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Fonds

mars 2010

29/03/2010

Le patron de l’Adia porté disparu

Dimanche, les sauveteurs continuaient à rechercher Sheikh Ahmed bin Zayed al-Nahyan, le managing director du fonds souverain Abu Dhabi Investment Authority (Adia), qui manquait toujours à l’appel deux jours après un accident de planeur au Maroc. L’appareil s’est écrasé près de Rabat vendredi.
26/03/2010

Tressis conseille son premier fonds de hedge funds coordonnés

Tressis est en train de faire enregistrer en Espagne le premier fonds de hedge funds au format OPCVM III qu’elle conseille et qui est lancé par Merchant Capital, rapporte Funds People.Le Merchant European Equity Fund, qui offre une liquidité journalière, comportera 20 positions longues et 20 lignes courtes (au travers de CFD) en appliquant une approche market neutral à une stratégie long/short equity à des valeurs du DJ Eurostoxx 600.L’objectif de ce fonds qui sera commercialisé en Espagne par Tressis et dans le reste de l’Europe par Merchant Capital, est une performance de 12 % avec une volatilité inférieure à 6 %.
26/03/2010

Plus d'un milliard d'euros de fonds garantis à échéance

Selon les calculs de VDOS Stochastics, 37 fonds garantis espagnols, 32 d’actions et cinq obligataires, seront arrivés à échéance au premier trimestre. Ils pèsent 1,02 milliard d’euros et comptent 46.669 souscripteurs, rapporte Funds People. Au 19 mars, l’encours total des fonds garantis représentait plus de 46,2 milliards d’euros, soit 27,5 % du total des actifs sous gestion. C’est la seconde catégorie de fonds la plus importante après celle des fonds obligataires (38,5 %).
26/03/2010

Le BBVA songe à scinder son fonds immobilier Propriedad

Funds People rapporte que le BBVA a indiqué aux quelque 3.000 souscripteurs particuliers qui ont conservé leurs parts du fonds immobilier Propriedad qu’il étudie la possibilité de scinder le fonds en deux, avec un produit pour les particuliers et un autre pour la banque, qui détient 96,69 % de l’encours. En tous cas, la banque confirme qu’elle ouvre exceptionnellement les remboursements jusqu’au 30 avril. Mais le prix auquel seront remboursées les parts n’est pas encore connu.
26/03/2010

Les fonds biotechnologiques sont en tête pour la performance

Six des dix fonds commercialisés en Espagne affichant les meilleures performances depuis le début de cette année sont des produits investissant dans des entreprises de biotechnologie. Celui de Dexia affiche un gain de 37 %, devant ceux de DWS (26 %) et d’UBS (25 %), rapporte Cinco Días. Cependant, les sociétés de gestion soulignent que la volatilité de ces fonds peut s’avérer plus élevée que la moyenne des fonds d’actions.
26/03/2010

Amundi ETF veut lancer 50 ETF en Italie

Amundi ETF a comme objectif de coter jusqu'à 50 produits en Italie d’ici à la fin 2010, peut on lire dans un article de Soldi publié sur le site Internet italien Bluerating. Début mars, la société a lancé 15 nouveaux produits actions.
26/03/2010

SEB AM prépare une version "soft" de son fonds Asset Selection

Deux mois à peine après avoir fait enregistrer en Espagne son fonds de performance absolue au format OPCVM III, le SEB Asset Selection géré par Hans-Olov Bornemann, SEB Asset Management prépare le lancement à brève échéance d’une version plus défensive de ce produit, a indiqué Daniel Rubio, de Capital Strategies, la société qui représent SEB AM en Espagne.Le nouveau produit, rapporte Funds People, visera une volatilité moyenne limitée à 5 % au lieu des 10 % du fonds original.
26/03/2010

