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septembre 2011

16/09/2011

Goldman va fermer un hedge fund quantitatif

Selon le Financial Times qui cite des personnes proches du dossier et une lettre envoyée aux clients, Goldman Sachs ferme le Global Alpha Fund, un important hedge fund quantitatif, après que le portefeuille a fortement chuté et que les investisseurs ont cherché à sortir. Depuis le début de l’année à fin août, le fonds perd 12 %. Dans la lettre aux investisseurs, Goldman annonce avoir commencé à liquider les actifs, ce qui devrait être bouclé mi-octobre. Il restait 1 milliard de dollars dans le fonds.
16/09/2011

La Banque Postale commercialise deux fonds garantis

Jusqu’au 28 octobre La Banque Postale AM commercialise Vivoleo et Vivoleo PEA deux fonds dont le capital est garanti à l'échéance prévue le 31 octobre 2017. La performance des fonds est liée à celle de l’indice Euro Stoxx 50 (hors dividendes). Toutefois, la durée de la formule peut être ramené à 3 ans suivant l'évolution de l’indice. Dans ce cas, le capital est également garanti.Concrètement, au bout de 3 ans, si la performance de l’indice Euro Stoxx 50 depuis l’origine du fonds est supérieure ou égale à 16 %, les placements arrivent à échéance par anticipation (le 31 octobre 2014) et offrent une performance plafonnée de 16 % (soit un taux de rendement brut annuel de 5,05 %). Sinon, les placements se poursuivent jusqu'à leur échéance et la performance finale est égale à la moyenne des 6 performances, déjà moyennées, de l’indice Euro Stoxx 50 relevées annuellement. Si une performance annuelle est négative elle sera considérée comme nulle.Caractéristiques : Nom : Vivoleo PEA est éligible au Plan d’Epargne Action (1) /Vivoleo est éligible aux contrats d’assurance vie et compte-titres (2) Code Isin : FR0011069178 (1)/FR0011069152 (2)Commissions de souscription : 2 % maximum Frais de gestion : 2 % TTCFrais de rachat (hors date d'échéance prévue et période de commercialisation) : 4% Montant minimum à la souscription : 15 euros Les FCP VIVOLEO et VIVOLEO PEA sont construits dans la perspective d’un investissement jusqu’à la date d’échéance de la formule des FCP (le 31 octobre 2017). Il est donc fortement recommandé de ne choisir ces FCP que si vous avez l’intention de les conserver jusqu’à leurs échéances. Si les parts sont cédées avant la date d’échéance de la formule, le prix proposé sera fonction des paramètres du marché au moment où elles seront cédées (et déduction faite des frais de rachat). Il pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l’application de la formule annoncée et le capital net investi ne sera pas garanti.
16/09/2011

Rothschild & Cie Gestion harmonise la dénomination de ses fonds "phares"

A compter du 17 octobre prochain, Rothschild & Cie Gestion harmonise la dénomination de ses fonds étendards et les renomme en les faisant débuter par l’initiale R en référence au nom Rothschild, précise un communiqué. L’objectif affiché par la direction commerciale et marketing de la société de gestion consiste à renforcer la transparence de son offre, de faciliter l’accessibilité des produits auprès des investisseurs et d’améliorer la lisibilité des expertises de gestion de la maison. De fait, les fonds R gérés en lignes directes se distingueront des OPCVM de multigestion qui, pour leur part, débuteront par R OPAL pour leur dimension «d’Open Architecture» et d’Allocation d’actifs au delà de la seule sélection des fonds.Liste des fonds renommés (toutes classes d’actifs confondues) : Elan Sélection France R devient Conviction FranceElan Midcap France devient R Midcap FranceElan Euro Dynamique devient R Euro DynamiqueElan Euro Valeurs devient R Conviction EuroElan Midcap Euro devient R Midcap EuroElan Sélection Europe devient R Conviction EuropeElan Sélection USA R devient Conviction USAR Allocation Modérée devient R Allocation ModéréeElan Club devient R Club
16/09/2011

El Corte Inglés lance un plan d'épargne retraite en UC avec Inversis Banco

Inversis Banco a annoncé le lancement avec Seguros El Corte Inglés d’un plan d'épargne en unités de compte, le SECI Selección Gestoras, dont l’encours sera placé dans dix fonds d’investissement. La gestion sera «active et dynamique», l’objectif étant une performance de 200 points de base supérieure au taux d’inflation avec une volatilité comprise entre 4 et 7 %. Inversis sera le conseiller et le distributeur exclusif.
16/09/2011

