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septembre 2011

12/09/2011

JP Morgan distribue 21 ETF de First Trust sur la Bourse mexicaine

Le groupe JP Morgan a annoncé le 8 septembre qu’il avait été sélectionné par First Trust pour distribuer 21des ETF de First Trust Advisors enregistrés aux Etats-Unis sur la Bourse mexicaine.Les ETF sont les suivants : First Trust ISE-Revere Natural Gas Index Fund (FCG)First Trust ISE Chindia Index Fund (FNI)First Trust Dow Jones Select MicroCap IndexSM Fund (FDM)First Trust NYSE Arca Biotechnology Index Fund (FBT)First Trust Morningstar Dividend LeadersSM Index Fund (FDL)First Trust Dow Jones Internet IndexSM Fund (FDN)First Trust Large Cap Core AlphaDEX® Fund (FEX)First Trust Large Cap Value AlphaDEX® Fund (FTA)First Trust Large Cap Growth AlphaDEX® Fund (FTC)First Trust Technology AlphaDEX® Fund (FXL)First Trust Mid Cap Core AlphaDEX® Fund (FNX)First Trust Materials AlphaDEX® Fund (FXZ)First Trust Consumer Discretionary AlphaDEX® Fund (FXD)First Trust Financials AlphaDEX® Fund (FXO)First Trust Small Cap Core AlphaDEX® Fund (FYX)First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted IndexSM Fund (QQEW)First Trust Consumer Staples AlphaDEX® Fund (FXG)First Trust Energy AlphaDEX® Fund (FXN)First Trust Health Care AlphaDEX® Fund (FXH)First Trust Utilities AlphaDEX® Fund (FXU)First Trust Industrials/Producer Durables AlphaDEX® Fund (FXR)
12/09/2011

Axa IM se renforce sur les échéances courtes avec un fonds à haut rendement

Axa Investment Management lance un nouveau fonds à duration courte, le Axa IM FIIS Europe Short Duration High Yield fund, qui sera géré par le patron du high yield européen, Andrew Wilmont. Ce dernier pilote actuellement le Pan European High Yield Bond (24,1 millions de livres d’encours) et le Global High Income fund (56,8 millions de livres).Le fonds investira principalement dans des obligations corporate high yield à court terme libellées en euro ou en sterling, la duration moyenne étant inférieure à deux ans. Il visera un objectif de 5% à 6% en investissant dans des titres high yield à taux fixe. Le fonds au format Ucits est domicilié au Luxembourg. L’investissement minimum est de 5.000 euros.
12/09/2011

Trois catégories de fonds obligataires ont bien collecté en juillet

En juillet, les fonds «fixed income» commercialisés en Europe se sont bien comportés malgré un environnement hostile, avec des encours en hausse de 29,2 milliards d’euros, dont 5,5 milliards de souscriptions nettes, souligne Lipper FMI dans son dernier Fund Flash. Cela a principalement concerné les fonds obligataires marchés émergents, monde et à haut rendement. Les fonds matières premières ont quant à eux collecté 790 millions d’euros. Mais cela n’a pas été suffisant pour compenser les rachats sur les autres classes d’actifs. Hors monétaires, les fonds ayant accusé les plus fortes sorties sont, sans surprise, ceux investis dans les actions, avec des rachats de 6,5 milliards d’euros. Ce chiffre exclut les ETF actions qui ont enregistré des souscriptions de 5,3 milliards. Les fonds monétaires ont accusé des rachats nets de 22,5 milliards d’euros, si bien qu’au total, les fonds en Europe ont accusé des sorties nettes de 21,1 milliards d’euros en juillet.Lipper souligne que les fonds à rendement absolu ont accusé leurs premiers retraits de l’année (-580 millions en juillet) même si le solde depuis le début de l’année reste positif à 10,2 milliards d’euros. Cela représente néanmoins la moitié de ce qui avait été enregistré sur la période correspondante de l’an dernier. Enfin, compte tenu du succès des fonds obligataires et des ETF, ce sont les sociétés de gestion spécialistes de ces domaines qui ont le vent en poupe. BlackRock a enregistré les plus fortes souscriptions nettes en juillet (2,9 milliards d’euros), devant Franklin Templeton (2,8 milliards) et Allianz/Pimco (1,8 milliard).
12/09/2011

