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mars 2010

11/03/2010

Credit Suisse fait coter 13 ETF supplémentaires à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé que 13 ETF de la marque Xmtch (Credit Suisse) ont été admis à la négociation mercredi sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra. Cela porte à 30 le nombre des Xmtch cotés à Francfort, et à 589 le total des ETF sur le segment XTF. Le lancement et la première cotation de ces produits ont eu lieu en janvier sur la Bourse suisse SIX.Sur les treize fonds nouvellement cotés, sept sont libellés en euros, quatre en dollars et deux en livres sterling. Credit Suisse l’intention d'élargir encore son offre d’ETF, une classe de produit dans laquelle il gère actuellement environ 10 milliards de francs suisses. Nom de l’ETF ISIN Frais Monnaie Xmtch (IE) on DJ EURO STOXX 50 IE00B53L3W79 0,06% EUR Xmtch (IE) on DJ Industrial Average IE00B53L4350 0,22% USD Xmtch (IE) on FTSE 100 IE00B53HP851 0,22% GBP Xmtch (IE) on FTSE MIB IE00B53L4X51 0,20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Canada IE00B52SF786 0,36% EUR Xmtch (IE) on MSCI EMU IE00B53QG562 0,20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Europe IE00B53QFR17 0,20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Japan IE00B53QDK08 0,36% EUR Xmtch (IE) on MSCI Pacific ex Japan IE00B52MJY50 0,35% USD Xmtch (IE) on MSCI UK IE00B539F030 0,21% GBP Xmtch (IE) on MSCI USA IE00B52SFT06 0,22% USD Xmtch (IE) on NASDAQ 100 IE00B53SZB19 0,17% USD Xmtch (IE) on Nikkei 225 IE00B52MJD48 0,38% EUR
11/03/2010

Les Suédois se détournent des fonds actions en février

Pour la première fois depuis octobre 2008, les fonds actions commercialisés en Suède ont accusé en février des rachats nets mensuels. Ils ont vu sortir 2,9 milliards de couronnes suédoises (soit 300 millions d’euros), indique l’association suédoise des fonds d’investissement, Fondbolagens Förening.Cela ne représente néanmoins que 0,3 % des encours des fonds actions, qui ressortaient fin février à 988 milliards de couronnes (102 milliards d’euros). Au total, les encours des fonds suédois s'établissent à 1.691 milliards de couronnes (174 milliards d’euros). Les rachats subis par les fonds actions en février ont aussi été largement contrebalancés par les souscriptions nettes de 4,9 milliards de couronnes enregistrées par les fonds monétaires. Au total, l’ensemble des fonds a vu entrer, en net, 4,6 milliards de couronnes suédoises (473 millions d’euros).
10/03/2010

Amundi ETF fait coter 15 ETF sur Borsa Italiana

Et de trois. Amundi ETF, déjà présent, sur deux Bourses européennes majeures, NYSE Euronext Paris et Deutsche Borse, vient d’annoncer une première cotation sur Borsa Italiana. Quinze ETF actions y sont désormais cotés, dont 7 inédits. Dans les prochains mois, plusieurs autres vagues de cotations doivent venir compléter l’offre d’Amundi ETF.Parmi les 15 ETF cotés sur Borsa Italiana et gérés selon une méthode de réplication synthétique, on recense : 6 ETF permettant aux investisseurs de s’exposer en une seule transaction aux actions des principaux marchés développés : zone euro, Europe, Etats-Unis et Asie dont Amundi ETF MSCI Italy, un produit qui réplique l’évolution de près de 40 des plus importantes valeurs du marché italien sur Borsa Italiana. 3 ETF offrant une exposition aux marchés émergents chinois, indien et d’Europe Centrale, dont 2 produits inédits sur Borsa Italiana : Amundi ETF MSCI China qui réplique l’évolution des 50 plus importantes sociétés chinoises cotées à Hong Kong et Amundi ETF MSCI Eastern Europe ex-Russia qui permet aux investisseurs de bénéficier d’une exposition à environ 30 valeurs majeures d’Europe centrale hors Russie. 6 ETF à effet de levier & Short, dont 4 inédits sur Borsa Italiana permettant aux investisseurs de doubler leurs positions pour certains ou se couvrir sur des marchés spécifiques pour d’autres. Dans le détail, les 3 ETF à effet de levier répliquent deux fois la performance quotidienne de leurs indices respectifs. Les 3 ETF Short, quant à eux, offrent une exposition quotidienne inverse, à la hausse comme à la baisse, de l’évolution du DOW JONES EURO STOXX 50®, du MSCI Europe Daily et du MSCI USA Daily. Comme toute la gamme Amundi ETF, ces produits sont distribués par des équipes de vente dédiées de CA Cheuvreux et d’Amundi. Les investisseurs peuvent prendre connaissance des caractéristiques de ces fonds sur le site amundietf.com.
10/03/2010

