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Fonds

février 2012

29/02/2012

Le Santander lance les premiers fonds de fonds au Mexique

La nouvelle gamme de Fondos Elite lancée au Mexique par Santander Asset Management comprend pour l’instant les trois premiers fonds de fonds de la maison, en architecture ouverte, rapporte Funds People. Ces produits multistratégies profilés (prudent, conservateur et dynamique) sont distribués en exclusivité par la division banque privée du Santander et les fonds dans les portefeuilles seront sélectionnés par les spécialistes du Santander basés à Londres, Madrid et Mexico.Il s’agit d’une première au Mexique dans la mesure où les grands gestionnaires internationaux ont toujours rencontré d’importantes difficultés pour commercialiser leurs fonds au Mexique parce que le régulateur local n’autorise pas la cotation de fonds étrangers, ce qui protège les produits locaux. La seule possibilité consiste à créer un fonds nourricier qui investit la totalité de son encours dans un fonds-maître étranger.
29/02/2012

Rendement nul pour les fonds de pension suisses en 2011

Le rendement moyen des placements des caisses de pension suisses a été de 0% en 2011, selon les estimations publiés par l’Association suisse des institutions de prévoyance (Asip) sur la base d’un échantillon de 60 caisses représentant un patrimoine global de 187 milliards de francs suisses. La stabilité du deuxième pilier est toutefois assurée, estime l’association, grâce à une stratégie de placement axée sur le long terme et largement diversifiée.Après un premier semestre 2011 durant lequel les performances des institutions de prévoyance ont été soumises à de fortes pressions, le deuxième semestre s’est avéré, lui aussi, particulièrement difficile, ainsi que le montre l’actuelle comparaison de performance proposée par l’ASIP. Le rendement moyen du portefeuille global s’établit à -0.2% pour les douze derniers mois et à +0.1% au deuxième semestre 2011. Cette performance proche de 0% est due aux grandes incertitudes ayant affecté les marchés durant cette période.En 2011, les rendements les plus élevés ont été atteints par les catégories de mandats «Immobilier suisse» (5.5% Immobilier direct, 5.8% Immobilier indirect) et «Obligations» (4.8% Suisse, 2.7% en monnaies étrangères). En revanche, les autres placements (Suisse, monde, Europe, Asie-Pacifique, pays émergents), qui sont investis avant tout en actions, ont enregistré une performance insatisfaisante en franc suisse. Toutefois, le fléchissement de la croissance économique et financière a été quelque peu amorti par les placements à intérêt fixe qui constituent encore une part non négligeable de l’allocation médiane de la fortune des caisses de pension en 2011. Quant aux obligations, elles représentaient en moyenne 43.2% des placements à la fin de 2011.
29/02/2012

Ray Dalio devient le meilleur gérant de hedge funds du monde

Ray Dalio a succédé à Georges Soros en tant que meilleur gérant de hedge funds au monde après que son Bridgewater Pure Alpha a fait gagner aux investisseurs 13,8 milliards de dollars l’an dernier, rapporte le Financial Times citant un classement de LCH Investments. Le fonds est aussi le plus gros du monde avec 72 milliards de dollars.
29/02/2012

Les actifs des hedge funds pourraient dépasser les 2.100 milliards de dollars fin 2012

Les investisseurs institutionnels restent bien disposés à l'égard des hedge funds dont les actifs sous gestion pourraient atteindre 2.130 milliards de dollars d’ici à la fin de l’année, selon une enquête réalisée par Credit Suisse auprès de plus de 600 institutionnels représentant plus de 1.000 milliards de dollars d’actifs.Selon les investisseurs institutionnels, leur portefeuille de hedge funds pourrait enregistrer une performance de 8,6% en 2012, contre 11% l’an dernier.Compte tenu de cette performance et de la collecte, les actifs du secteur devraient croître d’environ 12%, soit environ 200 milliards de dollars d’actifs supplémentaires.Les stratégies préférées des investisseurs sont la stratégie global macro (plus de 25%), devant le long-short equity (19%) et les marchés émergents (18%).Parmi les inquiétudes manifestées par les institutionnels figurent notamment le degré de corrélation élevée entre le long-short et les indices actions, ainsi que la corrélation excessive entre hedge funds, devant le risque de défaut souverain ou encore le risque de contrepartie.Fait intéressant, les piètres résultats de l’année écoulée, qui a vu le hedge moyen perdre 5% selon Hedge Fund Research, n’ont pas non plus affecté la confiance des investisseurs institutionnels, dont seulement 5% de l'échantillon s’attend à ce que le secteur termine l’année 2012 dans le rouge.
29/02/2012

