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Fonds

décembre 2011

19/12/2011

Anthony Bolton veut redresser la performance de son fonds chinois

Anthony Bolton, le gérant star de Fidelity, a recruté cinq sociétés de recherche externes pour identifier les sociétés chinoises qui gonflent la croissance de leur chiffre d’affaires, selon le Financial Times. Il s’agit d’une tentative pour redresser la performance du fonds China Special Situations. Depuis son lancement en avril 2010, le produit a chuté de 38 %. Dans une interview au Financial Times, Anthony Bolton reconnaît qu’il a sous-estimé la difficulté de mener des due diligences sur les petites et moyennes entreprises en Chine sur lesquelles il se concentre, et qu’il lui est arrivé d’acquérir des sociétés sur la base d’une croissance des ventes de 30 % qui ne s’est jamais concrétisée.
19/12/2011

Le FRR lance un appel d’offres pour des mandats de gestion active

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) vient de lancer un appel d’offres pour sélectionner de nouveaux mandats mettant en oeuvre une gestion active à travers la prise en compte de critères ou thématiques ESG. Cette procédure vise à renouveler les mandats « Actions Europe ISR » constitués en 2006 et arrivés à échéance au cours de cette année.Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint composé de deux lots :1. Mandat(s) de fonds collectifs thématiques Les gestionnaires devront mettre en oeuvre une sélection et une gestion de l’allocation de fonds répondant à des thématiques ESG définies par le FRR. 2. Mandat(s) de gestion active Actions Europe, nouvelle croissance durable Les gestionnaires devront investir dans des sociétés de petites et moyennes capitalisations implantées dans des pays européens et ayant mis en oeuvre une démarche environnementale,sociale et de gouvernance (« ESG ») ou ayant pour projet de le faire.Les sociétés de gestion intéressées ont jusqu’au 23 janvier 2012, 12h00 (heure de Paris) pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation. L’ensemble des documents liés à cet appel d’offres est disponible sur la plate-forme dédiée http://www.achatpublic.com/accueil/frr/medias/index.php via le site internet du FRR www.fondsdereserve.fr
19/12/2011

Forte hémorragie pour le fonds Pimco Total Return

Le plus grand fonds obligataire du monde, Pimco Total Return géré par Bill Gross, a encore supporté en novembre des sorties nettes de 500 millions de dollars, ce qui porte le total des remboursements nets sur les douze derniers mois à 17 milliards de dollars, constate Investment Europe.Pendant les douze mois sous revue, les fonds obligataires américains ont drainé en revanche 105,8 milliards de souscriptions nettes. La performance du Pimco Total Return depuis le début de 2011 est ressortie à 3,46 % alors que la moyenne du secteur était de 5,87 %, ce qui place le fonds de Bill Gross au 163ème rang sur 181 produits.L’encours du fonds au 30 novembre se situait néanmoins encore à 241 milliards de dollars.
19/12/2011

JEM fait son entrée sur la plate-forme dbselect

La Deutsche Bank a retenu l’une des stratégies du gérant alternatif J E Moody & Company (JEM, 170 millions de dollars) pour sa plate-forme dbselect (5 milliards de dollars 150 hedge funds à liquidité journalière), rapporte Investment Europe.Le produit retenu est le Commodity Relative Value Program, qui investit dans le domaine des matières premières et s’efforce de ne pas avoir de beta matières premières ou des corrélations avec les Commodity Trading Advisers (CTA), les principales classes d’actifs ou les hedge funds. Ce programme de JEM se veut non directionnel ; le portefeuille est investi en futures sur matières premières dans l'énergie, les métaux, les céréales, les viandes et les matières premières agricoles au travers d’une stratégie de trading de valeur relative sur les spreads.
19/12/2011

Seul un cinquième des fonds italiens battent leur indice

Seulement 20 % des fonds ouverts italiens ont battu leur indice de référence en 2010, montre une étude de Mediobanca citée par Il Sole – 24 Ore.La performance du total des fonds a été inférieure de 1,2 point de pourcentage à celle du benchmark. Aucune catégorie de fonds n’a brillé mais la pire a été celle des diversifiés qui ont fait moins bien que l’indice de 1,9 point, alors que l’écart était de 0,4 point l’an passé. Les fonds obligataire ont sous performé de 0,8 point et les monétaires de 0,9. Enfin, les fonds actions sont à la traîne par rapport à leur benchmark de 1,4 point. Les fonds ont sous-performé toute la décennie précédente, sauf en 2009 où ils ont battu l’indice de 0,3 point, déplore le journal italien.
19/12/2011

Jamestown lance un fonds immobilier

Jamestown vient de lancer Premier Property Fund (PPF), son premier fonds immobilier destiné aux investisseurs institutionnels, rapporte Fondsprofessionell. Le portefeuille est investi dans des actifs immobiliers «core» situés aux Etats-Unis. Les premiers achats ont été trois immeubles situés à New York et San Francisco. Ces transactions ont nécessité 900 millions de dollars de fonds propres.
16/12/2011