Henk Brouwer prendra la présidence d'ABP

Le conseil d’administration d’ABP a élu le 15 septembre Henk Brouwer président (bestuursvoorzitter) du fonds de pension ABP (Stichting pensioenfonds ABP, 242 milliards d’euros d’encours) des fonctionnaires néerlandais à compter du 1er janvier 2012.L’intéressé, qui vient de quitter à 65 ans la Banque centrale des Pays-Bas (De Nederlandsche Bank ou DNB), a été ces deux dernières années administrateur chargé de la surveillance bancaire et de la surveillance en général (il a rejoint la DNB comme «directeur» en 1997) après avoir été trésorier général au ministère des Finances jusqu’en 1998.Henk Brouwer succédera à Ed Nijpels, qui avait dû démissionner en février 2010 à la suite de l’effondrement de la DSB Bank dont il était administrateur (lire notre dépêche du 23 février 2010).
16/09/2011

La plate-forme Alceda accueille trois nouveaux gestionnaires étrangers

Le luxembourgeois Alceda Fund Management (2,8 milliards d’euros sous gestion, 4,5 milliards sous administration) a annoncé que trois gestionnaires étrangers supplémentaires ont accepté de loger une version coordonnée de leur fonds sur sa plate-forme conforme à la directive européenne.Il s’agit de l’américain ED Capital Management avec le Hudson River Russia Growth Fund (LU0639320356), du suédois RPM Risk & Portfolio Management avec le RPM Directional Fund (LU0594789157) et du britannique Tideway Investment Partners avec le Global Navigator UCITS Fund (LU0639321321).
15/09/2011

Forte augmentation de la décollecte des mutual funds au mois d'août

Les mutual funds de long terme ont presque doublé leur décollecte nette aux Etats-Unis à environ 32,5 milliards de dollars au mois d’août, contre 17,1 milliards de dollars en juillet, selon les statistiques communiquées par Morningstar. Les mutual funds ont ainsi subi leur plus forte décollecte depuis novembre 2008.Malgré les turbulences boursières, les fonds d’actions américaines ont enregistré une décollecte nette de 15,5 milliards de dollars contre 22,9 milliards de dollars en juillet. Les fonds obligataires ont subi des rachats pour un montant de 12 milliards de dollars. Depuis le début de l’année, les fonds d’actions américaines accusent une décollecte de 28,8 milliards de dollars, les fonds obligataires affichant une collecte nette de 88,1 milliards de dollars. En revanche, les fonds monétaires ont enregistré une collecte nette de 74,8 milliards de dollars, un montant jamais vu depuis novembre 2009. Cela dit, les deux mois précédents s'étaient soldés par une décollecte cumulée de 150 milliards de dollars. Du côté de la gestion indicielle, les ETF d’actions américaines ont enregistré une collecte nette de 394 millions de dollars. Les ETF d’actions internationales ont en revanche subi une décollecte de quelque 5,5 milliards de dollars, la plus forte sur un mois au cours des trois dernières années. Sur huit mois, les ETF d’actions américaines affichent une collecte de 28,05 milliards de dollars, les ETF d’actions internationales marquant un solde positif de 7,84 milliards de dollars. Les ETF obligataires ont enregistré une collecte de 4,3 milliards de dollars en août et de 12,88 milliards sur huit mois alors que ETF de commodities subissient une décollecte de près de 2 milliards de dollars au mois d’août mais affichent une collecte de 560 millions de dollars sur huit mois.
15/09/2011

Le fonds souverain chinois toujours intéressé par les groupes d'énergie européens

Selon une information du Financial Times reprise par L’Agefi, le gouvernement italien envisagerait de céder à des intérêts chinois une partie du capital d’Eni et d’Enel pour contribuer à réduire l’endettement de l’Etat. Alors que plusieurs réunions ont déjà eu lieu, notamment avec le fonds souverain China Investment Corp (CIC), une rencontre pourrait se tenir à Rome d’ici à la fin du mois de septembre entre le ministre des Finances, Giulio Tremonti, et des officiels chinois. Le cours de l’action Eni a perdu 18% en un an, le rendement offert par le dividende frôle les 8% et le groupe capitalise à peine plus de 6 fois sa prévision de bénéfice net pour 2011, soit une décote de l’ordre de 30% par rapport à l’indice Oil&Gas Stoxx 600.Fin 2010, le fonds CIC gérait 409 milliards d’euros dont 135 milliards encore non investis. 13% de ses fonds sont placés dans des groupes d'énergie, son deuxième domaine de prédilection après la banque (17%), note le quotidien.
15/09/2011

State Street fait coter de nouveaux ETF sur Nyse Euronext

State Street propose sept nouveaux ETF de la marque SPDR sur la plate-forme parisienne de Nyse Euronext. Il s’agit des ETF suivants : SPDR MSCI ACWI ETF (IE00B44Z5B48) chargé à 0,50%SPDR MSCI ACWI IMI ETF (IE00B3YLTY66) chargé à 0,55%SPDR MSCI Emerging Markets ETF (IE00B469F816) chargé à 0,65% SPDR MSCI Emerging Markets Small Cap ETF (IE00B48X4842) chargé à 0,65%SPDR MSCI EM Asia ETF (IE00B466KX20) chargé à 0,65%SPDR MSCI EM Latin America ETF (IE00B454X613) chargé à 0,65%SPDR MSCI EM Europe ETF (IE00B431K857) chargé à 0,65%
15/09/2011

