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août 2015

20/08/2015

Les encours des hedge funds progressent de 106 milliards de dollars sur sept mois

Les actifs sous gestion des hedge funds se sont accrus de 106 milliards de dollars sur les sept premiers mois de l’année, grâce à une collecte nette de 54,1 milliards de dollars et un effet marché positif d’environ 52 milliards de dollars, selon des chiffres provisoires communiqués par Eurekahedge. Les gérants nord-américains ont augmenté leurs encours de 63,4 milliards de dollars, soit une hausse d’environ 3% depuis le début de l’année. Les fonds multi-stratégies ont accru leurs encours de 9,25% depuis le début de l’année à 362,4 milliards de dollars, la collecte des investisseurs représentant plus de la moitié de cette progression. Les encours des stratégies de CTA/managed futures ont enregistré une hausse de 16% sur sept mois, pour l’essentiel en raison d’une collecte nette de 25,6 milliards de dollars. L’indice CBOE Eurekahedge Relative Value Volatility Hedge Fund a encore progressé de 5,12% depuis le début de l’année. Depuis 2005, les stratégies de Relative Value Volatility enregistrent une performance annualisée de 10,33%, assortie d’un écart-type annualisé de seulement 3,75% . Au mois de juillet, les hedge funds dédiés à l’Europe ont dégagé une performance de 1,04%, contre 0,73% pour les hedge funds spécialisés sur le Japon et 0,56% pour les hedge funds spécialisés sur l’Amérique du Nord.
20/08/2015

Recul de 4,5% des actifs des fonds néerlandais au deuxième trimestre

Les actifs sous gestion des fonds d’investissement néerlandais ont diminué au deuxième trimestre pour la première fois depuis deux ans, selon des statistiques communiquées par la banque centrale néerlandaise (DNB). Les actifs ont diminué de 36,4 milliards d’euros ou 4,5% pour s'établir à 772 milliards d’euros. Les baisses les plus importantes ont été enregistrées par les fonds spécialisés sur les actions et les obligations, avec des reculs de respectivement 22,1 milliards d’euros, soit -7,4% d’un trimestre sur l’autre, et de 13,5 milliards d’euros (-4,8%). Ces évolutions négatives ont été en partie compensées par les revenus des intérêts et des dividendes, qui ont totalisé 5,5 milliards d’euros et qui sont généralement comptabilisés au deuxième trimestre de l’année.
19/08/2015

OMGI ferme un fonds

Old Mutual Global Investors ferme le fonds onshore Global Equity Income Fund, tout en préparant parallèlement le lancement d’une version offshore qui sera pilotée par Ian Heslop, Amadeo Alentorn et Mike Servent.Le fonds Old Mutual Global Equity Income Fund, dont le conseiller auxiliaire était O’Shaughnessy Asset Management, affiche seulement 38,8 millions de livres d’actifs après avoir connu une baisse continue de ses encours au cours des dernières années si bien que les coûts de fonctionnement d’un tel véhicule sont trop élevés, explique Old Mutual. La stratégie a constamment sous-performé son secteur, avec un gain de seulement 9,45% sur trois ans, à comparer à un rendement de 36,41% sur la même période pour les fonds équivalents. Le fonds sera effectivement fermé le 15 septembre tandis que le fonds en préparation sera domicilié à Dublin et accessible tant à la clientèle britannique qu’aux investisseurs offshore. Le fonds a un objectif de revenu mensuel supérieur de 30% à son indice de référence, le MSCI All Countries World Index.
19/08/2015

