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mars 2012

23/03/2012

Swisscanto met en avant son expertise crédit

Depuis fin 2011, Swisscanto a obtenu l’agrément de commercialisation en France des parts J (institutionnelles) de ses fonds luxembourgeois Bond Invest Global Corporate H EUR* et Bond Invest Global High Yield H EUR**, des produits dont l’encours se situe actuellement à 530 millions et 208 millions de dollars, respectivement.Le gestionnaire helvétique a donc présenté ces produits aux investisseurs à Paris le 22 mars, en présence de Mirko Santucci, head credit asset management et plus particulièrement responsable du fonds Global Corporate et Shahzada Omar Saeed, head of high yield.Marko Santucci a expliqué que sur les deux ans, au 19 mars, le fonds a battu tous ses «pairs» sauf les fonds de Pimco et de Goldman Sachs qui ont le droit d’utiliser l’effet de levier, ce qui est interdit au Global Corporate. L’OPCVM ne peut pas non plus recourir au prêt de titres et aux ventes à découvert, et n’a pas la possibilité d’investir en obligations émergentes en monnaies locales. Le recours aux CDS est limité aux opérations de couverture.Actuellement, ce fonds d’obligations d’entreprises (127 émetteurs) qualité investissement surpondère les financières (depuis le LTRO), les télécommunications et la chimie mais sous-pondère les «utilities». En termes géographiques, il est neutre sur les périphériques européens et la France. Les lignes de titres notés A sont plafonnées à 2 %, les BBB à 1,5 % et les BB, en appoint, à 1 %.Pour Shahzada Omar Saeed, le Global High Yield (Short Duration) permet de réduire le risque de taux et la volatilité, avec une performance totale supérieure et un échéance inférieure à celles des leveraged loans. Le portefeuille compte des titres de 126 émetteurs actuellement et la performance depuis début 2011 s’avère nettement supérieure à celle de l’indice de référence [50 % Merrill Lynch US HY (1-3y) et 50 % Merrill Lynch EU HY (1-3y)] avec 8,05 % contre 4,66 %. Ce produit se maintient aussi confortablement dans le premier quartile de sa catégorie.* LU0494188682** LU0582725072
23/03/2012

Les hedge funds asiatiques font mieux que leurs rivaux internationaux

Les gérants de hedge funds asiatiques hors Japon ont surperformé en février leurs concurrents internationaux, selon les données communiquées par Eurekahedge. A l’origine de cette évolution, la performance moyenne de 14% enregistrée par les stratégies event driven.Les hedge funds asiatiques hors Japon ont réalisé le mois dernier une performance de 4,32%, soit près du double du gain enregistré par la concurrence européenne (2,2%), et nettement mieux que le rendement de 1,7% observé aux Etats-Unis. Sur deux mois, les hedge funds asiatiques affichent une performance de 8,79%, contre 5% pour leurs homologues européens et 4% pour les concurrents américains.La collecte nette des hedge funds asiatiques s’est inscrite à 300 millions de dollars en février, contre plus de 11 milliards de dollars pour le secteur au niveau mondial. Les actifs sous gestion pour la zone asiatique se sont ainsi inscrits à 111,5 milliards de dollars à fin février contre 1.750 milliards de dollars au niveau mondial.
22/03/2012

Lyxor fait coter trois ETF obligataires de plus à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé que trois ETF supplémentaires du français Lyxor Asset Management (groupe Société Générale) ont été admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra, ce qui porte à 947 le nombre des fonds inscrits à la cote de ce segment.Il s’agit de trois ETF obligataires de droit français chargés chacun à 0,165 %, le Lyxor ETF EUROMTS AAA Macro Weighted Government 1-3Y, le Lyxor ETF EUROMTS AAA Macro Weighted Government 3-5Y et le Lyxor ETF EUROMTS AAA Macro Weighted Government 5-7Y.
22/03/2012

