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Fonds

octobre 2015

20/10/2015

Azimut lance un fonds sur les entreprises prêtes à entrer en Bourse

La société de gestion italienne Azimut prépare le lancement d’Ipo Club, un fonds fermé sur les entreprises italiennes de taille moyenne s’apprêtant à entrer en Bourse, rapporte Milano Finanza. Il sera investi sur les special purpose acquisition company ou les pre-booking company. Pour cela, un partenariat a été noué avec la société de conseil Electa. Le fonds, qui vise 150 millions d’euros d’encours, sera lancé début 2016.
20/10/2015

Les frais de performance des hedge funds en chute libre

Les revenus perçus par les hedge funds par le biais des frais de performance ont chuté drastiquement cette année, reculant davantage au premier semestre 2015 que sur les sept dernières années cumulées, rapporte le Financial Times fund management. Cette baisse, associée à de faibles performances dans le secteur, pourrait obliger d’autres fonds à fermer. Selon Eurekahedge, les nouveaux hedge funds facturent des frais de performance de 14,7 % en moyenne, contre 17,1 % en 2014.
19/10/2015

LGIM ferme un fonds environnemental qui n’est plus viable

Legal & General Investment Management va fermer son fonds environnemental Global Environmental Enterprises Fund, estimant qu’il n’est plus viable d’un point de vue commercial, rapporte Investment Week. Le fonds sera fermé le 6 novembre. Les actifs du fonds ont chuté d’environ 43 millions de livres en mai à 15,7 millions de livres actuellement.
19/10/2015

Le hedge fund Liongate Capital ferme ses portes

Le gestionnaire d’actifs américain Principal Global Investors a annoncé, ce vendredi 16 octobre, la fermeture de Liongate Capital Management, sa filiale de fonds de hedge funds basée à Londres, après que plusieurs investisseurs aient décidé de retirer leur argent investi dans les fonds. Les actifs sous gestion de Liongate, qui s’établissaient à 1,4 milliard de dollars quand Principal Global Investors a acquis une participation majoritaire en 2013, étaient tombés à moins de 500 millions de dollars.
19/10/2015

Wisdom Tree lance un ETF Asie émergente à Milan

Wisdom Tree lance à la Bourse de Milan l’ETF Emerging Asia Equity Income Ucits, déjà coté sur le London Stock Exchange. L’ETF suit l’indice Wisdom Tree Emerging Asia Equity Income, pondéré en fonction des dividendes. L’indice comprend les sociétés domiciliées dans les pays émergents d’Asie affichant les meilleurs rendements du dividende.
19/10/2015

Le patron de Metacapital prédit d’autres fermetures de hedge funds cette année

L’horizon s’assombrit sérieusement pour l’industrie des hedge funds. Deepak Narula, le fondateur du hedge fund Metacapital Management, s’attend en effet à voir davantage de fermetures de hedge funds cette année, évoquant trop d’argent sous gestion et pas assez de bonnes idées, rapporte l’agence Bloomberg. «Quand vous voyez la croissance qu’a connue l’industrie des hegde funds et le volume d’argent géré par les gérants, il est bien difficile d’avoir des idées qui génèrent de l’alpha», a-t-il déclaré à Bloomberg. De fait, depuis le début de l’année, des hedge funds gérant plus de 16 milliards de dollars d’actifs ont déjà annoncé des fermetures de fonds, à l’image de la liquidation des fonds macro de Fortress Investment et Bain Capital. Des fermetures qui interviennent alors que l’industrie, qui gère 2.900 milliards de dollars à l’échelle mondiale, a dégagé un rendement moyen de 0,7% au cours des neuf premiers mois de l’année 2015, selon des données compilées par Bloomberg.
16/10/2015

Banca Esperia lance un fonds philanthropique sur la leucémie

Banca Esperia, la banque privée de Mediobanca et Mediolanum, a lancé un fonds philanthropique en partenariat avec le Comitato Maria Letizia Verga, un comité qui a comme mission l’étude et les soins de la leucémie de l’enfant, rapporte Bluerating. Ce fonds monde diversifié, appelé Duemme Comitato Maria Letizia Verga, versera au comité la partie des commissions de gestion non prélevées auprès des investisseurs (sachant qu’elles seront réduites de 50 % par rapport à celles de la moyenne du marché). Il sera géré par Duemme SGR, la société de gestion de Banca Esperia. Il s’agit du deuxième fonds philanthropique lancé par Esperia.
16/10/2015

