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mai 2012

09/05/2012

Source propose un Exchange Traded Certificate sur le Brent

Avec le Source Brent Crude Enhanced T-ETC (acronyme : BOIL), Source lance un exchange traded certificate qui permet selon l'émetteur «de s’exposer de manière optimisée au pétrole brut Brent» au travers de l’indice S&P GSCITM Brent Crude Enhanced Total Return.Le Source Brent Crude Enhanced T-ETC est sécurisé par du monétaire et notamment par des bons du Trésor américain. Il est coté à la bourse suisse (SIX Swiss Exchange) et négocié en dollars américains. Il est autorisé à la commercialisation en Suisse, en Autriche, en Belgique, au Danemark, en Finlande, en France, en Allemagne, en Irlande, en Italie (pour les investisseurs institutionnels uniquement), au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège, au Portugal, en Espagne, en Suède et au Royaume-Uni.CaractéristiquesDénomination : Source Brent Crude Enhanced T-ETCCode Isin : XS0766094972 Domiciliation : Irlande Devise de base et de négociation USD / USD Commission de gestion : 0.49%
09/05/2012

Jupiter lance une réplique européenne de son Strategic Fund

Le 8 mai, Jupiter a annoncé le lancement du Jupiter Dynamic Bond, compartiment de la sicav luxembourgeoise Jupiter Global Fund, disponible en parts retail et institutionnelles en euros, dollars, livres et francs suisses. C’est la réplique annoncée (lire Newsmanagers du 28 février) du fonds britannique Jupiter Strategic Fund (921 millions de livres) que gère également Ariel Bezalel depuis juin 2008 et qui a affiché pour les trois ans au 30 avril 2012 une performance de 65,5 % contre 41,3 % pour la moyenne sectorielle IMA des fonds Sterling Strategic Bonds. Le fonds britannique a également surperformé de 28,4 points de pourcentage le iBoxx Stg Non-Gilts All Maturities Index.Le portefeuille comportera en règle générale entre 60 et 80 lignes, mettant en œuvre une stratégie souple couvrant l’ensemble du spectre obligataires, des régions et des catégories de notations.La monnaie de base est l’euro. Pour les parts euros, les valeurs en autres devises seront couvertes du risque de change à 80 %.Il est prévu des distributions trimestrielles, la première étant programmée pour le 30 septembre 2012.Le fonds dispose d’un agrément de commercialisation au Royaume-Uni, à Hong-Kong, Singapour, à Jersey, en Suède, en Autriche, en Finlande, en France, en Allemagne, au Portugal, à Guernesey et aux Pays-Bas. L’agrément a demandé pour la Belgique et la Suisse.Caractéristiques: Dénomination: Jupiter Dynamic BondIndice de référence: Barclays Capital Euro – Aggregate Corporate IndexDroit d’entrée: 5 %Commission de gestion:parts L: 1,25 %parts I: 0,50 %Souscription minimale initialeparts L: 1.000 euros/dollars/livres/francs suissesparts I: 10 millions euros/dollars/livres/francs suisses
09/05/2012

Threadneedle commercialise un hedge fund obligataire coordonné

Le britannique Threadneedle a entamé la commercialisation de son nouveau hedge fund coordonné Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond Fund lancé le 24 août 2011.Le portefeuille de ce produit obligataire géré par James Cielinski est scindé en deux parties : le «liquidity & carry portfolio», qui pourra représenter entre 10 et 70 % de l’encours, sera investi en obligations bien notées et en dérivés de crédit à échéance courte tandis que la partie active utilisera plusieurs stratégies avec des positions longues et courtes sur l’ensemble de l’univers obligataire.L’objectif consiste à surperformer le taux de dépôt à 1 mois en dollars de 450 points de base par an.Caractéristiques :Dénomination : Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond FundCode Isin : LU0640495429Commission de gestion : 0,65 %Commission de performance : 15 % avec high watermark
09/05/2012

