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septembre 2016

22/09/2016

Loomis Sayles & Co lance deux fonds croissance

Loomis Sayles Investments Limited, société affiliée de Natixis Global Asset Management, lance Loomis Sayles US Growth Equity Fund et Loomis Sayles Global Growth Equity Fund, deux fonds UCITS de droit luxembourgeois dédiés à la distribution à l’international. Initialement lancées en juin 2016, ces stratégies actions actives sont mises en œuvre par le gérant croissance Aziz Hamzaogullari et par son équipe d’analystes dédiés. Ils appliquent la même philosophie et le même processus aux deux fonds avec une approche bottom-up exclusive centrée sur la qualité, la croissance et la valorisation. Le fonds Loomis Sayles US Growth Equity est géré dans le cadre de la stratégie Large Cap Growth qui est déjà disponible en mandat dédié pour les institutionnels, en tant que mutual fund enregistré aux États-Unis, fonds commun de placement (FCP) domicilié en France et open-ended investment company (OEIC) domiciliée au Royaume-Uni. La stratégie Large Cap Growth a été lancée le 1er juillet 20061. Aziz Hamzaogullari gère le fonds enregistré aux États-Unis depuis le 1er juin 2010, le Natixis Actions US Growth Fund domicilié en France depuis le 1er janvier 2011 et le Loomis Sayles US Equity Leaders Fund domicilié au Royaume-Uni depuis son lancement le 4 avril 2013. « L’ajout d’un fonds UCITS de droit luxembourgeois à la stratégie Large Cap Growth de l’équipe nous permet de répondre aux besoins de clients internationaux majeurs, déclare Kevin Charleston, directeur général de Loomis Sayles. Le fonds connait un rapide succès sur le marché et a déjà collecté plus de 100 millions de dollars en moins de trois mois. » Le fonds Loomis Sayles Global Growth Equity est géré dans le cadre de la stratégie Global Growth qui est déjà disponible en mandat sous gestion commune pour les institutionnels ainsi qu’en tant que mutual fund enregistré aux États-Unis. La stratégie Global Growth a été lancée le 1er janvier 2016. Le fonds enregistré aux États-Unis a été lancé le 31 mars 2016. Aziz Hamzaogullari et son équipe suivent une approche d’investissement de long terme de type private equity. En s’appuyant sur la recherche fondamentale, l’équipe entend investir dans une sélection restreinte d’entreprises de haute qualité présentant des avantages concurrentiels et une croissance rentable durable lorsqu’elles se négocient avec une décote significative par rapport à leur valeur intrinsèque.L’équipe Loomis Sayles Growth comprend six analystes dédiés, tous formés et suivis personnellement par Aziz Hamzaogullari. Ensemble, ils supervisent 29 milliards de dollars d’actifs en actions (au 31 août 2016).
22/09/2016

Rothschild lève un fonds de 451 millions d’euros dédiés aux PME européennes

Rothschild Merchant Banking, la filiale d’investissement de Rothschild & Co, a annoncé avoir bouclé une levée de 451 millions d’euros pour son fonds Five Arrows Secondary Opportunities IV, un véhicule dédié au marché secondaire des petites et moyennes capitalisations européennes. Cette levée de fonds a été finalisée en l’espace de quelques mois seulement, indique la société dans un communiqué. Une majorité importante des investisseurs engagés dans le précédent fonds (Five Arrows Secondary Opportunities III) a participé à cette opération. Ce véhicule a également réussi à attirer de nouveaux investisseurs, à savoir des institutions de premier plan et des family offices. Le fonds Five Arrows Secondary Opportunities IV se concentrera sur les transactions secondaires concernant les petites et moyennes entreprises européennes.
22/09/2016

M&G Real Estate acquiert deux biens immobiliers au Japon

M&G Real Estate, filiale du gestionnaire d’actifs britannique M&G Investments, a finalisé l’acquisition de deux biens immobiliers pour un montant total de 123,6 millions de dollars, rapporte le site spécialisé Asset Asse Management. Ces transactions portent sur un actif « retail » à Fukuoka et sur un portefeuille diversifié d’actifs résidentiels. Les deux acquisitions ont été réalisées pour le compte de la stratégie Asia Property de M&G Real Estate.
22/09/2016