Les nouvelles têtes dans la gestion ont aussi du talent

Dans sa recherche de talents dans l’univers de la gestion de fonds, Citywire a étudié le marché pour retenir de «nouveaux visages» ne figurant pas encore sur ses radars. En se contentant d’observer ce mois les gérants qui interviennent sur un univers d’investissement européen, et qui bien que n'étant pas encore éligible à la notation et au classement de Citywire, n’en affichent pas moins un impressionnant ratio d’information sur un an, et des performances élevées, il ressort qu’ avec des marchés européens affichant en moyenne une performance moyennes, certains «nouveaux» gérants sortent nettement du lot. C’est le cas par exemple de Robrecht Wouters à la tête du fonds JOHCM European Select Values Inst Eur sur un an (58,39 %) avec un ratio d’information de 3,08, devant Rob Raddelaar qui pilote ING (L) Invest European Equity I Cap (45,59 %) avec un ratio d’information de 1,69, Michel Constantis qui gère BGF European Growth Fund A2 Eur (36,57 %) avec un ratio de 1,34, Françoise Labbé à la tête d’Aviva Actions Europe (40,42 %) avec un ratio de 1,34 ou Damien Lanternier qui gère Agressor (56,60 %) avec un ratio de 0,87.
26/03/2010

Le fonds QDII de China Merchants lève 553 millions de yuans

China Merchants a annoncé vendredi que son premier fonds QDII, le Global Resources Equity, a drainé 553 millions de yuans, ce qui n’est pas forcément de très bon augure pour les autres sociétés de gestion de fonds qui ont des produits QDII en préparation.Cependant, le cabinet de consultants Z-Ben Advisors fait remarquer que China Merchants a levé les 553 millions de yuans en 19 jours seulement, alors que les autres gestionnaires ouvrent la souscription pendant 30 jours. De plus E-Fund, qui est beaucoup plus gros que China Merchants, a mis 40 jours voici un mois pour lever un montant similaire (593 millions de yuans) pour son fonds Asia Ex-Japan Equity.
26/03/2010

Metzler Fund XChange dereference le Templeton Growth Fund

Franklin Templeton a annoncé que la plate-forme de fonds Metzler Fund Xchange déréférence unilatéralement le Templeton Growth Fund à compter du 30 juin, rapporte Das Investment, précisant que la société de gestion s’estime mise devant le fait accompli. Cette mesure ne concerne que les actifs du fonds directement conservés par l’intermédiaire de la plate-forme Metzler.Dans un courrier aux intermédiaires, Franklin Templeton précise qu’elle continue de fournir un service gratuit de dépôt pour les clients du Templeton Growth Fund ainsi que pour les fonds Franklin Templeton Investment Funds (FTIF). Elle ajoute qu’il n’est absolument pas prévu de faire «désenregistrer» le Templeton Growth Fund en Allemagne.
26/03/2010

Assurance-vie : hausse de la collecte sur les unités de compte à fin février

Selon les derniers chiffres de la Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA), à fin février 2010, les cotisations sur les produits d’assurance-vie ont progressé de 16 % par rapport aux deux premiers mois de 2009, pour atteindre 27 milliards d’euros. La fédération rappelle que la collecte des deux premiers mois de 2009 avait été faible. Les cotisations versées sur les supports en euros s’affichent en hausse de 15 % à 23,3 milliards d’euros. La collecte sur les unités de compte enregistre pour sa part une progression de 26 % à 3,7 milliards. Au total, la collecte nette s'établit à 12,7 milliards d’euros. L’encours des contrats d’assurance-vie atteint à fin février 1.265 milliards d’euros, en hausse de 10 % sur un an, précise la FFSA.
26/03/2010