Baisse de 21% des encours des fonds monétaires au deuxième trimestre

Sous l’impact des taux négatifs, les actifs des fonds monétaires libellés en euro ont enregistré au deuxième trimestre un recul de 21% pour s'établir à 54 milliards d’euros, leur plus bas niveau des douze derniers mois, indique l’agence Moody’s dans une étude sur l'évolution du secteur des fonds euro au deuxième trimestre. Les encours des fonds monétaires libellés en livres et en dollars ont également subi l’impact des taux négatifs mais pas avec la même intensité. Leurs encours ont diminué de respectivement 6,4% et 5%. «Les taux négatifs qui affectent désormais l’ensemble des fonds prime libellés en euro a poussé les investisseurs à limiter leurs avoirs en euro et/ou à investir directement dans des instruments offrant des rendements plus élevés, tels que les fonds obligataires à court terme ou le papier commercial», remarque Vanessa Robert, vice president et senior credit officer chez Moody’s. Dans l'étude sur les fonds en euro, Moody’s relève que les profils de crédit se sont légèrement améliorés au deuxième trimestre, 62% des actifs sous gestion étant notés Aa3 ou mieux, contre 58% au premier trimestre, ce qui a favorisé une moindre sensibilité au risque de marché. Une amélioration également soulignée dans des études trimestrielles sur les fonds libellés en dollar et en livre.
19/08/2015

Investissements Manuvie ferme aux souscriptions le fonds à revenu mensuel élevé Manuvie

Investissements Manuvie, division de Gestion d’actifs Manuvie limitée, a annoncé aujourd’hui qu’en raison de contraintes de capacité et afin de bien servir les intérêts des épargnants, elle va fermer le capital du Fonds à revenu mensuel élevé Manuvie. Ce fonds ainsi que le fonds Catégorie à revenu mensuel élevé Manuvie et le fonds Mandat privé Équilibré canadien Manuvie seront fermés aux souscriptions à compter du vendredi 28 août 2015 à 16h (HE). «La fermeture des fonds aux souscriptions nous permet de préserver la stratégie de placement que nous suivons depuis 17 ans pour nos clients et nos partenaires», a affirmé Alan Wicks, directeur général principal et gestionnaire de portefeuille principal, Gestion d’actifs Manuvie limitée. « Compte tenu de notre processus modulable et reproductible unique en son genre, du succès des fonds – sur le plan du rendement comme sous l’angle de la croissance de l’actif – et de la concentration du marché canadien, cette mesure nous permet de rester fidèle à notre démarche éprouvée. Nous continuons d’offrir la même stratégie de gestion aux épargnants dans le cadre d’autres fonds gérés par l'équipe des actions de valeur, tels que le Fonds à revenu mensuel élevé américain Manuvie et le Fonds de revenu de dividendes Manuvie.»Formée en 1996 par Alan Wicks, l'équipe des actions de valeur, composée de 10 personnes dont Duncan Anderson, Jonathan Popper et Conrad Dabiet, gère plus de 15 milliards de dollars canadiens d’actifs investis à travers le monde dans divers organismes de placement collectif.
19/08/2015

Recul des encours des OPC monétaires et non monétaires en juin

Les OPC monétaires ont enregistré au mois de juin des désinvestissements nets (-3,9 milliards en données cvs après -6,2 milliards en mai), selon des statistiques communiquées par la Banque de France. Cette décollecte est imputable aux sociétés non financières (-2,5 milliards), aux assurances (-2,2 milliards), aux administrations publiques (-1,2 milliard) et aux non résidents (-0,8 milliard). En revanche, des souscriptions nettes sont enregistrées pour les autres institutions financières (+1,6 milliard), les établissements de crédit (+0,6 milliard) et les OPC non monétaires (+0,6 milliard).Sur douze mois glissants, les flux cumulés sont négatifs de -4,5 milliards. Tous les secteurs enregistrent des retraits nets, notamment les assurances pour un montant négatif de 13,9 milliards, à l’exception des non résidents (+15,6 milliards) et des OPC non monétaires (+5 milliards). L’encours consolidé des OPC monétaires s'élevait fin juin à 273 milliards d’euros, en recul de près de 19 milliards d’euros. Du côté des OPC non monétaires, des retraits (-0,4 milliard en cvs) sont intervenus en juin après six mois consécutifs de collecte positive. Ce désinvestissement touche les fonds mixtes (-1 milliard) alors que les autres types de fonds enregistrent des souscriptions nettes légèrement positives. La baisse des valeurs liquidatives des titres d’OPC non monétaires (-2,5 % au total) concerne tous les types de fonds, notamment les fonds actions (-3,8 %). Cependant, sur un an, les effets de valorisation demeurent largement positifs avec +74,3 milliards dont +42,1 milliards sur les fonds actions. L’encours non consolidé des OPC non monétaires s'élevait à 1.089,8 milliards d’euros à fin juin, en baisse de 30,8 milliards d’euros. Cette évolution résulte principalement de la baisse des valeurs liquidatives (-27,9 milliards), plus marquée pour les fonds actions (-12,4 milliards) et les fonds mixtes (-8,2 milliards). Sur douze mois, la hausse de l’encours des titres d’OPC non monétaires, pour un montant de 92,7 milliards, provient aussi bien de flux de souscriptions positifs (+15,4 milliards) que d’effets de valorisation favorables (+74,3 milliards).
19/08/2015