Dans leur ensemble, les hedge funds perdent 2,3% au mois d'août

Les hedge funds ont enregistré au mois d’août une baisse de 2,3%, selon les derniers chiffres communiqués par Hedge Fund Research. Depuis le début de l’année, les hedge funds accusent une performance négative de 1,2%.Durant le mois sous revue, les stratégies actions et évenementielles ont subi des reculs de respectivement 4,1% et 3,7%, enregistrant ainsi leur quatrième mois consécutif de baisse. En revanche, les stratégies macro et short-biased ont réalisé des gains de respectivement 0,1% et de 6,9%. Les fonds de fonds ont reculé de 2% au mois d’août, marquant ainsi un recul de 1,9% depuis le début de l’année.
12/09/2011

Astorg Partners en négociation exclusive pour le rachat des microconnexions de FCI

Selon L’Agefi, Astorg Partners discute avec Bain Capital, conseillé par Goldman Sachs et Citigroup, pour acquérir l’activité de microcircuits de FCI. Selon des sources impliquées dans le financement de l’opération, le montant de l’opération serait plutôt proche de 600 millions d’euros, dont 320 millions en deux tranches de dette bancaire senior et une ligne renouvelable de 35 millions.Les parties prenantes espèrent boucler les négociations à la fin du mois, pour une signature fin octobre. Bain Capital a acquis FCI auprès d’Areva il y a cinq ans pour 1,1 milliard d’euros, précise le quotidien.
12/09/2011

Forte dispersion des fonds de performance absolue cet été

La société d’analyse allemande Absolut Research a étudié le comportement de 674 fonds de performance absolue (113 milliards d’euros d’encours) sur juillet-août, rapporte le Handelsblatt.Les résultats s'échelonnent entre un gain de 17 % et une perte de 35 %. Au total, 172 de ces produits ont généré un résultat positif durant cette période de crise et la perte n’excède les 10 % que pour 50 fonds. A titre de comparaison, le Dax a perdu 18,2 % et le MSCI monde, 7,4 %.Le champion a été le AC Spectrum Fund d’Aquila Capital tandis que les plus mauvais résultats ont été réalisés par les produits actions, qui ont perdu en moyenne 5,9 % durant les deux mois sous revue.
12/09/2011

UBS Gestión lance un hedge fund nourricier du Arcano European Income

La CNMV a enregistré le 6 septembre un nouveau hedge fund («fonds d’investissement libre») de droit espagnol, Arcano European Income Fund FIL, lancé par UBS Gestión et qui investira dans les deux compartiments du fonds d’investissement specialisé luxembourgeois (FIS ou SIF en anglais) Arcano Fund -European Income Fund I et II à raison de respectivement 50-75 %) et 25-50 %.Le reliquat éventuel sera affecté à la gestion des liquidités en investissant dans des titres obligataires de moins d’un an. Le fonds comporte quatre classes de parts assorties de commissions de gestion de 0,5 % (classes A et D1) et de 1 % (classes A2 et D2). La commission de performance sera de 10 % sur la performance excédant d’au moins 100 points de base l’euribor 6 mois.
12/09/2011

Global Logistic Properties va coter ses actifs japonais

Selon L’Agefi, Global Logistic Properties (GLP), la filiale du fonds souverain de Singapour (GIC), prépare la cotation de ses actifs japonais, une opération qui lui permettrait de lever au moins 100 milliards de yens (950 millions d’euros). GLP a mandaté Citigroup, Goldman Sachs et Nomura comme souscripteurs principaux.
09/09/2011

Le taux de couverture des fonds de pension américains chute à 78% en août

Le taux de couverture des fonds de pension américains s’est replié au mois d’août de 5,6 points de pourcentage pour s’inscrire à 78%, selon les statistiques mensuelles communiquées par BNY Mellon Asset Management.Le taux de couverture, affecté à la fois par la baisse des actifs et l’augmentation des engagements pour le deuxième mois consécutif, se retrouve ainsi à son plus bas niveau depuis septembre 2010.
09/09/2011

