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Fonds

novembre 2013

05/11/2013

Pimco perd sa couronne de plus gros fonds au profit de Vanguard

Le Pimco Total Return Fund, géré par Bill Gross, a perdu sa couronne de plus grand fonds du monde au profit du Total Stock Market Index Fund de Vanguard, rapporte le Financial Times. Cela témoigne de la désaffection des investisseurs pour les obligations en faveur des actions. Le fonds de Vanguard affiche désormais un encours de 250 milliards de dollars, tandis que le fonds phare de Pimco a vu ses encours chuter à 248 milliards de dollars fin octobre après de nouveaux rachats.
05/11/2013

Fideas Capital prêt à lancer un fonds Betamax Europe

Une nouveauté et une évolution chez Fideas Capital. La société, dont la gestion est basée sur un process quantitatif propriétaire, devrait lancer à la fin de l’année un troisième fonds, Betamax Europe. Ce fonds, qui vise un amorçage de plus de 50 millions d’euros à la création, se présenterait comme une alternative aux stratégies strictement défensives. Il reprendrait également la technique d’abaissement du risque de marché, une technique de gestion, appelée « Maximisation de la Variété de portefeuille » qui permet de s’intéresser à l’ensemble des segments du marché. L’allocation s’expose aussi bien aux valeurs de croissance défensives (caractérisés par la résistance au cycle, la pérennité des cash flows, la sensibilité aux taux, …) qu’à des thématiques cycliques ou liées au rétablissement des économies périphériques. Selon Fideas Capital, un portefeuille identique à celui du futur FCP actions Europe est déjà géré sous format dédié, depuis un peu plus d’un an, et dégage une performance brute de 17,79% sur l’année 2013. Par ailleurs, Fideas Capital vient de revoir l’appelation de son fonds diversifié flexible Betamax. Ce dernier devient Betamax Global afin de mieux expliciter ses caractéristiques. Le fonds est en effet investi sur l’ensemble des classes d’actifs d’actions européennes, internationales, émergentes, sur diverses thématiques sectorielles et accessoirement les matières premières, ainsi qu’aux obligations long terme avec une limite maximale à 25%.
05/11/2013

Lancement du premier ETF RQFII offshore à New York

DBX Advisors, qui apparatient à Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), ainsi que Harvest Global Investment, la société basée à Hong Kong dans laquelle DeAWM détient 30%, devraient lancer cette semaine à New York le premier ETF offshore dans le cadre des mandats RQFII (investisseur insitutionnel étranger qualifié pour la gestion en RMB), rapporte Asian Investor.Selon un gestionnaire de Hong Kong, il s’agirait là d’un moyen d’accéder au marché européen à moindre coût car l’installation d’un bureau à Londres est trop coûteuse.Selon différentes sources, le db X-trackers Harvest China Fund, qui réplique l’indice CSI 300, pourrait être coté le 6 novembre au New York Stock Exchange.
05/11/2013

SLI prépare un fonds pour les retraites à contribution définie

Standard Life Investments (SLI) a annoncé son intention de lancer au premier trimestre 2014 un fonds géré par son équipe multi-classes d’actifs et destiné aux souscripteurs de plans d'épargne retraite à contribution définie, le Enhanced-Diversification Growth Fund (EDGF).L’objectif sera de générer des rendements similaires à ceux des actions sur un cycle, mais avec une volatilité inférieure. Pour ce faire, l'équipe de gestion utilisera un nombre de stratégies plus important que pour les approches traditionnelles d’investissement «growth».Par ailleurs, a indiqué Louise Kay, head of UK institutional business, SLI lancera un service de soutien destiné à aider les employeurs et les consultants à informer et éduquer les adhérents aux plans d'épargne à contribution définie de la marque.
05/11/2013

Le fonds d’investissement franco-russe doté d'un milliard d'euros

Le Fonds d’investissement franco-russe (RFIF) a été lancé le 1er novembre à Moscou par CDC International et le Fonds russe d’investissements directs (RDIF) en présence du Premier ministre français, Jean-Marc Ayrault, et du Premier ministre russe, Dmitri Medvedev, indique un communiqué de la Caisse des dépôts.Doté d’un milliard d’euros, le RFIF doit permettre de renforcer les opportunités de coopération économique entre les deux pays en drainant des investissements attractifs dans des secteurs et des classes d’actifs très diversifiés, contribuant ainsi à la croissance et à la prospérité des économies françaises et russes.
05/11/2013

