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Fonds

septembre 2016

14/09/2016

GSAM lève 4 milliards de dollars pour un fonds sur le marché secondaire du private equity

Goldman Sachs Asset Management a levé plus de 4 milliards de dollars pour un fonds qui achètera des participations d’occasion dans des fonds de private equity, rapporte le Wall Street Journal, citant une source proche du dossier. La société ciblerait 5 milliards de dollars pour ce fonds sur le marché secondaire du private equity, mais pourrait parvenir à 6 milliards de dollars. La levée de capitaux sera réalisée jusqu’au premier ou deuxième trimestre de l’année prochaine.
14/09/2016

UBS et Invesco PowerShares lancent chacun de nouveaux ETF à Milan

UBS et Invesco PowerShares ont chacun annoncé le lancement de nouveaux ETF à la Bourse de Milan. La banque suisse en a introduits cinq sur la thématique de l’investissement responsable. Ils complètent la gamme déjà cotée à Milan avec de nouvelles couvertures pays : pays émergents et Japon. Avec ces nouveaux produits, la gamme des ETF ISR d’UBS, répliquant des indices de MSCI cotés à Milan monte à 10.De son côté, Invesco PowerShares a annoncé le lancement du US High Yield Fallen Angels Ucits Etf à la Bourse de Milan.
14/09/2016

iShares s’associe au lancement d’un contrat d’assurance pour la clientèle privée italienne

iShares, l’entité de BlackRock dédiée aux ETF, et les italiens BPER Banca et Arca Vita lancent une solution d’assurances dédiée à la clientèle privée qui utilise des fonds investis dans des ETF, rapporte Bluerating. Le nouveau produit d’assurance, appelé Private – Consulenza di valore, a été développé par Arca Vita et sera distribué par le réseau des banquiers privés des banques du groupe BPER. Les ETF dans lesquels les fonds sont investis sont gérés principalement par iShares.
14/09/2016

Unigest étoffe sa gamme de fonds à performance absolue

Le gestionnaire d’actifs espagnol Unigest enrichit sa gamme de fonds à performance absolue Unifond Cartera avec le lancement d’un troisième produit, baptisé Unifond Cartera Decidida, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce nouveau véhicule affiche un profil plus agressif que les deux premiers fonds de la gamme, Unifond Cartera Defensiva et Unifond Cartera Dinamica. Tous ses produits sont des fonds de fonds qui peuvent investir directement ou indirectement – même si 50% du portefeuille est destiné à des fonds tiers – dans des actions ou des obligations privées ou publiques. Jusqu’à 10 % des encours peuvent être investis dans les matières premières et 10% dans des indices actions de pays développés. Cette gamme vise à dégager des performances absolues quel que soit l’environnement de marché en ayant recours à des techniques de gestion alternative : stratégies « relative value » et arbitrage, long/short ou encore situations spéciales.Le fonds Unifond Cartera Decidida affiche des commissions de gestion et de dépôt de 1,15% et 1,01% respectivement.
13/09/2016

AllianzGI fusionne des fonds dédiés au secteur de l’énergie

Le gestionnaire d’actifs allemand Allianz Global Investors (AllianzGI) s’apprête à fusionner deux petits fonds dédiés au secteur de l’énergie, rapporte le site spécialisé Investment Week. De fait, le fonds Allianz Energy, géré par Rohan Murphy, va être absorbé par le fonds Allianz Interglobal, géré par Lucy Macdonald. En outre, la société de gestion va également fusionner le fonds Allianz Telemedia au sein du fonds Allianz Interglobal. Ce dernier n’est distribué qu’en Allemagne, en Autriche et à Taïwan. Cette annonce intervient quelques jours après celle du départ de Chris Wheaton, parti rejoindre T. Rowe Price. Chris Wheaton avait assuré la gestion du fonds Allianz Energy pendant plus de 10 ans (lire NewsManagers du 9 septembre).
13/09/2016

