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avril 2015

30/04/2015

Les fonds domiciliés en Europe ont continué de recevoir d’importants flux en mars

Selon Morningstar, les fonds domiciliés en Europe ont continué de recevoir d’importants flux en mars, avec 45,73 milliards d’euros de souscriptions nettes. Toutefois, du fait d’une décollecte significative subie par les fonds actions (-6,49 milliards d’euros sur le mois), le niveau de collecte reste inférieur aux 50,89 milliards enregistrés en février dernier. Les fonds d’allocation ont reçu 22,69 milliards d’euros, dépassant le record de collecte du mois de février. Il en va de même des fonds alternatifs qui ont collecté 8,76 milliards d’euros (après 2,1 milliards en février). Les fonds obligataires ont également connu un très bon mois avec 19,18 milliards d’euros collectés.Au sein des fonds actions, les fonds indiciels ont subi davantage de sorties de capitaux que les fonds actifs (-3,52 milliards d’euros contre -2,99 milliards).Sur le premier trimestre, les ETF conservent toutefois une avance en matière de collecte, avec 1,09 milliard d’euros, contre 5,92 milliards de sorties de capitaux pour les fonds gérés activement.Morningstar souligne que du fait de la hausse des Bourses au niveau mondial depuis le début de l’année, et d’une appréciation généralisée des devises face à l’euro, les actifs sous gestion des fonds actions domiciliés en Europe ont atteint un plus haut historique de 2.732 milliards d’euros.
30/04/2015

Nordea enregistre des encours record au premier trimestre 2015

A l’issue premier trimestre 2015, le groupe financier scandinave Nordea a vu ses actifs sous gestion atteindre le niveau record de 290 milliards d’euros à fin mars 2015, contre 262,2 milliards d’euros à fin décembre 2014 et 238 milliards d’euros à fin mars 2014. Une performance qui a été rendue possible en grande partie grâce à une collecte nette de 7,2 milliards d’euros depuis le début de l’année 2015, à comparer à 3,8 milliards d’euros de souscriptions nettes au premier trimestre 2014 et à 6,8 milliards d’euros de souscriptions nettes au quatrième trimestre 2014.A lui seul, le pôle de gestion d’actifs, à savoir Nordea AM, a conclu le premier trimestre avec 194,1 milliards d’euros d’actifs sous gestion, en hausse de 12% par rapport à fin décembre 2014 (173,9 milliards d’euros d’encours) et de 27% par rapport au premier trimestre 2014 (152,8 milliards d’euros d’encours). Sur ce premier trimestre 2015, la division gestion d’actifs a dégagé un résultat opérationnel de 119 millions d’euros, en hausse de 34% par rapport au premier trimestre 2014 mais en recul de 8% par rapport au quatrième trimestre 2014. A fin mars 2015, l’ensemble de la division Wealth Management – qui regroupe les activités de gestion d’actifs, d’assurance vie et de retraite et, enfin, de banque privée – a enregistré un résultat opérationnel de 274 millions d’euros, en hausse de 40% par rapport au premier trimestre 2014 mais en repli de 2% par rapport au quatrième trimestre 2014.En prenant en compte l’ensemble de ses activités, le groupe bancaire Nordea a enregistré une croissance de 30% de son bénéfice net au premier trimestre à 1,08 milliard d’euros. Son bénéfice opérationnel a, pour sa part, progressé de 22% pour atteindre 1,4 milliard d’euros.
30/04/2015

Union Investment étoffe sa gamme de fonds multi-asset

Union Investment va lancer ce 30 avril le fonds UniAbsoluterErtrag un fonds multi classes d’actifs qui combine des stratégies « market neutral » et « market dependent » avec l’objectif de dégager un rendement absolu (« absolute return ») de 3% au-dessus de l’Euribor trois mois, rapporte Investment Europe. La politique d’investissement de ce nouveau fonds est axée sur une allocation flexible et une très large diversification des stratégies d’investissement et des classes d’actifs, incluant notamment des stratégies « long/short equity ». Il peut également investir des stratégies de conviction, avec un horizon d’investissement de moins de 12 mois. Si ce nouveau produit cible en priorité les investisseurs ayant un niveau moyen d’appétit pour le risque et un horizon d’investissement de moyen ou long terme, il est également ouvert aux investisseurs particuliers.
29/04/2015