Union Investment porte son fonds infrastructures à 320 millions d’euros

Le gestionnaire d’actifs allemand Union Investment a annoncé, mardi 20 septembre, avoir augmenté le portefeuille de son fonds infrastructures à 9 parcs éoliens et solaires avec l’acquisition d’une ferme éolienne en Irlande. L’opération a été réalisée pour le compte du fonds UniInstitutional Infrastruktur Sicav-SIF, lancé en 2012. Grâce à cette transaction, ce véhicule affiche désormais 320 millions d’euros d’investissements totaux, répartis à travers neuf fermes éoliennes et parcs solaires en Allemagne, en France, au Royaume-Uni et en Irlande.
21/09/2016

UBS AM lève son premier fonds européen de dette d’infrastructures

La filiale de gestion d’actifs du groupe bancaire suisse UBS a levé 570 millions d’euros (637 millions de dollars) pour son premier fonds européen de dette d’infrastructures, rapporte Bloomberg. La levée de fonds a été réalisée auprès de 17 investisseurs, dont des fonds de pension et des assureurs en Europe et au Japon, selon Tommaso Albanese, responsable de la dette d’infrastructures chez UBS à Londres, cité par l’agence de presse. Selon Tommaso Albanese, ce nouveau véhicule investira principalement dans des projets liés aux énergies renouvelables et aux transports.
21/09/2016

Columbia Threadneedle lance un fonds actions long/short paneuropéen

Columbia Threadneedle Investments a annoncé, le 20 septembre, le lancement du Threadneedle (Lux) Pan European Absolute Alpha, fonds long/short de performance absolue investi dans des actions européennes. Cette stratégie au format Ucits, cogérée par les gérants basés à Londres Paul Doyle et Fred Jeanmaire, vise une performance positive quelles que soient les conditions de marché. Columbia Threadneedle précise dans un communiqué que ce fonds est lancé à la demande de la clientèle qui souhaitait disposer d’une telle stratégie pour tirer parti de la volatilité des marchés. L’indice de référence est l’Euribor 3 mois et le fonds vise une performance de 6% à 8% par an au-dessus de l’indice sur la durée d’un cycle de marché (trois à cinq ans).Initialement enregistré au Luxembourg, le fonds devrait être distribué dans de nombreux pays européens, dont le Royaume-Uni, l’Autriche, la Belgique, la France, l’Allemagne, l’Italie, les Pays-Bas, le Portugal, Singapour, l’Espagne, la Suisse, la Finlande, la Norvège et la Suède.
21/09/2016

Standard Life Investments pourrait rouvrir son fonds immobilier d’ici la fin de l’année

Le gestionnaire d’actifs Standard Life Investments (SLI) pourrait rouvrir son fonds immobilier britannique UK Real Estate PAIF, dont les encours s’élèvent à 2,5 milliards de livres, d’ici à la fin de l’année, a indiqué hier David Paine, responsable de l’immobilier chez SLI, rapporte Fundstrategy. La société de gestion avait gelè ce fonds en juillet face à l’incapacité à répondre aux demandes de rachats à la suite du référendum britannique sur l’Union européenne. Hier, David Paine a évoqué une éventuelle « réouverture ordonnée » du fonds au cours du dernier trimestre 2016.
21/09/2016

Les petits hedge funds tirent leur épingle du jeu

Les hedge funds affichant moins de 250 millions de dollars d’encours sont en hausse de 4,1 % cette année en moyenne à fin août, alors que ceux de plus de 1 milliard de dollars ne gagnent que 1,4 %, rapporte The Wall Street Journal. Parmi les grands noms de la gestion alternative qui souffrent cette année figurent Brevan Howard, Tudor Investment Corporation, Lansdowne Partners ou Odey Asset Management. En revanche, de petits fonds comme Haidar Capital Management, Blue Diamond Asset Management ou Quest Partners tirent leur épingle du jeu.
21/09/2016

Crédit Mutuel Arkéa lance un fonds de 200 millions d'euros pour les managers repreneurs