BlackRock lance quatre nouveaux ETF thématiques

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock élargit l’offre de fonds indiciels cotés de sa filiale iShares avec le lancement de quatre nouveaux ETF thématiques, rapporte Citywire Selector. Ces quatre nouveaux fonds sont conçus pour saisir les opportunités d’investissements liés à quatre grandes thématiques à l’échelle mondiale : le vieillissement de la population, les innovations dans le secteur de la santé, la robotique et l’automatisation et, enfin, le développement du numérique. Pour cette nouvelle gamme d’ETF, BlackRock a travaillé avec iStoxx et FactSet. Dans le détail, le iShare Ageing Population Ucits ETF investira dans des entreprises bien positionnées pour tirer bénéfice des besoins croissants d’une population mondiale en phase de vieillissement. Plus particulièrement, le fonds investira dans les secteurs de l’assurance santé, des pharmaceutiques, des financières et des services liés à la consommation de personnes âgées.Pour sa part, le fonds iShares Healthcare Innovation Ucits ETF investira dans des entreprises axées sur les innovations en matière de nouveaux traitements et de nouveaux médicaments, de nouveaux outils de diagnostic ou de nouveaux soins à destination des patients.Le fonds iShares Automation & Robotics Ucits ETF investira, quant à lui, dans des entreprises reconnues pour leurs innovations et leurs technologies dans le domaine de la robotique.Enfin, le fonds iShares Digitalisation Ucits ETF investira dans des compagnies qui évoluent principalement dans les domaines de la cyber-sécurité, des paiements électroniques et des technologies financières. Ces nouveaux fonds sont enregistrés et commercialisés en Autriche, au Danemark, en Finlande, en France, en Italie, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Suède, au Royaume-Uni et ils devraient être enregistrés dans les prochains jours en Allemagne.
13/09/2016

Fidelity ferme deux fonds aux nouveaux investisseurs

Fidelity a décidé de fermer aux souscriptions de nouveaux investisseurs deux fonds ayant atteint leur capacité d’investissement, a appris Citywire Selector. Le premier fonds concerné est le Fidelity FAST Emerging Markets, dont les encours s’élèvent à 1,83 milliard de dollars. Ce produit, géré par Nick Price, sera fermé aux nouveaux investisseurs à compter du 28 septembre. En parallèle, Fidelity a également décidé de fermer aux nouveaux investisseurs le fonds Fidelity Funds – Asian High Yield, dont les encours atteignent 3,14 milliards de dollars. Géré par Bryan Collins, le fonds a été officiellement fermé le 31 août après avoir enregistré d’importants flux entrants.
13/09/2016

Morgan Stanley IM étoffe sa gamme de fonds actions

Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM) a annoncé, ce 12 septembre, le lancement du fonds Morgan Stanley Investments Funds (MS INVF) Global Brands Equity Income Fund, nouveau compartiment de la sicav MS INVF, qui offre un rendement plus élevé que le fonds bien connu sur le marché, MS INVF Global Brands. Ce nouveau véhicule « investit dans un portefeuille de titres de grande qualité, tout comme le fonds MS INVF Global Brands Fund », avance le gestionnaire d’actifs dans un communiqué. Le fonds Global Brands Equity Income génère un rendement de 4% par an provenant à la fois des dividendes des titres en portefeuille mais aussi des primes liées à une stratégie optionnelle sur indice. « Il vise à proposer aux investisseurs un revenu attractif et régulier tout en accumulant les profits, et en apportant une relative protection à la baisse », précise Morgan Stanley IM. Dans le cadre de la construction du portefeuille de ce nouveau fonds, les gérants se concentrent sur les fondamentaux des entreprises ainsi que sur les rendements des flux de trésorerie disponibles, « afin de veiller à la pérennité et à la croissance des dividendes », explique Morgan Stanley IM.Ce nouveau véhicule est géré par l’équipe « International Equity » du gestionnaire d’actifs américain, avec l’appui de l’équipe « Solutions & Multi Asset », spécialisée dans la mise en œuvre de stratégies optionnelles. William Lock, Bruno Paulson et Dirk Hoffmann-Becking, basés à Londres, sont les principaux gérants du fonds. L’équipe « International Equity » gère, au 30 juin 2016, un encours de 34 milliards de dollars au travers de quatre stratégies.
13/09/2016