Vinculum prépare un fonds d'actions américaines

Vinculum, la nouvelle société de gestion créée par l’ex-cofondateur de Liontrust, Nigel Legge, envisage de lancer un fonds dédié aux actions américaines dans le courant de 2012, rapporte Investment Week.La société a récemment annoncé le lancement début janvier d’un fonds d’actions internationales. Le nouveau fonds, tout comme le fonds d’actions internationales, sera géré en partenariat avec la société de gestion StockRate Asset Management, qui a mis au point un processus maison d’identification, d'évaluation et de sélection des sociétés.
16/12/2011

Les plans de retraite à prestations définies de plus en plus minoritaires

Le nombre de sociétés ayant fermé leurs plans de retraite à l’ensemble de leurs collaborateurs a augmenté d’un tiers entre 2010 et 2011, passant de 17% à 23% cette année, selon l’enquête annuelle publiée le 15 décembre par l’Association nationale des fonds de pension britanniques (NAPF). Le pourcentage était de seulement 3% en 2008.L’enquête indique que l’évolution vers l’adoption de régimes à contributions définies va se poursuivre. Parmi les sociétés ayant des plans de retraite fermés aux nouveaux collaborateurs mais encore ouverts aux anciens, 30% d’entre elles envisagent de fermer les programmes dans les cinq prochaines années. Une société sur dix maintient son plan à prestations définies mais en diminuant lesdites prestations, par exemple en prenant pour référence non pas les rémunérations de fin de carrière mais une moyenne. Seulement 19% des plans de retraite du secteur privé sont désormais ouverts aux nouveaux collaborateurs contre 88% il y a dix ans…
16/12/2011

Standard Life réoriente un de ses fonds

Plus de 90 % des porteurs ont accepté lors d’une assemblée générale extraordinaire la transformation de l’OEIC Managed Fund de Standard Life Investments (SLI) en Global Equity Income Fund. La transformation prendra effet le 16 janvier.L’objectif du fonds géré par Kevin Troup sera de générer un revenu avec un potentiel de plus-values sur le long terme au lieu de se focaliser comme auparavant sur la croissance du capital. Pour y parvenir, le gérant constituera un portefeuille diversifié d’actions internationales synthétisant les meilleures idées des analystes et gérants actions de SLI.Le portefeuille de 70-80 lignes utilisera comme référence l'évolution du secteur global income equity de l’IMA
16/12/2011

Triplement des souscriptions d'un fonds de "Govies" chez Petercam

Selon nos informations, le fonds Petercam L Bonds Government Sustainable de Petercam, qui repose sur une analyse ISR des pays souverains, est passé en trois mois de 80 millions à 240 millions d’euros d’encours, essentiellement grâce à des souscriptions d’investisseurs institutionnels français.Actuellement, le gestionnaire belge gère environ 500 millions d’euros en ISR, dont 300 millions dans deux fonds, le Governement Sustainable et l’Equities Europe Sustainable, qui pèse environ 50 millions d’euros.Petercam envisage d’ailleurs d'élargir l’an prochain sa gamme et réfléchit pour cela en direction de la dette émergente en monnaie locale.
16/12/2011

Nouveau fonds garanti chez BNP Paribas

Jusqu’au 23 mars 2012, BNP Paribas commercialise BNP Paribas Gestion Active 3, un fonds à capital garanti à l’échéance fixée le 26 mars 2018. Dans le cadre d’une gestion active et flexible, la performance sera fonction du résultat de différents marchés financiers dont le fonds captera une partie de la performance. Situés en Europe, aux Etats‐Unis, au Japon et dans les marchés émergents, les actifs pris en référence sont diversifiés. Il est question d’actions, de titres obligataires auxquels s’ajoutent une exposition aux matières premières au travers d’indices sur contrats à terme, ou une exposition à la volatilité, etc.A l’échéance, le niveau de la garantie du capital pourra être rehaussée, dans la limite de 5% par an, via un cliquet annuel à partir de la 3ème année de vie du fonds. Le mécanisme permet à chaque Date de Constatation, de rehausser potentiellement la valeur liquidative garantie en fonction de la valeur liquidative atteinte par le fonds à chacune de ces dates. Ainsi, à la Date de Constatation considérée, dès lors que la valeur liquidative du fonds est supérieure à la valeur liquidative garantie en vigueur de :5% ou plus, la valeur liquidative garantie est rehaussée de 5%0% à 5%, la valeur liquidative garantie est rehaussée d’autant.Si, à une Date de Constatation, la valeur liquidative du fonds est inférieure à la valeur liquidative, garantie en vigueur, cette dernière reste inchangée jusqu’à la Date de Constatation suivante. La 4ème Date de Constatation correspond à la date d'échéance du fonds, précise un communiqué.Code isin : FR0011142074
16/12/2011