Près de 70 milliards de dollars de collecte pour les fonds asiatiques en 2011

Les mutual funds basés en Asie et au Japon ont enregistré une collecte nette de 69,4 milliards de dollars, en ligne avec la tendance observée aux Etats-Unis alors que l’Europe subissait des rachats significatifs, selon des statistiques de Strategic Insight communiquées par Asian Investor. Au niveau mondial, la collecte nette s’est établie à 200 milliards de dollars, soit cinq fois moins que les 1.000 milliards de souscriptions nettes enregistrées durant chacune des deux années précédentes.Toujours au niveau mondial, la collecte s’est concentrée ces dernières années sur les produits de taux mais les actions devraient revenir sur le devant de la scène cette année, estime Strategic Insight. Actuellement, les actions représentent un peu plus de 42% des 30.000 milliards de dollars d’actifs.
29/02/2012

HSBC distribue son fonds de marchés frontière en retail

Le compartiment Frontier Markets Fund de la sicav luxembourgeoise HSBC GIF est désormais commercialisé en Allemagne auprès des particuliers (lire Newsmanagers du 1er décembre 2011). Le portefeuille se compose 70 à 90 lignes, dont 50 % de sociétés africaines et moyen-orientales, 40 % d’asiatiques et latino-américaines ainsi que 10 % d’Europe. Environ 50 % du fonds sont investis en valeurs financières.CaractéristiquesDénomination : HSBC GIF Frontier Markets FundCode Isin : LU0666199749Droit d’entrée 5,54 %Commission de gestion : 2,15 %
29/02/2012

Gamax crée une classe institutionnelle pour deux de ses fonds

Le luxembourgeois Gamax (groupe Mediolanum) a annoncé le 28 février le lancement de classes de parts institutionnelles pour son Gamax Funds Maxi-Fonds Asien International (LU0743995689) et son Gamax Funds Junior (LU0743996067) qui sont gérés par DJE Kapital.Ces parts accessibles à partir d’un million d’euros et la commission de gestion se situe à 0,9 %, au lieu de 1,5 % pour la part retail. Il n’y a ni droit d’entrée ni frais de dossier ou commission de distribution.D’autre part, Gamax, qui est distribué par max.xs financial services en Allemagne, indique avoir créé un portail spécial dédié à ceux de ses clients qui ont investi plus de 500.000 euros dans ses produits. Ce service complémentaire, Premium Investors Club, propose des rapports sur les fonds et des alertes par sms, courriel ou téléphone en cas de modification de portefeuille. Il permet aussi d’accéer au blog international Gamax communitye et à un service d’informations par le compte Twitter de Gamax.
29/02/2012

La Commerzbank lance huit ETC sur le WTI et huit sur le cacao

Depuis lundi, 16 nouveaux ETC de la Commerzbank ont été admis à la négociation sur la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse, qui cote ainsi désormais 251 instruments de ce type.Les nouveaux produits, tous de droit allemand, sont des ETC sur le pétrole WTI et sur le cacao en versions longue et courte, plus, pour chaque variété des instruments à effet de levier de 2, 3 et 4 . Les commissions de gestion s'échelonnent entre 0,40 % et 0,75 %.
29/02/2012

ETF Securities propose quatre ETC sur le Brent

Le 28 février, ETF Securities a fait admettre à la négociation sur le London Stock Exchange (LSE) quatre ETC qui répliquent des sous-indices DJ-UBS du pétrole brut qualité Brent. Les fonds ETFS Brent Crude et ETFS Forward Brent Crude sont chargés à 0,49 % tandis que les ETFS Short Brent Crude (levier de - 1) et Leveraged Brent Crude (levier de 2) sont assortis d’une commission de gestion de 0,98 %. Ils sont tous immatriculés à Jersey et leur monnaie de référence est le dollar américain.
29/02/2012

Fidelity lance un fonds global high yield

Fidelity Worldwide Investment renforce son offre obligataire avec le lancement en mars du Fidelity Global High Yield, un fonds constitué d’un portefeuille non contraint de 150 titres, pour l’essentiel du crédit noté «BB» ou «B», avec une option pour des titres notés «CCC».Le fonds, domicilié au Royaume-Uni, sera géré par Ian Spreadbury et Peter Khan.
29/02/2012

Mauvais début d’année pour les fonds italiens

En janvier, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 3,236 milliards d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Toutes les catégories de fonds ont décollecté, et plus particulièrement les fonds monétaires qui ont vu sortir 1,115 milliard d’euros. A fin janvier, les encours des fonds ouverts ressortaient à 427 milliards d’euros, en légère hausse par rapport à décembre (419 milliards). En ajoutant les fonds fermés et les gestions discrétionnaires, les encours s’établissaient à 469 milliards d’euros, contre 938 milliards un mois plus tôt.Les sociétés de gestion ayant enregistré en janvier les plus fortes souscriptions nettes, sur les fonds ouverts et les gestions discrétionnaires, sont Poste Italiane (570,5 millions d’euros), Credit Suisse (314,9 millions) et Arca (223 millions). A l’autre bout du classement, les maisons ayant affiché les plus importantes demandes de remboursements sont Generali (-1,375 milliard d’euros), Pioneer (1,303 milliard) et Banca Popolare (-434,6 millions).Les sociétés françaises Amundi et BNP Paribas ont quant à elles décollecté (-399,4 millions et 387,5 millions respectivement), tandis qu’Axa a enregistré un solde positif (+89,6 millions).Le secteur est dominé par trois maisons italiennes : Intesa Sanpaolo, Generali et Pioneer, lesquels contrôlent presque 50 % des encours.
29/02/2012

