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avril 2012

24/04/2012

Les fonds d’actions européennes continuent de décollecter en avril

Depuis le début de l’année, les fonds d’actions européennes suivis à l’échelle mondiale par EPFR ont subi des rachats de 12,9 milliards de dollars, après une accélération des sorties pendant la semaine se terminant le 18 avril. Sur la période correspondante de l’an dernier, ces fonds avaient enregistré des souscriptions nettes de 6,55 milliards de dollars.Les fonds actions émergentes ont aussi vu sortir 716,4 millions de dollars au cours de la semaine au 18 avril, sous la pression des fonds Asie. Depuis le début de l’année, ils engrangent toutefois 24,07 milliards de dollars, alors que l’an passé ils avaient vu sortir 14,3 milliards de dollars.Sur la semaine au 18 avril, les deux exceptions dans la morosité ambiante ont été les fonds obligataires US, un refuge traditionnel en période d’incertitudes, et les fonds monétaires européens.Les fonds obligataires, en tout, ont enregistré des souscriptions nettes de 4,67 milliards de dollars, tandis que les fonds actions ont engrangé 52 millions de dollars. Les OPCVM monétaires ont vu rentrer 6,5 milliards de dollars.
24/04/2012

Natixis AM modifie la gestion de deux fonds

Natixis Asset Management a annoncé sur son site, lundi 23 avril, des modifications sur le fonds maître Natixis Inflation Euro et le FCPE nourricier et Avenir Oblig Euro Inflation.Afin d’adapter la gestion du FCP maître Natixis Inflation Euro aux conditions de marché actuelles, la notation minimale à long terme des titres éligibles est abaissée de 3 crans et passe ainsi de A- à BBB- (notations Standard and Poor’s) ou de A3 à Baa3 (notations Moody’s). De plus, l’indicateur de référence du FCP maître, l’indice Barclays Euro Government Inflation-Linked All Maturities, est remplacé par l’indice Barclays Capital Eurozone All CPI Inflation-Linked Bond Index dont la notation minimale est ainsi en adéquation avec la nouvelle politique d’investissement du FCP Natixis Inflation Euro.Ces modifications entreront en vigueur le 26 avril 2012. Caractéristiques : Natixis Inflation Euro : Part I : FR0010680223 / Part R : FR0010680231Avenir Oblig Euro Inflation Numéro de code AMF : 990000092209
24/04/2012

Le fonds souverain chinois obtient 50 milliards de dollars supplémentaires

Le fonds souverain chinois China Investment Corp a obtenu 50 millions de dollars supplémentaires de la part du gouvernement chinois, rapporte le Financial Times. Bien qu’inférieure aux 100-200 milliards de dollars espérés, la nature de la hausse laisse penser que Pékin va accorder l’argent qu’il décide d’allouer au CIC lentement dans le temps afin de mieux surveiller la performance. Le CIC a plus de 400 milliards de dollars sous gestion, selon son rapport annuel 2010.
24/04/2012

Investissements durables : les Allemands hésitent encore

Les investisseurs particuliers allemands ne sont que 7 % à avoir fait le choix d’un produit d’investissement, note Union Investment dans une récente étude. Et parmi ces investisseurs, seuls 38 % ont fait le choix d’un investissement dans des fonds «durables» (à la fin du premier trimestre 2012). C’est peu mais mieux qu’au deuxième trimestre 2011, où cette proportion s'élevait à 31 %, note l'étude. Parmi les raisons qui poussent les Allemands à renoncer aux stratégies durables, Union Investment cite le manque de moyens ainsi que le manque de transparence de ces stratégies pour l’investisseur (32 %). Selon Union Investment il est indispensable de fournir plus d’informations détaillées aux particuliers pour leur faire connaître l’investissement durable.
24/04/2012

