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mai 2010

27/05/2010

Le fonds de pension néerlandais ABP investit dans Cavenagh Capital

Cavenagh Capital a remporté un mandat auprès du néerlandais APG, qui gère les 270 milliards de dollars d’actifs du fonds de pension néerlandais ABP, selon Hedgeweek.APG va ainsi alimenter le nouveau hedge fund macro dédié à l’Asie et conforme au format OPCVM III, le Cavenagh Asia Fund, qui sera lancé le 1er juillet prochain. Cavenagh Capital, qui était basé à Singapour, va s’installer à Amsterdam à cette occasion.
27/05/2010

Baisse de 12 % du nombre de fonds espagnols en 2009

Du fait de la crise et de la rationalisation des gammes, le nombre de fonds en Espagne avait diminué fin 2009 à 2.593 contre 2.943 un an plus tôt (- 11,9 %). Il y a 90 lancements et 440 suppressions (dont 426 par fusion-absorption), selon le rapport annuel de la CNMV. De ce fait, l’encours moyen s’est accru de 11,6 %, passant de 60 millions d’euros à 67 millions.Parallèlement, le nombre de fonds étrangers commercialisés en Espagne s’est accru de 3,4 % à 582 unités, mais leur encours a gonflé de 35 % à 24,3 milliards d’euros alors que l’encours total des fonds a encore baissé de 3 % à 170,55 milliards d’euros.
27/05/2010

Axa IM ferme un second fonds immobilier outre-Rhin

Mercredi, AXA Investment Managers Deutschland GmbH a annoncé qu’après la prorogation pour neuf mois du gel des remboursements de son fonds immobilier offert au public Axa Immoselect (lire notre dépêche du 18 février), elle suspend pour une période initiale de trois mois les rachats de son fonds immobilier offert au public et réservé aux investisseurs institutionnels, Axa Immosolutions (ISIN: DE000A0J3GM1). Ce fonds pèse environ 400 millions d’euros. Cette suspension est liée à des problèmes de liquidités, le fonds ne maintenant par conception qu’une poche très limitée de numéraire. Les demandes de remboursement sont imputées par Axa IM à la publication du projet gouvernemental de réforme de la réglementation applicable aux fonds immobiliers.Au 21 mai, le taux de liquidité du Axa Immosolutions se situait à 9,1 %, ce qui représente 36,5 millions d’euros, le taux de financement externe se situant à 15,3 %. Si les rachats annoncés devait être effectué, la liquidité serait négative de 2,5 %.
27/05/2010

Credit Suisse fait coter un ETF sur de S&P 500 à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé avoir admis à la négociation en dollars sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra un nouvel ETF d’actions de Credit Suisse qui réplique l’indice S&P 500. Ce produit est le 670ème ETF coté sur XTF.Caractéristiques Dénomination : CS ETF (IE) on S&P 500Isin : IE00B5BMR087Commission totale : 0,28 % par an
27/05/2010

SEB AM lance un fonds institutionnel Asie

Siegfried Cofalka, membre du directoire de l’allemand SEB Asset Management, annonce à la Börsen-Zeitung le lancement du fonds SEB Asia REI, un fonds immobilier institutionnel exclusivement investi en Asie. D’autres fonds ciblés sur ce continent suivront.
27/05/2010

Avana Invest lance des stratégies sur les matières premières et les marchés émergents

La société de gestion Avana Invest spécialiste de la gestion à base d’ETF, qui a été créée par Götz J. Kirchhoff et Thomas W. Uhlmann (lire notre article du 9 février 2009), a annoncé mercredi le lancement de deux nouveaux produits qui suivent des stratégies passives sur les matières premières et sur les marchés émergents.Le AVANA IndexTrend Commodities and Cash R (ISIN DE000A0RGWR7) investit sur la base d’un modèle de suivi de tendance en ETC et ETF de matières premières dans les secteurs de l'énergie, des métaux précieux, des métaux industriels, des matières premières agricoles et du bétail sur pied. Dans le portefeuille initial, les matières premières énergétiques représentent environ 40 %, les métaux industriels 25 %, les métaux précieux 20 %, les matières premières agricoles 10 % et le bétail sur pied 5 %, indique Michael Vieker, gérant de portefeuille senior.Le AVANA IndexTrend Emerging Markets and Cash R (ISIN DE000A0RGWN6) investit dans des ETF d’actions des régions économiquement les plus fortes des pays émergents, en fonction du PIB de chaque région, mais aucune de ces régions ne peut dépasser 25 % du portefeuille.Initialement, les ETF d’actions chinoises sont pondérés à 25 %, ceux d’actions brésiliennes et russes pesant respectivement 15 % et 13 %.Dans les deux cas, le droit d’entrée peut atteindre jusqu'à 5 % et la commission de gestion se situe à 1,2 %. Avana facture aussi une commission de performance de 15 %.
26/05/2010