Oddo AM lance un fonds obligataire supplémentaire en Italie

Oddo Asset Management vient d’obtenir l’autorisation de commercialiser en Italie son fonds Oddo Strategic Corporate Bonds, un fonds flexible obligataire principalement investi dans des obligations d’entreprises de qualité investment grade émises par des sociétés européennes, rapporte Bluerating. Avec l’arrivée de ce fonds, le nombre de fonds d’Oddo AM agréés en Italie monte à 21.
29/04/2015

Les fonds italiens continuent de collecter à un rythme soutenu

Les fonds commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 15,5 milliards d’euros en mars 2015, dans la lignée de la collecte de février (14,1 milliards d’euros), selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Depuis le début de l’année, les fonds italiens ont drainé 36,1 milliards d’euros.A l’image des deux mois précédents, la collecte de mars a été tirée par les fonds flexibles, qui ont engrangé près de 7 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont aussi les faveurs des investisseurs et lèvent 4,5 milliards d’euros. Les fonds actions et diversifiés affichent des souscriptions nettes de respectivement 2,3 milliards d’euros et 2 milliards d’euros.Seuls les fonds monétaires et les hedge funds sont en légère décollecte, de 158 millions d’euros et 73 millions d’euros.A fin mars, les encours des fonds commercialisés en Italie ressortaient à 758 milliards d’euros, en hausse par rapport aux 735 milliards d’euros fin février. En additionnant les fonds ouverts et les mandats, les encours du secteur italien de la gestion d’actifs s’élèvent à 1.718 milliards d’euros. Intesa Sanpaolo est le groupe qui a affiché la plus forte collecte en mars, avec pas moins de 8,99 milliards d’euros ! Pioneer Investments, qui vient d’annoncer sa fusion avec Santander Asset Management, arrive en deuxième place loin derrière, avec 2,8 milliards d’euros. Le troisième est Generali, avec 1,8 milliard d’euros. Parmi les rares sociétés de gestion à accusé des rachats figurent Franklin Templeton Investments, qui voit sortir 755 millions d’euros, et State Street Global Advisors, avec près de 208 millions d’euros.
29/04/2015

La demande pour les fonds multi-classes d’actifs devrait se renforcer

Les réformes des systèmes de retraite dans certains pays pourraient renforcer la demande des particuliers pour les fonds multi-classes d’actifs, surtout pour les fonds apportant un revenu, estime Cerulli Associates. Dans ce contexte, les sociétés capables de concevoir des produits multi-classes d’actifs simples seront avantagées. « Les fonds multi-asset sont l’idéal pour ceux qui ont des moyens modestes et qui pourraient avoir du mal à accéder aux classes d’actifs qu’ils convoitent en raison des tickets d’entrées de certains fonds », indique Barbara Wall, directeur de la recherche de Cerulli. Aberdeen Asset Management fait partie des sociétés abordant ce marché, ayant récemment lancé une gamme de fonds multi-classes d’actifs investi dans des fonds gérés activement et des fonds indiciels, cite Cerulli. Les sociétés offrant des produits multi-classes d’actifs doivent démontrer qu’ils ont accès à une large palette de gérants ayant des savoir-faire dans différentes classes d’actifs. « Si les fournisseurs dotés de marques puissantes peuvent convaincre davantage d’investisseurs particuliers qu’ils ont le savoir-faire requis pour dégager des rendements positifs assortis d’un risque faible, le multi-classes d’actifs continuera à être un élément clé du paysage de l’investissement en Europe pendant encore quelques temps », conclut Brian Gorman, analyste de Cerulli.
29/04/2015

Le fonds Iskandia intègre la gamme de Sequoia AM

Selon L’Agefi suisse, le fonds Iskandia, géré par Mbarek Ouazragh, rejoint la structure genevoise de Sequoia Asset Management. Intégré à la gamme, le fonds pourra ainsi renforcer ses capacités de gestion et étendre sa distribution, notamment auprès des institutionnels. Créé par Stéphane Lamoine, qui en était le COO, le fonds est aujourd’hui enregistré aux îles Cayman. Il devrait être converti aux normes UCITS d’ici l’automne. Mbarek Ouazragh devient gérant du fonds au sein de Sequoia Asset Management.
29/04/2015