Les investisseurs contraignent SEB AM à liquider le fonds ImmoInvest

Le fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest*, dont les remboursements étaient gelés depuis presque deux ans, sera liquidé d’ici au 30 avril 2017, en accord avec la BaFin, a annoncé lundi l’allemand SEB Asset Management. En effet, les demandes de remboursements accumulées depuis le 25 avril ont dépassé les liquidités disponibles et les ordres correspondants n’ont donc pas été exécutés (lire Newsmanagers du 2 mai). Les porteurs ont donc décidé en connaissance de cause la disparition de ce produit, le gestionnaire leur ayant clairement donné le choix entre la liquidation et le passage sous le régime de la nouvelle loi sur la protection des investisseurs.SEB AM indique qu’il va procéder à des remboursements semestriels, le premier, correspondant à 20 % de l’encours (6,35 milliards d’euros en dernier lieu) devant être effectué en juin 2012. Le montant des versements ultérieurs dépendra des liquidités tirées des cessions d’actifs.Le gestionnaire précise que le portefeuille comporte 132 immeubles dans 18 pays et 64 villes. La performance depuis le lancement en mai 1989 a été de 219,7 % ou de 5,2 % par an.Barbara Knoflach, directrice générale de SEB AM, a indiqué que les investisseurs ayant opté pour un remboursement se divisent en deux catégories : d’une part, ceux pour lesquels l’horizon d’investissement est arrivé à son terme durant les deux années écoulées et qui doivent à présent disposer de leur mise ; de l’autre, les investisseurs très préoccupés par l’environnement économique et financier ainsi que par les turbulences qu’ont traversées les fonds immobiliers offerts au public.*DE0009802306
07/05/2012

Un fonds intéressé par la reprise de 50 % de Veolia Transdev

Deux investisseurs se sont manifestés auprès de Veolia pour racheter sa part de 50% dans Veolia Transdev, sa coentreprise avec la Caisse des Dépôts dans les transports publics, rapporte L’Agefi. Un des candidats avec lequel il est en négociation exclusive serait le fonds Cube Infrastructure, contrôlé par Natixis, qui souhaiterait prendre une participation par le biais d’une augmentation de capital de Veolia Transdev.
07/05/2012

La Française AM lance un OPCI conforme à la Charia

La Française AM vient de lancer Paris Pearls Properties, un OPCI conforme à la Charia en France. Le fonds commun de placement immobilier doté de règles d’investissement simplifiées, avec recours à l’effet de levier, a été élaboré pour le compte notamment d’une banque islamique de financement et d’investissement basée au Koweït, dont l’identité n’a pas été dévoilée.Ce nouvel OPCI conforme à la Charia a été choisi pour financer l’acquisition d’un immeuble de bureaux situé 91 boulevard Saint Michel, dans le 5ème arrondissement de Paris, et acquis conjointement avec la banque koweïtienne en question. Le montant de la transaction est d’environ 46 millions d’euros, le bien étant actuellement loué à France Télécom aux termes d’un bail de 10 ans. Dans le détail, l’acquisition a été financée en partie par un crédit Murabaha (prêt structuré pour être compatible avec les règles de financement islamiques et ne portant pas d’intérêts), précise un communiqué.La Française AM et la banque d’investissement islamique ont conclu un partenariat sous forme de joint-venture en 2010, dans l’objectif de sélectionner et gérer les actifs de projets immobiliers «core» conformes à la Charia en France.
07/05/2012

Changement d'indice pour une sicav de Natixis AM

Natixis Asset Management informe les actionnaires de la sicav CNP Assur Amérique (*), dont elle assure la gestion, du changement d’indicateur de référence. A compter du 11 mai 2012, l’indicateur de référence MSCI Amérique converti en euro (cours de clôture, dividendes nets) sera remplacé par le MSCI USA Hedged DNR € en Euro (cours de clôture, dividendes nets réinvestis). Cet indice représente l’univers des entreprises dans le marché boursier américain, y compris les grandes, moyennes capitalisations petites et micro. A cette occasion, précise la société de gestion, l’univers d’investissement de la sicav changera. La zone géographique englobera désormais les États-Unis d’Amérique, et pour 15 % de l’ensemble, le Canada et les pays d’Amérique Latine (contre initialement, le continent américain, notamment les USA et le Canada). Les pays émergents (y compris d’Amérique Latine) et hors OCDE restent accessoires, note Natixis AM. (*) Action A : FR0010345751 ; Action B : FR0010340935),
07/05/2012

T. Rowe Price ferme son fonds d'obligations high yield aux nouveaux entrants

T. Rowe Price Group a annoncé la fermeture aux nouveaux investisseurs de son fonds d’obligations à haut rendement (le High Yield Fund et le Institutionnal High Yield Fund). Ces fonds accepteront toutefois des versements d’investisseurs déjà présents dans les fonds. T. Rowe Price gère 21 milliards de dollars dans des portefeuilles dédiés au haut rendement, dont 9,2 milliards dans le High Yield Fund et 2,5 milliards dans le Institutional High Yield Fund (à fin mars 2012).
07/05/2012

