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septembre 2013

17/09/2013

OFI AM lance une stratégie d'allocation de taux

OFI Asset Management a annoncé le 16 septembre le lancement à destination des investisseurs institutionnels d’une nouvelle stratégie d’allocation de taux au travers d’une gestion obligataire discrétionnaire et flexible sous contrainte de risque.Allocation flexible, gestion discrétionnaire, gestion de la sensibilité (entre 0 et 7) et gestion du risque sont les moteurs de performance de ce nouveau fonds, dont l’univers d’investissement est composé de tous types d’obligations émises eu sein de l’OCDE et dont l’objectif est d’obtenir une performance supérieure à son indice de référence (40 % souverains + 40 % corporate Investment Grade + 20 % corporate High Yield). L’équipe de gestion, composée de François Caulry et Clément Iseli, définit l’allocation a priori entre les différents segments obligataires suite à un comité de pré-allocation auquel participent les équipes de gestion fixed income d’OFI Asset Management. L’allocation est ensuite validée, en partenariat avec Active Asset Allocation, par un modèle statistique sous contrainte de perte maximum de 5 %. L’allocation est revue mensuellement sous la même contrainte. La sélection des titres est réalisée par 20 analystes-gérants spécialisés par segment obligataire, appuyés par une équipe indépendante de 6 analystes crédit. Principales caractéristiques du fonds Forme juridique : SICAV de droit français • Devise : € • Code ISIN : FR0000011066 • Valorisation : quotidienne • Indice de référence : 40 % Euro MTS Global Index + 40 % iBoxx Liquid Corporates + 20 % Bank of America Merrill Lynch Euro Non-Financial Fixed & Floating rate High Yield Index • Frais de gestion - Part I : 0,65 % TTC • Commission de performance : 15 % de la performance supérieure à l’indice de référence
17/09/2013

Lazard Frères Gestion renforce son offre sur la zone nordique

Lazard Frères Gestion a annoncé le 16 septembre le lancement de Norden Small, une nouvelle Sicav investie sur les petites et moyennes capitalisations des pays d’Europe du Nord. Norden Small couvre précisément quatre pays : la Norvège, le Danemark, la Suède et la Finlande. Le fonds s’adresse à tous les souscripteurs intéressés par la zone nordique. La Sicav Norden Small bénéficie de l’expertise de gestion à la fois du pôle Small et Mid Caps Europe et de celui des actions nordiques de Lazard Frères Gestion. Lazard Frères Gestion enrichit ainsi sa gamme «actions nordiques» concentrée jusqu’ici sur les grandes capitalisations avec Norden (600 millions d’euros d’encours sous gestion). Le portefeuille se compose d’une quarantaine de valeurs sélectionnées dans un univers de plus de trois cents titres. La Sicav ciblera les entreprises nordiques aux capitalisations boursières comprises entre 100 millions et 3 milliards d’euros, sélectionnées, comme pour Norden, selon des critères de rentabilité des capitaux employés, de croissance et de valorisation. Caractéristiques de Norden Small Code ISIN FR0011474980 Indicateur de référence MSCI Nordic Small Cap dividendes nets réinvestis en euros Durée de placement recommandée 5 ans Frais de gestion 2 % TTC de l’actif net Droits d’entrée maximum 4% TTC négociable
17/09/2013

Les fonds éthiques ne sont pas plus chers que les autres

L’éthique en finance est-elle un luxe ? Pas forcément. Une étude du département de sciences économiques et d’entreprises de l’Université de Padoue citée par Plus montre qu’il n’y a pas de différence significative entre le TFE (total de frais sur encours ou TER) d’un fonds éthique et celui d’un fonds non éthique. En pratique, les sociétés qui proposent ce type de fonds cherchent à avoir un comportement «éthique» vis-à-vis des clients, en évitant donc de profiter de la forte motivation qui caractérise habituellement les investisseurs sensibles à la responsabilité sociale dans l’utilisation de leur argent. L’étude a porté sur plus de 500 fonds, dont environ 300 ont été comparés à des fonds « non éthiques » similaires. «Si un consommateur achète un produit bio, il paie plus. Dans le cas d’un fonds éthique, il ne pait pas davantage», conclut Alberto Lanzavecchia, l’un des auteurs de l’étude.
17/09/2013

Nordea s’associe avec un américain pour un fonds small caps émergentes

Nordea s’est associé avec une boutique américaine, Copper Rock Capital Partners, en vue de lancer en novembre un fonds de petites capitalisations des marchés émergents, révèle Citywire Global. Le fonds sera géré par David Shea, qui pilote actuellement le Copper Rock International Small Cap Portfolio.
17/09/2013