Le FSI va entrer au capital de Cellectis

Le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) a annoncé le 14 septembre dans un communiqué sa décision d’accompagner le développement de Cellectis, l’un des leaders mondiaux de l’ingénierie du génome, en investissant 25 millions d’euros, aux côtés de Pierre Bastid qui investit le même montant. Cette levée de fonds d’un montant total de 50 millions d’euros a pour objectif d’accélérer les projets de croissance organique de Cellectis et de lui permettre de réaliser l’acquisition structurante de Cellartis, leader européen des cellules souches.«En souscrivant à cette levée de fonds, le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) a vocation à devenir un actionnaire de référence et de long terme de Cellectis», souligne le Fonds dans son communiqué .
15/09/2011

Béatrice Denys rejoint Turenne Capital

Turenne Capital Partenaires a annoncé le 14 septembre l’arrivée de Béatrice Denys en qualité de directeur associé et membre du comité de direction. Au sein du pôle Santé, Béatrice Denys va apporter son expertise d’investisseur dans ce domaine.Avant de rejoindre Turenne Capital, Béatrice Denys a passé 11 ans chez SGAM/Amundi PEF. En décembre 2005, elle prend la gestion du fonds Sefti, un fonds de venture capital levé auprès d’industriels américains du médicament, d’institutionnels et d’investisseurs privés. Turenne Capital, qui dispose de près de 400 millions d’euros sous gestion, a développé une expertise dans le domaine de la santé et déjà investi environ 100 millions d’euros, notamment dans les domaines du «medical device"(dans les prothèses orthopédiques comme Serf Dedienne, Aston Medical), des services à la personne (Bien à la Maison), des logiciels et du traitement de l’information liée au médical (Capsule). L’ensemble de ces participations représente environ 30% du portefeuille des fonds gérés par Turenne Capital.
15/09/2011

Schroders commercialise un fonds luxembourgeois d'actions brésiliennes

Partant du principe que «de plus en plus d’investisseurs considèrent les actions brésiliennes comme une classe d’actifs à part entière, plutôt que comme une sous-catégorie des marchés émergents», comme le souligne Philippe Lecomte, directeur général en France, Schroders commercialise désormais en France le compartiment d’actions brésiliennes de sa sicav luxembourgeoise Schroder International Selection Fund (SISF).Il s’agit d’un fonds de 20-40 lignes dont l’indice de référence est le MSCI Brazil 10/40. Le gérant, Carlos Scretas, met en œuvre une stratégie combinant une analyse ‘top-down’ du marché avec une sélection de valeurs de type ‘bottom up’, en choisissant des titres de qualité présentant à la fois des valorisations attrayantes et une forte exposition des revenus à la croissance intérieure.Schroders possède comme d’autres grandes maisons une légitimité certaine sur cette thématique. Le groupe britannique est actif dans la gestion et la sélection d’actions sur le marché brésilien depuis plus de 17 ans. Son équipe locale, composée de 16 spécialistes de l’investissement, gère des portefeuilles d’actions brésiliennes d’une valeur totale de plus de 1,8 milliard de dollars au 31 mars 2011.Caractéristiques:Dénomination : Schroder ISF Brazilian Equity A Acc EUR (par retail)et Schroder ISF Brazilian Equity C Acc EUR (part institutionnelle)Codes Isin : LU0672756755 (part A)LU0672756912 (part C)Frais de gestion : 1,50 % (part A)1 % (part C)Souscription minimale initiale : 1000 euros (part A)500.000 euros (part C)Souscription ultérieure minimale : 1000 euros (part A)250.000 euros (part C)
15/09/2011

Le Lyxor Hedge Fund Index confirme le mois d'août difficile des hedge funds

Lyxor AM a précisé, mercredi 14 septembre, que l’indice «Lyxor Hedge Fund Index» qui représente la performance moyenne de 14 indices de stratégie a enregistré une perte de 2,19% pour le mois d’août 2011. Toujours au 31 août, depuis le début de l’année, l’indice affiche une baisse de 3,80%.Sur août, les stratégies alternatives qui ont été les plus performantes sont : Lyxor L/S Equity Short Bias Index (+5.55%), Lyxor CTAs Short Term Index (+2.21%) and Lyxor Fixed Income Index (+0.26%).
15/09/2011

Collecte nette de 11 milliards d'euros en juillet pour les fonds coordonnés de long terme