Blackfriars AM ferme un fonds actions émergentes

Blackfriars Asset Management a fermé son fonds actions émergentes mondiales après une chute des encours qui le rendait non viable, a appris Citywire Global. Appelé BNY Mellon Compass Global Emerging Markets, le fonds a été liquidé le 5 août. Il avait été lancé en 1998.
19/08/2015

First Trust lance un ETF dédié aux introductions en Bourse américaines

First Trust lance le First Trust IPO Index Ucits ETF (FPX), un ETF basé sur l’indice IPOX-100 U.S., qui propose un moyen efficace de mettre en œuvre une exposition diversifiée aux récentes introductions et spin-off américains. Le lancement est intervenu le 17 sur Euronext Paris et le 18 au London Stock Exchange.
18/08/2015

Monega étoffe sa gamme

Le colonais Monega KAG, société de gestion du groupe d’assurances DEVK Versicherungen, annonce le lancement du fonds Monega Multi Konzept. Il s’agit selon Börse online d’un fonds diversifié prudent, qui s’adresse en premier lieu à des investisseurs disposant de peu d’expérience des marchés financiers. Le portefeuille du fonds géré par Edgar Göcke est investi principalement sur des obligations d’Etat, des Pfandbriefe, des obligations d’entreprise ou convertibles. Le gérant a la possibilité d’investir directement sur des titres mais préfère miser sur les ETF, a-t-il précisé à Börse online. Les actions seront issues des indices DAX et Eurostoxx 500. L’immobilier ou les matières premières font également partie de l’univers de départ du fonds. La volatilité du portefeuille devrait se situer autour de 5 %.
18/08/2015

Morgan Stanley et Quantica lancent un fonds

Morgan Stanley s’est associé avec la société de gestion suisse Quantica Capital pour lancer un nouveau fonds exposé à la stratégie de managed futures de cette dernière, rapporte Citywire Global. Le Quantica Managed Futures UCITS fund identifie des tendances de moyen-long terme suite à des inefficiences de marché dans divers secteurs liquides. Le nouveau fonds sera logé sur la plate-forme FundLogic Alternatives, lancée en 2006 par Morgan Stanley.
18/08/2015

Deka lance un fonds diversifié

Deka annonce le lancement d’un nouveau fonds diversifié. Le Deka-Multi Asset Income (ISIN DE000DK2J662) est investi dans différentes classes d’actifs et régions du monde. Le portefeuille cible des titres offrant un fort rendement à travers des dividendes ou des coupons, avec une priorité donnée aux obligations émergentes, convertibles et à haut rendement, précise le communiqué. La part actions est limitée à 30 %.
18/08/2015

