08/2011

Investec lance un fonds obligataire africain

Investec vient de lancer un fonds obligataire africain pour les coresponsables du fixed income John Stopford et Andre Roux, qui est lui basé en Afrique du Sud, rapporte Investment Week.Le fonds Invectec GSF Africa High Income Bond est une sicav domiciliée au Luxembourg avec un rendement indicatif de 9,4%, sur la base du portefeuille géré par John Stopford. La majorité du portefeuille sera investi dans de la dette corporate et souveraine sud-africaine, avec une très large exposition à au rand sud-africain. Le reste du portefeuille comprendra des expositions au fixed income d’autres pays africains comme le Kenya, le Nigeria, l’Angola et le Ghana. Un tiers du portefeuille est noté A, un tiers BBB, le reliquat étant distribué entre BBB- et BB+.
23/08/2011

Henderson GI recrute un gérant d'actifs immobiliers

Henderson Global Investors a annoncé le 22 août le recrutement de Sam Cotton en qualité de co-gérant dans le secteur du retail européen pour son fonds European Retail Property Fund (930 millions d’euros).Sam Cotton, précédemment chez Savills Commercial, sera basé à Londres et coresponsable de la mise en œuvre de la stratégie du fonds.

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