Cohen & Steers envisage de créer des ETF

Spécialiste de l’immobilier, Cohen & Steers Capital Management a déposé auprès de la SEC des demandes d’agrément pour des ETF indiciels et à gestion active, rapporte Index Universe.Le premier produit sera un ETF indiciel répliquant l’indice-maison Cohen & Steers Realty Majors Index, qui sera donc focalisé sur les REIT du monde entier.Pour les produits à gestion active, la demande d’agrément ne porte pas sur un produit particuliers mais mentionne la possibilité de lancer plusieurs fonds dont des produits sur les actions et obligations américaines et étrangères, mais également sur les devises. Ces fonds pourraient utiliser des stratégies de vente à découvert.
05/11/2013

L’étonnant come-back des fonds immobiliers allemands

Die Welt note que si 13 fonds immobiliers allemands offerts au public n’ont pas résisté à la crise de 2008 et doivent être liquidés avec leurs 34 milliards d’euros d’encours, les fonds qui restent ont drainé 3,6 milliards d’euros durant les huit premiers mois de 2012, dont plus de 2 milliards provenant d’institutions de retraites et de compagnies d’assurances.La crise a en fait épargné les maisons qui disposent d’un solide réseau de distribution, comme Deka Immobilien, Commerz Real, Union Investment Real Estate ou Deutsche Asset & Wealth Management.Mais la nouvelle loi-cadre (KAGB) a suscité de nouvelles vocations et KanAm, qui a dû fermer ses fonds offerts au public, vient d’en lancer un correspondant à la législation actuelle (deux ans de détention, préavis d’un an avant la sortie), le Leading Cities Invest, pour lequel il espère collecter 2,5 milliards d’euros en cinq ans. Universal-Investment a pour sa part lancé un fonds immobilier institutionnel (Spezialfonds) dont l’objectif est de lever 1,8 milliard.L’article est illustré d’un graphique montrant que les fonds immobiliers allemands affichaient au total 120,59 milliards d’euros d’encours au 31 août, dont 81,99 milliards pour les fonds offerts au public et 38,6 milliards pour les Spezialfonds.
05/11/2013

Robeco présente un fonds de momentum

Willem Jillema, gérant du fonds luxembourgeois Robeco Momentum Equities I Eur indique utiliser pour ce produit lancé le 22 août 2012 (dont l’encours se limite à 3,5 millions d’euros) un nouveau modèle quantitatif pour sélectionner les actions affichant un momentum positif tout en contrôlant les risques et en limitant les transactions, même si cela entraine un léger surcroît de volatilité. L’objectif de ce fonds qui a obtenu l’agrément de commercialisation pour l’Allemagne est de tirer profit de l’anomalie de marché du momentum et la prime factorielle qui lui est attachée.Depuis le lancement du fonds, la performance cumulée au 30 septembre 2013 est ressorti à 14,73 %, soit 334 points de base de plus que le MSCI World Index (net return), mais le fonds, dont la devise de référence est l’euro, n’a pas d’indice de référence.Actuellement, les lignes les plus importantes du portefeuille sont Johnson & Johnson, Roche Holding, Gilead Science, ISIS Pharmaceuticals, Bayer et Dürr.CaractéristiquesDénomination : Robeco Momentum Equities I EURCode Isin : LU0803250884Droit d’entrée : maximum 0,5 %Taux de frais sur encours : 0,94 %
05/11/2013

Feu vert en Allemagne pour le SmartBeta Equity d'Axa IM

La BaFin a accordé son agrément de commercialisation en Allemagne au compartiment Global SmartBeta Equity de la sicav luxembourgeoise Axa WF, un fonds d’action géré par Rosenberg. Ce fonds destiné aux institutionnels (parts I) et aux grands institutionnels (parts ZI) vise à profiter sur le long terme «de manière diversifiée, efficace et peu onéreuse» à la hausse des marchés d’actions. L’objectif est de générer une surperformance de 100 à 200 points de base sur un cycle entier avec une volatilité de 80 % de celle du marché. L'équipe de gestion s’efforcera d'éviter les bulles spéculatives et de limiter les pertes en période de baisse (lire Newsmanagers du 26 février).Axa IM précise qu’il gère environ 3,1 milliards d’euros en stratégies de beta intelligent, dont 1,2 milliard dans l’obligataire et 1,9 milliard en actions.Les caractéristiques du fonds sont disponibles en pièce jointe pdf.
05/11/2013