Bestinver facilite l'accès à six de ses fonds

Le conseil d’administration de Bestinver Gestión a décidé d’abaisser considérablement le plancher des souscriptions minimales additionnelles pour six de ses fonds, rapporte Funds People. Le montant diminue à 1.000 euros contre 3.000 pour les fonds Bestinver Bolsa, Bestinfond, Bestinver Mixto, Bestinver Mixto Internacional et Bestinvest Internacional. Il revient à 3.000 euros contre 6.000 pour les Bestinver Renta.
29/02/2012

Forte collecte au Royaume-Uni, hémorragie en France l'année dernière

Le Royaume-Uni, la Suisse et la Suède ont été les trois marchés ayant drainé les plus fortes souscriptions nettes en 2011 en Europe, avec respectivement près de 46 milliards d’euros, 17 milliards d’euros et 8 milliards d’euros, selon les estimations de Lipper qui vient de publier sa dernière étude annuelle sur le marché européen des fonds. Au total, seuls huit pays sur 32 ont collecté l’an passé, alors que le marché dans son ensemble voyait sortir 70,5 milliards d’euros. Outre le trio de tête, il s’agit de la Norvège, la Roumanie, le Liechtenstein, le Luxembourg et la Russie.La France, en revanche, arrive en dernière position du classement, avec des sorties nettes de près de 65 milliards d’euros, derrière l’Italie (-34,2 milliards), l’Allemagne (-22 milliards) et l’Espagne (-6 milliards d’euros).En termes de produits, les deux fonds actions qui se sont le mieux vendu en 2011 ont été des ETF sur l’Allemagne : le iShares DAX avec 8,4 milliards d’euros et le DB X-Trackers DJ Dax avec 4 milliards d’euros. Côté obligataire, les deux «best-sellers» de l’année sont gérés par Frankin Templeton : le Templeton Global Total Return (5,8 milliards) et le Templeton Global Bond (4,8 milliards). Pimco suit avec également deux fonds obligataires mondiaux. A noter qu’en 2011, les 25 fonds s’étant le mieux vendus ont concentré 33 % de la collecte totale.
29/02/2012

Les fonds de fonds préfèrent les sociétés de gestion anglo-saxonnes

En 2011, BlackRock, JP Morgan et Schroders ont été les sociétés de gestion préférées des fonds de fonds, avec respectivement 1.277, 1.047 et 1.028 clients de ce type ayant investi chez eux, selon Lipper, qui a analysé 2.000 fonds de fonds « tiers » domiciliés en Europe. En termes d’encours, cela représente 4,3 milliards d’euros, 3,4 milliards d’euros et 2,3 milliards d’euros. Mais seul un fonds de ces trois maisons se classe dans le « top ten » des produits qui se sont le mieux vendus auprès de cette population en 2011 : le BlackRock GF World Gold Fund, avec 120 investisseurs et 172 millions d’euros.Les fonds les plus populaires auprès des fonds de fonds en 2011 ont été le Templeton Global Bond, avec 157 clients et 588 millions d’euros, devant M&G Global Basics (157 et 215,6 millions) et Alken Fund – European Equities (155 et 407,3 millions). Deux sociétés françaises figurent dans le classement des 10 sociétés préférées des fonds de fonds en 2011 : Amundi, en septième position avec 761 fonds de fonds clients et 2 milliards d’euros d’encours, et BNP Paribas, juste derrière, avec 705 clients et 2,4 milliards d’euros. Mais aucun de leurs fonds n’est référencé dans le classement des 10 meilleurs produits.Au total, en 2011, la collecte auprès des fonds de fonds externes s’est montée à 7,8 milliards d’euros en Europe, alors que le marché voyait sortir quelque 70 milliards d’euros. La France est le premier marché en termes d’actifs de fonds de fonds externes, selon Lipper, avec 66,2 milliards d’euros, devant le Royaume-Uni et l’Allemagne.
29/02/2012