Franklin Templeton lance un fonds Afrique pour Mark Mobius

Franklin Templeton Investments va lancer un fonds Afrique, le Templeton Africa Fund, qui sera géré par son gérant vedette Dr. Mark Mobius. Le produit - un compartiment de la Sicav luxembourgeoise Franklin Templeton Investment Funds (FTIF) - sera investi dans des actions de sociétés africaines ou d’entreprises basées ailleurs mais dont l’activité principale est en Afrique.Pour la gestion de ce fonds, Mark Mobius, executive chairman de Templeton Emerging Markets Group, s’appuiera sur l’équipe émergente de Templeton qui gère déjà 256 millions de dollars en actions africaines. Composée de 50 personnes, elle a notamment des bureaux au Cap et à Johannesburg."L’Afrique devrait croître de plus de 7 % par an sur les 20 prochaines années, en raison d’une amélioration de l’environnement pour l’investissement, d’une meilleure gestion économique et ainsi que de la hausse de la demande des marchés développés et émergents pour les ressources du continent», commente Dr. Mark Mobius, dans le communiqué annonçant le lancement du fonds.Franklin Templeton Investments a obtenu un accord verbal de la part de la CSSF, le régulateur luxembourgeois, pour lancer le nouveau fonds. Accessible aux investisseurs britanniques à partir de mai 2012, le fonds n’est toutefois pas agréé en France.
23/04/2012

Idinvest Partners lance le FCPR Idinvest Private Value Europe

Idinvest Partners lance un fonds commun de placement à risques (FCPR), Idinvest Private Value Europe. Il s’agit d’un fonds diversifié de private equity orienté sur la dette des sociétés européennes de moyenne taille. Il sera destiné aux investisseurs institutionnels ainsi qu’aux banques privées pour leurs clients particuliers. «Depuis 2010, le marché de la dette ne cesse d’être attractif : lancer aujourd’hui un produit investi majoritairement dans de la dette mezzanine est le moment idéal et permet d’envisager des rendements de 10%», précise François Lacoste, associé en charge de la mezzanine chez Idinvest Partners.Caractéristiques :Taille du fonds : 150 Millions €Structure Juridique : FCPR Fiscal de droit Français (agréé par l’AMF) Période de souscription : Du 30 avril 2012 au 30 juin 2013Période d’investissement : 12-18 mois
23/04/2012

Renaissance lance un hedge fund de 3,5 milliards de dollars

La société d’investissement Renaissance a lancé le 1er mars dernier un hedge fund doté de 3,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion, pour l’essentiel des fonds investis par les collaborateurs de la société mais également des capitaux émanant de clients extérieurs, rapporte l’agence Bloomberg.Le Renaissance Institutional diversified Alpha Fund (RIDA) est le premier fonds lancé par Renaissance depuis cinq ans. Le nouveau véhicule a progressé de 3% en mars et les 13 premiers jours d’avril. Le fonds, qui investit dans un premier temps dans les actions cotées sur les bourses américaines, ainsi que dans les contrats de futures et de forwards, ne sera pas attaché à un indice de référence.Renaissance gère par ailleurs le Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF), dont les actifs sous gestion s'élèvent à 7 milliards de dollars, ainsi que le Renaissance Institutional Futures Fund (4 milliards de dollars), réservé aux collaborateurs de la société. Le RIEF a progressé de 11% depuis le début de l’année, après une hausse de 35% en 2011.
23/04/2012

Capula Investment Management veut se lancer à Hong Kong

Capula Investment Management cherche à étendre ses activités à l’Asie en s’implantant à Hong Kong, selon des sources proches du dossiers citées par Hedgeweek. Le hedge fund basé à Londres gère actuellement 13 milliards de dollars.
23/04/2012

Forte progression des encours d'OPCVM de la zone euro en février

En février 2012, l’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro était supérieur de 137 milliards d’euros à celui enregistré en janvier 2012, évolution qui s’explique essentiellement par une augmentation de la valeur des parts, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne.L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 6.021 milliards d’euros en février 2012, contre 5.884 milliards en janvier. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 938 milliards d’euros à 924 milliards.Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 25 milliards d’euros en février 2012, tandis que les souscriptions nettes de titres d’OPCVM monétaires sont ressorties à 3 milliards. Le rythme de progression annuel des émissions de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro, calculé sur la base des souscriptions nettes, s’est établi à 0,7% en février 2012. S’agissant des OPCVM monétaires, le taux de variation annuel est ressorti à ‑0,7%.En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le taux de croissance annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 1,6% en février 2012 et les souscriptions nettes se sont élevées à 8 milliards d’euros. S’agissant des fonds «actions», le taux de variation annuel est ressorti à ‑1,5% et les souscriptions nettes à 3 milliards d’euros. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 0,5% et les souscriptions nettes à 10 milliards d’euros.
23/04/2012