Invesco lance le Invesco Premium Income Fund

Invesco vient de lancer son Invesco Premium Income Fund, rapporte Mutual Fund Wire. D’un encours qui atteint d’ores et déjà 100 millions d’euros, le produit est composé de deux portefeuilles : un qui se concentre sur les valeurs à haut revenu, l’autre investi dans des obligations gouvernementales. Le fonds est géré par Scott Wolle, CIO d’Invesco Global Asset Allocation, aidé de Peter Ehret, responsable du high yield, Claudia Calich, responsable de la dette marchés émergents et Peter Hubbard de l'équipe preferred equity.
16/12/2011

L'indice Lyxor des fonds alternatifs perd 0,44 % en novembre

Au mois de novembre, l’indice Lyxor Hedge Fund Index affiche une baisse de 0,44 %. Depuis le début de l’année, la perte atteint 6,26 %, selon un communiqué. Sur le mois, les stratégies alternatives s'étant le mieux comportées sont le Lyxor L/S Equity Market Neutral Index (+0,77%), le Lyxor CTA Long Term Index (+0,66%) et le Lyxor CTA Short Term Index (+0,47%).
16/12/2011

AGI commercialise Allianz Income&Growth en Espagne

La CNMV a récemment accordé son agrément pour la commercialisation en Espagne du compartiment Allianz Income&Growth de la sicav luxembourgeoise Allianz Global Investors Fund, rapporte Funds People.Ce produit est la version européenne d’un fonds diversifié lancé aux Etats-Unis en 2007 et qui sert des revenus réguliers aux investisseurs. Le profil de risque des “modéré”. Il est actuellement investi à 66 % en obligations et plus de 30 % en actions.Le droit d’entrée est de 2 % et la commission de gestion de 0,28 %.
16/12/2011

Alma Capital lance un fonds de convertibles à la norme OPCVM IV

Shenkman Capital Management assure la gestion du fonds Alma US Convertible Fund, le nouveau compartiment de la sicav luxembourgeoise conforme à la directive OPCVM IV Alma Capital Investment Funds. La société de gestion du fonds est La Française AM International à Luxembourg.L’objectif de ce portefeuille diversifié d’obligations convertibles en dollars américains est de surperformer son indice de référence, le BofA/ML All US Convertibles ex. Mandatory Index (V0A0).A la différence d’autres stratégies de convertibles, celle de Shenkman Capital approche les convertibles dans une perspective crédit et recherche des convertibles qui se négocient près de leur «plancher obligataire» avec l’objectif de les revendre quand elles affichent une sensibilité excessive aux actions.Le fonds offre une liquidité hebdomadaire; il est disponible en dollars et en euros couverts. La commission de gestion est de 1 % pour la part institutionnelle.
16/12/2011

Warburg Invest lance le premier fonds nourricier allemand OPCVM IV

Avec le AFA Global Werte Stabilisierungs – Fonds lancé le 12 décembre, Warburg Invest estime être la première société de gestion de droit allemand (KAG) à lancer un fonds nourricier d’un fonds maître luxembourgeois (Warburg Value Fund) conforme aux dispositions de la directive OPCVM IV. Les 5 % qui ne sont pas placés dans le fonds d’actions internationales de droit luxembourgeois sont affectés à une stratégie overlay de gestion du risque pour se prémunir contre les phases de baisse cycliques du marché des actions.Cette stratégie a été développée en concertation avec la recherche macroéconomique de la banque privée hambourgeoise M.M. Warburg & Co.Caractéristiques Dénomination : AFA Global Werte Stabilisierungs -FondsCode Isin : DE000A0HGL63Droit d’entrée : 6,10 %Commission de gestion : 1,75 %Commission de banque dépositaire : 0,05 %
16/12/2011

Bonnes perspectives pour la gestion alternative au Canada

Le secteur des hedge funds au Canada pourrait multiplier par deux le montant de ses actifs sous gestion au cours des cinq prochaines années, selon le président de l’association canadienne de la gestion alternative (AIMA Canada), Gary Ostoich. Les actifs sous gestion des hedge funds s’élèvent actuellement à environ 30 milliards de dollars. Un montant certes modeste au regard des quelque 2.000 milliards de dollars d’actifs gérés au niveau mondial. Toutefois, souligne l’AIMA, dans le sillage de la crise financière, les investisseurs sont très sensibles à l’encadrement très strict du secteur, soumis aux mêmes règles que les mutual funds, et la posture généralement très prudente des établissements financiers canadiens.
15/12/2011

Le déficit des fonds de pension britanniques en forte hausse

Le déficit des fonds de pension britanniques couvert par l’indice PPF (Pension Protection Fund) calculé par l’Association nationale des fonds de pension britanniques (NAPF) a augmenté à 222,1 milliards de livres à fin novembre contre 158,6 milliards de livres à fin octobre.L’association professionnelle relève notamment que les rendements offerts par les obligations du gouvernement britannique sont actuellement pénalisés par la politique d’assouplissement quantitatif.
15/12/2011

Standard Life Investments se sépare de deux actifs immobiliers

Standard Life Investments a vendu deux ensembles logistiques, le D5 Pilsen en République tchèque et le Torun en Pologne à NBGi Private Equity Fund, pour un montant non divulgué. Les deux actifs immobiliers faisaient partie du portefeuille du fonds immobilier Select Property Fund.

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