AlphaPlus lance une version musclée de son Absolute Return

A côté du AlphaPlus Absolute Return, le gestionnaire espagnol vient de lancer le fonds luxembourgeois AlphaPlus Absolute Return Plus, une version plus dynamique qui vise une performance annuelle de 5-8 % avec une volatilité moyenne de 6 %, rapporte Funds People.Le produit est géré par Francisco Esteban, pour la partie tactique, et Edwin Voerman, pour la gestion moyen terme et le «pair trading». Le fonds est multi classes d’actifs (actions, obligations, devises, ETF de taux et matières premières) ; la commission de gestion se situe à 0,55 % et celle de performance à 9 %.
22/03/2012

Merchant Capital et Astor commercialisent un fonds d'ETF

La CNMV a enregistré pour la vente en Espagne le fonds coordonné Merchant Astor Long/Short UCITS commercialisé Merchant Capital et qui applique la stratégie de l’américain Astor Asset Management, une filiale de Knight Capital Group, rapporte Funds People.Il s’agit d’un produit de performance absolue investi dans 15 à 20 ETF répliquant les indices les plus favorables en fonction de la position dans le cycle économique.
22/03/2012

S&P Capital IQ modifie sa méthodologie de notation de fonds

S&P Capital IQ a annoncé qu’il applique désormais une méthodologie de notation de fonds représentée par les symboles Platine, Or, Argent et Bronze (précédemment AAA, AA, A et TR). Avec ce nouveau système, «seulement 90 des 1.026 fonds notés reçoivent la plus haute note Platine, près de trois quarts (72 %) de ce groupe d'élite étant composé de fonds d’actions», indique S&P Capital IQ. Les fonds actions de croissance de petite/moyenne capitalisation britanniques étaient proportionnellement les plus performants. 33 % d’entre eux ont obtenu la note la plus élevée. Parmi les fonds obligataires, près d’un sur dix (9 %) sont notés Platine avec la même tendance régionale, deux cinquième d’entre eux se concentrant sur le Royaume-Uni.Sur les 28 secteurs des fonds, cinq ne sont pas parvenus à atteindre une note Platine : les actions de la région Pacifique, les actions de petite capitalisation nord-américaines, les actions des marchés émergents MOAN, les marchés monétaires et la performance absolue.
22/03/2012

Le fonds de Philippe Gougenheim victime de son talon d'Achille

L’ancien responsable des hedge funds d’Unigestion, Philippe Gougenheim, lancera son premier fonds Glasnost Fund en septembre, au lieu du 1er juin. C’est ce qu’il annonce dans un communiqué expliquant ce retard par un accident de ski au cours duquel son talon d’Achille de la jambe droite a été rompu.Philippe Gougenheim, qui a fondé Gougenheim Investments en février, indique néanmoins avoir sélectionné JPMorgan comme prime broker et Pictet comme dépositaire et administrateur pour le fonds.
22/03/2012

GAM lance un fonds d'actions émergentes

Le gestionnaire helvétique GAM a annoncé à Londres le lancement du fonds GAM Star Emerging Equity, un fonds coordonné long-only investissant en actions des marchés émergents. Le portefeuille de ce produit de droit irlandais disponible en dix monnaies comportera entre 100 et 150 lignes.Les deux co-gérants, Tim Love et Joaquim Nogueira, utiliseront une approche de valorisation fondamentale qui allie des outils exclusifs de sélection de titres avec un overlay thématique «top-down» et des stratégies de timing.Pour l’instant, ce fonds dispose d’un agrément de commercialisation en Irlande, au Royaume-Uni et au Luxembourg.CaractéristiquesDénomination : GAM Star Emerging EquityCode Isin : IE00B55Y9W63Commissions de gestion:parts institutionnelles : 0,90 %parts «ordinaires» : 1,50 %
22/03/2012

East Capital fusionne deux fonds

East Capital annonce avoir fusionné le East Capital (Lux) - Convergence Eastern European Fund dans le East Capital (Lux) - Eastern European Fund. Ces deux compartiments sont de droit luxembourgeois.
22/03/2012

Les commissions de surperformance ne sont pas symétriques

Thomas Lancereau est directeur de l’analyse des fonds chez Morningstar France. Dans un entretien à L’Agefi Hebdo, il revient sur la question de la pertinence des commissions de surperformance. Il estime que ces commissions sont «malheureusement mal conçues». En effet, selon le spécialiste, «elles ne sont pas symétriques : si le gérant surperforme, le client paie la commission de surperformance ; mais si le fonds sous-performe, il n’est pas pénalisé puisqu’il perçoit tout de même les frais de gestion fixes». Pour Thomas Lancereau , il serait plus équitable que les frais de gestion fixes soient réduits en cas de sous-performance.
22/03/2012