Man Group va renommer la gamme GLG

Man Group a décidé de changer le nom de la gamme de fonds GLG enregistrée au Royaume-Uni afin d’harmoniser son offre et en faciliter la commercialisation. Pour rappel, Man Group a racheté GLG en 2010. Les douze fonds concernés, parmi lesquels le GLG Japan CoreAlpha, le GLG UK Income, le GLG Continental Europe ou encore le GLG Undervalued Assets, seront dénommés Man GLG à partir du 18 août. La gamme enregistrée en Irlande devrait elle aussi changer de nom en septembre.
18/08/2015

Carlyle pourrait fermer un hedge fund

Carlyle pourrait revoir son implication dans son hedge fund crédit Claren Road de 4 milliards de dollars, après que les investisseurs ont demandé le remboursement de près de la moitié de l’argent investi, rapporte le Financial Times. Le fonds, fondé il y a dix ans par quatre traders star de Citigroup, abandonne 5,6 % cette année, en grande partie en raison de pertes sur ses investissements dans l’énergie et le secteur minier et en Grèce. Carlyle, qui a acquis une participation de 55 % dans le fonds en 2010, a indiqué lundi qu’il allait déprécier jusqu’à 175 millions de dollars la valeur restante de Claren Road, qui était de 216 millions de dollas fin juin. Carlyle envisageait de fermer le fonds, selon une personne proche du dossier. Toutefois, un porte-parole de la société de hedge funds a déclaré lundi soir que Carlyle ne pouvait dicter le futur de Claren Road.
18/08/2015

Poursuite des rachats sur les fonds d'actions américaines

Les fonds d’investissement ouverts et les ETF distribués aux Etats-Unis ont accentué leur décollecte au mois de juillet, avec un montant de 14,8 milliards de dollars, après 8 millions de dollars le mois précédent, les souscriptions d’ETF n’ayant pas suffi à compenser les sorties observées sur les fonds d’actions gérés activement, selon des statistiques communiquées par Morningstar. Les fonds dédiés aux actions internationales ont en revanche continué d’attirer les investisseurs, pour un montant d’environ 21,2 milliards de dollars. Les fonds gérés activement ont ainsi drainé 3,2 milliards de dollars tandis que les fonds gérés passivement enregistraient une collecte d’un peu plus de 18 milliards de dollars. Parmi les fournisseurs de fonds gérés activement, seuls J.P. Morgan et American Funds ont terminé dans le vert, avec des collectes de respectivement 1,3 milliard de dollars et 1,04 milliard de dollars. Vanguard a subi des rachats sur ses fonds actifs pour un montant de 1,26 milliard de dollars. En revanche, Vanguard a attiré 16,3 milliards de dollars dans ses fonds gérés passivement, largement en tête devant SPDR State Street Global Advisors (7,24 milliards de dollars) et BlackRock/iShares (7,1 milliards de dollars).
17/08/2015

La collecte des fonds de Hong Kong chute au premier semestre

Au premier semestre, les fonds basés à Hong Kong ont vu leur collecte nette chuter de près de 50 % sur un an à 3,71 milliards de dollars, selon les dernières statistiques de l’association locale des fonds, la Hong Kong Investment Funds Association (HKIFA). Les fonds actions ont enregistré des souscriptions nettes de 6,7 milliards de dollars, soit 60 % de plus que le niveau enregistré sur la période correspondante de 2014. Les fonds actions européennes ont notamment recueilli 2,3 milliards de dollars, devant les fonds actions chinoises, qui ont levé 2, 2 milliards de dollars. En revanche, les fonds diversifiés ont vu sortir 890 millions de dollars d’encours. Les fonds obligataires, quant à eux, affichent une décollecte nette de 2,2 milliards de dollars, alors qu’ils avaient enregistré des souscriptions nettes d’un montant similaire sur la période correspondante de 2014.
17/08/2015