Financière de Champlain met en garde contre la banalisation de l'ISR

Face à une demande pour les produits ISR (Investissement Socialement Responsable) de la part des investisseurs institutionnels mais aussi du grand public de plus en plus forte, les sociétés de gestion multiplient les démarches d’intégration des critères ESG (pour Environnement, Social et Gouvernance) dans leurs gestions traditionnelles. Si l’on peut se réjouir de cette évolution, Financière de Champlain, société de gestion spécialisée dans les fonds développement durable, attire l’attention sur le risque de banalisation de l’ISR. «L’une des approches utilisées par les sociétés de gestion en matière d’intégration ISR consiste à utiliser les analyses réalisées pour leur fonds ISR pour établir une notation de leurs portefeuilles actions classiques composés en partie des mêmes valeurs», explique-t-elle dans une note. Ce type d’analyse, est baptisé «ex post». Selon Financière de Champlain, elle «ne repose pas, à l’origine, sur un processus de sélection des valeurs sur la base de critères extra-financier». Par ailleurs, si les pratiques d’intégration ESG mettent à disposition des gérants et analystes des informations extra-financières permettant l’identification de nouveaux risques, " elles n’ont aucun caractère contraignant pour le gérant», souligne la société de gestion. «Le risque est donc grand de créer, dans l’esprit du grand public, un amalgame entre des gestions réellement en phase «d’ISRisation» de leurs gammes et d’autres qui y verront l’opportunité de laver plus vert», conclut Financière de Champlain.
26/03/2010

Deux nouveaux fonds et une holding ISF chez A Plus Finance

La société de gestion A Plus Finance a annoncé jeudi le lancement de deux nouveaux fonds et la création d’une holding ISF. Le Fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) A Plus E-Business 10 a pour objectif de profiter de la très forte croissance du secteur de l’e-business en France et en Europe, notamment en investissant dans des sociétés de commerce en ligne. A Plus E-Business 10 qui sera investi à 100% dans les PME éligibles vise un remboursement dès la fin de la 5ème année.le Fonds d’investissement de proximité (FIP) A Plus Environnement 10 a pour vocation de financer des sociétés actives dans les cinq grandes filières des énergies renouvelables (photovoltaïque, éolien, biomasse, hydraulique et géothermie) en se concentrant sur quatre régions proches du Sud (Rhône-Alpes, PACA, Languedoc-Roussillon et Midi-Pyrénées). A Plus Environnement 10 sera investi à 100% dans les PME éligibles. A noter que «mécène historique de la fondation créée par Yann Arthus-Bertrand, GoodPlanet.org, A Plus Finance lui reversera à ce titre 1,5% des montants levés sur ce fonds», précise le communiqué de la société de gestion. Enfin, la holding A Plus Holding ISF 2 propose de constituer un portefeuille de participations réparti sur différents secteurs notamment celui du développement de logiciel, de la sécurité, de l’environnement, des médias et du e-commerce. Les deux fonds offrent une réduction d’impôt ISF de 50% tandis que A Plus Holding ISF 2 offre une réduction d’impôt ISF de 75%.
25/03/2010

Un hedge fund accusé de fraude

Robert L. Duncan, un gérant de hedge funds ayant affiché de solides résultats pendant des années, a admis à deux de ses investisseurs qu’il avait falsifié ses performances depuis au moins 2006, selon une plainte déposée vendredi et des personnes proches du dossier citées par le Wall Street Journal. Parmi les clients du hedge fund figurent deux gérants bien connus à Atlanta. Le fonds incriminé porte le nom de Seaside Partners Fund.
25/03/2010

Un fonds de pension du Nevada remercie deux gérants

Le Nevada Public Employees’ Retirement System a remercié les gérants de Goldman Sachs Group et d’une filiale de Prudential Financial, Quantitative Management, estimant qu’ils avaient sous-performé dans la gestion d’actions internationales pour le compte du fonds, rapporte le Wall Street Journal.
25/03/2010