OFI Reim et F&C Reit lancent un fonds dédié aux bureaux en France

OFI Reim and F&C Reit ont annoncé le 25 mai la création de Fosca II, qui vient d’être souscrit à hauteur d’environ 100 millions d’euros par des investisseurs institutionnels européens, compagnies d’assurances et fonds de pension.Fosca II succède à Fosca qui a réuni des investisseurs institutionnels pour plus de 200 millions d’euros en 2005 et 2006. Sa stratégie est de constituer un portefeuille diversifié d’immeubles de bureaux et commerces en France. De nouvelles souscriptions sont attendues en 2010 et 2011 pour atteindre un montant de 300 millions d’euros de fonds propres. Ceci permettra avec la part de dette prévue pour financer les acquisitions, de constituer un portefeuille d’environ 600 millions d’euros.
26/05/2010

Artemis lance un fonds de rendement actions

Artemis envisage de lancer courant juillet un fonds de rendement dédié aux actions internationales, selon Investment Week. Le global Equity Income unit trust, qui attend le feu vert de l’autorité des marchés britannique (FSA), sera géré par Jacob de Tusch-Lec, également à la tête du Capital fund (423 millions de livres).Le fonds devrait détenir des actions ordinaires, des actions de préférence, des convertibles et du fixed income. L’investissement minimal sera de 1.000 livres ou 50 livres par mois, avec des frais d’entrée de 5,25% et une commission de gestion de 1,5% par an.
26/05/2010

Le Skandia Property Fund investit pour 43 millions de livres

Le fonds immobilier de Skandia, a annoncé l’acquisition de deux objets immobiliers, (The Interchange à Swanley dans le Kent pour un montant de 24,77 millions de livres et le 180 West George Street à Glasgow pour un montant de 17,43 millions de livres) pour un montant cumulé de quelque 43 millions de livres.Sur les douze derniers mois, le fonds, qui investit en direct dans l’immobilier britannique, a acquis pour plus de 85 millions de livres. Le fonds a dégagé un rendement de 9,2% sur les six derniers mois à fin avril et de 14,9% sur les douze mois à fin avril.
26/05/2010

Silk Invest lance un fonds sur les marchés frontières

La boutique de gestion Silk Invest envisage de lancer, d’ici à la fin de l’année, un fonds au format OPCVM III dédié aux marchés africain, arabes et d’Asie du sud-ouest, selon Fund Strategy.Le Silk Road Equity fund domicilié au Luxembourg, sera le quatrième fonds de Silk Invest dans la gamme des fonds consacrés aux marchés frontières. L’Arabie saoudite constitue la plus grosse allocation pays dans le portefeuille modèle du fonds, avec une part de 14%, devant le Nigeria (13%) et le Qatar (11%).Au niveau sectoriel, les financières constituent le plus gros contingent (28%), devant les matériaux de base (20%), les biens de consommation (19%) et le secteur manufacturier (16%).
26/05/2010

Inverseguros retarde la liquidation de de son fonds immobilier

Le Segurfondo Inversión, fonds immobilier d’Inverseguros, ne sera pas en mesure de faire face aux remboursements de ses parts en avril 2011, a indiqué le gestionnaire dans une notification à la CNMV. Pourtant, le programme de cession d’actifs a commencé en avril 2009, date à laquelle Inverseguros avait suspendu les rachats faute de liquidités suffisantes. La pénurie persiste, malgré une certaine reprise de l’activité du marché depuis août 2009.
26/05/2010

Lazard AM Allemagne lance le LSDynamic

Le 10 mai, Lazard Asset Management (Deutschland) a lancé un fonds obligataire long/short de droit allemand, le LSDynamic qui suit une stratégie de performance absolue en utilisant des stratégies quantitatives et discrétionnaires pour les gestion de taux sur les marchés obligataires de la zone Europe, du Royaume-Uni, du Japon, de la Suisse et des Etats-Unis en investissant au minimum 51 % de son encours en obligations «investment grade» libellées dans une des monnaies de l’OCDE. Ce fonds investit exclusivement en obligations et en dérivés libellés en euros, en dollars américains, en yen, en livres ou en francs suisses.CaractéristiquesDénomination : LSDynamicCode Isin : DE000A0RHKX8Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 0,8 %Commission de banque dépositaire : 0,1 %
26/05/2010

Kommalpha dresse un bilan mitigé du premier trimestre pour les fonds allemands

D’un point de vue encours, les fonds allemands ont surmonté les difficultés initiales au premier trimestre et leurs encours se sont accrus continuellement dès janvier, pour gonfler au total de 57,8 milliards d’euros. Cependant, note l’agence Kommalpha, les fonds obligataires ont perdu 1 milliard d’euros d’actifs sur janvier-mars, alors qu’ils étaient en recul de 5 milliards à fin janvier. Les principaux bénéficiaires ont été les fonds d’actions, avec une hausse de 13,5 milliards, les fonds diversifiés, avec un accroissement de 8,8 milliards et surtout les fonds institutionnels, avec un bond en avant de 28,3 milliards d’euros.Concernant les souscriptions nettes, les fonds diversifiés ont été les grands gagnants du premier trimestre, avec des rentrées de 5,4 milliards d’euros, devant les fonds immobiliers (3,2 milliards), les fonds d’actions et les fonds obligataires enregistrant des souscriptions nettes de 2,3 milliards et de 2 milliards d’euros.Cela signifie que le gros de l’augmentation des encours des fonds d’actions a été attribuable à l’effet de marché, ce qui a également compté, mais dans une moindre mesure pour les fonds diversifiés. En revanche, les fonds obligataires ont perdu arithmétiquement 3 milliards d’euros du fait de la dépréciation de leurs portefeuilles.
26/05/2010