Ampega Investment lance un fonds sur les femmes dirigeantes d'entreprises

Ampega Investment vient de lancer le fonds actions Ampega Gender Plus, qui est investi sur des sociétés allemandes dont l'équipe dirigeante compte un fort pourcentage de femmes. Selon Das Investment, le portefeuille est composé à partir de sociétés issues de l’indice German Gender Index, publié par Solactive et la Bourse de Hanovre. Parmi les 50 sociétés de l’indice, la société de gestion sélectionne les sociétés offrant les plus forts dividendes et la plus forte croissance.
29/04/2015

ECM ferme un fonds obligations haut rendement

La boutique obligataire ECM Asset Management liquide son fonds obligations à haut rendement dans le sillage du départ du gérant principal du produit, croit savoir Citywire Global. Le fonds ECM High Yield avait été lancé en octobre 2011 pour Andre Mazzella. Un porte-parole d’ECM a confirmé à Citywire que la société, une filiale semi-autonome de Wells Fargo, était en train de fermer le fonds. La structure n’a pas donné de raison, ni n’a émis de commentaire sur les changements au sein des équipes. Mais Andre Mazzella ne fait plus partie de la liste des gérants.
28/04/2015

Amundi lance un nouvel ETF à Milan

Amundi va lancer à la Bourse d’Italie l’ETF AMUNDI ETF S&P 500 Buyback UCITS, un ETF qui réplique l’indice S&P 500 BuyBack, déjà coté sur Euronext Paris depuis février 2015, rapporte Bluerating. L’indice suit les 100 actions de l’indice S&P 500 qui affichent le taux de rachat d’actions le plus élevé sur les 12 derniers mois.
28/04/2015

Schelcher Prince Gestion enregistre un fonds convertibles au Luxembourg

Schelcher Prince Gestion a annoncé l'élargissement européen de la commercialisation de son fonds Schelcher Prince Convertibles après avoir fait enregistrer son fonds au Luxembourg. Le fonds s’ouve à des clients particuliers qui peuvent désormais investir via leur réseau de distribution habituel (banque, site internet, plateforme…). Il s’agit du deuxième fonds de SPG à obienir un passeport international après Schelcher Prince Opportunités Européennes, déjà enregistré en Suisse.Caractéristiques: Code ISIN : Part C FR0000284093 / Part D FR0010111351 / Part P FR0010771055 Indice de référence : ECI Euro - Devise de référence : EUR
28/04/2015

H2O AM monte en régime la commercialisation d'un nouveau fonds de dette émergente

Lancé fin décembre 2014, H2O AM MultiEmerging Debt entre en phase active de commercialisation. Le dernier fonds d’H2O AM dont la gestion a été confiée à Thomas Delabre - recruté en octobre 2014 chez Amundi - est investi sur les marchés émergents et s’est donné un benchmark composé à 50 % en dette locale non couverte (16 au total) et le solde en dette externe. Essentiellement du dollar. Dans ce cadre, la gestion se compose d’une partie «top down» sous la responsabilité de Bruno Crastes et Vincent Chailley - respectivement CEO et CIO de la société - et une partie «bottom up» dédiée à Thomas Delabre. Le fonds, «blended» par nature, se caractérise par un univers large, la société de gestion n’ayant pas pour ambition de lancer d’autre fonds dans cette classe d’actifs. Avec une «tracking error» de 5 % relativement large (maximum indicatif de 8 %), la société entend mener une gestion active mais prudente. La volatilité du fonds s’affiche notamment à un niveau inférieur à celle de son benchmark. Sans revendiquer la nature d’un fonds de performance absolue, l’OPCVM se donne une cible de surperformance de 2,5% sur un horizon d‘investissement de trois ans.Actuellement, H2O AM MultiEmerging Debt affiche un encours global de 32 millions d’euros qui devrait donc progresser, même si la société de gestion n’entend pas pour l’instant pousser la commercialisation de ce type de fonds auprès de la clientèle retail, plutôt sensible aux évolutions de ce type d’OPCVM, contrairement aux investisseurs institutionnels, dès lors que leur allocation d’actifs intègre cette classe d’actifs. Cela vaut particulièrement au cours de ce premier semestre au cours duquel la société de gestion s’attend à des moments difficiles sur les marchés émergents compte tenu de la hausse des taux attendue de la Fed - à laquelle H2O AM se prépare à brève échéance. De fait, la partie dollar du fonds est largement surpondérée. Caractéristiques Objectif de performance nette: 50% JPM GBI EM GD / 50% EMBIGD +2.5% p.a. Tracking-Error: 5% p.a. sur le cycle d’investissement (max. indicatif de 8%)Duration: [0 ; 10]Liquidité: journalièreFrais (part I): 0.8% fixe + 20% de commission de surperformance au delà de l’indice de référence +2.5% p.a
28/04/2015