UBS réduit les frais de ses ETF

UBS Global Asset Management a réduit les frais de tous ses ETF classe A, allant jusqu’à 25 points de base, rapporte Investment Week. La baisse de prix la plus importante concerne le UBS MSCI Emerging Markets UCITS ETF, où le TFE a été ramené de 0,7 % à 0,45 %. Le prix du S&P 500 ETF est revenu de 0,25 % à 0,2 %. Ces réductions sont valables depuis le 16 septembre.
17/09/2013

Capital Group propose un fonds Ucits dédié aux dividendes

Le gestionnaire américain Capital Group, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 1.200 milliards de dollars, vient de lancer World Dividend Growers, un compartiment au sein de la sicav luxembourgeoise Capital International Fund, rapporte Investment Europe.World Dividend Growers investira en priorité dans des sociétés versant des dividendes réguliers et en augmentation. Le fonds, qui disposera d’un capital de départ de 25 millions de dollars, sera géré par Theodore Samuels, Todd James et Gerald Du Manoir.
16/09/2013

Fonditel simplifie sa gamme de performance absolue

Le gestionnaire du fonds de pension de Telefónica, Fonditel, a sollicité l’autorisation de la CNMV pour faire absorber deux de ses fonds de performance absolue, l’Octopus et le Velociraptor par un troisième, le Smart Beta, rapporte Funds People.Si l’opération prévue obtient l’agrément du régulateur espagnol, la gamme performance absolue de Fonditel ne comportera plus que deux références, le Smart Beta et l’Albatros, le premier avec un objectif de performance absolue et un objectif de volatilité, le second étant un fonds de performance absolue «pur».
16/09/2013

Lyxor commercialise son European Senior Debt en Espagne

Funds People annonce que Lyxor Asset Management a lancé en Espagne son fonds de dette senior européenne destiné aux assureurs (lire Newsmanagers du 23 mai). L’encours de ce fonds atteint déjà 225 millions d’euros. La duration moyenne se situe entre 6 et 8 ans.
16/09/2013

Baupost va reverser une partie des encours aux investisseurs

Le hedge fund américain Baupost Group a annoncé qu’il reverserait une partie de ses encours aux investisseurs à la fin de l’année, selon Institutional Investor Alpha. Le montant distribué n’a pas été dévoilé. A fin 2012, le hedge funds, 7e plus grand de ce type, totalisait des encours sous gestion de 26,7 milliards de dollars. Ces encours seraient devenus trop importants pour assurer une gestion idéale du fonds. Baupost s’est fixé comme objectif de ne pas dépasser les 25 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
16/09/2013

Les actifs de Trian Partners dépassent 7 milliards de dollars

Le hedge fund activiste Trian Partners a dépassé la barre des 7 milliards de dollars d’actifs sous gestion, indique Institutional Investor Alpha. Ces encours s’affichent en hausse de 11 % depuis le niveau enregistré au premier juillet (6,3 milliards de dollars). Une grande partie de la croissance des encours serait le résultat de bonnes performances. Les fonds ont gagné 24 % sur les huit premiers mois de l’année.
16/09/2013

Lyxor fait coter un nouvel ETF à Paris

NYSE Euronext annonce avoir admis à la négociation le 13 septembre un nouvel ETF d’obligations souveraines italiennes lancé par Lyxor sur la place de Paris. Cela porte à 560 le nombre d’ETF négociés sur les places européennes de NYSE Euronext, le total en comptant les notations secondaires atteignent les 650 unités.CaractéristiquesDénomination : LYXOR ETF MTSIT10Indice de référence : MTS 10Y Italy Government BondTaux de frais sur encours : 0,165 %
16/09/2013

Recul de 0,32% en août de l'indice Eurekahedge des hedge funds

L’indice Eurekahedge des hedge funds a terminé le mois d’août sur un recul de 0,32% alors que l’indice MSCI World subissait dans le même temps un reflux de 2,26%, selon Hedgeweek.Les différentes stratégies ont enregistré des trajectoires mitigées. Les stratégies event driven ont dégagé une performance de 0,95%, ce qui leur permet d’afficher une avance de 5,70% depuis le début de l’année. En revanche, les stratégies macro et CTA ont subi des pertes de respectivement 0,85% et 0,79%.
16/09/2013

Lyxor collecte 225 millions auprès d'institutionnels pour son fonds de dette senior

