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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

octobre 2010

19/10/2010

Progression de 1,2 % de l'encours des OPCVM au troisième trimestre

Selon les estimations d’Europerformance, les encours de la gestion collective française à fin septembre ressortaient à 838,59 milliards d’euros contre environ 828,6 milliards trois mois plus tôt (lire notre article du 20 juillet). Durant le troisième trimestre, les fonds ont accusé des sorties nettes de 7,18 milliards d’euros tandis que l’effet de marché s’est avéré positif de presque 15,95 milliards d’euros, contre un effet négatif de 13,88 milliards pour avril-juin.L’ampleur des sorties nettes a nettement diminué par rapport au deuxième trimestre (28,21 milliards d’euros), mais sur douze mois à fin septembre, le marché des OPCVM français affiche une décollecte de 58,6 milliards d’euros, contre 50,8 milliards pour les douze mois à fin juin.
19/10/2010

Moor Park et RREEF revendent des agences bancaires… par appartements

En septembre 2009 et en mars 2010, RREEF (Deutsche Bank) et Moor Park Capital Partners ont acheté les murs respectivement de 948 agences du BBVA et de 378 succursales du Sabadell, pour 1,15 milliard et 403 millions d’euros (lire nos dépêches du 18 septembre 2009 et du 29 mars 2010).A présent, rapporte Cotizalia, ces deux gestionnaires de fonds immobiliers ont commencé à revendre ces actifs, non en bloc, mais à l’unité.dans le cas de RREEF et par petits groupes d’agences dans le cas de Moor Park.
19/10/2010

Le BBVA commercialise trois fonds, dont deux "relookés"

BBVA Asset Management lance la commercialisation de trois fonds de fonds sans effet de levier, deux de performance absolue, BBVA Evolución V.5 (ES113555009) et V.10 (ES113988036), ainsi qu’un produit «global», Quality Valor (ES114122031). Les deux derniers sont des versions reprofilées de fonds lancés respectivement le 4 août 1998 et le 30 mars 1999, alors que le V.5 n’a été créé que le 21 janvier de cette année.Le V5 et le V10, qui investiront surtout dans des ETF, affichent des objectifs de performance supérieurs de respectivement 110 et 250 points à l’Eonia avec une volatilité moyenne annuelle de 2-2,5 à 5 % et de 4-8 % à 10 %. Le Quality Valor, qui sera géré plus activement (en investissant dans des fonds actifs au lieu d’ETF) vise l’Eonia plus 150 points de base avec une volatilité de l’ordre de 4 %, mais est qualifié dans le prospectus de produit à profil de risque «très élevé», contre» moyen» pour le V10 et «moyen à faible» pour le V5.Les commissions de gestion et de performance se situent pour les trois fonds à respectivement 1,25 % et 15 %. Actuellement, l’encours du V5 ressort à 7,05 millions d’euros, celui du V10 à 42,36 millions et celui du Quality Valor à 11,39 millions. Tous sont dfistribués par BBVA Quality Funds.
18/10/2010

Van Eck lance un ETF sur les actions chinoises A

Le 14 octobre, Van Eck Global a lancé le Market Vectors China ETF (acronyme PEK sur NYSE Arca), le premier ETF sur le marché américain à proposer une exposition aux actions chinoises A cotées à Shenzen et Shanghai. Il réplique, de manière synthétique pour l’instant, les valeurs de l’indice CSI 300. La commission de gestion se situe à 0,72 %.Van Eck précise qu’il existe déjà 29 autres ETF (tous à réplication synthétique) sur les actions chinoises A en Asie, dont 24 à Hong-Kong, trois à Singapour et Taïwan et deux à Tokyo.
18/10/2010

RiverNorth fait équipe avec Jeff Gundlach

The Wall Street Journal rapporte que RiverNorth Capital compte lancer fin décembre un fonds stratégique de revenu, le RiverNorth/DoubleLine Strategic Income Fund, qui sera géré par Patrick Galley, CIO de RiverNorth, et Stephen O’Neill, gérant de portefeuille chez RiverNorth mais aussi par Jeffrey Gundlach, l’ancien gérant star de TCW qui s’est mis à son compte en créant DoubleLine Capital (5,5 milliards de dollars d’encours), dont il est le CEO et le CIO.Le nouveau produit sera un fonds ouvert ; la contribution de Jeff Gundlach s’articulera sur une stratégie obligataire cœur et une stratégie opportuniste permettant d’utiliser des dérivés. D’après le formulaire de déclaration à la SEC, le fonds pourra recourir au trading court terme et afficher des taux de rotation du portefeuille supérieurs à 100 %.
18/10/2010