Le Crédit Mutuel Arkéa annonce le lancement d’un nouveau véhicule d’investissement de 200 millions d’euros pour investir aux côtés d'équipes de managers repreneurs, Arkéa Capital Managers. Ce véhicule vient compléter la palette du Crédit Mutuel Arkéa dans le capital investissement, une activité relancée en 2008-2009 au sein de Arkea Capital Investissement et qui s’est concrétisée notamment par la création d’Arkea Capital Partenaire en 2011. A cette occasion, l’équipe d’Arkéa Capital sera renforcée et passera de 12 spécialistes de l’investissement à 15. Elle continuera de s’appuyer sur un comité consultatif externe d’investissement composé de Laurent Bouyoux, fondateur de Fortuneo et Pro-Capital et actuellement président de Blackfin, et de Bertrand Meheut, ancien patron de Canal Plus.En incluant ce nouveau véhicule, Crédit Mutuel Arkéa gère désormais près de 1 milliard d’euros dans le capital investissement.Le véhicule sera doté pour moitié par les fonds propres de la banque (100 millions d’euros) et pour moitié par une ligne obligataire souscrite par l’actif propre de Suravenir, la filiale d’assurance du groupe. La structure est une SAS qui réinvestira dans d’autres projets les éventuelles plus-values réalisées dans le temps. « La ligne obligataire ainsi que les fonds du Crédit Mutuel Arkéa seront levés au fur et à mesure des opportunités d’investissement », explique Jean-Pierre Denis, président du Crédit Mutuel Arkéa. « On pourrait avoir fait une dizaine d’opérations d’ici 4 à 5 ans. Le marché est très riche en termes d’opportunités surtout pour les tickets supérieurs à 10 millions d’euros que nous visons et les investissements en minoritaire », poursuit Marc Brière, président du directoire d’Arkéa Capital. Les tickets unitaires devraient être de 10 à 30 millions d’euros avec un horizon d’investissement de 7 à 9 ans au capital des entreprises.
21/09/2016

Oddo Meriten AM étoffe ses gammes actions et crédit

Oddo Meriten Asset Management (Oddo Meriten AM) enrichit sa gamme de fonds. A l’occasion d’une rencontre avec les investisseurs et la presse, ce mardi 20 septembre, la société a en effet dévoilé le lancement de deux nouveaux fonds « d’ici à la fin de l’année », selon Nicolas Chaput, son directeur général et co-directeur des investissements. Dans le détail, sur le terrain des obligations, Oddo Meriten AM va ainsi lancer une nouvelle stratégie « crédit total return » au format Ucits, sans donner pour l’instant plus de détails. En parallèle, dans le domaine des actions, Oddo Meriten AM a annoncé le lancement d’une nouvelle stratégie actions européennes performance absolue, également au format Ucits. Il s’agit plus particulièrement d’un fonds « long/short equity market neutral ». Concrètement, le portefeuille de base de ce nouveau produit sera investi en actions européennes. La société de gestion adoptera une stratégie de stock-picking basée sur l’analyse fondamentale, stratégie qui investira dans une sélection des meilleures actions européennes de toutes tailles de capitalisation. Deux thématiques seront cependant privilégiées en complément de l’analyse fondamentale : la stabilité de l’actionnariat d’une part et, de l’autre, la qualité du management des sociétés. Autre particularité notable : ce fonds aura une exposition limitée aux secteurs bancaire et de l’énergie. Sur ce panier d’actions, la société de gestion mettra en place une couverture du risque actions via l’utilisation d’instruments dérivés et, notamment, d’un « totale return swap ». L’objectif est de réduire la volatilité du fonds en limitant son exposition aux fluctuations des marchés actions tout en conservant les bénéfices attendus de la sélection de titres. Le niveau de couverture, compris entre 60% et 80%, est déterminé par une analyse quantitative des facteurs de risques de l’allocation du portefeuille, précise Oddo Meriten AM. L’exposition nette résiduelle aux marchés actions est ainsi comprise entre 20 % et 40%.
20/09/2016

Capital Group lance un fonds marchés émergents au format Ucits

Le gestionnaire américain Capital Group s’apprête à lancer une version Ucits de sa stratégie New World, axée sur les marchés émergents et affichant 26 milliards de dollars d’actifs sous gestion, rapporte Investment Week. Domicilié au Luxembourg, le fonds sera officiellement lancé en octobre. Ce véhicule utilisera la même approche d’investissement que sa version américaine. Lancée aux Etats-Unis en 1999, cette stratégie essaie de bénéficier du potentiel de croissance des économies développées en combinant des entreprises localisées dans les marchés émergents et des multinationales internationales bénéficiant de la croissance de ces mêmes marchés émergents. Il s’agit du troisième fonds domicilié au Luxembourg lancé par Capital Group depuis 2015, date à laquelle la société de gestion a affiché son intention de rendre disponible aux investisseurs européens certaines de ses stratégies enregistrées aux Etats-Unis. Capital Group a ainsi lancé le fonds Capital Group New Perspective (Lux) en octobre 2015 et le fonds Capital Group Investment Company of America (Lux) en juin 2016.
20/09/2016