Lyxor Asset Management annonce avoir enregistré des souscriptions de 225 millions d’euros auprès de grands groupes d’assurance européens pour son nouveau fonds investi en prêts senior garantis. Le fonds «Lyxor European Senior Debt Fund» investira essentiellement dans des prêts garantis senior à taux variables libellés en euros et émis par des sociétés pour financer leurs acquisitions ou leur croissance. Le produit est le résultat de l’intégration d’Egret par Lyxor en début d’année 2013. Lyxor gère un encours de plus de 800 millions d’euros en CLO, fonds et mandats de conseil investis sur la dette.
13/09/2013

Lyxor lance 17 ETF marchés émergents à Londres

Selon Fundweb, Lyxor Asset Management lance 17 ETF marchés émergents qui seront cotés sur le London Stock Exchange, où le nombre d’ETF de ce promoteur atteindra ainsi les 64 unités.Il s’agit de produits à réplication synthétique. Onze d’entre eux sont des indices-pays et quatre offrent une exposition plus large à la classe d’actifs.
13/09/2013

UBP lance un fonds émergent

Union Bancaire Privée a lance le fonds EM High Yield Short Duration Corporate Bond, rapporte Investment Europe. Le fonds, investi sur le marché de la dette émergente à haut rendement avec une duration entre 1,5 et 3 ans, vient compléter la gamme obligataire gérée par Denis Girault.
13/09/2013

Le Golden Age de LO remanié collecte fortement

Lancé en novembre 2009, le compartiment Golden Age de la sicav LO-Funds, géré depuis mars 2012 par le Suédois Johan Utterman assisté de Meret Gaugler comme analyste, atteint à présent les 330 millions de dollars d’encours contre 210 millions fin 2012. Les souscriptions nettes depuis le début de l’année se situent à 70 millions de dollars. A titre de rappel, le fonds affichait déjà 247 millions de dollars il y a trois ans et demi (lire Newsmanagers du 24 mars 2010).Depuis le changement de gérant, ce fonds de Lombard Odier Investment Managers (LOIM) affiche une performance voisine de 30 % contre 19 % pour le MSCI monde. Le ratio de Sharpe se situe à 1,54.Toujours depuis mars 2012, l’allocation a beaucoup évolué sur le plan thématique, avec une forte réduction de la part consacrée aux actions du secteur de la santé, qui ne représente plus que 45 %,tandis que l’exposition aux biens de consommation discrétionnaire a fortement augmenté à environ 30 %. Ce fonds de 60 lignes dédié aux sociétés qui vont profiter du vieillissement de la population et des dépenses que ce phénomène entrainera repose désormais sur six piliers. En dehors de la santé et des biens de consommation discrétionnaire, il investit en biens de consommation de base, en financières, en matériaux et en industrielles.
13/09/2013

Legg Mason lance cinq fonds en Italie

Legg Mason Global Asset Management a lancé en Italie deux fonds de sa filiale Brandywine Global : Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Absolute Return Fund et Legg Mason Brandywine Global Income Optimiser Fund, rapporte Bluerating. La société de gestion américaine a fait enregistrer trois autres fonds : Legg Mason Western Asset Emerging Markets Corporate Fund, Legg Mason ClearBridge US Equity Income Fund et Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income Fund.
13/09/2013

Le secteur italien de la gestion collecte au premier semestre

Au deuxième trimestre 2013, le secteur italien de la gestion d’actifs a enregistré des souscriptions nettes de 20,6 milliards d’euros, un résultat attribuable aux fonds ouverts qui en train mois ont attiré plis de 19 milliards d’euros. Cela porte la collecte du premier semestre à 41 milliards d’euros. A fin juin, les encours ressortaient à 1.243 milliards d’euros, dont 45 % en gestion collective.
13/09/2013

Labels Novethic 2013 : une centaine de fonds labellisés ISR et un nouveau label vert

