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Fonds

septembre 2010

16/09/2010

Départ d'un gérant Asie de Henderson

Frankie Lee, qui gérait le Henderson HF Asia-Pacific Property Equities Fund depuis 2008, quitte Henderson pour rejoindre une autre société de gestion basée à Hong Kong. Il continuera à être impliqué dans la gestion du fonds de 355 millions de dollars jusqu’à son départ le 1er décembre, à moins qu’un successeur lui soit trouvé avant. La société de gestion britannique cherche en effet à le remplacer, mais en attendant, Patrick Sumner, responsable des actions immobilières, sera chargé de gérer les 800 millions de dollars d’actifs investis en actions immobilières asiatiques, dont ceux du fonds Henderson HF Asia-Pacific Property Equities Fund. De plus, pour assurer la bonne gestion du fonds et aider à trouver un remplaçant, Patrick Sumner va déménager à Singapour en octobre et y restera tant que cela sera jugé nécessaire, indique Henderson.
16/09/2010

Terra Partners confie l'administration d'un fonds à SS&C

Le gestionnaire tchèque Terra Partners a externalisé l’administration des parts A et CEF de son hedge fund sur les marchés frontières Worldwide Opportunity Fund à SS&C Fund Services, rapporte ICFA Online. Le fonds, enregistré aux îles Caïman était jusqu’ici administré en interne. Il a été lancé en 2003, mais n’a pas dépassé les 10 millions de dollars d’encours. Sous-traiter l’administration à une équipe polyglotte devrait permettre de faire décoller les actifs sous gestion, a estimé Howard Golden, co-fondateur et gérant de Terra Partners.
15/09/2010

RWC va lancer deux fonds d'actions

Les 29 septembre et 13 octobre, RWC Partners lancera le RWC Income Oppotunities, un fonds d’actions britanniques principalement britanniques qui pourra également investir en obligations d’entreprises et en numéraire, et le RWC Enhanced Income, qui utilisera la sélection de valeurs du Income Opportunities agrémenté d’un programme de covered calls pour atteindre une performance constante de 7 %. La commission de gestion sera de 1,5 % pour les parts A et de 0,8 % pour les parts B (institutionnelles) et les fonds verseront un dividende trimestriel, précise RWC le 14 septembre.Le premier des deux fonds sera confié à Nick Purves et Ian Lance, qui ont été recrutés en août et qui géraient le Schroder UK Equity Income Fund. John Teahan, qui avait quitté Schroders en avril 2009, et qui a rejoint RWC début septembre 2010, sera chargé du second.
15/09/2010

Baisse de l'encours mondial des ETF en août

A fin août, les actifs gérés dans le monde part les ETF représentaient 1.064,4 milliards de dollars contre 1.095,2 milliards fin juillet et 1.025,9 milliards fin juin. Ce total, souligne iShares, reste supérieur de 2,7 % à 1.036 milliards de dollars de fin 2009.Le nombre d’ETF a augmenté de 18,7 % depuis le début de l’année, avec 401 nouveaux produits et 38 retraits de la cote. Sur les 2.038 ETF recensés, les 100 premiers représentent 63,3 % de l’encours total. Actuellement, 944 nouveaux ETF sont en projet.Le trio de tête des promoteurs demeure inchangé : iShares (453 ETF, inchangé ) affichait des actifs de 492,7 milliards de dollars contre 506,8 milliards un mois plus tôt pour une part de marché inchangée de 46,3 %. State Street Global Advisors (SSgA) arrive deuxième avec 110 produits (inchangé) et 139,6 milliards de dollars, soit 13,1 % du marché, tandis que Vanguard (47 produits, inchangé) se classe troisième avec 113,3 milliards de dollars contre 113,1 milliards, ce qui représente 10,6 % du marché, contre 10,3 % un mois plus tôt.
15/09/2010

Euronext Bruxelles accueille 22 ETF de Lyxor

Lyxor Asset Management a inauguré sur la Bourse de Bruxelles la cotation de 22 ETF. La société de gestion a déjà un ETF coté à Bruxelles depuis 2002. Elle a choisi d’étendre sa gamme en fonction des ETF les plus traités chez les courtiers en ligne du pays. L’Echo rappelle que les 22 produits sont déjà cotés à Paris.
15/09/2010