L'encours mondial des ETF repasse au-dessus de 1.000 milliards de dollars

Après une baisse de 5 % en janvier, à 984 milliards de dollars, l’encours mondial des ETF tel que calculé par BlackRock s’est accru à 1.001,5 milliards fin février. Par rapport à fin décembre, les actifs sous gestion étaient encore au 28 février en repli de 3,3 %.BlackRock a recensé fin février 2.090 ETF cotés 3.997 fois contre 2.053 ETF cotés 3.928 fois fin janvier. Depuis le début de l’année, le nombre de produits s’est accru de 7,3 % avec 143 nouveaux lancements. Il est de plus prévu actuellement le lancement dans les mois qui viennent de 840 ETF.Le trio de tête des promoteurs demeure inchangé : iShares (BlackRock) reste le numéro un avec 437 fonds et 471,9 milliards de dollars correspondant à 47,1 % de part de marché. State Street Global Advisors (SSgA) se situe en deuxième position avec 107 produits et 144,5 milliards de dollars, pour 14,4 % de part de marché. Quant à Vanguard, en troisième place, il affiche 95,4 milliards de dollars répartis sur 47 fonds, ce qui représente une part de marché de 9,5 %. Les quatrième et cinquième émetteurs sont Lyxor Asset Management (Société Générale), avec 4,5 % de part de marché, et db x-trackers (Deutsche Bank), avec 3,6 % du marché.
10/03/2010

Les hedge funds progressent de 0,96% en février

L’indice Hennessee Hedge Fund a progressé de 0,96% en février, ce qui porte la performance sur les deux premiers mois de l’année à 0,42% contre un recul de 0,95% pour l’indice S&P 500. «Les hedge funds ont surperformé les actions depuis le début de l’année. Malgré de moindres performances en février, la plupart des hedge funds sont positifs depuis le début de l’année en raison de leur capacité à limiter les pertes pendant la période de vente de janvier», a indiqué Lee Hennesse, managing principal de Hennessee Group.
10/03/2010

Les hedge funds attirent des fonds en janvier

Au mois de janvier, les hedge funds ont réussi à drainer un montant estimé de 7,1 milliards de dollars, selon Hedge Week qui cite des données communiquées par Trim Tabs Investment Research et BarclayHedge. Une évolution à souligner car le premier mois de l’année se solde généralement par des sorties liées à des remboursements.Les actifs des hedge funds totalisaient 1.500 milliards de dollars fin janvier, en hausse de 23,6% par rapport à leur niveau d’avril 2009.Les titres distressed ont enregistré en janvier la plus forte collecte et le meilleur rendement (1,8%). Les fonds multi-stratégie ont subi la plus forte décollecte alors que les fonds actions long only ont dégagé le rendement le plus médiocre.
10/03/2010

LFP et Edram font enregistrer des fonds en Espagne

Vendredi, La Française des Placements (UFG-LFP) a obtenu l’enregistrement des fonds obligataires LFP Index Long Terme et LFP Obligations émergentes par le régulateur espagnol, la CNMV.Le même jour, la CNMV annonçait aussi l’enregistrement des fonds Saint-Honoré Emerging Opportunities et Saint-Honoré US Opportunities.
10/03/2010

Le marché européen des ETF reste dominé par iShares, Lyxor et db x-trackers

A fin février, l’encours des ETF en Europe avait progressé de 2,2 milliards de dollars sur fin janvier pour arriver à 220,1 milliards de dollars, ce qui représente toujours une baisse de 3 % sur les 226,9 milliards de fin décembre, selon les données compilées par BlackRock.On recensait ainsi 901 ETF sur le Vieux Continent (contre 807 aux Etats-Unis), soit 72 de plus qu’en fin d’année dernière, avec 72 nouveaux lancements.Les souscriptions nettes ont porté pour les deux premiers mois de 2010 sur 8,7 milliards de dollars, dont 2,1 milliards pour les fonds d’actions européennes, 1,2 milliard pour les fonds obligataires et 1,4 milliard pour les ETF d’actions de pays émergents.iShares (BlackRock, demeure de loin le premier promoteur, avec 172 produits et 81,7 milliards de dollars, ce qui correspond à une part de marché de 37,1 %. Lyxor Asset Management (Société Générale), se classe deuxième avec une part de marché de 20 %, un encours de 44 milliards de dollars et 127 ETF. db x-trackers (Deutsche Bank) affiche avec 118 fonds et 35,9 milliards de dollars une part de marché de 16,3 %.Les autres acteurs se partagent les 26,7 % restants. Les deux suivants dans le classement sont Credit Suisse avec 4,6 % du marché et Zurich Kantonal Bank avec 3,2 %. EasyETF et Amundi Investment solutions se classent septième et huitième avec respectivement 2,6 % et 2,3 % du marché européen.
10/03/2010