Acatis étoffe son offre à destination des investisseurs français

La société de gestion allemande Acatis pousse sa présence sur le marché français. Deux nouveaux fonds viennent d’obtenir l’agrément de commercialisation en France. Le fonds Acactis – Gané Value Event UI est investi selon une approche value dans les actions, les obligations et les bons de jouissance. A la philosophie value s’ajoute une approche «event driven», qui consiste à détecter des catalyseurs positifs pour l'évolution de la société. L'équipe de gestion de la société Gané, sub-advisor du fonds, pilote le produit depuis son lancement fin 2008.Le deuxième produits lancé en France est un fonds obligataire value investi en obligations corporate et d’Etats. Pour la gestion du Acatis – IFK Value Renten UI, Acatis s’est associée avec le spécialiste obligataire allemand Institut für Kapitalmarkt, qui pilote le fonds depuis sa création en 2008.Acatis gère à fin février 1,3 milliard d’euros et propose désormais en France une gamme de cinq fonds. L’objectif de performance du fonds se situe à 5 % à 7% par an, pour une volatilité de moins de 10%.Caractéristiques Acactis – Gané Value Event UICodes ISIN : DE000A0X7541 (A) DE000A1C5D13 (B)Frais de gestion : 1,75% par an / TER 1,91% par an (A) 1,35% par an / TER 1,43% par an (B)Acatis – IFK Value Renten UICodes ISIN :DE000A0X7582 (Cat. A) DE000A1CS5A9 (Cat. B)Frais de gestion : 1,15% par an / TER 1,23% par an (A) 1,18% par an / TER 1,34% par an (B)
22/03/2012

Un hedge fund américain supprime 14 emplois

Le hedge fund américain Passport Capital a annoncé le licenciement de 14 collaborateurs dont 7 gérants au cours des derniers jours en raison des mauvaises performances enregistrées l’an dernier, rapporte l’agence Bloomberg. La société, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 3,8 milliards de dollars, emploie désormais 76 personnes. La société a fait état pour 2011 d’une performance en baisse de 18%. Le hedge fund a toutefois dégagé un gain de 3,7% sur les deux premiers mois de l’année.
22/03/2012

Van Eck lance un ETF sur les petites capitalisations indonésiennes

Market Vectors ETF Trust (groupe Van Eck) a annoncé le lancement du Market Vectors Indonesia Small-Cap ETF (acronyme sur NYSE Arca: IDXJ), son second ETF consacré exclusivement à l’Indonésie.Ce produit est focalisé comme son nom l’indique sur les petites capitalisations et il réplique l’indice Market Vectors Indonesia Small-Cap Index (MVIDXJTR) de l’allemand Market Vector Index Solutions GmbH.Pour entrer dans l’indice qui comprend actuellement 39 % de financières, 18 % d’industrielles, 17 % de valeurs énergie et 15 % de titres de consommation courante, les entreprises doivent afficher une capitalisation supérieure à 150 millions de dollars et un volume quotidien de transactions d’au moins 1 million de dollars sur trois mois ainsi qu’un volume d'échanges mensuel moyen de 250.000 titres sur les six derniers mois. Au lancement, la capitalisation moyenne était de 688 millions de dollars.Le nouvel ETF est chargé à 0,61 % au moins jusqu’au 1er mai 2013.
22/03/2012

iShares concocte un ETF de "govies" à gestion active

Le 5 mars, iShares (BlackRock) a sollicité de la SEC l’agrément pour un ETF d’obligations souveraines sélectionnées, le iShares Sovereign Screened Global Bond Fund dont le taux de chargement n’a pas encore été fixé.Il s’agira d’un produit à gestion active, sans réplication d’indice, investissant «en circonstances normales» au moins 80 % de ses encours en obligations libellées en monnaies locales et en dollars américains émises par des Etats de pays développés ainsi qu'émergents qui figurant dans l’univers du BlackRock Sovereign Risk Index qui comprenait fin septembre 44 pays «éligibles». L’objectif est de privilégier une exposition à des obligations souveraines de qualité supérieure à celles d’un fonds qui répliquerait la performance d’un indice large d’obligations d’Etat accordant une pondération plus élevée aux gouvernements qui émettent le plus de dette.iShares precise que cet ETF pourrait avoir un taux de rotation supérieur à celui de produits répliquant la performance d’un indice.Le prêt de titres sera plafonné à un tiers de l’encours total du fonds, valeur du collatéral incluse.
22/03/2012