Neuberger Berman lance deux fonds actions

Pour compléter le Global Allocation Fund lancé en juin, Neuberger Berman lance deux fonds d’actions internationales, le Global Equity Fund (acronymes NGQAX, NGQCX, NGQIX) et le Global thematic Opportunities Fund (NGHAX, NGHCX, NGHIX). Le premier, géré par Benjamin Segal et Saurin Shah, investit principalement dans des moyennes et grandes capitalisation des pays développés et des pays émergents, dans des titres de sociétés capables de générer durablement des bénéfices élevés mais qui se négocient avec une décote par rapport à leur valeur intrinsèque. L'équipe cherche également à contrôler la volatilité.Le Global Thematic Opportunities Funds utilise une stratégie proposée depuis 2003 aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme, avec une approche sans contrainte. L’objectif de tony Gleason, Alexandra Pomeroy, Richard levine et William Hunter consiste à identifier des thèmes et tendances significatifs et sous-évalués en se fondant par ailleurs sur la recherche interne de Neuberger Berman pour sélectionner les actions des sociétés susceptibles de profiter de ces thèmes.Neuberger Berman gérait fin juin 198 milliards de dollars, dont 96 milliards en actions, 85 milliards en obligations et 18 milliards en alternatif.
09/09/2011

Le fonds de John Paulson perd 34 % depuis le début de l'année

Advantage Plus, le hedge fund que gère John Paulson, accuse depuis le début de cette année une perte de 34 %, en grande partie à cause d’un mois d’août «noir» où il a chuté de 15 %, contre 1,1 % pour la moyenne du secteur, rapporte Cinco Días. Le fonds a aussi été pénalisé par la chute de 44 % du cours de Bank of America, même si John Paulson avait anticipé les problèmes et réduit de moitié sa position en mars à 60,4 millions de titres.
09/09/2011

Qosmos lève 19,8 millions d'euros aorès de DFJ Espit, le FSI et Alven Capital

Qosmos, (www.Qosmos.com ) leader de la technologie d’Intelligence Réseau, a annoncé le 8 septembre une levée de fonds de 19,8 millions d’euros au terme d’un tour de table réunissant le capital-risqueur européen DFJ Esprit, le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) et Alven Capital.L’opération renforce les fonds propres de Qosmos, à travers une augmentation de capital et l’émission d’obligations convertibles, et comprend également le rachat des parts de l’ancien investisseur Sofinnova par les trois sociétés précitées. Krishna Visvanathan, partenaire chez DFJ Esprit ainsi qu’un représentant du FSI intègreront le conseil de surveillance de Qosmos. Cette levée de fonds permettra particulièrement de financer l’expansion de Qosmos en Amérique du Nord et dans la région Asie-Pacifique, de soutenir le développement de nouveaux produits, les actions marketing à l’international et d’éventuelles acquisitions. Rentable depuis 2009, Qosmos affichait en 2010 un chiffre d’affaires en hausse de 40 %.
09/09/2011