CQS va introduire en Bourse un hedge fund

Après Brevan Howard, CQS, l’un des principaux hedge funds londoniens, va annoncer son projet d’introduire en Bourse un nouveau fonds à Londres, rapporte le Financial Times. L’argent levé par le biais de cette opération sera investi dans le Diversified Fund de CQS.
18/10/2010

Martin Currie va lancer deux fonds

Selon Investment Week, le gestionnaire écossais Martin Currie a l’intention de lancer le 1er novembre un fonds Amérique latine et un fonds de revenu sur les actions mondiales.Le premier sera confié à l'équipe débauchée chez Scottish Widows (Swip) et plus précisément à Jeff Casson qui gérera un produit très concentré de 35-55 actions, dont 60 % en titres brésiliens.Le second, Global Equity Income Fund, sera en fait la transformation du UK Equity Income Fund. Il sera géré par Alan Porter avec un biais vers les entreprises de croissance moyenne et rapide notamment en Asie, en Amérique latine et en Europe. Ce portefeuille de 40-60 lignes aura pour objectif de surperformer l’indice MSCI World.
18/10/2010

Perial acquiert un portefeuille de dix immeubles

Perial Asset Management a annoncé le 15 octobre l’acquisition, pour le compte de la SCPI PFO2, de dix actifs situés en région parisienne et en province auprès de Régie Linge Diffusion (RLD) pour un montant de 17 millions d’euros. Les immeubles sont loués à RLD qui occupait déjà les locaux. La société s’est engagée sur des périodes fermes de location supérieure à six ans.
18/10/2010

Berenberg lance un fonds d'actions européennes

Ce 18 octobre, Universal-Investment lance le fonds d’actions européennes Berenberg European Equity Selection R pour le compte de la filiale de gestion d’actifs de la banque privée hambourgeoise Berenberg. Ce produit devra être investi au minimum à 51 % en actions de sociétés ayant leur siège dans l’UEM - toutes capitalisations confondues. L'équipe de gestion, qui sélectionne des titres fondamentalement sous-valorisés est autorisée à investir également en ETF et à conserver des liquidités.Caractéristiques :Dénomination : Berenberg European Equity Selection RCode Isin : DE000A1C2XN2Commission de souscription : 5 %Frais de gestion : 1 %
18/10/2010

Lyxor fait coter quatre ETF short sur des sous-indices du Stoxx Europe 600

Depuis le 14 octobre, Lyxor Asset Management (Société Générale) a fait coter sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse quatre ETF de droit français répliquant en inversé des sous-indices du Stoxx Europe 600. Il s’agit des fonds Lyxor ETF STOXX Europe 600 Automobiles & Parts Daily Short, Lyxor ETF STOXX Europe 600 Banks Daily Short, Lyxor ETF STOXX Europe 600 Basic Resources Daily Short et Lyxor ETF STOXX Europe 600 Oil & Gas Daily Short.
18/10/2010

Nouvelle dépréciation pour le P2 Value

L’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH a indiqué qu’au 14 octobre la valeur liquidative du fonds immobilier offert au public P2 Value a été abaissée de 77 cents, à 27,34 euros, du fait que la valeur du portefeuille a été revue à la baisse d’environ 24 millions d’euros à 852 millions d’euros à l’occasion de la révision annuelle de la valeur des actifs en portefeuille.Cet ajustement est lié à la dépréciation des immeubles résidentiels Spacia Shinjuku et Chester House à Tokyo ainsi que Pia Reiju à Osaka. Les valeurs vénales de ces trois actifs ont été révisées à la baisse de respectivement 6 %, 10 % et 15 %. De plus, le gestionnaire a réduit à zéro dans ses livres, par précaution, ses actifs Spacia Shinjuku, Jade Hakata, Minds Hakataekihigashi et Chester House Kudanshita.Morgan Stanley Real Estate Investment précise ne s’attendre à aucune nouvelle dépréciation de routine d’ici à fin octobre. Le fonds P2 Value devrait donc pouvoir rouvrir comme prévu avec un encours compris entre 820 millions et 870 millions d’euros.
18/10/2010

Les fonds d'actions ont toujours la faveur des investisseurs

Durant la semaine au 13 octobre, les fonds d’actions ont continué de drainer des montants significatifs. Selon EPFR Global, la collecte nette des fonds d’actions s’est élevée à 7,63 milliards de dollars, dont un peu plus de 4 milliards de dollars sur les marchés émergents.Depuis le début de l’année, les fonds d’actions dédiés aux marchés émergents ont enregistré une collecte nette de plus de 60 milliards de dollars, dont quelque 23,3 milliards de dollars depuis le début du mois de septembre. Les fonds obligataires ont de leur côté drainé 5,7 milliards de dollars. Les fonds obligataires dédiés aux marchés émergents ont enregistré une collecte nette de 1,5 milliard de dollars, ce qui a porté le montant de collecte depuis le début de l’année à environ 41 milliards de dollars.
18/10/2010

