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Fonds

avril 2012

02/04/2012

Oslo reformule la politique d'investissement du Fonds pétrolier

Sigbjørn Johnsen, ministre des Finances norvégien, a annoncé au Storting (Parlement) plusieurs modifications importantes de la politique d’investissement du Government Pension Fund - Global (GPFG), l’ex-Fonds pétroliers (3.470 milliards de couronnes d’encours). Les modifications peuvent être regroupées sous quatre chapitres : une diversification plus large des investissements, l’adoption de pondérations en fonction du poids mondial des marchés pour les placements en actions, la mise en place d’un nouvel indice de référence pour les investissements obligataires et l’adoption de nouvelles règles de repondération de la poche actions.En ce qui concerne la répartition géographique, la part de l’Europe, en couronnes, reviendra progressivement de plus de 50 % à environ 40 %, puisque le risque de change des investissements hors d’Europe s’est avéré moins élevé que prévu.D’autre part, le ministre des Finances recommande que les investissements en actions soient pondérés en fonction du poids relatif des marchés, mais sans aller au bout de cette logique, pour éviter de surcharger le portefeuille en actions émergentes ou américaines.Concernant la poche obligataire, l’indice de référence (70 % obligations gouvernementales, 30 % obligations d’entreprises) va être clarifié et simplifié. Les investissements en obligations d’Etat seront pondérés en fonction du PIB des émetteurs. D’autre part, plusieurs segments sont supprimés de l’indice des obligations d’entreprises, la poche devant être pondérée en fonction du poids de chaque marché.Enfin le ministère des Finances a formulé de nouvelles règles plus simples pour rétablir à 60 % le poids de la poche actions du fonds. Il y aura notamment une tolérance de +/- 3 %. D’autres propositions seront présentées avant la fin du printemps.
02/04/2012

Première décollecte de l’année sur les fonds d’actions émergentes

Les fonds d’actions émergentes ont subi pour la première fois depuis le début de l’année des rachats nets durant la dernière semaine de mars mais sur l’ensemble du premier trimestre, ils affichent une collecte nette de 25,59 milliards de dollars contre une décollecte de 23,72 milliards de dollars pour les trois premiers mois de 2011, selon les données communiquées par EPFR Global.Durant la dernière semaine de mars, les fonds d’actions dans leur ensemble ont enregistré une décollecte nette de 4,42 milliards de dollars alors que les fonds obligataires affichaient des souscriptions nettes pour un montant de 4,35 milliards de dollars. Les fonds monétaires ont terminé la semaine sur une décollecte de 11,3 milliards de dollars. Depuis le début de l’année, les fonds obligataires enregistrent une collecte nette de 103,76 milliards de dollars contre 31,70 milliards pour le premier trimestre 2011. Les fonds monétaires terminent le trimestre sur des sorties nettes sensiblement équivalentes à celles du premier trimestre 2011, de 67,16 milliards de dollars contre 68,4 milliards un an plus tôt.
02/04/2012

Oaktree détaille son projet d'IPO

Le fonds de private equity Oaktree, qui gère 75 milliards de dollars, va proposer 11,3 millions d’actions entre 43 et 46 dollars l’unité, dont un million de titres vendus par ses dirigeants lors de l’introduction en Bourse, rapporte L’Agefi. Sur la base du prix de milieu de fourchette, Oaktree espère lever 426 millions.
02/04/2012

Bill Gross reprend des couleurs

Après avoir accusé l’une de ses pires performances en 2011, Bill Gross, le gérant du Total Return Fund de Pimco, le plus gros fonds obligataire avec 252 milliards de dollars, a gagné 2,88 % sur les trois premiers mois de l’année, rapporte le Wall Street Journal. Il bat ainsi l’indice Barclays Capital Aggregate Bond Index de 2,58 points et se classe dans les 11 % des meilleurs fonds obligataires sur le trimestre, selon Morningstar. Bill Gross s’est refait grâce à de gros paris sur les MBS émis par Fannie Mae et Freddie Mac. Il a augmenté la participation de son fonds dans ces titres de 38 % en septembre 2011 à 52 % fin février.
02/04/2012

ProShares lance un ETF -3x sur les Treasuries

Le 29 mars, proShares a introduit sur la plate-forme NYSE Arca le ProShares UltraPro Short 20+ ETF dont l’acronyme est TTT et qui cherche à répliquer avec un effet de levier de trois, en inversé, la performance journalière du Barclays Capital 20+ Year US Treasury Bond Index. Ce fonds est chargé à 0,95 %.
02/04/2012