Henderson va rouvrir son fonds immobilier britannique en octobre

Le gestionnaire d’actifs Henderson Global Investors a annoncé, lundi 19 septembre, son intention de rouvrir son fonds immobilier britannique Henderson UK Property PAIF le vendredi 14 octobre à midi. Ce véhicule d’investissement était gelé depuis le 5 juillet à la suite du référendum britannique sur la sortie du pays de l’Union européenne qui avait entraîné des retraits importants sur les fonds immobiliers britanniques. Henderson, comme bon nombre d’autres sociétés de gestion, avait alors décidé de suspendre toutes les opérations sur son fonds. Le contexte semble aujourd’hui plus apaisé. « La suspension des opérations a permis une cession ordonnée de biens immobiliers pour augmenter le niveau de cash du portefeuille à un niveau suffisant pour couvrir les demandes de rachats des clients, explique la société de gestion. Dans l’environnement actuel, notre intention est de maintenir une proportion de 20% de cash dans le portefeuille. » De fait, depuis le gel du fonds, ce sont 23 actifs qui ont été cédés ou sont en passe d’être cédés, indique Henderson. « Nous sommes très satisfaits avec les prix obtenus pour les actifs cédés depuis le 23 juin 2016, la majorité des cessions ayant dépassé les valorisations du 31 décembre 2015 », note le gestionnaire d’actifs.
20/09/2016

JP Morgan AM lance son premier ETF actif

J.P. Morgan Asset Management a lancé son premier ETF géré activement la semaine dernière. Selon le site Barron’s, il s’agit d’une stratégie ETF multi-alternative. L’ETF s’appelle JPMorgan Diversified Alternatives ETF (JPHF). Il est destiné à fournir une exposition diversifiée aux stratégies de hedge funds, incluant le long / short actions, l’event driven et les stratégies global macro. Il est géré par Yazann Romahi, responsable mondial des solutions quantitatives beta de J.P. Morgan Asset Management.
20/09/2016

BNP Paribas alerte ses clients sur les risques de perte en capital d'un fonds monétaire

BNP Paribas alerte ses clients sur le risque de perte en capital d’un fonds monétaire en épargne salariale. Dans un mail adressé à ses clients le 15 septembre et que NewsManagers a pu consulter, BNP Paribas Epargne Retraite et Entreprises annonce un nouveau nom pour « Multipar Sécurité Plus » qui va ainsi devenir « Multipar Monétaire Sélection » à compter du 3 octobre 2016. L’établissement, qui précise que le mode de gestion reste le même, évoque deux raisons à ce changement. D’une part, « les placements monétaires ne permettent plus de préserver le capital : auparavant, les marchés monétaires alliaient performance raisonnable et limitation du risque de perte en capital. Ils affichent désormais des rendements légèrement mais durablement négatifs, du fait de la politique de soutien de l’économie menée par la Banque Centrale Européenne », peut-on lire dans le mail. D’autre part, face à cette nouvelle donne, « le terme « sécurité » pourrait porter à confusion suite à l’évolution des marchés monétaires. Nous avons choisi de le remplacer pour davantage de lisibilité » explique le mail. La banque relève par ailleurs que les placements monétaires sont « plus que jamais » des placements à très court terme « mais légèrement destructeurs de capital ». D’après le site Internet de la société, le fonds Multipar Sécurité Plus lancé en février 2007 affiche une performance nulle depuis le début de l’année et de 0,01% sur un an glissant. Son actif net est de 569,5 millions d’euros
20/09/2016

Jupiter distribue son dernier fonds de performance absolue en Suisse

Jupiter Asset Management a annoncé le 19 septembre que son fonds de performance absolue, compartiment de la sicav Jupiter Global Fund, est désormais distribué en Suisse. Jupiter Global Absolute Return a pour objectif de générer un rendement absolu sur une période glissante de trois ans, indépendamment des conditions de marché, et sur un univers d’investissement international. Ce véhicule, officiellement lancé début juin, est géré par Jamie Clunie, responsable de la stratégie rendement absolu chez Jupiter AM et qui compte 27 ans de carrière dans la gestion d’actifs.
20/09/2016

