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Fonds

juillet 2018

30/07/2018

Catella lance un fonds immobilier résidentiel aux Pays-Bas

Le gestionnaire d’actifs Catella Real Estate AG, basé à Munich, vient de lancer le fonds Catella Dutch Residential II, le successeur du fonds Panta Rhei Dutch Residential, rapporte InvestmentEurope. Ce nouveau fonds d’investissement, qui vise une taille supérieure à 300 millions d’euros, se concentre sur le marché de l’immobilier résidentiel aux Pays-Bas et, dans une certaine mesure, en Belgique. Le fonds a été lancé spécifiquement pour les investisseurs institutionnels. Le fonds est géré par Catella IM Benelux B.V., dont le siège social est Maastricht.
30/07/2018

Le FT s'interroge sur la future succession d'Yves Perrier

Les résultats semestriels d’Amundi jeudi seront examinés de près par les analystes alors que l’Italie est au centre des inquiétudes, rapporte le Financial Times dans un long article consacré au groupe et à sa politique de croissance externe. Mais il existe un risque tout aussi important pour l’entreprise, selon un ancien dirigeant interrogé par le journal britannique: alors que la croissance du groupe a été menée par Yves Perrier (ces dernières années et notamment par le rachat de Pioneer, ndlr), il n’y a pas de successeur évident au Français âgé aujourd’hui de 63 ans. «Je ne vois pas d’autre société de gestion qui soit aussi top-down. Vous sortez Yves de l'équation et l’entreprise ne fonctionne pas », dit-il. «S’il devait démissionner dans un an ou deux, il y aurait une sacrée bataille de succession.»
30/07/2018

Gros retournement de tendance pour les fonds les plus vendus l'an dernier

Les fonds européens qui se vendaient le mieux l’an dernier ont enregistré un spectaculaire retournement de tendance cette année, écrit le Financial Times, en raison de l’aversion au risque des investisseurs dans un contexte de perspective de hausse des taux d’intérêts et de volatilité des marchés émergents. Ainsi, sur la base de chiffres fournis par Morningstar, le Pimco GIS Income fund, qui avait été le meilleur collecteur l’an dernier avec 41,5 milliards d’euros de souscriptions, a subi les plus forts rachats sur six mois à -4,6 milliards d’euros. Les rachats ont essentiellement eu lieu en mai et juin. Le Stable Return Fund de Nordea a subi 3,3 milliards d’euros de rachats entre janvier et juin. Fermé en 2016 car trop gros, il a été ré-ouvert à la souscription en mai dernier. De même, le Dynamic Bond de Jupiter a subi 2,6 milliards d’euros de rachats sur la période (lire par ailleurs).
27/07/2018

Coeli AM enregistre son fonds marchés frontières en France

Le gestionnaire d’actifs suédois Coeli Asset Management (Coeli AM) a obtenu le feu vert de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour commercialiser son fonds Coeli Frontier Markets en France à partir du 9 juillet 2018, a appris InvestmentEurope. Le fonds, lancé en février 2014, est géré par Hans-Henrik Skov et James Bannan. Il s’agit d’un compartiment de la Coeli Sicav I, domiciliée au Luxembourg.
27/07/2018

Invesco enrichit sa gamme d’ETF factoriels

Le gestionnaire d’actifs américain Invesco a annoncé, le 25 juillet, le lancement d’une nouvelle gamme d’ETF factoriels, baptisée « Invesco Fixed Income Factor Suite » et composée de huit fonds obligataires smart beta. Les nouveaux fonds sont les suivants : Invesco Corporate Income Defensive ETF, Invesco Corporate Income Value ETF, Invesco Emerging Markets Debt Defensive ETF, Invesco Emerging Markets Debt Value ETF, Invesco Investment Grade Defensive ETF, Invesco Investment Grade Value ETF, Invesco Multi-Factor Core Fixed Income ETF et, enfin, Invesco Multi-Factor Core Plus Fixed Income ETF. Grâce à ce lancement, la gamme factorielle d’Invesco compte désormais 84 ETF, indique la société de gestion dans un communiqué.Ces huit nouveaux fonds seront supervisés par une équipe dirigée par Peter Hubbard, directeur de la gestion de portefeuille ETF, et Jeff Kernagis, gérant senior de portefeuille ETF obligataires.
27/07/2018