Lyxor lance un ETF sur les obligations d’entreprises high yield

Lyxor International Asset Management a dévoilé, lundi 27 avril, le lancement d’un nouvel ETF domicilié au Luxembourg offrant aux investisseurs un accès aux obligations d’entreprises spéculatives libellées en euro présentant les meilleures notations de crédit de la catégorie «obligations à haut rendement». Baptisé Lyxor iBoxx EUR Liquid High Yield BB UCITS ETF, ce nouveau véhicule est coté sur Euronext Paris depuis le 23 avril 2015 (Bloomberg Ticker: HYBB FP - ISIN LU1215415214) et offre une exposition à la hausse comme à la baisse, à l’évolution de l’indice Markit iBoxx EUR HY Corporates BB Top 50 Total Return Index.L’indice de référence est composé des 50 obligations d’entreprises les plus larges (en termes de taille d’émission en cours) et liquides, émises en euro et notées comme spéculatives (de BB- à BB+ par Fitch et Standard and Poor’s et de Ba3 à Ba1 par Moody’s). «L’ETF peut ne pas toujours être en mesure de répliquer parfaitement la performance de l’indice», précise Lyxor dans un communiqué. «Dans l’environnement actuel de taux bas, les investisseurs sont à la recherche de rendement obligataire respectant leurs contraintes de risque et de liquidité, observe la filiale du groupe Société Générale. La sélection d’obligations d’entreprises notées comme spéculatives vise à générer des rendements supérieurs, en contrepartie d’un risque plus élevé.»A noter que les critères de notation de crédit appliqués aux composants de l’indice offrent une exposition restreinte aux émissions les mieux notées pour l’univers de la catégorie spéculative: chaque titre doit être noté BB- / Ba3 ou mieux, par au minimum deux tiers des agences de notations disponibles afin d’être éligible.
28/04/2015

M&G obtient l'agrément pour son fonds Prudent Allocation en Suisse

M&G a annoncé lundi 27 avril avoir obtenu l’agrément de commercialisation pour son fonds M&G Prudent Allocation Fund, qui entend combiner flexibilité et dynamisme pour une gestion patrimoniale prudente sur le long terme (lire Newsmanagers du 02/04/2015). Lancé en début de mois, le nouveau fonds vient étoffer la gamme des fonds diversifiés de M&G (les fonds M&G Dynamic Allocation et M&G Income Allocation) et complète le fonds obligataire international flexible M&G Optimal Income.
28/04/2015

BNP Paribas renvoyé en procès pour pratique commerciale trompeuse sur un fonds à capital garanti

La banque BNP Paribas a été renvoyée en procès pour pratique commerciale trompeuse en lien avec le produit d'épargne «BNP Garantie Jet 3", commercialisé en 2001, a appris lundi l’AFP de sources concordantes. Plusieurs épargnants avaient porté plainte à partir de 2012 contre la banque, lui reprochant de ne pas avoir respecté la garantie prévoyant, au minimum, la restitution, à l'échéance, du capital investi. La banque a donc retenu des frais de gestion et des frais d’entrée. Cependant, la brochure commerciale ne spécifiait pas comment les frais de gestion pouvaient affecter le rendement de l’investissement.
27/04/2015

Les fonds de gestion active sous-performent car ils sont trop chers, selon Vanguard