Les OPC non monétaires renouent avec la collecte en août

Après deux mois de décollecte, les souscriptions nettes de titres d’OPC non monétaires sont de nouveau positives en août, pour un montant de 2 milliards d’euros en données CVS, grâce aux fonds mixtes (+1,7 milliard d’euros) et aux fonds actions (+1,3 milliard d’euros), selon des statistiques communiquées par la Banque de France. A l’inverse, les «fonds autres» enregistrent des rachats, pour un montant de 1 milliard d’euros, notamment les fonds d'épargne salariale (-0,5 milliard d’euros) et les fonds à formule (-0,6 milliard d’euros).Les flux de souscriptions nets positifs enregistrés sur les OPC non monétaires depuis janvier 2015 (+17,8 milliards d’euros) proviennent des fonds mixtes (+18,8 milliards d’euros) et des fonds obligations (+3,6 milliards d’euros). L’encours non consolidé des OPC non monétaires ressort à 1.068 milliards d’euros pour le mois d’août. L’encours diminue de 3,7% du fait de la baisse des valeurs liquidatives (toutes catégories confondues), particulièrement marquée pour les fonds actions (-8%). La baisse des valeurs liquidatives des OPC non monétaires, qui atteint 42,5 milliards d’euros, est la plus prononcée depuis octobre 2008. Elle réduit de moitié la hausse cumulée de la valorisation des sept premiers mois de l’année (+81,6 milliards à fin juillet, niveau jamais atteint depuis 2009 sur sept mois).
16/10/2015

UBS lance un fonds dédié aux grandes capitalisations dans le monde

UBS vient de lancer un fonds qui recherchera des opportunités sur le marché des grandes capitalisations dans le monde, rapporte Citywire. Le fonds, UBS (Lux) Equity Sicav -Global Opportunity Unconstrained, a été lancé le 24 septembre dernier. Il vise une exposition actions nette comprise entre 80% et 120% des actifs nets totaux par le biais de positions longues et courtes. Le fonds est piloté par Max Anderl, responsable de l'équipe en charge des actions à alpha concentré («concentrated alpha equity») et qui gère déjà sept fonds pour le groupe. Son plus gros fonds est UBS (Lux) Equity Sicav - European Opportunity Unconstrained, dont les actifs sous gestion se'élèvent à environ 4 milliards d’euros. La nouvelle stratégie est disponible dans la plupart des pays européens, ainsi qu’au Japon, en Corée et à Singapour.
15/10/2015

Majedie ferme un fonds aux nouveaux souscripteurs

Majedie Asset Management ferme provisoirement aux nouveaux souscripteurs le fonds UK Income géré par Chris Reid, la stratégie ayant dépassé sa taille limite de 1,5 milliard de livres, rapporte Investment Week. La boutique précise qu’elle ne cherchera pas de nouveaux clients pour le fonds, mais que les investisseurs déjà présents pourront augmenter leur exposition sur demande.
15/10/2015

Axa IM ferme deux fonds obligataires au Royaume-Uni

Axa Investment Managers (Axa IM) a décidé de fermer deux de ses fonds obligataires au Royaume-Uni en raison du manque d’intérêt des investisseurs et du faible niveau de leurs encours, rapporte Investment Week. Ainsi, la société de gestion va fermer les fonds Sterling Long Corporate Bond (35,4 millions de livres d’encours) et Sterling Long Gilt (41,7 millions de livres) le 20 novembre prochain. Ces deux fonds ont été lancés en 2004. « Au regard de la taille des deux fonds, nous pensons qu’ils ne sont plus viables d’un point de vue économique », a indiqué un porte-parole d’Axa IM. Le fonds Sterling Long Corporate Bond était géré par Nicolas Trindade tandis que le fonds Sterling Long Gilt était géré par John Madziyire.
15/10/2015

Amundi et Edram lancent un fonds "co-brandé"

Amundi et Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) vont commercialiser le fonds Amundi Edmond de Rothschild Sélection investi pour moitié dans des fonds d’Amundi et pour autre moitié dans des fonds d’Edram, rapporte L’Agefi Actifs. Il devrait être proposé aux réseaux de distribution partenaires d’Amundi (Crédit Agricole, LCL, Société Générale, Crédit du Nord.).
15/10/2015

