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Fonds

novembre 2011

03/11/2011

Les institutionnels attentifs à leur exposition à l’Europe du Sud

Le renoncement à la moitié des créances sur la Grèce concerne également les sociétés de gestion et leurs clients institutionnels, rapporte Les Echos. Depuis quelques mois, les investisseurs institutionnels ont revu leur exposition aux titres de la dette publique des pays périphériques de la zone euro. A la suite du sommet européen du 21juillet, 90% des institutionnels étaient prêts à renoncer à une partie de leurs créances. Ce qui n’est pas sans incidence sur les portefeuilles. Pour les gestions sous mandat, les institutions vont devoir passer des provisions sur 50% de leur position grecque et ainsi encaisser des pertes.
03/11/2011

Le fonds Emergence bientôt sur les rails

Emergence, le fonds d’incubation pour les sociétés de gestion, devrait être lancé officiellement fin novembre, rapporte L’Agefi Hebdo. «Le fonds était quasiment prêt fin juillet pour un lancement en septembre. Toutefois, après l’été complexe traversée par la Bourse, ce n’était plus le moment», explique Alain Leclair, qui pilote le projet Emergence en tant que membre du comité de direction de Finance Innovation et président d’honneur de l’Association française de gestion financière (AFG). En plus de la Caisse des dépôts, qui a immédiatement manifesté son intérêt, plusieurs compagnies d’assurances et caisses de retraite vont également prendre part au projet. «Nous avions initialement envisagé de lever 250 millions d’euros de capitaux mais nous allons nous lancer avec 100 millions, puis effectuer un deuxième appel début 2012", expose Alain Leclair.
03/11/2011

Troisième trimestre consécutif de repli pour les fonds ISR

La baisse des marchés n’a pas épargné les fonds «investissement socialement responsable». Les OPCVM ISR distribués en France enregistrent ainsi selon Novethic un troisième trimestre consécutif de repli. Les encours s’affichent en baisse de 9,3 % à 41,9 milliards d’euros pour 304 fonds au 30 septembre 2011.Cette contraction s’explique davantage par la perte enregistrée par les fonds (-7.8%) que par la décollecte (-1.7%), souligne Novethic dans sa publication «L’Essentiel de l’ISR». L’effet marché qui a affecté les fonds actions représente ainsi une perte de 3,6 milliards d’euros. Sur les segments obligataire et monétaire, «la tendance de marché légèrement positive permet tout juste de compenser la décollecte de quelques grands fonds», ajoute Novethic.
03/11/2011

Une caisse du Crédit Agricole vend des fonds ISR sur Internet

La Caisse Régionale Pyrénées-Gascogne du groupe Crédit Agricole se lance dans la vente en ligne de fonds ISR, rapporte Novethic dans sa revue «L’Essentiel de l’ISR». Un site entièrement dédié à la vente de fonds ISR, baptisé «Kam et Léo» a été créé. kametleo.com ne proposera pas que des fonds maison, souligne Novethic.
03/11/2011

Vanguard lance deux fonds obligataires avec des parts ETF

L’américain Vanguard a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour les fonds d’obligations internationales Vanguard Total International Bond Index Fund et Vanguard Emerging Markets Government Bond Index Fund.Le Vanguard Total International Bond Index Fund s’efforcera de répliquer la performance du Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted Index (Hedged) et utilisera ainsi des techniques de couverture du risque de change.Ce produit entre dans la gamme des produits Vanguard Total qui pèsent environ 300 milliards de dollars d’encours.Pour sa part, le Vanguard Emerging Markets Government Bond Index Fund suivra le Barclays Emerging Markets Sovereign Index (USD). Le portefeuille sera investi exclusivement en obligations d’Etats émergents libellées en dollars, ce qui élimine le risque de change pour l’investisseur basé aux Etats-Unis.Vanguard proposera pour les deux nouveaux fonds tant des parts traditionnelles (Investor, Admiral et Institutional) que des parts ETF. Ces dernières seront chargées à respectivement 0,30 % pour le Total International Bond Index Fund et 0,35 % pour le Emerging Markets Government Bond Index Fund.
03/11/2011