A.Leclair (Emergence) : "Nous voulons incuber quatre à cinq fonds cette année"

Dans un entretien à L’Agefi Hebdo, Alain Leclair, président de la sicav d’incubation de jeunes sociétés Emergence et président d’honneur de l’Association française de la gestion financière, revient sur les ambitions de ce fonds de place. Emergence, qui est déjà doté de 120 millions d’euros, «devrait s’accroître de quelques dizaines de millions dans les prochaines semaines», annonce Alain Leclair, qui précise que la structure vise «quatre à cinq dossiers d’ici à la fin de l’année».
22/03/2012

Viveris REIM retenu par l'Ircantec pour la gestion d'un OPCI

La société de gestion Viveris REIM spécialiste de la gestion d’actifs immobiliers a été sélectionnée par l’Ircantec (Institution de retraite complémentaire des agents non titulaires de l’Etat et des collectivités publiques) pour la mise en place et la gestion d’un OPCI dédié. Ce dernier prendra la forme d’une SPICAV (Société à prépondérance immobilière à capital variable) à Règles de Fonctionnement Allégées et sans effet de levier (SPPICAV RFA SEL).L’encours cible est de 300 millions d’euros et la stratégie immobilière prévoit une diversification des actifs répondant à la politique d’engagement socialement responsable de l’Ircantec, précise un communiqué.
21/03/2012

Primonial AM reprend la gestion de deux fonds de fonds d'Allianz GI

Primonial Asset Management a officialisé lundi la reprise de deux fonds de fonds d’Allianz Global Investors. Il s’agit selon les informations de Citywire, confirmées par Primonial AM à Newsmanagers, des fonds Allianz Multi Actions Or et Ressources Naturelles et Allianz Multi Emergents. Les deux produits fonctionneront dès à présent sous le nom Primonial Or et Primonial Multi Emergents. Primonial Or sera géré par Alexis Bienvenu, le nouveau gérant du fonds de fonds émergent doit encore être annoncé. La reprise des deux produits fait suite au rachat de W Finance, filiale d’Allianz France, par Primonial en 2011.
21/03/2012

Aliénor prépare un hedge fund global macro

Aliénor Capital prépare un fonds global macro. «Nous souhaitons basculer vers une offre de hedge funds, avec un produit global macro investi sur les actions, les taux et les devises», a annoncé Arnaud Raimon, président de la société de gestion française lors d’une conférence de presse. Ce produit serait décliné en deux versions, une à haute volatilité, l’autre à basse volatilité. La société n’a pas encore de calendrier fixe pour le lancement, il s’agit encore d’un simple projet. Aliénor Capital gère 250 millions d’euros dans cinq fonds et plusieurs mandats.
21/03/2012

TIG Advisors ferme un hedge fund dédié aux marchés émergents

La société de gestion alternative TIG Advisors liquide son hedge fund dédié aux marchés émergents, TIG Global Emerging Markets, selon une lettre aux investisseurs dont l’agence Reuters a eu connaissance.Les actifs de ce hedge fund actions long/short, qui avaient culminé à environ 1,5 milliard de dollars en 2008, étaient ensuite tombés à 750 millions de dollars en avril 2009 pour se retrouver dernièrement à 210 millions de dollars.Le hedge fund a perdu près de 11% l’an dernier, soit un résultat un peu mieux que l’indice Eurekahedge Emerging Markets Long Short Equities qui avait cédé dans le même temps 13,6%, après des gains de 9,7% en 2010 et 6% en 2009, en deçà des performances de l’indice ( respectivement +10,4% et +44,4%).A fin février, TIG Advisors gérait quelque 1,1 milliard de dollars dans quatre autres stratégies.

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