Une nouvelle étude de Vanguard Asset Management citée par Funds Europe montre que les gérants actifs ont tendance à sous-performer leur indice de référence sur cinq, dix et quinze ans, principalement en raison de frais excessifs.Dans la catégorie des fonds actions monde, 64 % des gérants font moins bien que leur indice sur les 15 ans à 2014, tandis que plus de 87 % des gérants obligataires monde sous-performent sur la même période. Comparant la performance d’une gamme de fonds gérés activement et de fonds indiciels disponibles au Royaume-Uni pour les investisseurs particuliers, Vanguard montre que les fonds à bas coûts affichent une performance supérieure aux fonds les plus onéreux dans 10 des 11 catégories d’investissement sur les 10 ans à fin 2014. Dans les catégories actions et obligations monde, les fonds à bas coûts surperforment en moyenne de 1,2 % et 0,5 % par an respectivement. Et les fonds à bas coûts ont battu en moyenne les fonds qui facturent des frais élevés de 1 % par an sur 10 ans. « Les fonds actifs affichent un historique médiocre lorsqu’il s’agit de battre l’indice de référence sur le long terme, et l’une des raisons est qu’ils sont généralement plus chers que les fonds indiciels. De fait, la faiblesse des coûts constitue le seul facteur quantifiable qui est, selon nous, historiquement associé à des rendements moyens supérieurs dans le temps ».
27/04/2015

AEW Europe fait l’acquisition de sept actifs commerciaux à Angers

AEW Europe a annoncé l’acquisition d’un portefeuille de sept actifs commerciaux situés à Angers auprès de Vastned, pour le compte de son fonds Fondis, spécialisé dans les commerces en France. Ces actifs sont situés sur les deux principaux axes commerçants d’Angers, rue Lenepveu et rue d’Alsace, et sont loués à la FNAC, Zara, Grain de Malice, Histoire d’Or, Numéricable, La Fée Maraboutée et Sapotille. Cet ensemble d’actifs développe une surface totale de 4 452 m2.
27/04/2015

Pictet gère 22 milliards de dollars au sein de ses fonds thématiques

Institutional Investor revient sur le succès de la gamme des fonds thématiques de Pictet. Comprenant des fonds actions sur différents thèmes comme l’eau, le bois, les biotechnologies ou les énergies propres, la gamme de 10 produits totalise plus de 22 milliards de dollars d’encours sous gestion. Sur les 6 dernières années, la progression des encours atteint 400 %.
27/04/2015

Souscriptions record en mars pour les fonds luxembourgeois

Avec près de 50 milliards d’euros en mars, la collecte nette des fonds domiciliés au Luxembourg a été l’une des plus importantes de tous les temps, annonce l’Association luxembourgeoise des fonds (Alfi).Dans ce contexte porteur, les actifs nets gérés par les fonds domiciliés au Luxembourg ont progressé de 3,55 % sur le mois pour s’établir à 3.525 milliards d’euros à fin mars 2015. Depuis le début de l’année, la hausse est de 13,89 % et sur un an, elle atteint 30,1 % ! « Le Luxembourg conserve ainsi sa position de leader en termes de domiciliation de fonds », indique un communiqué. Au 31 mars, le nombre de fonds s’établit à 3.888 entités. L’Allemagne reste le principal initiateur de fonds de droit luxembourgeois (2.812 au total), devant la Suisse (2.585). Toutefois, les fonds lancés par des entités américaines ou britanniques affichent les plus forts encours sous gestion : 790,58 milliards d’euros pour les US et 579,799 pour le Royaume-Uni.
27/04/2015

Banca Esperia lance un fonds "philanthropique"

Dans le cadre de ses services de conseil en philanthropie, Banca Esperia, la banque privée de Mediolanum et Mediobanca, a noué un partenariat avec la fondation italienne San Patrignano pour lancer un fonds de philanthropie, rapporte Funds People Italia. Appelé Duemme San Patrignano, le produit, géré par Duemme SGR, la société de gestion de la banque, versera des revenus récurrents à la fondation dont l’objectif est d’accueillir des jeunes confrontés à de sérieux problèmes de drogue. Duemme SGR gère le fonds avec des frais réduits et la part de frais non perçus est dirigée vers la fondation. Ainsi, cela ne pénalise pas l’investisseur, qui peut en outre profiter de l’absence de commissions de surperformance. Il s’agira d’un fonds monde diversifié.

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