Columbia Threadneedle rouvre son fonds immobilier britannique

La crise des fonds immobiliers britannique semble se dissiper. Le gestionnaire d’actifs Columbia Threadneedle Investments a en effet annoncé, ce lundi 12 septembre, son intention de rouvrir à la souscription son fonds Threadneedle UK Property Authorised Investment Fund (Threadneedle PAIF) à compter du 26 septembre à midi. Cette décision concerne également le fonds Threadneedle UK Property Authorised Trust. « Le dépositaire du fonds, à savoir la filiale britannique de Citibank Europe, et la Financial Conduct Authority (FCA), le régulateur britannique, ont été informés de cette décision », indique la société de gestion dans un communiqué.Le fonds va rouvrir sans pénalité de rachats et il retrouvera ses valorisations mensuelles standard, précise Columbia Threadneedle. La société de gestion estime que cette décision de rouvrir le fonds va « dans l’intérêt de nos clients ». Pour autant, elle indique qu’elle continuera à surveiller étroitement les conditions de marché et du fonds. Pour mémoire, ce fonds immobilier de 1,3 milliard de livres d’encours avait été initialement gelé le 6 juillet afin de protéger les investisseurs dans un contexte de forte instabilité du marché à la suite du vote au référendum britannique sur la sortie du pays de l’Union européenne. De fait, ce vote avait entraîné des rachats massifs sur les fonds immobiliers « retail » au Royaume-Uni. Depuis le mois de juillet, le fonds de Columbia Threadneedle a finalisé, échangé ou accepté de vendre 25 biens immobiliers pour un total de 167 millions de livres.A l’image de Columbia Threadneedle, de nombreuses sociétés de gestion – Aviva Investors, M&G ou encore Aberdeen Asset Management – ont également pris la décision de geler leurs propres fonds immobiliers à la suite du « Brexit ».
13/09/2016

Amundi Immobilier lance un nouveau millésime de sa SCPI de déficit foncier

Amundi Immobilier lance Amundi DEFI Foncier 2, une SCPI destinée aux particuliers souhaitant à la fois se constituer indirectement un patrimoine immobilier tout en bénéficiant du régime fiscal du déficit foncier. Ce régime permet à tout propriétaire-bailleur d’un bien immobilier de déduire les dépenses occasionnées par les travaux d’entretien ou de réparation des revenus fonciers perçus. Avec la SCPI Amundi DEFI Foncier 2, le souscripteur délègue la gestion immobilière (acquisitions, travaux d’entretien et réparation) à Amundi Immobilier, tout en bénéficiant d’une diminution de l’impôt sur le revenu et des prélèvements sociaux, liée à l’imputation du déficit foncier sur les revenus fonciers (y compris les revenus fonciers issus d’autres SCPI ou d’autres biens immobiliers) ou sur le revenu global imposable. La SCPI Amundi DEFI Foncier 2 a vocation à détenir des immeubles, majoritairement résidentiels, à rénover afin de les louer. Selon les opportunités, la SCPI peut diversifier ses investissements en immobilier d’entreprise à rénover. Les biens immobiliers se situeront en Ile de France ainsi que dans les principales grandes métropoles françaises, et, au cas par cas, dans des villes plus petites selon la qualité des immeubles. Les investissements s’appuieront sur l’étude des marchés locatifs, complétée par l’analyse des immeubles présentant un potentiel de valorisation après un programme de rénovation.
13/09/2016

Invesco lance à Paris un nouvel ETF dédié aux obligations d’entreprises américaines