Natixis AM lance un fonds de rendement absolu

Natixis Asset Management a annoncé le 24 mars le lancement du FCP Natixis Absolute Multistratégies censé offrir «un accès privilégié à des stratégies multi classes d’actifs dans un univers international» et qui bénéficie d’un double moteur de performance : l’un fondamental, l’autre quantitatif.Natixis Absolute Multistratégies a pour objectif d’obtenir une performance annuelle supérieure de 2 % à l’Eonia capitalisé pour les parts I, sur une durée de placement recommandée de 2 ans. Ce placement est destiné principalement à la clientèle institutionnelle et entreprises. Le fonds est investi sur toutes les classes d’actifs (actions, obligations, monétaire, devises, indices de matières premières, etc.) et sur l’ensemble des zones géographiques (pays développés et émergents). Pour atteindre l’objectif de performance, l’équipe de gestion met en oeuvre une large palette de stratégies : positions directionnelles (acheteuses ou vendeuses) et positions d’arbitrage sur l’ensemble des horizons d’investissement, du court terme au long terme. Enfin, le portefeuille est principalement investi sur des supports liquides (ETF, contrats Futures). Absolute Multistratégies s’appuie par ailleurs sur deux approches complémentaires et indépendantes.1. Une approche de type «global macro» : le gérant s’appuie sur de multiples types d’analyses (macro-économique, analyse technique, valorisation des marchés, momentum…) pour optimiser le profil rendement/risque du placement en fonction de ses convictions et du niveau de risque du ou des actifs sous-jacents. 2. Une approche quantitative : un outil, développé en interne, permet de détecter les principales tendances de marché de manière systématique. Le calibrage des positions fait l’objet d’un processus d’optimisation pour avoir une allocation équilibrée et robuste. Les deux moteurs sont gérés de façon indépendante avec une répartition équilibrée au sein du portefeuille. Les différentes stratégies mises en place sont calibrées selon leurs contributions au risque global du fonds et suivies quotidiennement. Ainsi, le niveau cible de volatilité est de 3,50 %.
25/03/2010

EDRIM lance un fonds de fonds alternatifs coordonnés

Avec le Multigest Select Alpha, Edmond de Rothschild Investment Managers (EDRIM) vient de lancer un fonds multistratégies de hedge funds au format OPCVM III, un FCP de droit français destiné aux particuliers comme aux institutionnels. Ce produit à liquidité hebdomadaire investit dans des fonds sous-jacents offrant eux-mêmes, pour les deux tiers, une liquidité hebdomadaire et, pour le tiers restant, une liquidité journalière.Pour réaliser une performance de 6-8 % avec une volatilité inférieure à 8 %, comme l’indique Michel Saugné, co-gérant du Multigest Select Alpha, EDRIM se focalise sur des fonds alternatifs coordonnés qui peuvent mettre en œuvre une stratégie pure et qui ne perdent pas en performance, et en substance, à la réplication «onshore» sans modification majeure dans le corset OPCVM III.Les produits entrant dans le portefeuille de 15 à 30 lignes sur un univers d’environ 200 fonds doivent être à la fois réglementés, liquides, transparents et diversifiés. Cela exclut d’emblée de l’univers du fonds la réplication de stratégies peu liquides mais permet aux gérants de choisir en priorité les meilleures réplications et les meilleurs talents offerts par des fonds comme des long/short actions (pour 60 %), des CTA (15 %), des global macro, mais aussi des produits d’arbitrage statistique, de marchés émergents, voire des événementiels (event-driven) actions.Une due diligence exigeanteLa priorité de gérants est de sélectionner des gérants établis et expérimentés, que les équipes d’EDRIM connaissent pour la plupart déjà, en éliminant les «faux» gérants alternatifs et les gérants long-only qui déguisent leurs produits en fonds de performance absolue. De fait, 80 % des gérants retenus pour le Multigest Select Alpha figurent déjà dans les portefeuilles de la gamme ARIA 3 Multi Alternatif dont l’investissement dans les sous-jacents du nouveau fonds s'élève à 210 millions d’euros.Parmi les fonds dans lesquels le Multigest Select Alpha est investi on peut citer le Gartmore European Absolute Return géré par Guillaume Rambourg et Roger Guy, un fonds de GLG Partners géré par John White, un fonds devises de Brevan Howard ou le Blue Trend, un CTA suiveur de tendance de chez Merrill Lynch Global Funds géré par Leda Graga.La création de ce fonds de fonds répond à une double demande, celle articulée pour le compte de particuliers désireux de faire figurer un tel produit dans un contrat d’assurance vie, et celle d’investisseurs institutionnels recherchant un support de hedge funds domestiqués qui n’ampute pas leur ratio d’actifs contingentés, dérogatoires.CaractéristiquesDénomination : Multi Select AlphaCode isin : FR0010854539 (part C) FR0010855015 (part I)Commission de souscription : 2 % maximumFrais de gestion fixes : 1,70 % maximum (part C) ; 1,10 % maximum (part I)Commission de surperformance : 10 % de la performance au-delà de celle de l’Eonia capitalisé sur base annuelleMinimum de souscription initiale : 1 part C ; 100.000 euros part IValeur liquidative d’origine : 100 euros (part C) ; 10.000 euros (part I)
25/03/2010