Euronext Bruxelles "cross-liste" 22 ETF de Lyxor

Depuis le 14 septembre, Euronext Bruxelles cote 22 ETF de Lyxor Asset Management, vingt de droit français et deux de droit luxembourgeois lancés entre le 22 janvier 2001 et le 16 novembre 2009, dont vingt ont pour marché de référence Euronext Paris deux celui d’Euronext Amsterdam.Avec ces 22 «cross-listings», NYSE Euronext traite 559 fois un total de 489 ETF sur plus de 300 indices. Fin août, le total ressortait à 533 cotations de 485 ETF lancés par 17 émetteurs.Les 22 Lyxor ETF nouvellement cotés à Bruxelles sont l’EuroMTS AAA Government Bond, Leverage AEX, Leverage CAC 40, Leveraged Euro Stoxx 50, MSCI Emerging Markets, XBear Euro Stoxx 50, Dax, LevDax Brazil (Bovespa), XBear CAC 40, India, russia, MSCI World, Commodities CRB, MSCI Europe, EruoMTS 1-3 Y, China enterprise, EuroMTS 3-5Y, EuroMTS Global, Euro Stoxx 50 et CAC 40.
15/09/2010

Pimco séduit le marché avec un fonds obligataire tous terrains

Les chiffres sont éloquents : entre fin décembre et fin août, l’encours du fonds de droit irlandais Pimco GIS Unconstrained Bond (*) est passé de 255 millions à 1,65 milliard de dollars pendant que celui de son pendant aux Etats-Unis passait de 3,48 milliards à 10,99 milliards. Cela témoigne certainement de la capacité de persuasion des équipes commerciales d’Allianz Global Investors (AGI) mais un tel succès ne serait pas concevable si le produit ne répondait pas à une demande forte, a souligné mardi à Paris Dan Phillipson, senior vice president, product mangement. L'écho a notamment été très positif sur les marchés français, britannique, suisse et italien.Manifestement, la stratégie mise en œuvre par Pimco convient aux investisseurs institutionnels en cet environnement de «nouvelle normalité» avec une plus grande volatilité, des rendements bas et l’accumulation d’incertitudes. Comme l’indique le qualificatif «unconstrained», l'équipe de gérants ne se laisse pas enfermer dans un indice de référence et investit dans tous les compartiments de l’obligataire. Environ 20 % sont placés dans des obligations d’entreprise en ce moment. Le gros de l’exposition aux titres d’Etat est concentré sur des émissions allemandes et françaises.Les limites sont claires : duration comprise entre -3 et+8 ans (+ 2 ans actuellement), pas plus de 40 % de haut rendement (5 % actuellement, pas plus de 50 % dans les pays émergents (5-6 % actuellement), pas plus de 35 % en devises. Il n’y a pas de plafond pour les valeurs mobilières étrangères et le portefeuille doit globalement être de qualité investment grade (il se situe à AA- actuellement). Quant à la volatilité, elle est similaire à celle des marchés obligataires. A noter enfin que, pour ce produit, Pimco couvre ses positions mais n’utilise pas d’effet de levier.(*) Codes isin : IE00B464K924 pour la part retail et IE00B3FNF987 pour la part institutionnelle
15/09/2010

Le nombre d'ETF continue d'augmenter en Europe

Entre fin juillet et fin août, le nombre d’ETF en Europe avait augmenté à 985 unités contre 969, avec 3.140 cotations contre 3.117 et un encours total de 230,9 milliards de dollars contre 236,8 milliards. Le nombre de promoteurs a augmenté à 37 contre 35 et le nombre de Bourses cotant des ETF est passé à 19 contre 18, rapporte IShares. L’encours à fin décembre 2009 était ressorti à 226,9 milliards, de sorte que le total huit mois plus tard lui est encore de 1,76 % supérieur.iShares précise également, que les souscriptions nettes enregistrées par les ETF et ETP domiciliés en Europe ont porté sur 2,2 milliards de dollars en août (dont 1,6 milliard pour les ETF, contre 2,4 milliards en juillet), de sorte que sur les huit premiers mois de l’année les entrrées nettes ont représenté 29,3 milliards de dollars (dont 26 lmilliards pour les ETF, contre 24,2 milliards au 31 juillet).iShares a capté le plus gros des souscriptions nettes pour janvier-août, avec 6,6 milliards de dollars, devant db x-trackers (Deutsche Bank) avec 3,1 milliards et Lyxor Asset Management (Société Générale) avec 3 milliards.En termes d’encours, iShares reste le numéro un avec 83,8 milliards de dollars, soit 36,3 % du marché (contre 36,1 % fin juillet), devant Lyxor (43,1 milliards et 18,7 %) et db x-trackers (37,4 milliards et 16,2 %).
15/09/2010