Credit Suisse AM lève 261 M$ pour un fonds dédié aux technologies

Next Investors, la division de capital-investissement de Credit Suisse Asset Management (Credit Suisse AM), vient de boucler son deuxième fonds, Next Investors II, avec environ 261 millions de dollars d’engagements, a annoncé le 24 juillet le groupe suisse. Ce nouveau véhicule investira principalement dans des sociétés technologiques et du secteur des services financiers à travers le monde. Le fonds peut compter sur un groupe diversifié d’investisseurs, incluant des institutions financières, des particuliers très fortunés, des fonds de fonds, des family offices répartis sur le continent américain, en Europe et en Asie-Pacifique.
27/07/2018

Nikko AM étoffe son offre d’ETF à Singapour

Le gestionnaire d’actifs japonais Nikko Asset Management Asia a annoncé, ce 23 juillet, le lancement d’un nouvel ETF obligataire à Singapour, baptisé Nikko AM SGD Investment Grade Corporate Bond ETF. « C’est la première fois qu’un ETF d’obligations d’entreprises libellé en dollar est accessible aux investisseurs à Singapour », indique la société de gestion dans un communiqué. Ses frais de gestion sont limités à 0,15%. Ce nouveau véhicule cherche à répliquer la performance de l’indice iBoxx SGD Non-Sovereigns Large Cap Investment Grade. Cet ETF sera coté à la Bourse de Singapour (Singapore Exchange) à compter du 27 août. Il s’agit du quatrième ETF lancé par Nikko AM à Singapour après le NikkoAM-StraitsTrading Asia ex Japan REIT ETF, ABF Singapore Bond Index Fund et, enfin, Nikko AM Singapore STI ETF.
26/07/2018

Axa IM fusionne deux Sicav obligataires

Axa IM va fusionner les fonds Axa Euro Obligations et Axa Obligations Européennes, a appris NewsManagers. Plus précisément, le fonds Axa Obligations européennes, dont l’actif net se limite à 479.260 euros, sera absorbé par la Sicav Axa Euro Obligations, créé en 1984 et dont l’actif net ressort à environ 103 millions d’euros. La date de projet commun de fusion remonte au 17 juillet 2018.
26/07/2018

Santander Banque Privée élargit son offre de fonds

Santander Private Banking España, la banque privée du groupe espagnol, vient d’enregistrer, via Santander Asset Management, le fonds Santander PB Strategic Bond, un nouveau véhicule à destination des clients très fortunés, rapporte le site spécialisé Funds People. Il s’agit du troisième fonds lancé par la banque privée depuis le début de l’année 2018, après Santander PB Strategic Bond et Santander PB Consolida 90. Le nouveau produit, géré par l’équipe d’Oscar Valcarcel, directeur de l’allocation d’actifs chez Santander AM, pourra investir au maximum 95% de son portefeuille dans des actions et un minimum de 5% dans des obligations. Il utilisera au maximum la moitié de ses actifs pour accéder à ces actifs via d’autres fonds communs de placement.
26/07/2018

UBP lance un fonds axé sur les géants de la technologie

Le groupe suisse Union Bancaire Privée a lancé un nouveau fonds actions axé sur le secteur des technologies, baptisé UBAM – Tech Global Leaders Equity, a appris Citywire Selector. Ce fonds utilise une approche à la fois « top-down » et « bottom-up » pour identifier environ 30 sociétés considérées comme des leaders dans leurs domaines respectifs. Lancé officiellement le 9 juillet, cette nouvelle stratégie est supervisée par Julien Leegenhoek, qui a rejoint la société en novembre 2017 en provenance de Lombard Odier.
25/07/2018