DWS propose un fonds d'actions de Winton

DWS Investments a annoncé le 20 avril la commercialisation en Allemagne du fonds Winton Global Equity, un compartiment de la sicav luxembourgeoise DWS Concept. Ce produit appliquera l’approche scientifique et la gestion du risque de Winton Capital Management (28 milliards de dollars d’encours fin janvier) avec une exposition à 100 % longue et un portefeuille d’environ 1.000 lignes puisées dans l’univers du S&P 1200 et du MSCI World.L’objectif est de générer une surperformance de 200-300 points de base par rapport au MSCI World, après frais, en dollars US. Pour résumer le concept du fonds, DWS précise que «Winton ne croit pas à l’efficience des marchés».CaractéristiquesDénomination : DWS Concept Winton Global EquityCode Isin : LU0708390678Droit d’entrée : 0 %Management company fee : 0,7 %
23/04/2012

Les fonds de pension devraient donner plus de poids à leurs comités d'investissement

Les fonds de pension s’appuient de plus en plus sur des structures de délégation, selon l’enquête 2012 sur la gouvernance réalisée par Russell Investments et qui analyse le point de vue des administrateurs de 300 régimes à prestations définies britanniques. Cette tendance reflète le besoin de fonctions plus spécialisées et d'éventails de compétences additionnelles en vue d’une gestion de portefeuilles dynamique. L'étude souligne l’emploi du temps chargé des administrateurs et la nécessité d’accroître la «dimension fiduciaire». Allant au-delà d’une vision stratégique et de la sélection de gérants, la gouvernance englobe désormais en effet des aspects relatifs à la mise en oeuvre tels que l’exposition aux devises, la gestion de produits dérivés et la gestion overlay.L'étude laisse également percevoir des opportunités de développement de la délégation de la prise de décision en faveur de comités d’investissement et des niveaux d’exécution. Le temps consacré aux décisions en matière d’investissements est un autre aspect abordé. Les fonds de pension de plus grande taille (plus de 500 millions de livres sterling) consacrent en moyenne 25,7 heures par an aux décisions d’investissement, tandis que cette durée est ramenée à 7,5 heures par an pour les fonds de plus petite taille (moins de 100 millions de livres sterling). Et seulement un quart environ des comités d’investissement ont réellement un rôle «d’exécution», c’est-à-dire vérifier les investissements ou prendre des décisions d’investissement spécifiques.Selon John Stannard, responsable du conseil chez Russell Investments, «les comités d’investissement ont de nos jours davantage un rôle de veille que d’exécution et nous pensons qu’un recentrage sur l’exécution serait tout à fait opportun. Ainsi, l’analyse indique que 75% des administrateurs continuent à contrôler directement la sélection des managers. Or, la plupart des fonds pourraient et devraient déléguer cette compétence à un comité d’investissement ou un tiers».
20/04/2012

iShares lance deux ETF d'obligations d'entreprises émergentes

Simultanément sur la plate-forme américaine BATS et sur le London Stock Exchange (LSE), iShares (BlackRock) a fait admettre à la négociation deux versions d’un ETF d’obligations d’entreprises des pays émergents, le iShares Emerging Markets Corporate Bond Fund dont l’acronyme sur BATS est CEMB.Ce(s) fonds permet(tent) d’accéder à des titres émis en dollars par des sociétés de catégorie investissement ou de haut rendement basées en Amérique latine, en Europe de l’Est, au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie. Un clone de cet ETF, mais de droit irlandais, a été introduit sur le LSE.Les deux fonds répliquent le Morningstar Emerging Markets Corporate Bond Index. Le fonds américain est chargé à 0,60 %. L’irlandais (IE00B6TLBW47) affiche un TFE de 0,50 %.
20/04/2012