Nouvelle baisse des encours des fonds finlandais en septembre

Les actifs sous gestion des fonds ouverts domiciliés en Finlande ont enregistré une baisse de 1,6 milliard d’euros au mois de septembre pour s'établir à 92,6 milliards d’euros , selon des données communiquées par Investment Research Finland. L’encours avait déjà diminué de 4,5 milliards d’euros en août. Le recul des encours est dû pour l’essentiel à l’impact négatif des marchés, les sorties nettes s'élevant à seulement 117 millions d’euros. Les fonds dédiés aux actions ont attiré 240 millions d’euros mais les fonds obligataires de court terme ont subi des rachats pour un montant de 184 millions d’euros.
15/10/2015

BlackRock lance un fonds d’impact investing

BlackRock a lancé un fonds investi dans des entreprises internationales ayant un impact social mesurable positif, rapporte Investment Week. Le BlackRock Strategic Fund Impact World Equity sera géré par l’équipe Scientific Active Equity, et piloté par son co-responsable Jeff Shen, et le responsable mondial de l’impact investing, Deborah Winshel. L’équipe derrière le fonds étudiera plus de 8.000 entreprises chaque jour sous trois angles sociaux : santé, environnement et citoyenneté de l’entreprise. Certaines entreprises ou secteurs seront exclus : l’alcool, le tabac et les fabricants d’armes.
14/10/2015

BMO GAM lance un fonds à rendement absolu au Royaume-Uni

BMO Global Asset Management (anciennement F&C) lance au Royaume-Uni son fonds Pyrford Global Total Return, géré par sa filiale Pyrford, rapporte Investment Week. La stratégie, de 2,2 milliards de livres, est gérée par une équipe de 13 personnes depuis son lancement en 1994. Elle était jusqu’ici réservée aux investisseurs institutionnels. Désormais, le fonds sera accessible aux investisseurs particuliers.
14/10/2015

HSBC GAM lance deux fonds en Italie

HSBC Global Asset Management a lancé en Italie le fonds HSBC GIF Global Multi-Asset Income Fund, un fonds multi-classes d’actifs mondial, rapporte Bluerating. La société a également introduit dans la Péninsule le fonds HSBC GIF Managed Solutions – Asia Focused Income.
14/10/2015

Eiffel Investment lance un fonds de prêts aux PME et ETI

Eiffel Investment Group a annoncé, ce 14 octobre, le lancement d’Eiffel Entreprises 2023, un fonds de prêt à l’économie, ciblant les entreprises de taille intermédiaire (ETI) et les petites et moyennes entreprises (PME) françaises. « Le marché des placements privés (EuroPP) s’est pour l’instant principalement développé sur le segment des grandes ETI, désormais très compétitif, avec des taux attractifs pour les entreprises et des rendements en baisse pour les investisseurs », observe le groupe dans un communiqué. Ainsi, « Eiffel Entreprises 2023 apporte une innovation en incluant dans sa cible des entreprises plus petites », précise la société. De fait, cette cible élargie d’ETI et de PME – cinq fois plus grande – permettra au gérant d’être extrêmement sélectif dans ses choix d’investissement, et de viser ainsi un rendement ajusté du risque plus attractif. Eiffel Entreprises 2023 est géré par Mathias Choussy, investisseur reconnu sur le marché des EuroPP. Fort de plus de 15 ans d’expérience du crédit d’entreprises, il est l’un des pionniers du format EuroPP et a déjà investi plus d’un milliard d’euros dans une cinquantaine d’opérations. Mathias Choussy a rejoint Eiffel Investment Group en mai dernier pour accélérer le développement de l’activité dette privée. L’équipe compte également Emmanuel Weyd, directeur des investissements crédit d’Eiffel Investment Group, et Pierre-Antoine Machelon, directeur de la recherche. Eiffel Entreprises 2023 constituera un portefeuille diversifié de 25 à 30 prêts (EuroPP), amortissables ou in fine, avec des maturités de 5 à 7 ans, à taux fixes ou variables. Il vise un rendement net (de défauts et de frais) d’au moins 4%. Le fonds, qui prend la forme d’un fonds commun de titrisation (FCT), éligible FPE et plus tard ELTIF, sera déployé en deux ans et aura une maturité finale de dix ans. Il s’adresse à des investisseurs institutionnels. Eiffel Entreprises 2023 vise à collecter 150 à 300 millions d’euros avec un premier closing prévu fin 2015 ou début 2016. La capacité d’Eiffel Investment à adresser ce vivier élargi d’ETI et de PME repose sur trois piliers : un sourcing large et original, associant les canaux classiques (banques et boutiques d’affaires) à un « dealflow » propriétaire, bénéficiant notamment du réseau industriel d’Impala, principal actionnaire d’Eiffel Investment Group et actionnaire de référence d’ETI-PME françaises (7 000 salariés) ; un partenariat innovant avec le BIPE, qui a développé un outil quantitatif de scoring des entreprises dont Eiffel Investment Group est le premier utilisateur ; enfin, une capacité d’analyse et de sélection de crédit de l’équipe d’Eiffel Investment, forte de 10 gérants et analystes de recherche expérimentés, garante d’une très forte maîtrise des risques.
14/10/2015