Un fonds qui finance des chanteurs

Charlotte Church, présentatrice télé et chanteuse, a signé un accord de 2 millions de livres avec Power Amp Music, un fonds d’investissement spécialisé dans la musique, qui financera l’enregistrement de son prochain album, rapporte le Financial Times. En échange, Power Amp collectera 50 % des revenus bruts de l’enregistrement, de l’édition, du merchandising et des concerts pendant une période déterminée. Le fonds cherche à doubler l’argent des investisseurs tous les trois ans.
10/03/2010

Nikko AM veut commercialiser un fonds vert en Asie

Nikko Asset Management envisage de proposer son fonds obligataire vert, le Nikko AM World Bank Green Fund, aux investisseurs asiatiques hors Japon, après le lancement d’une version conforme à la directive OPCVM pour la clientèle européenne et du Moyen-Orient, selon Asian Investor.Le calendrier n’est pas défnitivement arrêté mais le fonds pourrait être enregistré à Singapour et à Hong Kong pour être notamment distribué auprès d’une clientèle institutionnelle.
10/03/2010

Hauck & Aufhäuser lance un fonds indiciel sur les producteurs de lithium

L’allemand Hauck & Aufhäuser (H&A) a annoncé la commercialisation du fonds de droit luxembourgeois Structured Solutions Lithium Index Strategie Fonds qui réplique l’indice S-Box Lithium Performance Index de Structured Solutions. Cet indice couvre les 25 plus grandes sociétés actives dans la production de lithium.Ce fonds lancé le 7 janvier 2010 bénéficie d’un agrément de commercialisation pour le Luxembourg, l’Allemagne et l’Autriche. Caractéristiques: Structured Solutions Lithium Index Strategie Fonds Code Isin : LU047020557Commissions de souscription : 5 % maximumFrais de gestion : 0,80 % maximum.
09/03/2010

Sparinvest commercialise un fonds éthique high yield value

Le danois Sparinvest a obtenu de l’AMF, le 28 février, l’agrément de commercialisation du compartiment Ethical High Yield Value Bonds, un produit éthique alliant exclusion, gestion value et obligations à haut rendement. Ce produit devrait convenir en particulier aux banques privées, aux fonds de fonds et aux investisseurs institutionnels, indique Benoît Schouler, directeur général de Sparinvest France.L’encours de ce fonds luxembourgeois est d’ores et déjà voisin de 37 millions d’euros, non par suite d’un amorçage mais parce qu’un institutionnel a transféré à ce nouveau produit le montant correspondant en provenance du fonds high yield non éthique, lequel pèse actuellement 304 millions d’euros. Les fonds éthiques de Sparinvest représentent 117 millions d’euros d’encours, dont environ 80 millions pour le Global Value Ethic.Le filtrage éthique du portefeuille est assuré par l’agence suédoise Ethix SRI Advisers avec laquelle Sparinvest coopère depuis mai 2008. l'équipe de gestion exclut les entreprises qui ne respectent pas les normes internationales liées à la protection de l’environnement, aux droits de l’homme, au droit du travail, à la corruption (approche normative), d’une part et les entreprises dont l’activité est liée à l’armement, le tabac, l’alcool, la pornographie, le jeu et les armes (approche sectorielle), d’autre part. Caractéristiques Dénomination : Sparinvest Ethical High Yield Value Bonds Code Isin : LU0473784196 Droit d’entrée : 2 % Frais de gestion : 1,25 %
09/03/2010