Le Label ISR Novethic 2013 a été attribué à 104 fonds. Ce label, unique à ce jour en Europe, garantit que les processus de gestion ISR (pour Investissement Socialement Responsable) sont transparents et pédagogiques pour les souscripteurs et que l’analyse des entreprises sur des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) a un impact significatif sur la sélection des portefeuilles. Les 38 sociétés de gestion candidates au Label ISR ont déposé cette année 106 dossiers de candidature (140 en 2012). Seuls deux fonds n’ont pas obtenu le Label ISR en 2013. La qualité des dossiers remis et le choix des gérants de ne présenter que les fonds les plus exigeants en termes d’ISR sont les deux principales explications de ce très faible taux de refus. Par ailleurs l’édition 2013 du Label témoigne d’un bon taux de renouvellement des candidats : 20% des labellisés l’ont obtenu pour la première fois cette année. Novethic souligne qu’un fonds européen qui n’est pas distribué en France est désormais éligible au Label ISR Novethic. 13 % des fonds labellisés sont d’ores et déjà proposés par des sociétés de gestion qui ne sont pas françaises. C’est un signal important pour un marché en quête de repères puisque la croissance de l’investissement responsable s’accompagne d’une très grande hétérogénéité des pratiques de gestion ISR. La possibilité de proposer à l’investisseur final un gage de qualité ISR et de transparence pour ses placements a donc tout son sens pour améliorer la lisibilité et la visibilité de l’ISR en Europe. Novethic a par ailleurs présenté un innovation avec le premier label vert français pour les fonds environnementaux. Il atteste que ces fonds thématiques sont réellement investis dans des entreprises dont les activités apportent des bénéfices environnementaux. Cette démarche expérimentale a permis de labelliser 6 fonds. Près de 200 fonds sont vendus avec une étiquette verte en Europe. Pourtant, l’analyse de ces portefeuilles montre le risque de décalage entre ce marketing environnemental et les entreprises investies. Le Label Fonds Vert proposé par Novethic atteste des bénéfices environnementaux de ces placements et garantit une explication claire sur leur objectif environnemental. Première initiative de ce type en France, le Label Fonds Vert Novethic a ainsi été attribué à 6 fonds sur 8 candidats.
13/09/2013

Les flux sur les monétaires accroissent l'encours des fonds de droit français en août

La progression de 1,24 % de l’encours des fonds de droit français constatée par Europerformance-SIX Company au mois d’août ne doit rien aux performances des différentes catégories, ni à un effet collecte sur les fonds obligataires et actions. La quasi-totalité des souscriptions nettes, soit 12,3 milliards d’euros, s’est portée sur les fonds monétaires. En chiffres, l’ensemble de ces fonds a progressé de 13,35 milliards d’euros, dont 13,33 milliards sur les fonds de trésorerie régulière. Pour leur part, les fonds obligataires ont subi des rachats de 158,95 millions d’euros (-0,48 % sur le mois) et les fonds actions, pris dans leur ensemble, de 504 millions d’euros (-1,49 %). Les convertibles ont fait exception en enregistrant des flux positifs de 132,96 millions d’euros (+1,04 %). Dans le détail, dans la catégorie des fonds obligataires, l’essentiel des rachats nets a porté sur les fonds d’obligations de la zone euro : ils ont perdu 126,54 millions (-0,5 %), en phase avec la baisse de l’ensemble des fonds investis sur cette classe d’actifs. Les fonds obligataires investis sur les marchés émergents et ceux investis sur les titres à haut rendement sont aussi dans le rouge. En perdant 80,96 millions, les premiers voient leur actifs sous gestion fondre en un mois de 7,15 %. Pour les seconds, les rachats nets de 21,64 millions ne représentent que 0,39 % de l’encours. Pour leur part, les performances des fonds obligataires n’ont que peu évolué sur le mois. Les fonds investis sur l’Europe et à l’international sont en perte de respectivement 0,15 % et 0,07 %. En revanche, sur les marchés émergents, la baisse est plus nette (-1,85 %). Au sein des catégories de fonds actions, l’investissement hors d’Europe a été sanctionné. Les décollectes les plus fortes ont concerné les fonds Asie/Pacifique (-271,44 millions) – soit plus de la moitié des sorties nettes de l’ensemble des fonds actions – , les fonds investis sur le continent nord-américain (-137,27 millions), et enfin les fonds investis à l’international (-186 ,25 millions). Sur le mois, leurs encours varient respectivement de - 5,22 % , -2,17 % et -2,09 %. Par comparaison, les fonds actions sur l’Europe ont bien résisté (-4,02 millions d’euros), soit une variation négative de 1,12 % de l’encours sur le mois. Côté performances, les baisses les plus fortes concernent les catégories investies sur les marchés Asie-Pacifique (-1,72 %), nord-américains (-1,85 %) et à l’international (-1,55 %). Les fonds sur l’Europe limitent en moyenne leur recul à 0,66 %. Enfin, pour les OPCVM investis sur les obligations convertibles, la classe d’actifs prise dans son ensemble voit son encours progresser de 133 millions (+1,04 %). Ceux investis sur l’Europe et la zone euro enregistrent eux aussi une collecte nette respectivement de 117,72 millions (+1,77 % de l’encours) et 42,01 millions (+1,02 %). Cette collecte nette a fait plus que compenser les sorties nettes sur la catégorie investie à l’international (-26,77 millions d’euros), soit une baisse des actifs sous gestion de 1,5 %. Les deux catégories sur l’Europe sont également en gain (+0,14 % sur la zone euro et +0,27 % sur l’Europe, à la différence de celles investies à l’international (-0,05 %).

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