PEH lance un fonds anti-inflation "double stratégie"

Le gestionnaire allemand PEH Wertpapier a annoncé le lancement le 14 avril dernier du fonds de droit luxembourgeois PEH Inflation Linked Bonds Flexibel qui peut investir tant en obligations indexées sur l’inflation qu’en obligations d’Etat conventionnelles. En pilotant activement l’allocation aux premières, le gérant peut tirer profit de l'évolution du marché dans toutes les phases sans être lié par l'évolution des rendements de même que la gestion active de la duration permet de profiter à la fois des hausses et des baisses de taux.CaractéristiquesDénomination : PEH Inflation Linked Bonds FlexibelCode ISIN : parts P LU0498681468 parts I LU0498681898Souscription minimale initiale : 2.500 euros (P) 1 million d’euros (I)Souscription minimale ultérieure : 250 € (P) 1 million d’euros (I)Droit d’entrée : 4 %Commission de gestion : 1 % (P) ; 0,5 % (I)Commission de performance : 20 % sr la surperformance par rapport au REXX-Government-Bonds-Performance-Index
25/05/2010

Deux nominations au fonds souverain de Singapour

Temasek Holdings, le fonds souverain de Singapour, a annoncé la nomination de Hsieh Fu Hua, l’ancien patron de la Bourse de Singapour, en tant que directeur exécutif et président, à compter du 1er août. Dilhan Pillay Sandrasegara rejoindra aussi l’agence en tant que responsable de la gestion de portefeuille le 18 octobre.
25/05/2010

Les fonds européens ont drainé 88,8 milliards au premier trimestre

Les fonds européens ont enregistré au mois de mars des souscriptions nettes de 18 milliards d’euros contre 19,2 milliards d’euros en février, ce qui porte le total pour le premier trimestre à 88,8 milliards, selon les statistiques publiées par l’Efama, l’association européenne de la gestion d’actifs. Les fonds coordonnés de long terme (hors monétaires) ont attiré en mars 26,5 milliards d’euros contre 27,8 milliards d’euros en février, si bien que le total des trois premiers mois ressort à 89 milliards d’euros. En revanche, les fonds monétaires coordonnés ont subi des sorties nettes de 18,3 milliards d’euros contre 16,3 milliards pour février, si bien que le premier trimestre se solde par une décollecte nette de 37,4 milliards d’euros. Pour l’ensemble des fonds coordonnés, la collecte nette s’inscrit ainsi à 8,2 milliards d’euros pour mars contre 11,5 milliards le mois précédent. Sur janvier-mars, la collecte nette ressort à 51,7 milliards d’euros. A fin mars, l’encours total des fonds s’inscrivait à 7.253 milliards d’euros, soit 3,6 % de plus que fin décembre, dont 5.499 milliards pour les fonds coordonnés (+ 3,7%)
25/05/2010

Legg Mason nomme le successeur de Bill Miller

Agé de 40 ans, Sam Peters, directeur de la recherche de Legg Mason et gérant de plusieurs des fonds de moyennes et petites capitalisations, a été nommé co-gérant du Legg Mason Value Trust (4,2 milliards de dollars) aux côtés du gérant-vedette Bill Miller (60 ans). Selon The Wall Street Journal, la société de gestion a commencé avertir ses clients depuis deux semaines.Aucune date n’a encore été citée pour le départ à la retraite de Bill Miller, dont le fonds avait atteint les 21 milliards de dollars en 2006 après avoir battu le marché américain pendant 15 années d’affilée.En 2007 et 2008, toutefois, l’intéressé avait acheté des titres AIG, Wachovia, Bear Stearns et Freddie Mac, ce qui a entrainé une perte de 55 % en 2008.
25/05/2010

SSgA lance un ETF d'obligations d'entreprises internationales

State Street Global Advisors (SSgA) a lancé jeudi son premier ETF d’obligations d’entreprises internationales, le SPDR Barclays Capital International Corporate Bond ETF (acronyme iBND sur NYSE Arca), chargé à 0,55 %.Ce nouveau produit réplique l’indice Barclays Capital Global Aggregate ex USF > $ 1 billion Aggregate Bond Index qui recouvre des obligations d’entreprises en euro-dollars, en euro-yen ainsi que des obligations d’Etat canadiennes, des obligations d’agences gouvernementales et d’autres titres d’entreprises affichant une capitalisation minimale d’un milliard de dollars américains et au moins un an d'échéance résiduelle.Selon SSgA, il s’agit du premier ETF coté aux Etats-Unis à offrir un accès à des obligations d’entreprises étrangères.Ce fonds est géré opar Stephen Yeats et John Hutson.

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