OSS Capital Management va fermer son hedge fund

Oscar Schafer a l’intention de liquider dans les six mois qui viennent son hedge fund logé au sein d’O.S.S. Capital Management, d’après des proches du dossier cités par The Wall Street Journal. Ce fonds n’a pas réussi à récupérer les fortes pertes subies en 2008 et ses encours à fin août étaient tombés à 500 millions de dollars contre un pic de plus de 2,5 milliards au cours des années précédentes.
03/11/2011

Bientôt trois nouveaux ETF chez Pimco

Pimco annonce le lancement de l’ETF Pimco Australia Bond Index Fund pour les investisseurs américains. Il sera géré par Rob Mead. La société de gestion a également confirmé le lancement prochain de deux autres ETF investis dans les obligations de pays dont les bilans sont solides. Il s’agit d’un ETF sur l’Allemagne, le Pimco Germany Bond Index Fund, géré par Lorenzo Pagani et du Pimco Canada Bond Index Fund, piloté par Ed Devlin.
03/11/2011

Chez Jupiter, John Chatfeild-Roberts prend un peu de recul

John Chatfeild-Roberts, le directeur des investissements de Jupiter, abandonnera son rôle de gérant principal du fonds Jupiter Global Managed Fund, dont les encours représentent 256 millions de livres. Il laissera sa place à Simon Somerville, qui le co-gère en tant que vice-gérant depuis septembre 2010. John Chatfeild-Roberts restera néanmoins co-gérant du fonds et il contribuera à sa stratégie d’allocation d’actifs. Il explique qu’il prend du recul suite à sa nomination en tant que directeur des investissements l’an dernier. Malgré sa promotion, Simon Somerville continuera à être le gérant principal du Jupiter Japan Income Fund et du Jupiter Japan Select Fund. Il sera aidé de Dan Carter, qui a été nommé vice-gérant pour les deux portefeuilles. Par ailleurs, selon Citywire, Cedric de Fonclare abandonne la gestion du Jupiter European Absolute Return, dans le cadre de la fusion du produit avec le hedge fund offshore Jupiter Europa. Le fonds issu du rapprochement portera le nom de Jupiter Europa et sera géré dans un cadre Ucits.
03/11/2011

La Commerzbank vend l'ancien siège de la Dresdner Bank

Pour un montant non divulgué, mais qui serait de l’ordre de 400 millions d’euros, la Commerzbank a vendu en fin de semaine dernière la «tour argentée» de Francfort à un consortium animé par un fonds d’IVG Immobilien AG dans lequel huit investisseurs institutionnels détiennent 90 % des parts. Selon la presse locale, le fonds apporterait 200 millions d’euros et IVG, 20 millions.Ce gratte-ciel (166 mètres) a été le siège de la Dresdner Bank et il est loué en totalité à la Deutsche Bahn. Avec les immeubles attenants, la transaction porte sur un ensemble de 72.000 mètres carrés. Le financement externe a été mis à disposition par une «importante caisse complémentaire» du sud de l’Allemagne pour une durée de dix ans.
03/11/2011