UBS lance un ETF sur le platine physique

Depuis le 10 septembre, la Bourse suisse (SIX) cote en francs suisses et en dollars l’UBS Index Solutions Platinum ETF, un produit de droit helvétique qui investit exclusivement en platine physique sous forme de lingots d’au moins 1 kilo et d’au maximum 6 kilos qui sont stockés dans des coffres de l’UBS en Suisse. La commission de gestion est de 0,50 % pour les parts A et de 0,35 % pour les parts I.Parallèlement UBS Index Solutions a aussi fait admettre à la négociation les parts A et I du CMCI Oil ETF (CHF) SF dont le sous-jacent est le CMCI WTI Crude Oil hedged CHF Total Return. La commission de gestion ressort à 0,45 % pour les parts A et à 0,26 % pour les parts I.
15/09/2010

Les investisseurs américains préfèrent le fixed income

La collecte nette des mutual funds américains (hors monétaire) a progressé de plus de 11% au mois d’août par rapport à juillet à 16,8 milliards de dollars, selon les statistiques de Morningstar. Les fonds obligataires ont drainé 24,6 milliards de dollars alors que parallèlement la décollecte sur les actions américaines s’est élevée à 14,32 milliards de dollars. Sur les huit premiers mois de l’année, la collecte nette des mutual funds atteint 203,1 milliards de dollars, dont 168 milliards sur l’obligataire classique, les fonds d’obligations municipales ayant drainé sur la même période 28,65 milliards de dollars. Côté actions, on observe une décollecte nette de 42,23 milliards sur les actions américaines mais une collecte de plus de 20 milliards sur les actions internationales. Les fonds monétaires accusent pour leur part une décollecte nette de 466,67 milliards de dollars sur huit mois. Dans le secteur des ETF aux Etats-Unis, le mois d’août s’est soldé par une décollecte nette de 1,3 milliard de dollars consécutive à six mois de flux positifs. Là aussi, les investisseurs ont boudé les actions américaines, avec une décollecte nette de quelque 10,7 milliards de dollars. Les actions internationales en revanche, grâce à la forte demande d’ETF sur les marchés émergents, affichent un solde net de 4,4 milliards de dollars. Sur les huit premiers mois de l’année, les ETF ont enregistré une collecte nette de 39,48 millairds de dollars, grâce au fixed income (21,53 milliards) et aux actions internationales (16,49 milliards).
15/09/2010

Permira prend le contrôle de l'asiatique ABS

La société de capital invetissement Permira soutient une opération de management buyout sur l’opérateur asiatique de satellites Asia Broadcast Satellite (ABS) auprès d’un consortium de capital investisseurs piloté par CVC. Le montant de l’opération serait supérieur à 200 millions de dollars. Permira devrait racheter Kingsbridge, la holding d’ABS, à ses actionnaires actuels dont CVC et ADM Capital. Permira devrait ainsi devenir l’actionnaire majoritaire d’ABS, le management d’ABS détenant une participation minoritaire significative du capital.
15/09/2010

Avec cinq fonds Amundi, Francfort cote plus de 700 ETF

La Deutsche Börse a indiqué le 14 septembre avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra cinq ETF de droit français d’Amundi, ce qui porte à 702 le nombre d’ETF cotés à Francfort.Les produits nouvellement traités sont les Amundi ETF ex AAA Govt Bond EuroMTS, CAC 40, S&P 500, Nasdaq-100 et EURO STOXX Small Cap. De la sorte, 63 ETF d’Amundi sont cotés à Francfort.
14/09/2010

Invesco va lancer des ETF sur les valeurs financières

Avant la fin de l’année, Invesco PowerShares devrait lancer un ETF sur l’un des quatres indices Keefe, Bruyette & Woods (KBW) pour lesquels le gestionnaire de fonds vient d’obtenir une licence exclusive, à savoir le KBW Premium Yield Equity REIT Index, le KBW Financial Sector Dividend Yield Index, le KBW Global ex-U.S. Financial Sector Index et le KBW Property & Casualty Index. Les ETF de PowerShares affichaient fin juin un encours supérieur à 44 milliards de dollars.
14/09/2010

GLG rouvre son UK Alpha Select aux souscriptions

Après l’avoir fermé à 300 millions de dollars en mai alors qu’il avait été lancé seulement le 19 février (lire notre article du 3 mai), GLG Partners a indiqué qu’il compte rouvrir le guichet des souscriptions de son fonds coordonné equity market neutral UK Alpha Select pour 250 millions de dollars supplémentaires à compter du 20 septembre.
14/09/2010

CQS lance un hedge fund crédit

CQS Capital Management, l’une des plus grosses sociétés de hedge funds crédit basée à Londres, a lancé un nouveau fonds investi dans la dette d’entreprises en difficultés, le CQS Distressed Opportunities, rapporte le Financial Times. Le fonds, géré par Mark Unferth, a reçu des fonds d’amorçage de la part de deux investisseurs externes.
14/09/2010