Le fonds souverain norvégien profite de la reprise boursière

Le fonds de pension public norvégien (Government Pension Fund - Global ou GPFG), un des plus gros fonds souverains au monde, a affiché un rendement de 7,1% au premier trimestre grâce à la reprise des marchés boursiers, tout en limitant son exposition aux pays européens perçus comme à risques, a annoncé le 4 mai la Banque de Norvège.Alimenté par les recettes pétrolières du pays et essentiellement investi en actions et obligations internationales, le fonds pesait 3.496 milliards de couronnes, soit un peu plus de 462 milliards d’euros, à la fin mars.Les investissements en actions, qui représentent 60,7% de la valeur totale du fonds, se sont appréciés de 11% au cours des trois premiers mois de l’année grâce à la reprise des Bourses américaines, européennes et asiatiques, précise la banque centrale. Sur les marchés obligataires, qui constituent 39% du portefeuille d’investissements (les 0,3% restant sont dans l’immobilier), le rendement a en revanche été beaucoup plus limité, à 1,6%.Au premier trimestre, le fonds norvégien a vendu la totalité de ses obligations d’Etat portugaises et irlandaises et réduit les titres détenus dans la dette souveraine de plusieurs pays, dont l’Italie et l’Espagne, au profit de placements dans des pays émergents comme le Brésil, le Mexique et l’Inde.Au cours du trimestre écoulé, le fonds a aussi reçu 60 milliards de couronnes de revenus pétroliers nouveaux versés par l’Etat mais sa valeur s’est aussi mécaniquement érodée de 110 milliards de couronnes sous l’effet de l’appréciation de la devise norvégienne par rapport aux monnaies étrangères.
07/05/2012

Robeco commercialise un fonds institutionnel d'actions émergentes

L’offre de Robeco en Allemagne s’est enrichie depuis mars d’une variante du Robeco Institutional Emerging Markets Quant Fund avec la commercialisation du fonds luxembourgeois Robeco Emerging Enhanced Index Equities. Ce produit, chargé comme un ETF, s’adresse aux investisseurs institutionnels.Le portefeuille comprend entre 320 et 370 lignes physiques, des actions de 21 pays émergents. L’allocation s’effectue en fonction de la répartition dans l’indice MSCI Emerging Markets. Le fonds, libellé en dollars, est géré selon une approche quantitative par Michael Strating et Tim Dröge.CaractéristiquesDénomination: Robeco Emerging Enhanced Index EquitiesCode Isin : LU0746585719TFE : 0,72 %Souscription minimale : 0,5 million d’euros
07/05/2012

UBS propose un fonds d'allocation spécialiste des pays émergents

Andreas Köster, directeur de l’allocation d’actifs et des devises chez UBS Global Asset Management est le gérant du nouveau fonds UBS Emerging Markets Allocation qui est un produit multi-classes d’actifs dédié aux pays émergents, indique Das Investment. Le portefeuille sera investi principalement en actions et en obligations, les matières premières ne venant qu’en complément. La gestion devises viendra en «overlay».Caractéristiques :Dénomination : UBS Emerging Markets AllocationCodes Isin : LU0730958831 (parts en dollars)/LU0730959219 (parts en euros)Commission de gestion : 2,08 %
07/05/2012

Deka vend un actif en Allemagne, Union en achète un

Deka Immobilien GmbH a annoncé avoir vendu pour 76 millions d’euros le centre commercial Schlössle Galerie (19.000 mètres carrés) de Pforzheim à un fonds de Real I.S.De son côté, Union Investment Real Estate (UIRE) a indiqué avoir acquis l’immeuble de bureaux et de magasins Neue Promenade 6 dans le centre de Berlin. Cet actif de 3.140 mètres carrés est affecté au portefeuille du fonds immobilier institutionnel DIFA-Fonds Nr3. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.
07/05/2012