UBP remplace le gérant d’un mandat actions US de croissance

Union Bancaire Privée a confié à Geneva Capital Management, société basée à Milwaukee, son mandat actions américaines croissance, est en mesure de révéler Citywire. La société de valeurs moyennes remplace Calamos Investment, qui gérait UBAM Calamos US Equity Growth depuis décembre 2003. Le fonds sera renommé UBAM - GCM Midcap US Equity Growth.
04/11/2013

JP Morgan AM lance un fonds diversifié sur les émergents

Selon Citywire, JP Morgan Asset Management a lancé un fonds diversifié qui sera géré par les responsables des actions émergentes et de la dette émergente de la société. Le fonds basé à Luxembourg, le JP Morgan Funds – Total Emerging Markets Income, ciblera un rendement brut de 6 % en investissant dans des actions et des obligations des pays émergents. Les gérants seront Richard Titherington, directeur des investissements pour les actions émergentes, et Pierre-Yves Bareau, directeur des investissements pour la dette émergente.
04/11/2013

Brookfield AM lève 7 milliards de dollars pour son fonds infrastructures

Brookfield Asset Management (basé à Toronto) a récemment clôturé son Brookfield Infrastructure Fund II avec une levée de 7 milliards de dollars. Il s’agit selon Preqin du deuxième plus grand closing jamais réalisé sur un fonds infrastructure non côté, après le Global Infrastructure Partners II, qui a clôturé à 8,25 milliards en octobre 2012. Dans le top 10 des plus grosses clôtures jamais réalisées sur ce type de produits, on retrouve également GS Infrastructure Partners I (6,5 milliards de dollars), Macquarie European Infrastructure Fund II (4,63 milliards d’euros), Global Infrastructure Partners (5,64 milliards de dollars), Energy Capital Partners II (4,33 milliards de dollars), EIG Energy Fund XV (4,12 milliards de dollars), Alinda Infrastructure Fund II (4,09 milliards de dollars), Macquarie Infrastructure Partners (4 milliards de dollars) et Morgan Stanley Infrastructure Partners (4 milliards de dollars), selon les données de Preqin.
04/11/2013

Gaw Capital clôture un fonds de private equity à 1 milliard de dollars

Gaw Capital vient de clôturer, à 1 milliard de dollars, le fonds de private equity Gateway Real Estate Fund IV. Le produit, qui a dépassé son objectif de levée de fonds (800 millions de dollars) investira dans des projets immobiliers situés dans la région Grande Chine, note Asian Investor. 40 % des investisseurs ayant participé à la levée du fonds sont originaires d’Asie, 30 % d’Amérique du Nord et 30 % d’Europe.
04/11/2013

Amundi va intégrer Amundi Patrimoine dans sa Sicav luxembourgeoise

Amundi prévoit d’ajouter son fonds diversifié Amundi Patrimoine à sa Sicav luxembourgeoise afin de l’ouvrir aux investisseurs mondiaux, croit savoir Citywire Global. Le fonds, un FCP de droit français, est géré par Alain Pitous, le directeur des investissements. Amundi pourrait aussi intégrer un fonds obligataire et devises à sa Sicav.
04/11/2013

Baisse du rendement moyen des titres d’OPCVM monétaires en septembre

La Banque de France a indiqué jeudi 31 octobre dans son bulletin Stat Info que la rémunération moyenne des dépôts et placements monétaires s’est établi à 0,71% en septembre, un niveau identique à celui du mois précédent. Quant au rendement moyen des titres d’OPCVM monétaires, il a légèrement baissé. Il était de 0,07 % en septembre contre 0,10 % en août.
04/11/2013