Vers une forte croissance des ETF en Inde

Au cours des douze derniers mois, les ETF actions ont fortement progressé sur le marché indien, selon Asian Investor.Au cours des dix-huit prochains mois, le marché devrait encore enregistrer une forte augmentation. Actuellement, le marché des ETF est dominé par la Chine, avec une part de marché de 40%, devant Hong Kong (33%), le Japon (12%) et l’Inde (0,2%). Les ETF dédiés à l’Asie cotés à l'étranger représentent toutefois un total de 3,4 milliards de dollars.
18/10/2010

Les plans d'épargne en ETF deviennent moins chers

On assiste depuis quelques semaines à une guerre des prix sans précédent entre les promoteurs de plans d'épargne sous forme d’ETF. Après comdirect et DAB Bank, c’est maintenant CortalConsors, le troisième des grands courtiers en ligne, qui travaille sur nouveau modèle tarifaire qui se traduira par une forte baisse des prix, selon un porte-parole, rapporte le Handelsblatt.La bataille a été engagée il y a quatre semaines par DAB Bank, qui propose 66 ETF de db x-trackers au «tarif zéro». Il ne reste à la charge du client que le «spread» achat-vente et la commission annuelle de gestion du compte.A noter que Maxblue, le courtier de la Deutsche Bank, propose lui aussi des plans sur les produits db x-trackers, qui est une société-sœur, sans droit d’entrée.On n’exclut pas non plus une baisse de tarifs chez SBroker, la plate-forme des caisses d'épargne.
15/10/2010

Brevan Howard va coter un fonds

Brevan Howard va introduire en Bourse son fonds Credit Catalyts à Londres, lequel a dégagé une performance de 44 % entre mai 2008 et août 2010, indique Citywire. Le fonds est géré par DW Investment Management, une société de gestion spécialisée dans le crédit basée à New York.
15/10/2010

James Caird lance un fonds d’hypothèques

James Caird Asset Management, le gestionnaire de hedge funds crédit de 2,5 milliards de dollars créé dans le sillage de Moore Capital, va lancer un nouveau fonds investi dans les obligations hypothécaires américaines en difficultés, rapporte le Financial Times. Le fonds verra le jour avec 100 millions de dollars.
15/10/2010

Le nombre et l'encours des ETF s'accroît en Europe

A la fin du troisième trimestre, l’encours des ETF domiciliés en Europe représentait 256,2 milliards de dollars contre 230,9 milliards fin août et 226,9 milliards au 31 décembre 2009, rapporte BlackRock. Autrement dit, les actifs se sont accrus de 29,3 milliards de dollars en neuf mois alors que les souscriptions nettes ont porté sur 30,8 milliards. Quant au nombre d’ETF, il ressortait fin septembre à 1.030 contre 985 fin août. Il a augmenté de 24,5 % depuis le début de l’année, avec 212 lancements et 9 suppressions. Les 1.030 ETF étaient au total cotés 3.396 fois contre 3.140 un moins plus tôt, sur 21 Bourses contre 19 fin août.Par encours, les trois premiers promoteurs sont iShares avec 176 ETF et un encours de 91,9 milliards de dollars, devant Lyxor Asset Management (Société Générale) avec 147 fonds et 47,2 milliards de dollars. Le troisième est toujours db x-trackers, avec 42,9 milliards pour 135 fonds.En matière de de souscriptions nettes, iShares est également en tête, avec 7,5 milliards de dollars durant les neuf premiers mois de l’année. Il est suivi par db x-trackers, avec 5,3 milliards et par Source Markets avec 3,2 milliards.
15/10/2010

Idinvest Private Debt réalise son premier closing

Selon l’Agefi, Idinvest Partners (ex-AGF Private Equity) a annoncé jeudi le premier closing à 167 millions d’euros de son fonds destiné aux investissements en mezzanine sur le mid-market européen «Idinvest Private Debt». Le fonds vise un encours de 250 millions d’euros dans la perspective d’un closing final attendu pour le second semestre 2011, précise le quotidien.
15/10/2010

L'encours des fonds portugais a diminué de 11 % en janvier-septembre

A fin septembre, l’encours des fonds de valeurs mobilières et des fonds spéciaux d’investissement portugais ressortait selon la commission des valeurs (CMVM) à 15.219 millions d’euros, ce qui représente une diminution de 11,2 % par rapport aux 17.131 millions d’euros de fin décembre.Toujours au 30 septembre, les actifs gérés par les fonds d’investissement ont baissé de 1,4 % sur fin août à 9.354,3 millions pendant que ceux des fonds spéciaux augmentaient en un mois de 1,6 % à 5.8965,1 millions.

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