Un mandat de 1,2 milliard pour Northern Trust

L’arrondissement londonien de Wandsworth a attribué un mandat à Northern Trust pour la fourniture de services de conservation à son fonds de pension d’un montant de 1,2 milliard de dollars.
14/09/2010

Seventure Partners s'apprête à liquider certains millésimes de ses fonds

Selon L’Agefi, la société d’investissement dans les secteurs innovants Seventure Partners a annoncé que plusieurs de ses fonds ont cédé la totalité de leur participation minoritaire dans cinq sociétés (Netasq, Opti-Time, Quescom, Scaleo Chip et W4) à un nouveau véhicule d’investissement, Chopin Partners sponsorisé par Greenpark Capital. L’opération a été conduite en vue de la liquidation des FCPI et FCPR de millésimes 2000, 2001 et 2002, précise le quotidien.
14/09/2010

L'hémorragie sur les fonds monétaires a été stoppée en août

Du nouveau du côté des fonds de droit français au mois d’août ... Ainsi, selon Europerformance-SIX Telekurs, l’hémorragie sur les fonds de trésorerie régulière a été stoppée avec un encours en hausse de 3 %, les souscriptions nettes s'élevant à 9,49 milliards d’euros. Ce type de fonds est quasiment responsable à lui seul de la progression de cette classe d’actifs dans son ensemble (9,84 milliards) dont l’encours s’inscrit à 376,16 milliards d’euros – soit une progression en phase de 2,9 %.Un cran en deça, l’encours des fonds obligataires a progressé toutes catégories confondues de 1,6 %. Mais en termes de souscriptions nettes, seuls les fonds obligataires de la zone euro ont collecté (110 millions d’euros), les deux autres catégories (haut rendement et internationales) ayant perdu 10 millions chacune. En termes d’encours pourtant, les fonds de la zone euro et internationales progressent respectivement de 1,6 % et 2 %. Ce qui s’explique par un «effet marché», les fonds de la zone euro affichant un gain de 1,44 % et ceux exposés à l’international de 1,48 %. Du côté des fonds actions, la baisse globale de leur encours de 2,3 % masque des réalités sensiblement différentes. Les fonds de la zone euro accusent une baisse de 4,3 % - la baisse de l’encours la plus forte – et les fonds investis sur la France de 3,4 %. A l’inverse, les fonds Asie/Pacifique sont les seuls fonds actions avec les fonds actions internationales à voir leur encours progresser - de 1,2 % et 0,4 % respectivement. Pourtant, les fonds actions françaises ont affiché des souscriptions nettes (120 millions d’euros) comme les fonds Asie/Pacifique et à l’international (180 millions dans les deux cas). Ces chiffres sont à rapprocher des performances de ces fonds. En moyenne, ceux sur la zone euro et ceux investis sur la France affichent des pertes de 3,96 % et 3,58 % tandis que les fonds sur l’Asie gagnent en moyenne 0,23 %. Quant aux fonds d’actions internationales, ils ne perdent en moyenne que 0,37 %.
14/09/2010

A Plus Finance lance un FCPI et un FIP développement durable

A Plus Finance a annoncé lundi 13 septembre le lancement de deux nouveaux fonds «IR 2010". Le fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) A Plus Innovation 10 investit dans des PME françaises innovantes, dans le secteur du e-business et du green business. Le fonds d’investissement de proximité (FIP) A Plus Planet 10 est centré sur le développement durable à travers la filière bois dans toutes ses composantes et les PME qui profitent, dans la construction et l’immobilier, de la mise aux normes Haute Qualité Environnementale (HQE). Ce fonds s’inscrit dans le cadre du mécénat avec la fondation GoodPlanet. Dans les deux cas, les fonds ont une durée de vie de 7 ans. A noter que A Plus Finance finalise aussi le lancement d’un troisième fonds spécialement destiné au financement des PME arrivées à un stade de développement plus avancé.
14/09/2010

Renaissance renonce à fermer ses hedge funds RIEF et RIFF

Finalement, Renaissance Technologies a décidé de continuer à gérer de l’argent d’investisseurs extérieurs dans ses hedge funds Renaissance Institutional Equities et Renaissance Institutional Futures (6,5 milliards de dollars au total) qu’il avait envisagé de fermer mais qui ont rebondi ces derniers temps (+14 % et + 6 % sur les huit premiers mois de l’année), précise une lettre des co-CEO (Peter Brown et Robert Mercer) aux investisseurs que The Wall Street Journal a pu se procurer. D’ailleurs, Renaissance a l’intention de réduire les commissions sur le RIEF, le plus gros des deux.

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