LLB-Invest gèle son fonds de fonds immobiliers Stratego Grund

Au 30 mars, Landesbank Berlin Investment GmbH (LLB-Invest) a suspendu les souscriptions et rachats de son fonds de fonds immobiliers Stratego Grund*, un produit de 300 millions d’euros placés dans 15 fonds immobiliers offerts au public eux-mêmes investis dans environ 500 actifs immobiliers.Le Stratego ne dispose plus de liquidités suffisantes pour faire face aux demandes de rachat. Il est en outre légalement impossible de recourir à des crédits, parce qu’il faut respecter l'égalité de traitement entre tous les porteurs. Si cette situation d’insuffisance de liquidités devait perdurer, LLB-Invest serait obligée de liquider le fonds, ce qui prendrait beaucoup de temps, précise que gestionnaire berlinois.* Code Isin: DE000A0ERSF5
02/04/2012

Agicam regroupe l’ensemble de ses FCPE chez Caceis

Agicam a annoncé le 30 mars qu’elle avait confié un mandat à Caceis pour exercer les fonctions de banque dépositaire, de conservation et d’administration de fonds pour l’ensemble de ses FCPE (Fonds Communs de Placement d’Entreprise). L’accord porte sur près de 80 FCPE qui représentent 800 millions d’euros d’actifs. A partir de ses sites de Paris et de Marseille, Agicam gère les actifs financiers provenant des activités retraite complémentaire, prévoyance et assurance des structures paritaires du groupe AG2R La Mondiale. Il gère également la gamme de supports financiers constitutifs de l’offre d’épargne salariale. Au total, les actifs sous gestion d’Agicam s'élèvent à quelque 13 milliards d’euros.
02/04/2012

TCW se voit attribuer un mandat par NCB Capital

TCW s’est vu attribuer un mandat par NCB Capital, une société de gestion basée en Arabie Saoudite. TCW va gérer un portefeuille d’actions internationales et aider NCB Capital à la commercialisation du fonds à l’international, précise Mutual Fund Wire.
02/04/2012

State Street obtient deux gros contrats de services titres

Coup sur coup, State Street Corporation a annoncé avoir remporté deux contrats de conservation pour des montants élevés, l’un de 80,4 milliards de dollars de la part du Washington State Investment Board (WSIB) et l’autre pour 32 milliards de dollars au profit de QSuper.En ce qui concerne le WSIB, le contrat porte également sur un reporting journalier des investissements et de la conformité, le prêt de titres, la valorisation des titres et le règlement. Pour QSuper, il est prévu que State Street assure la valorisation des parts, la surveillance de la conformité et le reporting sur les actifs alternatifs ainsi que des services d’ordre fiscal et de comptabilité.
02/04/2012

Barclays lance 16 fonds de mandats en France

Barclays a fait enregistrer en France les 16 compartiments de sa gamme de fonds de mandats GlobalAccess. La gestion de ces produits, couvrant différentes classes d’actifs et zones géographiques, est déléguée à différentes sociétés de gestion (une ou plusieurs selon les cas). Par exemple, le compartiment Emerging Market Equity est géré par Aberdeen, Arrow Street, Fidelity, BNY Mellon ARX et East Capital. Le compatiment US Small & Mid Cap a quant à lui été confié à Pyramis Global Advisors, Delaware Investments et Kennedy Capital… (la totalité de la gamme est présentée en pièce jointe). «Chaque gérant est sélectionné pour son expertise sur un marché spécifique. Il est, par la suite, «associé» à d’autres spécialistes de styles différents et complémentaires afin de diversifier les sources de surperformance («alpha»). Les encours sont confiés aux gérants, ainsi sélectionnés par l'établissement de mandats de gestion (...)», explique un communiqué de presse. Cette gamme, qui représente plus de 3 milliards d’euros d’encours, est gérée par l’équipe de multigestion de Wealth & Investment Management composée de neuf professionnels basés à Londres et à Paris. Dirigée par Jaime Arguello, l'équipe cumule près de 9 milliards d’euros d’investissement et 6,5 milliards d’euros en conseil dans la sélection de fonds.