En 2009, les Perco ont nettement séduit entreprises et salariés

L’encours total géré dans les Perco (Plan d’Epargne pour la Retraite Collectif) s'établissait au 31 décembre 2009 à 3 milliards d’euros, en hausse de 63% par rapport à fin décembre 2008, selon les statistiques de l’Association française de la gestion financière (AFG).Au cours de l’année 2009, le nombre d’entreprises équipées a augmenté de plus de 41%. En effet, au 31 décembre 2009, près de 111.500 entreprises proposaient l’accès à ce véhicule d’épargne retraite à leurs salariés. Parmi les 2,5 millions de salariés couverts, plus de 557.000 ont déjà effectué des versements, soit une progression de 26 % en un an.Au 31 décembre 2009, les flux d’alimentation des Perco se répartissaient pour 21% au titre de la participation, 13% au titre de l’intéressement, 21% au titre des versements volontaires des salariés et 45% au titre de l’abondement de l’entreprise.L’encours moyen détenu par chaque bénéficiaire s'élève à 5.417 euros, soit une progression de 29,5% en un an. Près de 38% des salariés ont fait le choix d’une gestion pilotée de leur Perco, c’est-à-dire une gestion financière basée sur une désensibilisation programmée de l’allocation de leurs actifs au fur et à mesure de l’approche de la retraite. L’adhérent moyen est de 47 ans, la proportion femmes/hommes étant de 40%/60%.
09/03/2010

Le premier fonds d'Amundi est monétaire

Amundi Asset Management a annoncé le 8 mars le lancement d’Amundi Tréso 12 mois, son premier OPCVM créé sous la dénomination Amundi. Face à la faiblesse des rendements monétaires, ce fonds de droit français offre aux investisseurs une solution de gestion de trésorerie sur 12 mois. Ciblant principalement la clientèle institutionnelle et «corporate», Amundi Tréso 12 mois a pour objectif de surperformer l’Eonia capitalisé de 0,60 % par an diminué des frais de gestion réels associés à chaque part.Afin d’offrir un rendement supérieur à celui du marché monétaire, l’équipe de gestion gère activement deux sources de performance : - les primes de crédit/liquidité offertes par les obligations privées et publiques - les primes de taux qui se matérialisent par le rendement offert par des obligations longues qui offrent en général une meilleure prime de risque que les obligations courtes. Ces deux axes de valeur sont le plus souvent décorrélés, notamment en période de forte volatilité des marchés, ce qui contribue à assurer une meilleure résistance de la performance. Principales caractéristiques Part(I) Part(E) Part (P) Forme juridique Fonds commun de placement (FCP) de droit français Société de gestion Amundi Dépositaire CACEIS Bank Date de création 21/01/2010 Devise de référence EUR Classification AMF Obligations et titres de créance internationaux Affectation des résultats Capitalisation Code ISIN FR0010830844 FR0010830885 FR0010829697 Passations d’ordres Souscriptions minimum 2 parts/1 millième de part 1 millième de part/1 millième de part Périodicité de calcul de la VL Quotidienne Délais d’opération Chaque jour d’établissement de la VL avant 12h25 pour exécution sur la base de la VL établie en (J+1) et calculée en (J+2) ouvré Frais Commission de souscription maximum Néant 0,50% Frais de gestion et de fonctionnement annuels max. TTC 0,50% 0,70% 1,00% Commission de surperformance 30% TTC par an de la différence entre l’actif valorisé et l’actif de référence* Commission de rachat maximum Néant
09/03/2010

GSAM fait enregistrer la version OPCVM III d'un hedge fund

Avec le GS US Equity Absolute Return Portfolio, Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a fait enregistrer par la CNMV, le régulateur espagnol, une version conforme à la directive OPCVM III de son fonds GS Fundamental Equity Long Short Strategy, un hedge fund lancé en août 2004 qui affiche une performance annualisée de 5,3 % contre 2,3 % pour le S&P 500, avec une volatilité de 6,8 % contre 15,5 % pour l’indice, rapporte Funds People.Le nouveau produit a une liquidité hebdomadaire (au lieu de mensuelle pour le hedge fund) et il affiche un levier de 2,1 fois (pour un maximum autorisé de 3 fois) et son exposition nette au marché est légèrement supérieure à 20 %.L’objectif du fonds est une surperformance de 200-600 points de base au dessus du libor, avec une volatilité comprise entre 6 et 12 %.
09/03/2010

KKR recrute chez Citi

Selon Finance Asia, le poids lourd du private equity, Kohlberg, Kravis Roberts & Co (KKR) vient de recruter Abhijit Sen en tant que directeur adminsitratif et financier de son antenne indienne.Abhijit Sen, qui prendre ses fonctions le 1er avril, vient de Citi où il était chief financial officer pour l’Asie du Sud (Inde, Bangladesh et SriLanka). Il est rattaché à Sanjay Navar, qui dirige KKR India, et qui, lui aussi, avait quitté Citi, en novembre 2008, pour rejoindre KKR.
09/03/2010