Commerz Real fait une acquisition à Hambourg

Commerz Real a fait l’acquisition d’un complexe de bureaux à Hambourg centre auprès de Große Burstah 3 GmbH, une filiale de Quantum Immobilien AG. L’actif d’une taille de 40.000 m2, acquis pour le compte de son fonds hausInvest, est en construction et devrait être terminé en 2018. Il comportera des bureaux, mais également des commerces et des logements. BNP Paribas Real Estate a conseillé la transaction, précise un communiqué.
17/08/2015

Metzler lance un fonds d'obligations souveraines

Le groupe allemand de gestion Metzler Asset Management va proposer au grand public une stratégie dédiée aux obligations souveraines jusqu’ici réservée aux investisseurs institutionnels, rapporte Citywire. Le Metzler Sovereign Select fund devrait être officiellement présenté ce lundi 17 août sous la forme d’un fonds domicilié au Luxembourg doté de 520 millions d’euros dès son lancement. Le fonds sera géré par Uwe Sundermeier, qui mettra en œuvre la même stratégie que celle appliquée au fonds institutionnel existant, le Sovereign Select Spezialfonds. Le fonds sera dans un premier temps commercialisé en Allemagne mais devrait être ensuite enregistré à la vente en Autriche, au Luxembourg, en France, en Espagne et en Suisse.
17/08/2015

Les hedge funds dédiés à la Chine dans le rouge en juillet

Les hedge funds spécialisés sur la Chine ont subi des pertes significatives au mois de juillet. L’indice de référence, le HFRI Index a ainsi perdu 7,7% tandis que l’indice de la Bourse de Shanghai chutait de plus de 14% sur la période, avec un plongeon de 8,5% sur une seule séance. Corollaire de ces contre-performances, les encours des hedge funds asiatiques ont reculé d’environ 10 milliards de dollars en juillet, après avoir terminé le premier semestre sur un niveau record de 126,3 milliards de dollars, selon le dernier Asian Hedge Fund Industry Report publié par le spécialiste du secteur des hedge funds HFR.
17/08/2015

L'indice BarclayHedge des hedge funds en repli de 0,28% en juillet

L’indice Barclay Hedge Fund calculé par BarclayHedge a subi un recul de 0,28% au mois de juillet. Depuis le début de l’année, il affiche toutefois une avance de 3,05%. Malgré le repli observé au mois de juillet, onze des dix-huit composantes de l’indice ont gagné du terrain durant la période. L’indice global macro, qui avait perdu 2,08% en juin, a rebondi pour enregistrer un gain de 3,52% en juillet. Les actions européennes ont progressé de 1,49%, les secteurs de la santé des biotechnologies ont progressé de 1,11% et la stratégie Equity Market Neutral de 0,52%. Du côté des baisses, l’indice Emerging Markets a cédé 3,59% après avoir perdu 2,18% en juin. L’indice Event Driven affiche une baisse de 1,61% tandis que l’indice Equity Short Biais recule de 0,85%. Sur les sept premiers mois de l’année, 16 des 18 composantes de l’indice sont en territoire positif, notamment l’indice de la santé et des biotechnologies qui affiche une avance de 14,19%, très largement devant les actions européennes qui ont dégagé un gain de 5,11%. L’indice Barclay Fund of Funds s’est pour sa part avancé de 0,32% en juillet et de 3,03% depuis le début de l’année.
17/08/2015

Excellent mois de juillet pour les fonds immobiliers autrichiens

Les fonds immobiliers autrichiens viennent de vivre un très bon mois de juillet. Selon les données de l’association autrichienne VÖIG des sociétés de gestion, ces véhicules ont collecté en net 96 millions d’euros, portant les souscriptions nettes à 469 millions d’euros en net depuis le début de l’année. Les cinq sociétés de gestion actives sur ce marché en Autriche Bank Austria Real Invest, Erste Immobilien, Immo Kapitalanlage, Raiffeisen Immobilien et Semper Constantia Immo Invest gèrent à fin juillet un total de 5,2 milliards d’euros d’encours, en hausse de 11,1 % depuis le 31 décembre 2014.

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