Forte croissance des fonds alternatifs coordonnés

Les actifs sous gestion des fonds alternatifs coordonnés ont presque quadruplé au cours des trois dernières années, selon le dernier rapport trimestriel publié par le fournisseur d’indices Alix Capital, rapporte InvestmentEurope.Au cours de la période, les actifs du secteur ont fait un bond de 375% et durant le seul premier trimestre 2012, les actifs sous gestion se sont accrus de 6,2% à 120 milliards d’euros. Près des trois quarts de la progression observée est lié à la collecte nette, 28% étant à mettre sur le compte d’un effet marché positif.Le fixed income reste la stratégie la plus utilisée, représentant 32,3% des actifs, devant les stratégies macro (15,84%) et long/short equity (15,20%). La moitié des fonds lancés au premier trimestre 2012 étaient des fonds actions long/short, 15% des fonds actions market neutral, 10% dese fonds macro et 10% des fonds volatilité. Plus des deux tiers (67%) de ces nouveaux fonds ont été domiciliés au Luxembourg."Le secteur des hedge funds au format Ucits a maintenu au premier trimestre son rythme de croissance à long terme et cette tendance devrait se poursuivre dans un contexte où les investisseurs continuent d’exiger la transparence, la liquidité et la supervision réglementaire offertes par les véhicules Ucits», estime le CEo d’Alix Capital, Louis Zanolin.A la fin du premier trimestre 2012, les trois poids lourds du secteur des fonds alternatifs coordonnés étaient Standard Life Investments, devant BNY Mellon et GAM. Les actifs sous gestion de ces trois sociétés totalisaient près de 30 milliards d’euros, soit 24% du total des actifs gérés dans les fonds alternatifs coordonnés.
04/05/2012

Actifs record pour le fonds de Bill Gross

L’encours du fonds obligataire Pimco Total Return géré par Bill Gross a atteint un nouveau record de 258,7 milliards de dollars grâce notamment à 2,7 milliards de souscriptions nettes en avril, rapporte Mutual Fund Wire. Depuis le début de l’année, le fonds a gagné 4,4 %, battant ainsi 98 % des produits de sa catégorie
04/05/2012

Forte augmentation des actifs sous gestion de Prudential Financial

Les actifs sous gestion du pôle asset management de Prudential Financial s’inscrivaient fin mars 2012 à 636,8 milliards de dollars contre 568,8 milliards de dollars un an plus tôt, a indiqué le groupe dans un communiqué publié le 3 mai. Les actifs sous gestion émanant des investisseurs institutionnels s'établissaient fin mars à 283,2 milliards de dollars contre 246,2 milliards de dollars un an plus tôt. La collecte nette institutionnelle s’est élevée à 5,4 milliards de dollars.
04/05/2012

Les frais trop élevés pénalisent la performance des fonds flexibles

Très en vogue auprès des investisseurs depuis 2008, la gestion flexible promet de sécuriser le capital et de limiter au maximum les pertes en cas de cycle baissier, tout en profitant des hausses de marché, grâce à une exposition qui peut varier entre 0% et 100% sur toutes les classes d’actifs. Dans une récente étude (le Top 100 de la gestion flexible), la plateforme en ligne d’aide à l’allocation d’actifs MyFlow analyse la performance de fonds flexibles commercialisés en France. Plusieurs constats s’imposent. Premier enseignement de l'étude : l’horizon d’investissement est un facteur-clé pour générer de la performance. Entre 2007 et 2012, 25% des fonds flexibles conservent le capital à condition d’être un investis sur 3 ans au minimum. Cette proportion chute à 2%, pour un horizon d’un an.Autre constat, la gestion flexible est coûteuse, ce qui pénalise selon l'étude son rendement final. «En 2011, le TFE (total des frais sur encours) médian d’une gestion flexible internationale est de 2.8%», contre 0.50% pour la stratégie indicielle 50/50 MSCI world AC et World Government Bond Index,précise MyFlow. Par ailleurs, on constate que le chargement en frais des fonds flexibles limite le recours au fonds monétaires en cas de baisse des marchés. «En effet, vendre à 2,8% ‐ 30% ou 50% d’un portefeuille en monétaire qui peut se trouver à 0.15% sur le marché, n’est pas optimal pour l’investisseur final», analyse l'étude.Une gestion indicielle basée sur les deux ETF répliquant pour 50% l’indice actions MSCI world AC et pour 50% l’indice obligataire World Government Bond Index présentait sur la période 2007 – 2012 une fréquence de gains sur 3 ans glissants de 100%, avec une moyenne des performances annualisées de 5.67% sur toutes les sous-périodes étudiées. Par rapport à ce benchmark, seule une centaine de fonds flexibles délivre une performance supérieure entre avril 2010 et avril 2012 tout en conservant le capital sur l’ensemble de la période.L’intégralité de l'étude se trouve en pièce jointe (PDF)
04/05/2012