Surperformance peine à rimer avec constance

Une analyse des données de Feri/Lipper portant sur 1.200 fonds d’actions sur les dix dernières années montre que seuls près de 380 ont affiché un résultat positif, la moitié d’entre eux battant également le MSCI, constate le Handelsblatt. A peine 144 fonds ont produit une performance annuelle supérieure à 5 % : il s’agit le plus souvent de fonds spécialistes de l’Europe de l’Est, de l’Asie, de l’Australie ou des petites capitalisations en forte croissance.Cela posé, aucun fonds n’est parvenu à battre le MSCI sur chacune des dix dernières années, tandis que 40 y sont arrivés pour neuf des dix ans, surtout des fonds axés, là encore, sur l’Europe de l’Est, l’Asie ou l’Australie. Parmi les fonds spécialistes des marchés mondiaux, huit seulement ont battu l’indice neuf ans sur dix.
09/03/2010

Baisse de régime pour le capital-investissement outre-Rhin

A fin 2009, les sociétés allemandes de capital-investissement géraient 36,5 milliards d’euros contre 35,1 milliards douze mois plus tôt, leur portefeuille représentant 33,3 milliards d’euros contre 32,3 milliards répartis sur 6.593 entreprises contre 6.471 un an plus tôt. Les investissements des sociétés ayant leur siège en Allemagne ont porté selon l’association BVK du secteur sur 2,2 milliards d’euros contre 7,1 milliards en 2008 ; ils sont allés à 1.324 sociétés contre 1.392 et les investissements en Allemagne ont totalisé 2,4 milliards d’euros contre 9,1 milliards. Sur ce total, 0,8 milliard ont été apportés par des sociétés de capital-investissement étrangères. Le BVK souligne aussi que les investissements en capital-risque ont chuté de 45 % à 611 millions d’euros.La collecte est tombée à 1,2 milliard d’euros contre 2,7 milliards et les désinvestissements ont diminué à 1,6 milliard contre 2,3 milliards.
09/03/2010

La Deutsche Bank lance une plate-forme pour les ETC

Lundi, la Deutsche Bank a annoncé le démarrage sur la plate-forme électronique de négociation Xetra de la Deutsche Börse de sa propre plate-forme dédiée aux Exchange Traded Commodities (ETC), db ETC Index plc, qui est une société ad hoc sans actif propre enregistrée à Jersey.Les quatre premiers produits, tous de droit allemand et chargés à 0,45 %, sont les db ETC Brent Crude Oil Euro Hedged, industrial Metals Euro Hedged, Short Brent Crude Oil Euro Hedged et Monthly Short Gold Euro Hedged.Thorsten Michalik, qui dirige db x-trackers (ETF) et db ETC, a indiqué que db ETC sera commercialisée dans toute l’Europe d’ici à la fin de cette année et comportera des ETC répliquant l'évolution de l’or, de l’argent, du platine et du palladium. D’ici à juin, la Deutsche Bank compte émettre plus de 30 obligations de ce type. En outre, il est prévu de donner accès non seulement à des produits matières premières en euros couverts du risque de change et en dollars mais également à des support utilisant les indices intelligents de matières premières «Optimum Yield» développés par la Deutsche Bank qui son déjà utilisés pour les ETF de db x-trackers, ceux qui portent le suffixe «booster».Les nouveaux ETC Dénomination : db ETC Brent Crude Oil Euro HedgedCode Isin : DE000A1AQGX1Commission de gestion : 0.45% Dénomination : db ETC Industrial Metals Euro Hedged Code Isin : DE000A1AQGY9Commission de gestion 0,45 % Dénomination : db ETC Monthly Short Brent Crude Oil Euro Hedged Code Isin : DE000A1AQGW3Commission de gestion : 0,45 % Dénomination : db ETC Monthly Short Gold Euro Hedged Code Isin : DE000A1AQGZ6Commission de gestion : 0,45 %
09/03/2010

Gamax lance un fonds spécialisé sur les marques fétiches des jeunes

Gamax Management lance Gamax Funds Junior, un fonds de droit luxembourgeois investi dans les marques les plus appréciées des jeunes consommateurs. «Les jeunes veulent bien dépenser plus pour des produits Apple, Sony ou Puma», note un communiqué de la société de gestion. Géré selon le principe de stock picking, le portefeuille se compose d’actions de sociétés de qualité. Parmi les lignes les plus importantes, on retrouve actuellement Apple, Philips et Microsoft.

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