Invesco PowerShares, la filiale dédiée aux fonds indiciels cotés du groupe Invesco, a annoncé la cotation de l’ETF PowerShares US high Yield Fallen Angels Ucits à la Bourse de Paris à compter du 12 septembre 2016. Ce nouveau produit offre aux investisseurs une exposition aux obligations d’entreprises américaines ayant récemment fait l’objet d’une dégradation de leur note de crédit de la catégorie « Investment Grade » à celle de « High Yield ». Cet ETF réplique l’indice Citi Time – Weighted US Fallen Angel Bond Select, basé sur l’indice Citi US High-Yield Market en suivant les mêmes exigences en matière de qualité du crédit, de maturité et de taille d’émissions, précise Invesco. Pour être éligibles, les obligations doivent être notées entre BB+ et C (inclus) par Standard & Poor’s et entre Ca et Ba1 par Moody’s. « Les entreprises dites « fallen angels » (ou « anges déchus ») sont admissibles dans l’indice et resteront dans l’indice pour une période de 60 mois à compter de leur introduction à condition qu’elles continuent de répondre aux critères d’intégration », indique la société de gestion. Ainsi, si une obligation sort de l’indice du fait de sa nouvelle notation « Investment Grade » puis entre à nouveau du fait de sa rétrogradation à la notation « High Yield », « le compteur est remis à zéro et la durée de détention repasse à 60 mois », souligne Invesco.Contrairement aux indices traditionnels, où le poids des composants est basé sur la valeur de marché, l’indice Citi Time - Weighted US Fallen Angel Bond Select vise à capturer la dynamique de rebond potentiel des cours en utilisant un système pondéré en fonction du temps qui alloue les pondérations les plus élevées aux obligations récemment devenues des « anges déchus ». Concrètement, le poids par émetteur est plafonné à 5% et les pondérations des composants de l’indice en fonction du temps sont plafonnées à 5 fois leur valeur de marché pour éviter un risque de concentration.L’ETF PowerShares US High Yield Fallen Angel UCITS s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’Invesco visant à offrir de nouvelles solutions « Smart Beta ». Le fonds est également coté, depuis début septembre, en Irlande, en Allemagne et en Italie. Ses frais sur encours sont de 0,45%.
13/09/2016

Thoma Bravo boucle un fonds de 7,6 milliards de dollars

La société américaine de capital-investissement Thoma Bravo a annoncé, ce 12 septembre, avoir levé un montant total de 7,6 milliards de dollars pour son fonds Thoma Bravo Fund XII, atteignant ainsi son objectif maximal. Ce nouveau véhicule doit permettre à Thoma Bravo de poursuivre ses investissements de toute taille dans les secteurs de la technologie et des logiciels, indique la société dans un communiqué. Depuis 2003, Thoma Bravo a bouclé plus de 140 acquisitions dans ces secteurs d’activités, représentant environ 30 milliards de dollars de valorisation d’entreprise.
12/09/2016

Les fonds suédois en actions confirment leur rebond en août

En août, comme en juillet, les fonds actions commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes d’un montant de 7,7 milliards de couronnes suédoises, soit 808 millions d’euros, montrent les statistiques de l’association suédoise des fonds, Fondbolagens Förening, publiées vendredi. Cela permet à la collecte des fonds actions depuis le début de l’année de repasser en territoire positif à 1 milliard de couronnes ou 105 millions d‘euros (le mois dernier, elle était encore négative de 6,7 milliards de couronnes). Les investisseurs suédois se sont principalement intéressés aux fonds actions suédoises (+3,6 milliards de couronnes ou 378 millions d‘euros) et aux fonds actions Amérique du Nord (+1,8 milliard de couronnes ou 189 millions d’euros).Si les fonds actions signent la plus forte collecte du mois, les fonds diversifiés attirent quant à eux 2,2 milliards de couronnes (231 millions d’euros) et les fonds obligataires 2 milliards de couronnes (210 millions d’euros). Mais compte tenu de sorties de 11,1 milliards de couronnes du côté des fonds monétaires (1,16 milliard d’euros), la collecte de l’ensemble du secteur est à l’équilibre. Depuis le début de l’année, les fonds enregistrés en Suède enregistrent des entrées nettes de 7,9 milliards de couronnes (829 millions d’euros).A fin août, les encours du secteur sont en hausse de 38 milliards de couronnes (4 milliards d’euros) à 3.392 milliards de couronnes suédoises (356 milliards d’euros), soit un record depuis mai 2015. Sur ce total 55 % sont placés en actions.
12/09/2016