Van Eck abaisse le TFE de son ETF sur l'Indonésie

L’américain Van Eck Associates Coroporation a annoncé qu’il abaisse à 0,57 % contre 0,60 % le plafond de taux de frais sur encours (TFE) de son ETF sur l’Indonésie Market Vectors Indonesia Index ETF (acronyme IDX) dont l’encours à fin mars se situait à 537 millions de dollars. C’est la seconde fois en trois ans que Van Eck abaisse le TFE de ce produit qui ne doit pas être confondu avec le Market Vectors Indnesia Small-Cap ETF (IDXJ) qui a été lancé récemment (lire Newsmanagers du 22 mars).
04/05/2012

123Venture annonce le lancement d'une plate-forme dédiée aux institutionnels

La société de gestion de capital-investissement 123Venture a annoncé le 3 mai le lancement de la plate-forme Trocadero Capital visant à servir une clientèle d’investisseurs institutionnels en complément de sa gamme de fonds historiquement destinée aux clients privés. La société, qui gère plus de 700 millions d’euros investis dans plus de 300 entreprises non cotées européennes, opère désormais sous deux marques, 123Venture et Trocadero Capital. Trocadero Capital propose aux investisseurs institutionnels une gamme restreinte de stratégies d’investissement au travers de fonds dédiés. A ce jour, Trocadero Capital gère des fonds (FCPR) et des mandats de gestion dans les Energies Renouvelables et la mezzanine. Trocadero Capital gère plus de 100 millions d’euros pour une large palette d’investisseurs. 123Venture a par ailleurs annoncé le lancement d’un fonds mezzanine, FCPR Trocadero Capital et Transmission II. Ce FCPR vise des investissements mezzanine dans des entreprises françaises non cotées dont la valeur est comprise entre 15 et 150 millions d’euros. Le groupe 123Venture investira 7 millions d’euros sur ses fonds propres aux côtés de ses clients institutionnels dans ce fonds qui vise une taille finale de l’ordre de 100 millions d’euros.
04/05/2012

Vontobel lance un fonds matières premières

Le groupe suisse Vontobel a annoncé le 3 mai le lancement d’un fonds de matières premières, le Vontobel Fund Belvista Dynamic Commodity fund, qui sera géré par la filiale de Vontobel Asset Management, Harcourt, spécialisée dans la fourniture de solutions alternatives.Vontobel dispose déjà d’une expertise reconnue dans les matières premières depuis le lancement en 2007 du Vontobel Fund Belvista Commodity, qui a surperformé le DJ UBS Commodity Total Return Index de 15,8% entre avril 2007 et mars 2012. Principales caractéristiques Vontobel Fund (SICAV) – Belvista Dynamic CommodityDomiciliation: LuxembourgDevise de référence: USDClasses de devises: USD, CHF, EURFrais de gestion : 0,75% par an pour les parts institutionnelles /1,5% pour les parts retail Comission de surperformance .: 10 % par an de la surperformance relative par rapport au benchmark Indice de référence: Dow Jones-UBS Commodity Total Return IndexCodes de référence : B USD LU0759371569 I USD LU0759372880 H CHF LU0759371999 HI CHF LU0759372450 H EUR LU0759372021 HI EUR LU0759372534
04/05/2012

db x-trackers fait coter trois ETF obligataires de plus à Francfort

Depuis jeudi, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) cote 968 ETF, du fait que db x-trackers (Deutsche Bank) y a fait admettre à la négociation trois nouveaux ETF obligataires de droit luxembourgeois. Les deux premiers fonds, avec un effet de levier de 2 en positif ou en inversé, répliquent l'évolution des obligations d’Etat de la zone euro tandis que le troisième se focalise sur les Bunds avec des échéances comprises entre 7 et 10 ans.db x-trackers II Eurozone Sovereigns Double Long Daily ETFCode Isin: LU0621755080Indice de référence: Deutsche Bank Eurozone Sovereigns Double Long Daily IndexTFE: 0,30 %db x-trackers II Eurozone Sovereigns Double Short Daily ETFcode Isin: LU0621755676Indice de référence: Deutsche Bank Eurozone Sovereigns Double Short Daily IndexTFE: 0,30 %db x-trackers II iBoxx € Germany 7-10 TRI ETFCode Isin: LU0730820569Indice de référence: iBoxx € Germany 7-10 IndexTFE: 0,15 %

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