Oddo BHF va lancer un fonds de private equity destiné aux particuliers

Oddo BHF Private Equity prévoit de lancer en septembre 2018 un FCPR (Fonds Commun de Placement à Risque) fiscal offrant la même stratégie d’investissement que son fonds de private equity secondaire destiné aux investisseurs institutionnels, et qui sera commercialisé auprès de clients particuliers français. Les actifs en portefeuille seront majoritairement composés de titres de PME et ETI non cotés, matures, en croissance et présents dans les secteurs de l’industrie et des services.Oddo BHF explique que le private equity secondaire consiste à acheter des portefeuilles de participations ou parts de fonds d’investissement auprès d’investisseurs souhaitant céder leurs engagements avant leur terme. Le marché secondaire du private equity permet de construire un portefeuille diversifié, de bénéficier d’une décote à l’achat, d’avoir une bonne visibilité sur des opérations déjà investies et de disposer d’actifs de qualité avec une maturité réduite et des niveaux de rendement attractifs, poursuit la société dans son communiqué. Toutefois, le fonds présente un risque de perte en capital et l’investissement est bloqué en principe pour une période de 8 ans.« Nous cherchons aujourd’hui à donner accès à nos clients privés à des expertises en private equity historiquement réservées aux institutionnels », explique Nicolas Chaput, CEO de Oddo BHF Private Equity et Global CEO de Oddo BHF Asset Management.Ce fonds s’appuiera sur le savoir-faire historique de l’équipe de gestion ayant investi près de 2 milliards d’euros en fonds de capital-investissement primaires et secondaires au cours des 20 dernières années, à la fois en Europe et en Amérique du Nord. Il reste encore soumis à l’obtention de l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers.
25/07/2018

Antin s’apprête à lever 5 Md€ pour investir en Europe et aux Etats-Unis

La société d’investissement Antin, dirigée par Alain Rauscher et spécialisée dans les infrastructures, s’apprête à lever 5 milliards d’euros pour investir en Europe et aux Etats-Unis, rapporte le quotidien Les Echos. Dans son sillage, l’ensemble de la classe des fonds d’infrastructures a pris ses marques en France puisqu’ils pèsent 52 milliards d’euros d’actifs sous gestion, la moitié de l’industrie française. La priorité donnée à la « performance » par Alain Rauscher – un terme peu usuel chez les fonds d’infrastructures qui préfèrent le rendement régulier – bouscule aussi les fonds classiques. « Nous sommes plus rentables qu’un certain nombre d’investisseurs traditionnels. Cela peut surprendre de la part d’un fonds spécialisé dans les infrastructures… », dit-il aux Echos. Selon les statistiques de fonds de retraite américains, la société d’investissement a dégagé une performance de 19% sur son premier véhicule – là où la moyenne des bonnes années est plutôt autour de 15% chez les fonds traditionnels de LBO – et un multiple de plus de deux fois la mise. Son dernier véhicule de 3,6 milliards d’euros, Alain Rauscher a quasiment fini de l’investir en dix-huit mois seulement. La société d’investissement a déployé 6 milliards d’euros de capital ces quatre dernières années.
25/07/2018