Hermes lance un fonds de prêts aux PME de 750 millions de livres

Le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management ajoute une nouvelle corde à son arc en lançant un nouveau fonds de prêts aux petites et moyennes entreprises (PME) au Royaume-Uni, fruit de son partenariat avec Royal Bank of Scotland (RBS), rapporte eFinancial News. La société de gestion cherche à lever 750 millions de livres auprès des fonds de pension pour cette nouvelle stratégie lancée le 9 septembre. Hermes a déjà pu compter sur un engagement « significatif » d’un important investisseur institutionnel, sans toutefois révéler son identité. Dans le cadre de cette nouvelle stratégie, Hermes cherche à accorder des prêts à environ 75 PME britanniques, ciblant plus particulièrement celles qui dégagent entre 5 millions et 75 millions de livres de bénéfices annuels. Ce fonds se concentrera initialement sur le Royaume-Uni mais il pourrait étudier un développement ultérieur en Europe continentale, souligne le site d’information britannique. Hermes s’appuiera sur son partenariat avec le groupe bancaire RBS au Royaume-Uni pour trouver les entreprises dans lesquelles son fonds investira.
12/09/2016

La gestion passive s’arroge un tiers du marché aux Etats-Unis

Les fonds indiciels ont augmenté leur part des actifs aux Etats-Unis depuis 2013 de 2.000 milliards de dollars à 5.000 milliards de dollars et ils représentent désormais un tiers des actifs placés dans les fonds, contre un quart il y a trois ans, selon des chiffres compilés par Morningstar pour le Financial Times fund management. Les fonds gérés activement, en revanche, on vu leur emprise sur le secteur américain de la gestion décliner régulièrement depuis 2013, bien que les actifs totaux aient augmenté de 14 % à 9.800 milliards de dollars sur la période. La pression exercée sur les gérants de fonds actifs par le secteur de la gestion passive s’intensifie donc encore.
12/09/2016

PowerShares propose un nouvel ETF sur Euronext Paris

Euronext a annoncé la cotation à compter du 12 septembre prochain sur Euronext Paris d’un nouvel ETF de PowerShares, PS US HYFA (code ISIN : IE00BD0Q9673). L’indice sous-jacent de cet ETF, chargé à 0,45%, est le Citi Time-Weighted US FA Index.
12/09/2016

La Française REM lance sa deuxième SCPI

La Française Real Estate Managers a annoncé le 9 septembre le lancement de sa deuxième SCPI Pinel, Multihabitation 10. La stratégie d’investissement de cette SCPI vise la sélection d’opérations patrimoniales de qualité dans des zones géographiques dynamiques en adéquation avec la réalité de la demande locative, par exemple des zones profitant d’importants flux migratoires, des communes proches des zones d’emploi et bénéficiant d’une véritable politique urbaine ou encore des immeubles avec une réelle qualité de construction et d’aménagement, respectant les normes environnementales en vigueur.
12/09/2016