Un fonds fermé sur le secteur hydroélectrique chez DWS

Avec le DWS Acces Wasserkraft, DWS lance un fonds fermé qui investira de manière décentralisée dans des centrales hydroélectriques de petite et moyenne taille en Europe. La société de gestion du fonds est DWS Access Wasserkraft Alpha GmbH & Co (ce statut typiquement allemand dispense d’avoir à solliciter un code Isin) et le volume visé est d’environ 83 millions d’euros de fonds propres, plus 2 % d’agio. Ce produit est accessible aux investisseurs à partir de 25.000 euros.La gestion des actifs sera confiée à l’autrichien enso hydro GmbH, enso GmbH & Co KG devant apporter environ 30 millions au fonds. La première distribution est prévue au titre de l’exercice 2015-2016 et la durée du fonds est indéterminée, avec la première possibilité de sortie pour les investisseurs au 31 mars 2029. Au total, l’objectif de rendement est de 180 % en cas de liquidation au bout de 7 ans.DWS précise que ce produit s’adresse à des particuliers qui n’ont pas besoin de revenus réguliers et qui peuvent supporter une perte totale de leur placement sans conséquences économiques graves.La commission de souscription est fixée à 4 % (les 30 novembre 2011, 29 février et/ou 29 juin 2012) tandis que la commission annuelle sera 0,55 % par an pour les sept premières années.
02/11/2011

Les gérants asiatiques vont continuer de lancer des produits Ucits

Malgré la crise de la dette dans la zone euro, les lancements de fonds conformes au format Ucits devraient se poursuivre en Asie, selon le cabinet juridique luxembourgeois Arendt & Medernach, rapporte Asian Investor.Les gérants asiatiques devraient notamment continuer à proposer des fonds obligataires libellés en RMB au format Ucits en raison de la forte demande émanant tant des investisseurs asiatiques qu’européens.
02/11/2011

Lyxor AM : trois ETF de plus sur Euronext Paris

Trois nouveaux ETF de droit français lancés par Lyxor Asset Management ont été admis à la négociation le 31 octobre sur la plate-forme parisienne de NYSE Euronext. Ces produits répliquent des indices Russell. Il s’agit des fonds RUSG, RUSV et RUS2, tous chargés à 0,40 %.Désormais, les plates-formes européennes de NYSE Euronext cotent 692 fois 594 ETF. Depuis le début de l’année, elles ont admis à la négociation 153 ETF, dont 125 en cotation principale et 28 en cotation secondaire.Caractéristiques :Dénomination;: Lyxor RUSGIndice sous-jacent : Russell 1000 GrowthTFE : 0,40 %Dénomination : Lyxor RUSVIndice sous-jacent : Russell 1000 ValueTFE : 0,40 %Dénomination : Lyxor RUS2Indice sous-jacent : Russell 2000 Net 30%TFE : 0,40 %
02/11/2011

Axeltis distribue les produits de fLAB Luxembourg

Les principaux produits d’investissement de fLAB Luxembourg, à savoir fLAB Core et fLAB Satellite, sont désormais disponibles au travers d’Axeltis, la plateforme de distribution des fonds d’investissement du groupe BPCE, a indiqué fLAB dans un communiqué.Le fonds d’allocation d’actifs fLAB Core et le fonds de performance absolue» fLAB Satellite sont des compartiments de Lux-Investment Partners Sicav-SIF, réservés aux investisseurs qualifiés. Ils sont gérés par fLAB Luxembourg, qui appartient au groupe Financial LAB, dont le siège social est à Barcelone.
02/11/2011

Quatre ETF temporairement sans frais chez Invesco

Quatre ETF PowerShares d’Invesco ont été admis à la négociation sur la plate-forme NYSE Arca le 1er novembre. Ils répliquent des indices Keefe, Bruyette & Woods. (KBW). Invesco renonce à percevoir une commission de gestion (unitary fee) sur ces produits jusqu’au 1er février 2012. Cette mesure a été rendue possible par le fait que tous les partenaires principaux d’Invesco PowerShares ont également renoncé à percevoir des commissions.Invesco PowerShares est devenu le partenaire exclusif de KBW depuis que State Street Global Advisors (SSgA) a changé de fournisseur d’indices au profit de S&P.Les quatre nouveaux fonds sectoriels sont :PowerShares KBW Bank Portfolio (acronyme : KBWB)PowerShares KBW Capital Markets Portfolio (KBWC)PowerShares KBW Insurance Portfolio (KBWI)et PowerShares KBW Regional Banking Portfolio (KBWR)
02/11/2011