BNY Mellon AM lance un fonds actions de performance absolue

BNY Mellon Asset Management a annoncé le 8 septembre le lancement du fonds BNY Mellon Absolute Return Equity, le premier fonds de sa gamme, géré par Insight Investment Management Limited (Insight Investment), une des 18 filiales de gestion. Ce fonds appartient à la sicav BNY Mellon Global Funds, plc, domiciliée à Dublin et agréée UCITS III.Le nouveau fonds a pour objectif de délivrer un rendement absolu positif quelles que soient les conditions de marché, sur une période de 12 mois, en investissant à la fois sur des positions longues et courtes sur le marché paneuropéen, en utilisant une approche dite de « paired-trade ». A l’aide d’un processus de recherche spécialisé conduit par une équipe de professionnels hautement qualifiée, le fonds s’attache à identifier les anomalies de valorisation et à mettre à profit ces opportunités au travers de positions d’investissement soigneusement élaborées tandis que tout risque potentiel non souhaité est couvert. Anne-Laure Frischlander, directeur général de BNY Mellon AM France précise que « la période actuelle de grande incertitude économique et de volatilité sur l’ensemble des classes d’actifs nous oblige à repenser le risque et rechercher des sources de revenu peu directionnelles offrant ainsi une décorrélation. L’expérience démontrée d’Insight à gérer le risque de marché et dégager de l’alpha depuis 5 ans dans sa stratégie Absolute Insight UK Equity Market Neutral nous conforte sur l’opportunité d’un tel produit aujourd’hui auprès d’investisseurs sophistiqués en demande de plus en plus importante de solutions de performances dans toutes les conditions de marché.» Le processus d’investissement du fonds se base sur la stratégie long-short que l’équipe actions applique au sein de la stratégie Absolute Insight UK Equity Market Neutral depuis mai 2005. Le fonds sera aussi capable d’établir des positions plus grandes et d’adopter une exposition directionnelle au marché pour saisir les opportunités à la hausse. En plus d’une gestion dynamique de l’exposition nette et brute et de la liquidité quotidienne, les gérants utiliseront également des stratégies de stop-loss pour chaque position afin de contenir le risque baissier. Bien que le fonds n’ait aucune contrainte géographique, l’équipe de gestion se focalisera tout d’abord sur l’Europe, notamment sur le Royaume-Uni. Principales caractéristiques Code Isin : IE00B3T5WH77 (euro) Commission de souscription maximum : 5% Frais de gestion annuels : 1,50% Commission de performance : 15% Investissement minimal : 5.000 euros Devises disponibles : GBP, EUR, USD
09/09/2011

Les fonds d'actions drainent plus de 4 milliards d'euros en juillet outre-Rhin

La collecte nette des fonds ouverts au public et des fonds dédiés s’est élevée en juillet à 6,6 milliards d’euros, selon les statistiques communiquées par l’association allemande de la gestion financière (BVI).Du côté des fonds ouverts au public, qui ont drainé en net 3,9 milliards d’euros, les investisseurs se sont concentrés sur les classes d’actifs traditionnelles. Les fonds d’actions ont ainsi enregistré une collecte nette de 4,1 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont drainé 1,1 milliard d’euros, les fonds immobiliers ouverts enregistrant des souscriptions pour un montant de 200 millions d’euros. A noter toutefois que les fonds diversifiés ont subi une décollecte de 200 millions d’euros. L’association professionnelle souligne dans son communiqué que la nouvelle classification des fonds monétaires en vigueur depuis le 1er juillet dernier a entraîné l’intégration de plus des deux tiers des fonds classés auparavant monétaires dans les fonds obligataires. A fin juillet, les actifs des fonds monétaires s'élevaient ainsi à 11,9 milliards d’euros, contre 39 milliards d’euros le mois précédent alors que les actifs des fonds obligataires passaient à 183,6 milliards d’euros contre 154,1 milliards d’euros précédemment. Fin juillet, les actifs des fonds ouverts au public s’inscrivaient à plus de 697 milliards d’euros, dont 235 milliards de fonds d’actions, et 184 milliards de fonds obligataires. Les fonds diversifiés représentent 17% (119 milliards d’euros) du total et les fonds immobiliers ouverts 12%, soit quelque 85 milliards d’euros. Les actifs des fonds dédiés s'élevaient à fin juillet à 838 milliards d’euros.
09/09/2011

Blackstone achète des logements sociaux

Selon des proches du dossier, le capital-investisseur Blackstone aurait payé au total environ 220 millions d’euros pour acheter les 6.800 logements sociaux et les 73 magasins du groupe immobilier Level One en faillite, rapporte la Börsen-Zeitung. La plupart de ces actifs sont situés à Berlin. Blackstone apporte bien moins que la moitié de la somme en fonds propres, l’opération étant principalement financée par Corealcredit Bank et SEB.
09/09/2011