Morningstar va se lancer dans la notation qualitative des ETF

Le cabinet de recherche indépendant Morningstar a annoncé, ce 8 septembre, la déclinaison de ses notes des analystes qualitatives et prospectives Morningstar (« Morningstar Analyst Ratings ») aux fonds indiciels cotés (ETF) au niveau mondial. Concrètement, Morningstar va délivrer des notes des analystes à environ 300 ETF d’ici la fin de l’année, dont près de 100 ETF domiciliés en Europe. Le cabinet envisage d’en noter davantage au fil du temps, a indiqué Morningstar dans un communiqué.Morningstar ne part pas totalement d’une feuille blanche. Les analystes du cabinet publient déjà des rapports qualitatifs sur plus de 650 ETF dans le monde. La note des analystes Morningstar est une note qualitative représentant la conviction des analystes de Morningstar dans la capacité d’un fonds à surperformer sa catégorie sur une base ajustée du risque et sur un cycle de marché complet. Les catégories Morningstar sont constituées de fonds d’investissement et d’ETF. Dans le détail, les analystes de Morningstar attribueront une note aux ETF en utilisant une échelle de cinq niveaux de notation (Gold, Silver, Bronze, Neutral et Negative) à la suite de l’évaluation de cinq éléments : le processus d’investissement, la performance, les frais, la société et l’équipe de gestion.Ces notations sur les ETF seront disponibles sur les principales plateformes de Morningstar, y compris le site internet dédié aux investisseurs individuels Morningstar.com.Par ailleurs, Morningstar a également annoncé son intention de supprimer l’ajustement portant sur les frais/commissions de rachats dans le calcul de la notation quantitative Morningstar (les étoiles Morningstar) au niveau mondial. « Nous avons constaté que de moins en moins d’investisseurs paient des commissions de rachats, raison pour laquelle nous supprimons cet ajustement du calcul », a souligné Hortense Bioy, directrice de la recherche européenne sur les fonds de gestion passive.
09/09/2016

Deutsche AM lance son premier ETF sur la dette d'entreprise Asie hors Japon en dollar

Db X-trackers vient de lancer le premier ETF au monde offrant une exposition à la dette d’entreprise Asie hors Japon libellée en dollars. Le db x-trackers II iBoxx USD Liquid Asia Ex-Japan Corporate Bond UCITS ETF (DR) est coté à compter du 8 septembre 2016 sur Deutsche Börse et sur le London Stock Exchange la semaine prochaine. Cet ETF réplique un indice composé de 148 obligations investment grade émises par des entreprises asiatiques de 9 pays différents. L’ETF est en réplication physique.“Les émissions de dettes d’entreprises asiatiques investment grade en dollars ont atteint 63 milliards de dollars environ en 2015 contre 21 milliards de dollars environ en 2010. Cette évolution témoigne d’une dynamique importante et de perspectives intéressantes pour le marché des obligations mondiales. Notre nouvel ETF permet une exposition directe et flexible à ce segment, explique Houda Ennebati, responsable Gestion Passive en France chez Deutsche AM, citée dans un communiqué.L’indice sous-jacent répliqué par l’ETF est le Markit iBoxx USD Liquid Asia Ex-Japan Corporates Large Cap Investment Grade Index®. Seules les obligations de plus de 750 millions de dollars d’encours notionnel sont retenues dans l’indice. L’indice offre un rendement de 3,10 %, une duration moyenne de 5,03 années, et une qualité moyenne de crédit à “A-“.Au 31 août 2016, la dette d’entreprise chinoise représente la part la plus importante de l’indice, à savoir un peu plus de la moitié de celui-ci. La dette émise par les entreprises basés à Hong Kong et en Inde représente quant à elle plus de 10 % de l’indice. Ces pondérations sont tout à fait cohérentes avec le poids que représentent la Chine et l’Inde (+ de 70 %) dans le PIB de la zone Asie hors Japon6. Les autres pays représentés dans l’indice sont la Malaisie, l’Indonésie, Singapour, la Thaïlande et la Corée du Sud.Le total des frais sur encours de l’ETF s’élève à 0,30 % par an.
09/09/2016

Amundi Immobilier lance une SCPI de type Pinel

Amundi Immobilier a annoncé le 8 septembre le lancement de sa SCPI de type Pinel, Amundi Sélection Logement, une SCPI destinée aux investisseurs particuliers qui souhaitent à la fois investir indirectement dans l’immobilier résidentiel locatif neuf ou réhabilité, et bénéficier des avantages fiscaux de la Loi Pinel. La SCPI a vocation à détenir des immeubles d’habitation acquis neufs, en l'état futur d’achèvement (VEFA) ou des logements anciens à réhabiliter, éligibles au dispositif Pinel.

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