mars 2012

30/03/2012

Syz & Co lance un fonds Ucits géré par l'américain Scout

Le groupe bancaire suisse Syz & Co lance Oyster US Selection, un compartiment de sa Sicav luxembourgeoise géré par Scout Investments, un spécialiste de la gestion en actions américaines basé à Kansas City dans le Missouri.Conforme aux normes Ucits, le fonds est investi sur les actions américaines en combinant une analyse «bottom-up» avec un complément «top-down» destiné à anticiper les changements dans les cycles économiques, explique Syz & Co dans un communiqué diffusé jeudi. Il réplique la stratégie en actions américaines lancée par Scout en 2006 et gérée par Patrick Dunkerley.Le fonds, qui est pour le moment limité uniquement à une clientèle institutionnelle, devrait prochainement être enregistré dans plusieurs pays européens et asiatiques pour devenir accessible au public.Caractéristiques : Date de la première VNI: 29 mars 2012Liquidité: QuotidienneInvestissement minimum: USD/EUR/GBP/CHF: 100 000, SGD: 1 millionCodes ISIN:OYSTER US Selection USD2 : LU0747343753OYSTER US Selection CHF2 : LU0747343837OYSTER US Selection EUR2 : LU0747343910OYSTER US Selection GBP2 : LU0747344058OYSTER US Selection SGD2 : LU0747344132OYSTER US Selection I USD2 : LU0747344215OYSTER US Selection I CHF2 : LU0747344306OYSTER US Selection I EUR2 : LU0747344488OYSTER US Selection I GBP2 : LU0747344645OYSTER US Selection I SGD2 : LU0747344991
30/03/2012

Baisse de l'encours des fonds espagnols en mars

Au 23 mars, les actifs gérés par les fonds espagnols ressortaient à 134,63 milliards d’euros, d’après VDOS, relayé par Funds People. Cela correspond à une baisse de 498 millions d’euros depuis le début du mois, dont 33 millions imputables à l’effet de marché et 464 millions de remboursements nets.
30/03/2012

March Gestión lance un fonds d'actions d'entreprises familiales

Javier Pérez Fernandez et José Antonio Méndez Roth, qui gèrent déjà le Vini Catena et le March Global, ont été chargés par March Gestión de piloter ensemble The Family Businesses Fund, un fonds d’actions internationales qui investira uniquement dans des entreprises dites familiales, rapporte Funds People, relayant Expansión.Pour satisfaire aux critères, les sociétés doivent être contrôlées à au moins 25 % par une seule famille et avoir parmi leurs dirigeants au moins un représentant impliqué dans la gestion de l’entreprise. De plus, il faut qu’il y ait une volonté de transmettre la propriété de la société à la génération suivante.Afin de compléter ses connaissances dans le domaine des entreprises familiales, March Gestión a passé un accord de coopération avec la IE Business School.Le nouveau fonds est déjà enregistré pour être commercialisé en Espagne, en Italie et au Luxembourg. Il est prévu de solliciter un agrément aussi pour l’Autriche, la Suisse et le Royaume-Uni.
30/03/2012

PrivatBank élargit sa gamme de fonds d'actions

Expansión rapporte que PrivatBank vient de lancer le fonds de fonds Privat Fondos Global, un produit actions dont le portefeuille sera investi dans une proportion de 70 à 100 % en fonds de gestionnaires internationaux. La commission de gestion est de 1%.D’autre part, le gestionnaire a mis sur le marché Privat Salud, qui investit dans les principales sociétés du secteur de la santé, avec au moins 70 % du portefeuille placé» aux Etats-Unis. Son benchmark est le MSCI World Health Care USD et il est chargé à 1,5 %.Enfin, PrivatBank a élargi l’univers de son Privat Fondo Bolsa Europea, d’abord concentré sur la zone euro, à la Suisse et au Royaume-Uni.Ces trois produits s’adressent prioritairement aux investisseurs professionnels.
30/03/2012

Les souscriptions nettes des fonds UK au plus haut depuis août

Pour février, les rentrées nettes des fonds domiciliés et commercialisés au Royaume-Uni ont atteint 1,81 milliard de livres contre 1,18 milliard pour janvier et 2,48 milliards pour le mois correspondant de 2011. Il s’agit néanmoins du montant le plus élevé depuis août, souligne l’Investment Management Association IMA.Au 29 février, l’encours total de ces fonds représentait 615,4 milliards de livres contre 593,2 milliards au 31 janvier et 586,1 milliards douze mois plus tôt.Pour ce qui concerne les fonds domiciliés hors du Royaume-Uni, les souscriptions nettes sont ressorties en février à 387,7 millions de livres contre des sorties nettes de 282,6 millions en janvier et des rentrées nettes de 302,8 millions pour février 2011. Quant aux actifs gérés, ils totalisaient 36,2 milliards de livres contre 34,7 milliards un mois auparavant et 33,6 milliards fin février 2011.
30/03/2012