T. Rowe Price lance des parts sans frais pour les conseillers

Les conseillers financiers aux Etats-Unis peuvent désormais avoir accès sans frais de transaction aux parts de 41 fonds de T. Rowe Price sur la plateforme institutionnelle Schwab Mutual Fund OneSource. T. Rowe Price gère 453,5 milliards de dollars au 30 septembre 2011.
02/11/2011

Schroder PIM remporte un mandat auprès d'Invista Foundation Property Trust

Le conseil d’administration d’Investa Foundation Property Trust a décidé de mettre fin au mandat de gestion confié à Invista Real Estate Investment Management (IREIM), rapporte Fund Web.Le mandat a été confié à Schroder Property Investment Management (Schroder PIM) dont la commission annuelle de gestion devrait s'élever à 1,1%. Selon le Trust, ce changement devrait entraîner une économie de l’ordre de 1,8 million de livres par an.
02/11/2011

Octopus lance deux nouveaux fonds

La société de gestion Octopus Investments a renforcé son offre de multigestion avec deux nouveaux produits, un fonds global de performance absolue et un fonds dédié aux marchés émergents, rapporte Investment Week.Les deux fonds, IM Octopus Global Strategies et IM Octopus Emerging Market Equity, devraient être lancés le 8 novembre. Le fonds de performance absolue investira dans les stratégies alternatives, y compris les fonds actions long/short et les thématiques proposant des corrélations faibles aux actifs risqués. Le fonds dédié aux marchés émergents investira pour l’essentiel dans les pays BRIC au travers d’une trentaine de fonds, les deux tiers dans des stratégies actives, le reliquat dans des ETF.
02/11/2011

iShares commercialise un ETF de dette émergente en Italie

Le 17 octobre, iShares (groupe BlackRock) a fait admettre à la négociation sur Borsa Italiana l’ETF Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond fund qui est coté sur le London Stock Exchange depuis le 21 juin.Il s’agit du 43ème ETF de la gamme obligataire d’iShares dont l’encours représente 30 milliards de dollars. C’est un fonds à réplication physique qui réplique l’indice Barclays Capital Emerging Markets Local Currency Core Government couvrant des obligations émergentes en monnaie locale d’une échéance initiale comprise entre 2 et 30 ans.
02/11/2011

CaixaBank se lance dans la guerre du passif en banque privée

A son tour CaixaBank se lance dans la course pour attirer l'épargne des Espagnols. L'établissement catalan lance le 3 novembre un produit structuré à trois ans avec un coupon annuel de 3,25 % destiné à ses clients de banque privée, rapporte Cinco Días.Le capital est garanti à l'échéance et les souscripteurs ont la possibilité de percevoir à cette échéance un coupon supplémentaire de 15 % si, au bout des trois ans de vie du produit, la somme des performances mensuelles de l’indice Euro Stoxx 50 a été positive, avec un plafonnement à 1 % mensuel.La souscription minimale est de 50.000 euros. Le produit aura une fenêtre de liquidité mensuelle.CaixaBank vise un volume de 200 millions d’euros.

octobre 2011

31/10/2011

Forte baisse du bénéfice d'ATP

Le fonds de pension danois ATP a fait état pour les neuf premiers mois de l’année d’un bénéfice de 5,3 milliards de couronnes contre 18,9 milliards pour la période correspondante de 2010.Dans un contexte très difficile, le fonds de pension a dégagé un rendement de 4,2%. Les actions en portefeuille ont terminé la période sur une perte de 4,6%. En revanche, les stratégies de taux d’intérêt ont dégagé une performance de 7,5%, le crédit de 3,8%, l’inflation de 4,6% et les matières premières de 0,9%.Les actifs sous gestion s'élevaient fin septembre à 554 milliards de couronnes contre 516 milliards de couronnes un an plus tôt.

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