DoubleLine lance un fonds obligataire à composante actions

Avec le DoubleLine Shiller Enhanced CAPE, le gestionnaire américain DoubleLine a lancé le 31 octobre un fonds géré par son CEO et CIO Jeff Gundlach ainsi que par Jeffrey Sherman, le spécialiste de l’allocation d’actifs. Ce produit sera investi de manière active à 100 % en instruments de dette, mais une partie de ces titres servira de collatéral contre des dérivés exposant le fonds aux quatre secteurs du marché américain des actions les plus sous-valorisés selon le ratio de cours/bénéfices ajusté du cycle (Cyclically Adjusted Price Earnings ratio ou CAPE Ratio). La gestion incorporera ainsi les principes d’investissement value de long terme développés par Robert Shiller, le Prix Nobel d’économie 2013.Avec l’effet de levier, les gérants obtiendront des expositions simultanées à l’indice et aux titres de dette, chaque composante pouvant représenter au maximum 100 % de la valeur liquidative nette du fonds. L’objectif est de surperformer le Shiller Barclays CAPE® US Sector TR USD Index.Dans la mesure où la stratégie de dérivés laissera une portion substantielle des actifs du fonds disponible pour d’autres investissement, DoubleLine s’efforcera de gérer les instruments de dette non immobilisés pour produire un surcroît de rendement sur le long terme. Comme les lignes d’instruments de dette peuvent être similaires à celles du DoubleLine Core Fixed Income Fund, DoubleLine s’autorise à investir une partie des actifs du nouveau fonds dans le DoubleLine Core Fixed Income Fund au lieu d’investir directement dans un portefeuille d’instruments de dette.Le DoubleLine Shiller Enhanced CAPE est disponible en parts I (code mnémonique DSEEX) pour les institutionnels et N (DSENX) pour le retail. Les taux de frais sur encours sont plafonnés à respectivement 0,66 % et 0,91 %, la souscription minimale étant dans le premier cas de 100.000 dollars et dans le second de 2.000 dollars.
04/11/2013

Edmond de Rothschild lève 192 millions d'euros dans les biotechnologies

Le bras d’investissement dans le non-coté du groupe Edmond de Rothschild vient de lever un montant record de 192 millions d’euros pour un fonds spécialisé dans la biotech, rapporte Les Echos. Le fonds BioDiscovery IV financera une quinzaine de sociétés.Pour convaincre des investisseurs qui ne connaissent pas le secteur des biotechnologies, Edmond de Rothschild s’engage sur un taux de retour sur investissement de l’ordre de 20 %, une promesse d’autant plus crédible qu’il s’agit du quatrième fonds d’une série qui n’a pas déçu.
04/11/2013

Goldman Sachs lance un fonds à impact social

Goldman Sachs lance un fonds "à impact social» de 250 millions de dollars, le Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing, en vue de financer des projets ayant à la fois des bénéfices sociaux et des rendements financiers, rapporte le Financial Times. L’objectif est d’attirer 10 milliards de dollars de capitaux. Goldman affirme que son fonds sera le premier à permettre aux entreprises et riches particuliers d’investir directement dans un portefeuille de projets privés.
04/11/2013

L'encours des hedge funds asiatiques au plus haut depuis cinq ans

A la fin du troisième trimestre, les actifs gérés par les hedge funds asiatiques ont atteint avec 103,8 milliards de dollars leur niveau le plus élevé depuis le deuxième trimestre 2008, avant la crise, estime Hedge Fund Research (HFR).Les souscriptions nettes ont porté en juillet-septembre sur 1,9 milliard de dollars, de sorte que, sur quatre trimestres consécutifs, les entrées nettes ont représenté au total 7,3 milliards de dollars. Au troisième trimestre, les hedge funds spécialistes du Japon ont collecté 1,14 milliard de dollars tandis que les hedge funds asiatiques spécialistes des actions drainaient 1,45 milliard de dollars.La meilleure performance durant les neuf premiers mois de l’année a été affichée par l’indice HFRX Japon, avec 23,2 %, ce qui est le gain le plus important depuis la création de l’indice en 2004. Le HFRX Asia Equally Weighted Index, pour sa part, affiche une performance de 11,8 %, tandis que l’indice HFRX Chine s’adjugeait 11 %... alors que les actions chinoises perdaient 15 % dans le même temps.HFR souligne que 31 % des hedge funds asiatiques sont basés en Chine (Hong-Kong compris), contre 12,3 % à Singapour et 4,6 % au Japon.
04/11/2013

Neuberger Berman lance un fonds coordonné multi-stratégies

La version coordonnée du Neuberger Berman Absolute Return Multi Strategy Fund (ARMS) lancé en mai 2012, est désormais disponible au format coordonné, comme l’a annoncé à Londres le 31 octobre la société de gestion américaine.Il s’agit comme indiqué récemment d’un fonds multi gérants qui vise une performance absolue avec une faible exposition au marché par des allocations diversifiées à des stratégies de hedge funds ayant fait leurs preuves.La version coordonnée est exempte des inconvénients des hedge funds et présente une liquidité journalière, élimine les commissions de performance à tous les niveaux, comporte un taux de frais sur encours plafonné, offre un degré élevé de transparence et de contrôle des actifs par l’utilisation exclusive de comptes gérés.

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