Renaissance Technologies ferme un fonds de 1 milliard de dollars

La société de hedge funds Renaissance Technologies va fermer un fonds de 1 milliard de dollars en raison de performances décevantes et du manque d’intérêt des investisseurs, rapporte le Financial Times. La maison fondée par James Simons est principalement connue pour son fonds Medallion, désormais fermé aux nouveaux investisseurs. Mais la société a également lancé une série d’autres fonds qui restent ouverts, dont un fonds de managed futures appelé Renaissance Institutional Futures Fund. Ce fonds a dégagé une performance de 1,75 % cette année et de 2,86 % en annualisé depuis sa création en septembre 2007. Cela est bien inférieur à la moyenne de 4 % des fonds managed futures.
14/10/2015

L'encours des fonds de droit français passe sous la barre des 800 milliards d'euros fin septembre

Avec des rachats nets de 19,12 milliards d’euros, l’encours des fonds de droit français est passé sous le seuil des 800 milliards à la fin septembre. Par ailleurs, l’effet marché ayant été négatif, la baisse des actifs sous gestion atteint 4,94 % en un mois. Sur la période sous revue, les sicav de trésorerie portent la responsabilité quasi-totale des sorties nettes. Les fonds de trésorerie euro décollectent 18,5 milliards d’euros. Pour leur part, les fonds investis en obligations ont connu dans leur ensemble des rachats nets de 965,77 millions d’euros. Cela étant, une seule catégorie de fonds investis en obligations a initié ce mouvement : les fonds d’obligations euros. Ils enregistrent des sorties nettes de 817,72 millions loin devant celles des fonds d’obligations à haut rendement ou des pays émergents (-48,15 millions et -62,83 millions respectivement).Au cours du mois, deux classes d’actifs tirent néanmoins leur épingle du jeu dans leur ensemble : les fonds investis en actions et les fonds d’obligations convertibles. Les premiers captent 270,67 millions au total et les seconds, 43,26 millions. Plus précisément, au sein des fonds actions, ceux investis en Europe ont attiré 742,22 millions tandis que les catégories les plus affectées sont les fonds investis sur l’Asie/Pacifique et les actions internationales (-587,51 millions et -201,36 millions respectivement). De leur côté, les fonds d’obligations convertibles de la zone euro et européennes ont enregistré des collectes nettes de 67,10 millions d’euros et 6,84 millions d’euros. Contrairement aux fonds d’obligations convertibles à l’international qui perdent 30,67 millions d’euros. En ce qui concerne l’effet performance, toutes les grandes classes d’actifs ont donc affiché des résultats moyens dans le rouge. Avec dans le détail, des catégories dont les performances s’affichent en net recul. c’est le cas au sein des fonds obligataires (-0,39 %) pour les fonds d’obligations à haut rendement (-2,44 %). C’est également le cas pour les fonds actions (-3,74 %) avec des fonds « Actions européennes » en baisse de 3,93 % ou des fonds « Actions Asie/Pacifique » en perte de 3,97 % ou encore des fonds d’Actions internationales en recul de 3,56 %. Enfin, la classe d’actifs des fonds d’obligations convertibles affichent une baisse moyenne de 1,31 % avec pour les fonds d’obligations européennes une perte de 1,45 % et, à l’international, de -1,62 %.
14/10/2015

Bill Gross déçoit chez Janus

Le fonds de Bill Gross chez Janus, le Janus Global Unconstrained Bond, a vu sortir 47 millions de dollars en septembre, ramenant ses encours à 1,38 milliard de dollars, rapporte Bluerating. Depuis le début de l’année, le fonds perd 1,4 %, ce qui est inférieur de 68 % par rapport à la moyenne des autres fonds obligataires sans contrainte.

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