Les fonds d’investissement font flamber leurs commissions

Avec les taux bas, les investisseurs sont prêts à tout pour gagner leur ticket dans les levées du capital-investissement aux rendements à deux chiffres. Les gérants du non-coté en profitent pour doper leurs commissions alors même que la taille des capitaux levés sur laquelle sont assis ces frais ne cesse de grossir, rapporte le quotidien Les Echos. L’an dernier, 1.420 fonds ont levé un record de 754 milliards de dollars, et en janvier, plus de 3.400 étaient encore en quête de 1.263 milliards de dollars. A la tête de 70 milliards de dollars d’actifs, l’américain TPG et son rival Hellman & Friedman ont ainsi durci leurs conditions tarifaires lors de la levée de leur dernier fonds, selon des documents d’investisseurs consultés par Bloomberg. Le premier, qui lève actuellement 14 milliards de dollars, a nettement révisé la réduction traditionnelle accordée aux investisseurs qui s’engagent vite dans les levées (de –25 % à –10 %). Le second a accru de 0,75 % à 1,25 % ses frais de gestion. Ils emboîtent le pas à Blackstone et à Apollo, qui a levé l’an dernier le plus gros fonds de l’histoire du private equity à 24,6 milliards d’euros.Aux Etats-Unis, premier marché mondial du non-coté, la moyenne des frais de gestion a ainsi atteint un point haut historique, à 1,97 %, selon Preqin. Ceci ne tient pas compte du partage des plus-values (20 % revenant aux gérants au-dessus de 8 % de rendement), dont les conditions ont été aussi améliorées en faveur des gérants de fonds. Cette flambée commence cependant à irriter sérieusement les gros fonds mondiaux de retraites, canadien et américain. Six investisseurs sur dix selon Preqin, jugent que les fonds n’alignent pas assez leurs intérêts avec le leur. CalPERS, qui a versé plus de 700 millions de dollars de commissions l’an dernier sur ses 26 milliards alloués au non-coté (sur un total de 349 milliards d’actifs), vient d’annoncer qu’il allait investir 13 milliards de dollars en direct, donc sans avoir à verser des commissions.
25/07/2018

Ares Management lève 6,5 Md€ pour un fonds de prêt européen

La firme américaine de capital-investissement Ares Management a annoncé, ce 23 juillet, avoir levé 6,5 milliards de dollars lors du « closing » final de son quatrième fonds de prêt européen, Ares Capital Europe IV. Le véhicule dépasse ainsi très largement sa cible initiale de 4,5 milliards d’euros, moins de six mois après son lancement. « Il s’agit du plus important fonds de prêt européen levé à ce jour », souligne Ares Management dans un communiqué. Le précédent fonds de prêt levé par Ares en mai 2016, Ares Capital Europe III, avait atteint 2,5 milliards d’euros, précise la société.Le fonds Ares Capital Europe IV a attiré plus de 125 investisseurs, dont 59 nouveaux investisseurs. Il a ainsi attiré des fonds de pension, des compagnies d’assurance, des fonds souverains, des fonds de dotation, des plateformes de banques privées et des family offices.
24/07/2018

Haas Gestion étoffe sa gamme de fonds actions

La boutique Haas Gestion vient de lancer le fonds Haas Actions Entrepreneurs, peut-on lire sur le site internet de la société. Ce nouveau véhicule a été officiellement créé le 11 juillet 2018. Le fonds a pour objectif de réaliser une performance supérieure à l’indice CAC Small dividendes nets réinvestis sur la durée de placement recommandée de 5 ans. « L’univers d’investissement est constitué majoritairement des PME et ETI françaises cotées et de tous les secteurs d’activité », précise Hass Gestion. Le fonds est éligible au PEA-PME.Haas Gestion Entrepreneurs est un fonds de conviction qui s’appuie sur une sélection rigoureuse de titres (« stock picking »). « La stratégie consiste à appréhender une entreprise cotée comme un actif économique », indique le gestionnaire d’actifs. Cette approche vise ainsi à déterminer la « juste valeur » de cet actif dans une perspective de long terme. Le fonds est géré de façon discrétionnaire et son processus de gestion se fonde « sur la conviction forte que la performance boursière à long terme d’une société dépend de sa création de valeur économique et de la réduction de sa sous-valorisation boursière par rapport à sa valeur intrinsèque », ajoute Haas Gestion. La sélection des titres est réalisée sans contrainte, ni de taille de capitalisation boursière ni d’appartenance sectorielle ou géographique, ni de référence aux indices boursiers.
24/07/2018