Petercam lance un fonds pour optimiser l'allocation obligataire

Avec le Bonds EUR Investment Grade Aggregate, compartiment de la sicav luxembourgeoise Petercam L Fund, Petercam commercialisera à compter du 15 septembre un produit «tout-terrain» dans le domaine obligataire catégorie investissement.Les équipes de gestion obligataire (Johnny Debuysscher pour les «govies» et Peter De Coensel pour les corporates) aideront le gérant Sam Vereecke à constituer un portefeuille optimisé par un arbitrage actif entre les différents segments du marché, les titres d’Etat, et assimilés, et les obligations d’entreprise. Tous les papiers (60-80 lignes) seront libellés en euros.Un agrément de commercialisation pour la France a d’ores et déjà été sollicité de l’AMF.CaractéristiquesDénomination : Petercam L Bonds Eur Investment Grade AggregateCodes Isin : Income share - class A - ISIN LU0664123691Accumulation share - class B - ISIN LU0664123774Income share - class E - ISIN LU0664123857Accumulation share - class F - ISIN LU0664123931Droit d’entrée : 3 % maximumCommission de gestion : 0,60 %Valeur liquidative initiale : 100 euros au 15 septembre
09/09/2011

BNY Mellon AM repositionne sa gamme sur les actions britanniques

BNY Mellon Asset Management annonce le repositionnement de la gamme de fonds actions britanniques gérée par Newton, une des boutiques de gestion affiliées au groupe. L’objectif est de rendre la gamme plus visible et compréhensible pour les investisseurs, a indiqué un communiqué. Les fonds Newton UK Equity et Newton Growth Fund fusionneront pour donner naissance au produit Newton Income Fund, qui pèsera 1,3 milliard de livres. Il sera géré par Richard Wilmot et Ben Russon.
09/09/2011

Kames Capital lance un fonds obligataire de performance absolue

Kames Capital (ex-Aegon Asset Management) va lancer un fonds obligataire de performance absolue qui sera piloté par Stephen Snowden et Colin Finlayson, rapporte Investment Week. Il s’agit du premier produit proposé depuis le changement de nom.Le Kames Absolute Return Bond fund, qui pourra investir sur toute la courbe, sera lancé d’ici à la fin du mois et constitue le premier véhicule complétant l’offre de Kames depuis l’arrivée de Stephen Snowden dans la société il y a quelques mois (NewsManagers du 7 avril 2011).
09/09/2011

Fidelity China rachète ses parts pour la première fois

Fidelity China, le véhicule d’investissement géré par Anthony Bolton, a racheté ses propres parts pour la première fois jeudi après que des actionnaires se soient désengagés compte tenu de faibles performances, rapporte le Financial Times. Le trust a dépensé plus de 380.000 livres afin de ramasser ses titres au cours de deux rachats séparés durant la journée, avec une décote d’environ 5 % par rapport à la valeur sous-jacente de la société.
08/09/2011

L'ICGN pouse les feux du développement responsable

Les membres du réseau international d’investisseurs institutionnels (ICGN, International Corporate Govenance Network) vont débattre la semaine prochaine, à l’occasion de leur conférence annuelle qui se tiendra à Paris à compter du 12 septembre prochain, d’une série de recommandations sur la gestion du risque, les frais de gestion, les structures de rémunération, l’intégration des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance), les droits de vote et les problèmes de commission qui pourraient être à l’avenir incluses dans les mandats d’investissement.Si ces recommandations sont ratifiées, elles pourraient ainsi inciter les membres du réseau, qui pèse quelque 12.000 milliards de dollars, notamment les fonds de pension, à intégrer une partie au moins des dispositions retenues dans leurs contrats d’investissement. Sur la question de la gestion du risque, les recommandations incitent les gérants à communiquer sur le détail de leurs risques en portefeuille et sur leur gestion. En réponse à la crise financière, l’ICGN suggère que les gérants devraient également mettre en œuvre une politique de «responsabilité systémique» avec des informations sur l’impact des risques sur la stabilité des marchés ainsi sur certaines classes d’actifs. Sur le chapitre de l’intégration des critères ESG, l’ICGN fait valoir qu’un meilleur agencement des programmes de rémunération, la mise en œuvre de normes d’intégrité dans le comportement du personnel ou/et l’information financière peuvent influencer à long terme la performance des actifs. L’ICGN souligne que ces préconisations viennent compléter les recommandations existantes à l’instar des Principes pour l’investissement responsable élaborés sous l'égide des Nations Unies (UN-PRI) ou encore d’autres dispositions spécifiques à certaines classes d’actifs (capital investissement, hedge funds).

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