Liberbank Gestion étoffe sa gamme de fonds profilés

Le gestionnaire d’actif espagnol Liberbank Gestion vient de lancer un quatrième fonds profilé, baptisé Liberbank Cartera Prudente, un véhicule dont l’objectif annuel de volatilité ne devra pas dépasser 2%, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce produit vient s’ajouter aux trois précédents fonds, à savoir Liberbank Cartera Conservadora, Liberbank Cartera Modera et, enfin, Liberbank Cartera Rendimiento. Ce nouveau véhicule appartient à la catégorie de fonds à performance absolue alors que les précédents étaient catalogués comme des fonds mixtes (Liberbank Cartera Conservadora et Liberbank Cartera Moderada) ou comme un fonds actions (Liberbank Cartera Rendimiento).Le fonds Liberbank Cartera Prudente, investira au moins 70% de son portefeuille dans des instruments d’investissements collectifs et entre 0% et 10% de son exposition total dans des actions. Il pourra également investir dans des obligations sans limitations particulières.
20/09/2016

Les fonds actifs d'actions américaines continuent de décollecter

Les fonds d’actions américaines gérés activement ont continué d’afficher des sorties nettes au mois d’août, pour un montant de 25,4 milliards de dollars, un peu moins important que celui du mois précédent (32,9 milliards de dollars), selon des statistiques communiquées par Morningstar. Parallèlement, les fonds passifs dédiés aux actions américaines ont attiré 16,4 milliards de dollars, contre 33,8 milliards de dollars en juillet. Sur un an, les fonds d’actions américaines gérés activement ont ainsi affiché des sorties nettes cumulées de 221,7 milliards de dollars alors que les fonds passifs dédiés à la même classe d’actifs ont engrangé près de 175 milliards de dollars.Morningstar relève que dans les grandes familles de fonds, Vanguard, State Street et T. Rowe Price ont été les seules sociétés à enregistrer des flux positifs dans leurs stratégies actives, Fidelity Investments affichant pour sa part des sorties nettes de 5,2 milliards de dollars. Du côté des gestions passives, Vanguard arrive largement en tête des flux avec des entrées nettes de 20,7 milliards de dollars, devant BlackRock/iShares (11,34 milliards de dollars).
20/09/2016

Société Générale ouvre son OPCI SG Opcimmo à l'assurance-vie

A compter du 19 septembre 2016, les clients particuliers de Société Générale peuvent investir sur le support SG OPCIMMO via leurs contrats d’assurance vie et/ou de capitalisation. Ce placement est composé majoritairement d’immobilier d’entreprise non coté, situé en France et en Europe, conjugué à des placements financiers liquides (OPC). Les revenus potentiels de SG OPCIMMO dans le cadre de l’assurance-vie sont automatiquement réinvestis en OPCI (avec application des droits d’entrée acquis au fonds), explique la banque. Le portefeuille respecte les ratios d’investissement réglementaires de 51% minimum en actifs immobiliers physiques d’entreprises (bureaux, commerces), 60% au minimum en actifs immobiliers physiques ou en immobilier coté (produits financiers immobiliers tels que des actions de sociétés foncières cotées et des obligations à sous-jacent immobilier), et de 5 % au minimum de liquidités.
20/09/2016

Un ETF de Guggenheim doit annuler ses transactions

Environ 1.200 transactions de l’ETF Guggenheim S&P 500 Equal Weight Financials ont été annulées lundi matin, car les prix ne reflétaient pas précisément des ajustements réalisés pour le nouveau secteur immobilier, rapporte le Wall Street Journal qui cite des données de FactSet. Les transactions, qui ont eu lieu avant l’ouverture des marchés actions aux Etats-Unis, ont affecté plus de 650.000 titres. La valeur des transactions, si elles étaient allées à leur terme, était d’environ 26 millions de dollars.
20/09/2016

50 % des fonds sont gérés par des professionnels n’y investissant pas

La moitié des 15.000 fonds aux Etats-Unis sont gérés par des gérants qui n’investissent pas un seul dollar de leur patrimoine dans les produits, soulevant des interrogations sur l’alignement des intérêts entre gérants et investisseurs, rapporte le Financial Times fund management. La plupart des principales sociétés de gestion internationales, dont Vanguard, State Street, Schroders, BlackRock et Aberdeen, figurent parmi les entreprises ayant le plus faible niveau de gérants qui investissent dans leurs fonds. Trois fonds sur quatre chez Vanguard et Schroders sont gérés par des professionnels qui ne placent pas d’argent dans leurs fonds. Cette proportion est de deux sur trois chez BlackRock et Aberdeen, selon des chiffres compilés par Morningstar pour le FTfm. Seul un des 33 fonds de State Street domiciliés aux Etats-Unis a un gérant qui investi dans son produit.

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