WisdomTree lance deux nouveaux ETF obligataires en Italie

Le fournisseur d’ETF WisdomTree a annoncé, ce 23 juillet, le lancement de deux nouveaux ETF sur la Bourse italienne, Borsa Italiana. Il s’agit des WisdomTree EUR Government Bond Enhanced Yield Ucits ETF et WisdomTree EUR Aggregate Bond Enhanced Yield Ucits ETF.Concrètement le fonds WisdomTree EUR Government Bond Enhanced Yield Ucits ETF cherche à reproduire l’indice obligataire Bloomberg Euro Treasury Bond, qui mesure la performance des obligations d’Etats à taux fixe, de catégorie « investment grade », libellées en euro et émise par des Etats souverains de l’union monétaire européenne. Son taux de frais sur encours est de 0,16%.Pour sa part, le fonds WisdomTree EUR Aggregate Bond Enhanced Yield Ucits ETF cherche à répliquer l’indice Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond, qui mesure la performance du marché obligataire à taux fixe, de catégorie « investment grade » également, libellé en euro, y compris des obligations souveraines et des obligations d’entreprises. Ses frais sur encours ressortent à 0,18%.
24/07/2018

Morgan Stanley IM ferme un fonds crédit

Le gestionnaire d’actifs américain Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM) a décidé de liquider son fonds Morgan Stanley Global Premier Credit au début du mois de juillet, a appris Citywire Selector. Domicilié au Luxembourg, ce véhicule avait été lancé en 2012. Sa gestion était assurée par Joseph Mehlman aux côtés de Richard Ford et Christian Roth. Le fonds a été fermé en raison d’un niveau trop faible d’encours sous gestion et de sa contre-performance par rapport à son indice de référence.
24/07/2018

UBS AM lance un nouveau fonds actions chinoises

UBS Asset Management (UBS AM) vient de lancer le fonds UBS (Lux) Equity Sicav All China, un nouveau véhicule axé sur les actions chinoises, a appris Citywire Selector. Officiellement lancé le 24 mai 2018, ce produit est géré par Bin Shi, déjà en charge de quatre autres stratégies dont le fonds UBS (Lux) Eq Fd – China Opportunity (USD). Le nouveau fonds investit à la fois dans des actions chinoises « onshore » et « offshore ».
24/07/2018

River and Mercantile AM renomme un fonds actions britanniques

Le gestionnaire d’actifs britannique River and Mercantile Asset Management a rebaptisé le fonds UK Equity Long Term Recovery, géré par Hugh Sergeant, afin de l’aligner sur les autres stratégies de la société de gestion, rapporte le site Investment Week. Lancé le 17 juillet 2008 et affichant 274 millions de livres d’encours, le fonds a été renommé River and Mercantile UK Recovery. Ce véhicule investit dans des entreprises ayant une solide franchise et des cours déprimés mais présentant de véritables signes de reprise. Le gérant cible plus particulièrement des valeurs susceptibles de doubler le cours de leurs actions dans les trois à cinq prochaines années.En parallèle, River and Mercantile Asset Management a également décidé de changer le nom du fonds World Recovery, également géré par Hugh Sergeant, pour le rebaptiser Global Recovery.
24/07/2018

RWC Partners va lancer un nouveau fonds actions britanniques

Le gestionnaire d’actifs britannique RWC Partners s’apprête à lancer le fonds UK Equity Income, un nouveau véhicule axé sur les actions britanniques dont la gestion sera assurée par Nick Purves et Ian Lance. Ce nouveau produit, dont le lancement est attendu pour le mois d’octobre, investira dans 25 à 45 actions britannique couvrant toutes les capitalisations boursières et tous les secteurs d’activités. Son objectif est de dégager un rendement de 4%. Concrètement, le fonds investira au moins 80% de ses actifs dans des valeurs cotées au Royaume-Uni, avec la possibilité d’investir jusqu’à 20% de ses actifs dans des actions internationales.

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