Lyxor AM et Ikos lancent une stratégie de futures sous format Ucits

Lyxor Asset Management et la société américaine Ikos viennent d’annoncer le lancement d’un fonds, le Lyxor/Ikos Futures Strategy Index Fund. Logé sur la plate-forme Ucits Lyxor Dimension, le nouveau produit donne accès au savoir-faire d’Ikos, spécialisée dans les futures. Plus précisément, le fonds propose une stratégie de managed futures diversifiée qui applique une approche global macro quantitative systématique pour négocier les futures cotés très liquides. Il s’agit de la deuxième stratégie alternative lancée sur la plate-forme Lyxor Dimension, créée en 2009, après celle d’Old Mutual Asset Managers. D’autres devraient suivre dans les mois qui viennent. Code ISIN = IE00B7FN3698
28/02/2012

Assurance vie: nouveau mois de décollecte

En janvier, l’assurance vie a enregistré à nouveau une décollecte. Par rapport au mois précédent, les sorties nettes sont toutefois moins importantes. Ainsi, les demandes de rachats nets de se sont élevées à 1,1 milliard d’euros, contre -3,8 milliards d’euros en décembre 2011. L’encours total des contrats d’assurance vie est passé de 1.362 millions d’euros à la fin de l’année à 1.368,9 millions d’euros.Pour leur part, les versements effectués sur des contrats d’assurance vie en unités de compte (UC) se sont établis à 1,5 milliard d’euros, selon les statistiques communiquées par la FFSA (Fédération française des sociétés d’assurances) et le GEMA (Groupement des entreprises mutuelles d’assurances). La part des UC dans l’ensemble des cotisations est de 13% à fin janvier 2012, soit un point de moins qu’à la fin de l’année 2011. Les versements sur les supports euros sont quant à eux en progression de 2% pour la première fois depuis plus d’un an pour s’établir à 10,4 milliards d’euros.
28/02/2012

iShares propose deux ETF d'actions émergentes à fort dividende

BlackRock a annoncé que sa filiale iShares a lancé le 24 février sur NYSE Arca deux ETF d’actions émergentes mettant en œuvre une stratégie de dividendes élevées.Ces deux produits, chargés chacun à 0,49 %, sont le iShares Emerging Markets Dividend Index Fund (acronyme : DVYE) et le iShares Asia/Pacific Dividend 30 Index Fund (DVYA).Les deux nouveaux produits répliquent respectivement le Dow Jones Emerging Market Select Dividend Index et le Dow Jones Asia/Pacific Select Dividend 30 Index.
28/02/2012

Wells Fargo cède sa participation majoritaire dans Overland Advisors

Le groupe bancaire américain Wells Fargo a accepté de céder sa participation majoritaire dans la société de gestion alternative Overland Advisors, rapporte l’agence Bloomberg. La participation de Wells Fargo sera vendue à une nouvelle société contrôlée par Gordy Holterman, le CEO d’Overland, et Derek Dunn, son chief investment officer. La banque de San Francisco conservera toutefois une participation minoritaire dans la société. Wells Fargo avait créé Overland en janvier 2010 afin de mettre en place une entité dédiée indépendante pour les activités pour compte propre de la banque qui représentaient à l'époque un encours de quelque 4,3 milliards de dollars. Les actifs sous gestion d’Overland Advisors s'élèvent actuellement à environ 2,2 milliards de dollars, dont un montant de 1,6 milliard de dollars investi par Wells Fargo.
28/02/2012

Kepler CM ouvre au retail un fonds de performance absolue

Avec le KCM Fund - RiskProtect III Plus*, un produit de droit luxembourgeois administré par Alceda Fund Management, Kepler Capital Markets propose désormais aux particuliers l’accès à un fonds de performance absolue qui vise un rendement compris entre 3,5 % et 5 % et une distribution de 5 %.Il s’agit d’une version du fonds obligataire KCM Riskprotect III lancé en 2009 pour laquelle l’exposition aux options sur indices d’actions européennes, asiatiques et américaines passe à 150 % au lieu de 100 % et qui recourt donc à l’effet de levier. Entre janvier 2009 et décembre 2011, cette stratégie aurait généré une performance annuelle de 11,71 % avec une volatilité limitée à 4,78 %.Le prix de base pour les options de vente (puts) vendues est maintenu en permanence inférieur d’au moins 15 % au prix de départ, de manière à ce que le fonds ne supporte aucune perte même dans le cas où le prix de base a baissé de 15 % au terme des quatre semaines de durée de vie de l’option.* LU0702030577
28/02/2012

CITIC lance une plate-forme de sélection de fonds

Récemment, la CITIC Bank chinoise a lancé une plate-forme de sélection de portefeuilles de fonds, «Fund Portfolio N Plan en coopération avec Morningstar.Selon Z-Ben Advisors, cette plate-forme en ligne vise à fournir aux investisseurs retail des portefeuilles de mutual funds offrant chacun une exposition à quatre ou cinq produits différents.La banque va proposer cinq portefeuilles profilés en fonction du risque.

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