BNY Mellon AM lance un fonds dette corporate émergente en France

BNY Mellon AM lance en France le fonds BNY Mellon Emerging Markets Corporate Debt Fund. Il s’agit du deuxième fonds de sa gamme géré par Insight Investment Management (Global) Limited, filiale de gestion de BNY Mellon Asset Management depuis son rachat en 2009. Ce fonds, à liquidité quotidienne, est un compartiment de la SICAV BNY Mellon Global Funds, plc, domiciliée à Dublin et au format UCITS. Il est géré par l’équipe en charge de la dette des marchés émergents d’Insight Investment, dirigée par Colm McDonagh.BNY Mellon Emerging Markets Corporate Debt Fund aura pour objectif de dégager un rendement total composé d’un rendement régulier et de la croissance du capital en investissant principalement dans de la dette corporate et des instruments financiers dérivés émis par les émetteurs des marchés émergents à travers le monde. Le fonds sera constitué d’un portefeuille des «meilleures idées», avec une diversification géographique à l’échelle mondiale, et cherchera à investir dans les opportunités les plus ajustées pour le risque, indépendamment de l’indice de référence, à la fois en dollar américain et en monnaie locale.Part EUR C- Code Isin : IE00B4LXKS30 - Minimum frais de gestion : 0,85% - Droit d’entrée max : Jusqu’à 5% maximum - Investissement minimal : 5.000.000 EUR Part EUR A- Code Isin : IE00B6VJMC30 - Minimum frais de gestion : 1,5% - Droit d’entrée max : Jusqu’à 5% maximum - Investissement minimal : 5.000 EUR
20/04/2012

Global X propose un ETF sur les MLP

Le 19 avril, l’américain Global X (1,3 milliard de dollars d’encours) a présenté son nouvel ETF, le Global X MLP ETF (acronyme MPLA), chargé à 0,45 %. Il réplique le Solactive MLP Composite Index qui couvre les principales master limited partnerships (MLP) dans les domaines de l'énergie et des ressources naturelles. Au 17 avril, l’indice se composait de 30 MLP, les trois plus «lourds» étant Energy Transfer Partners LP, Enterprise Products Partners et Plains All American Pipeline LP.Le fonds distribuera des dividendes chaque trimestre.
20/04/2012

Les encours des hedge funds atteignent un nouveau record

Le secteur mondial des hedge funds a vu ses encours bondir pour atteindre un nouveau record, à 2.130 milliards de dollars, rapporte le Financial Times, citant les statistiques de Hedge Fund Research. L’industrie a ainsi grossi de plus de 700 milliards de dollars depuis la crise de 2008, surtout grâce à de bonnes performances.
20/04/2012

Actifs record pour les ETP de matières premières

Les encours des ETP de matières premières dans le monde se sont accrus de 19 milliards de dollars au premier trimestre pour atteindre le montant record de 189 milliards de dollars, selon des statistiques communiquées par ETF Securities.Plusieurs facteurs ont contribué à ce rebond des ETP de matières premières, entre autres le rebond de la croissance américaine et la restructuration de la dette grecque qui ont redonné un certain appétit pour le risque aux investisseurs.
20/04/2012

Pictet lance un long/short de trading

Pictet Asset Management a lancé le Kronos Fund, un produit de trading global long/short qui combine en fait une stratégie acheteur/vendeur sur actions avec un «overlay» de négoce d’options pour construire des positions de convexité visant à protéger le portefeuille contre des mouvements majeurs de marché et même à lui permettre d’en profiter, rapporte Hedge Week. Ce fonds enregistré dans les îles Caïman est accessible avec une souscription minimale de 100.000 dollars. Il est géré à Genève par une équipe que dirige Julien Stouff.
20/04/2012

Allianz Global Investors prépare une gamme de fonds à risques modulables

Allianz Global Investors envisage de lancer une gamme de fonds multi-classes d’actifs à risques modulables (risk rated) en réponse à la demande croissante des investisseurs pour des solutions prenant en compte leur appétence pour le risque.Les fonds, qui seront lancés dans les prochains mois, seront gérés activement. AGI devrait présenter les modalités de fonctionnement de cette nouvelle gamme le mois prochain.
20/04/2012

Deka Immobilien opère un gros investissement à Londres

Le développeur Parabola Land Ltd a vendu pour 285 millions d’euros l’immeuble de bureaux Kings Place de Londres (31.500 mètres carrés) à l’allemand Deka Immobilien.Cet actif, siège du groupe Guardian Media, est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public WestInvest InterSelect, qui avait quitté le marché londonien voici six ans. La part du Royaume-Uni dans le portefeuille de ce fonds passe de ce fait de zéro à 5 %.L’objectif de l'équipe de gestion du fonds InterSelect est à la fois de diversifier le portefeuille en réduisant la part de l’Allemagne et de rajeunir le stock.

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