Très bon début d’année pour les hedge funds

Après leur deuxième plus mauvaise année de l’histoire en 2011, les hedge funds avaient un mot d’ordre depuis janvier : ne pas rater le rally. La mission semble accomplie puisqu’ils s’apprêtent à publier des gains trimestriels record pour la décennie, observe le Financial Times. Selon Hedge Fund Research, le fonds moyen est en hausse de 5 % depuis le début de l’année. Certains font mieux, comme le gérant Philippe Jabre, dont le fonds vedette multi stratégie gagne 16 % à mi-mars. CQS, de Michael Hintze, affiche une performance de 15,5 % dans son fonds «directional opportunities».
29/03/2012

GAM ferme un fonds

D’ici au 30 mars, GAM va rembourser les investisseurs de son fonds Star Diversified Market Neutral Credit qui va être liquidé, rapporte Das Investment.Cette décision est justifiée par le fait que l’administrateur DCI LLC a l’intention de lancer un produit similaire sous sa propre marque.
29/03/2012

BlackRock ajoute deux compartiments à sa sicav luxembourgeoise

BlackRock lance BSF Asia Extension Fund et BSF Emerging Markets Extension Fund, deux nouveaux compartiments au sein de sa sicav luxembourgeoise BlackRock Strategic Fund (BSF). Jeff Shen et Jan Bratteberg, les deux co-gérants de ces fonds cherchent à détecter les écarts de valorisations des actions sur les marchés, en particulier les marchés émergents et l’Asie (hors Japon). Pour profiter des opportunités identifiées, l'équipe de gestion prend des positions synthétiques longues et courtes sur des actions individuelles, tout en contrôlant le risque différentiel. BSF Emerging Markets Extension Fund vise une exposition d’au moins 70 % de son portefeuille à des sociétés domiciliées ou exerçant la majeure partie de leur activité économique dans des marchés émergents. De son coté, BSF Asia Extension Fund vise une exposition d’au moins 70 % de son portefeuille à des sociétés domiciliées ou exerçant la majeure partie de leur activité économique en Asie (hors Japon).Le processus d’investissement des fonds conjugue une approche traditionnelle et quantitative, combinant une multitude d’idées économiquement intuitives et prospectives, et reflétant l’estimation de l’équipe des conditions de marché et des potentiels facteurs de performance actuels. Les deux fonds cherchent à générer de la performance en se basant aussi bien sur des appréciations positives que négatives sur le marché des actions. «Les stratégies actives permettent au gérant de manifester son appréciation d’une façon plus globale en prenant des positions vendeuses sur les valeurs très négativement appréciées. Ces positions courtes permettront de financer des positions longues plus importantes, afin de mieux représenter les actions positivement considérées. Pour ce faire, une exposition longue de 150 % au maximum et une exposition courte de 50 % sont implémentées, en vue de maintenir une exposition nette constante de 100 %», précise un communiqué.Caractéristiques : BSF Emerging Markets Extension FundCode Isin : LU0678983387Indice de référence : MSCI Emerging MarketsBSF Asia Extension FundCodee Isin : LU0678985598Indice de référence : MSCI AC Asia ex Japan
29/03/2012

Schroders commercialise le STS Global Conservative en Allemagne

Le gestionnaire britannique Schroders a obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne pour son troisième fonds conservateur de la gamme multiclasses d’actifs, le STS Schroder Global Conservative Fund. Ce fonds de fonds géré par Gregor Hirt (qui gère également le STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund), reprend en réalité la stratégie du Schroder Multi Manager Conservative lancé en 2006, et qui a pris le nom de Global Conservative au 7 décembre 2011.Le portefeuille est défensif à au moins 70 % et peut l'être à 100 % en période difficile. L’objectif est de surperformer le taux monétaire européen de 150 points de base avec un portefeuille de fonds Schroders, de fonds externes, d’ETF, de futures et de titres vifs. A fin janvier, le fonds affichait presque 100 millions d’euros d’encours.CaractéristiquesDénomination : STS Schroder Global Conservative FundCode Isin : LU0712904506Droit d’entrée : 4,17 %Commission de gestion : 1 %Souscription minimale initiale : 1.000 euros
28/03/2012

La Commerzbank lance 12 ETN à Francfort

Depuis lundi, la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse cote 135 produits sur son segment réservé aux ETN, avec l’introduction de 12 de ces produits (de droit allemand) lancés par la Commerzbank. Il s’agit d’ETN à effet de levier de 3 et 4 en long et en short sur les indices SGX Nikkei 225 Index Future, le Hang Seng Index future et le HSCEI Future (actions H).La liste des nouveaux ETN est disponible en annexe.

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