Les fonds Ucits ont enregistré une décollecte nette de 14 milliards d’euros en juillet, après 29 milliards d’euros le mois précédent, selon les dernières statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion fianncière (Efama). Une décollecte divisée par deux en raison pour l’essentiel d’une moindre hémorragie sur les fonds monétaires (25 milliards d’euros contre 36 milliards en juin) et d’une augmentation de la collecte nette sur les fonds obligataires.Les fonds coordonnés de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont réalisé une collecte nette de 11 milliards d’euros en juillet, contre 7 milliards en juin, avec des souscriptions nettes de 6 milliards d’euros pour les fonds obligataires (contre un mois à l'équilibre en juin), de 3 milliards d’euros pour les fonds diversifiés (contre 6 milliards en juin), et une décollecte de 1 milliard d’euros sur les fonds d’actions (contre 3 milliards d’euros précédemment). Les fonds dédiés ont de leur côté enregistré une collecte nette de 6 milliards d’euros en juillet, après un montant de souscriptions identique en juin.
15/09/2011

iShares lance deux ETF obligataires à réplication physique

Le 13 septembre, iShares (BlackRock) a lancé deux produits irlandais cotés sur le London Stock Exchange, le iShares Barclays Capital US Aggregate Bond (*) et le iShares Markit iBoxx $ High Yield Capped Bond (**). Le premier se focalise sur des obligations à taux fixe en catégorie investissement libellées en dollars avec une échéance résiduelle minimale d’un an tandis que le second réplique un indice d’obligations d’entreprises notée spéculatives avec une échéance résiduelle minimale de 3 ans et demi et maximale de 15 ans pour les nouvelles émissions et de trois ans pour les titres déjà existants.Ces ETF obligataires à réplication physique par échantillonnage sont chargés à respectivement 0,25 % et 0,50%(*)IE00B44CGS96(**) IE00B4PY7Y77
14/09/2011

BNY Mellon lance un service de tests de résistance pour les fonds monétaires

En coopération avec Investor Analytics, spécialiste de la gestion du risque, BNY Mellon lance en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique un nouveau service de tests de résistance sur les fonds monétaires. Cette prestation a été éprouvée avec succès aux Etats-Unis pour permettre aux clients de se conformer aux exigences du régulateur.Elle permet de modéliser l’impact de chocs liés à des risques de taux, de crédit ou de liquidité -ou une combinaison de ces trois éléments- sur la valorisation des fonds.
14/09/2011

Changements de gérants chez Threadneedle et KBC AM

Citywire se fait l’écho de plusieurs changements de gérants. Ainsi, Daniel Isidori gère désormais le Threadneedle Latin American Return fund, et non plus Jeremy Podger. Chez KBC Asset Management, Caitriona MacGuinness ne gère plus le fonds KBC Equity New Asia Cap et Youri Amerijckx n’est plus le gérant du KBC Equity Medical Technologies Cap, selon le site Internet.
14/09/2011

Les fonds de fonds collectent auprès des grands clients au premier semestre

Les grands investisseurs dans les hedge funds, dont Blackstone, UBS et HSBC Alternative Investments, ont confié quelque 21 milliards de dollars aux fonds de fonds, selon une enquête réalisée par InvestHedge, rapporte Bloomberg.Les actifs des fonds de fonds se sont ainsi accrus de 3,3% au premier semestre à 655 milliards de dollars, à comparer à un recul de 0,6% au premier semestre 2010 à 595 milliards de dollars. Les fonds de fonds ont perdu en moyenne 1,9% sur les huit premiers mois de l’année, les hedge funds cédant pour leur part 1,2%.
14/09/2011

ProShares prépare un ETF sur les emprunts d'Etat allemands

Le gestionnaire américain ProShares («The Alternative ETF Company») a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour le premier ETF sur le marché des Etats-Unis à répliquer exclusivement l'évolution des emprunts d’Etat allemands, ceux de l’Etat fédéral et des Länder, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Les émissions sous-jacentes devront être bien ou très bien notées, afficher un volume d’au moins un milliard de dollars et une échéance résiduelle d’un an au minimum.
14/09/2011

Cerberus modère ses ambitions avec son nouveau fonds

The Wall Street Journal rapporte que Cerberus Capital Management tente actuellement de lever 3,75 milliards de dollars pour son premier fonds important depuis la crise financière. Ce montant représente la moitié des 7,5 milliards de dollars du fonds que Cerberus a utilisé en partie pour acquérir Chrysler et GMAC, toutes deux sévèrement touchées par la crise.A présent, Cerberus compte se focaliser sur des sociétés en difficultés (distressed) de taille plus modeste et dont certaines sont tellement petites qu’elles n’ont pas la possibilité de se financer sur le marché des obligations à haut rendement (junk bonds).

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