Barclays WM commercialise le premier fonds de hedge funds UCITS III espagnol

La société de gestion espagnole du groupe britannique Barclays, Barclays Wealth Managers a entamé la commercialisation active du fonds Barclays Multi Alfa, un fonds de fonds investissant dans une trentaine de hedge funds au format OPCVM III du monde entier, rapporte Funds People. Le fonds, qui affiche un encours de 85 millions d’euros a été lancé en août 2009, après reconversion du Barclays Selección.L’objectif de performance est l’euribor plus 350 points de base. Début mars, le portefeuille était investi à 29,5 % dans des stratégies de valeur relative, à 22,5 % dans des global macro, à 21 % en long/short equity et à 13,25 % en CTA, le reliquat étant conservé en numéraire.
25/03/2010

Le fonds chinois de Martin Currie ouvert aux investisseurs

Le nouveau fonds chinois de Martin Currie, le Martin Currie China Fund, est désormais accessible aux investisseurs britanniques. Ce véhicule, géré par James Chong, director, est portefeuille multi-capitalisation de 40 à 60 lignes des meilleures idées d’investissement de Martin Currie sur la Chine et Hong Kong. L’indice de référence est le MSCI Zhong Hua. Les frais d’entrée sont de 5%, les frais de gestion annuels étant de 1,5% pour les parts retail et 1% pour les parts institutionnelles.
25/03/2010

Commerz Real fusionne deux poids lourds dans l'immobilier

Au 30 septembre, les fonds immobiliers offerts au public hausInvest europa (10,9 milliards d’euros) et hausInvest global (1,6 milliard d’euros) seront fusionnés par Commerz Real pour former le nouveau hausInvest, qui pèsera donc 12,5 milliards d’euros et devrait être le plus gros fonds immobilier européen. Sur la base des chiffres actuels, ce fonds aura 125 actifs d’immobilier commercial dans 69 villes de 19 pays. 87 % de ces immeubles se situent dans les marchés stables d’Europe, les 13 % restants étant localisés dans des régions économiquements fortes d’Asie et d’Amérique du Nord. Le nouveau hausInvest sera investi au minimum à 85 % en Europe et le portefeuille extra-européen ne devra pas dépasser 15 %.La surface locative totale du nouveau fonds sera d’environ 3 millions de mètres carrés. Au 31 décembre, ces surfaces étaient louées à 96 %.Le hausInvest europa affiche actuellement un taux de liquidité de 27 %, tandis que celui du hausInvest global se situe à 12 %. Sur la base des données actuelles, le nouveau fonds aurait un taux de liquidité de 26 % correspondant à 3 milliards d’euros.Pour les souscripteurs, cette fusion ne nécessite aucune démarche et tous les frais seront pris en charge par Commerz Real.

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