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avril 2011

13/04/2011

BNP Paribas Reim lance une nouvelle SCPI "Scellier"

BNP Paribas REIM a annoncé le 12 avril le lancement de Pierre Avenir 3, une nouvelle SCPI (Société Civile de Placement Immobilier), dédiée à l’Habitat, investie dans le cadre du dispositif « Scellier ». Le capital est ouvert à la souscription depuis le mardi 6 avril 2011. Cette nouvelle SCPI vient compléter l’offre de BNP Paribas REIM qui, au 31 décembre 2010, gérait 22 SCPI, soit quelque 2,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Pierre Avenir 3 prend la suite de Pierre Avenir 2 qui, en 2010, a permis de collecter 109,7 millions d’euros. Principales caractéristiques Clôture de la souscription : 31 décembre 2011, sauf clôture anticipéeMinimum de souscription : 10 parts, soit 10.000 eurosPrix de souscription : 1.000 euros, dont prime d'émission de 95 eurosCommission de souscription : 95 euros TTC par part, correspondant à un taux de 7,94% HT du prix de souscription, prime d'émission incluse (soit 9,50% TTC au taux en vigueur au 1er janvier 2011)Commission de gestion : maximum 10% HT des produits locatifs HT encaissés et des produits financiers nets (soit 11,96% TTC au taux en vigueur au 1er janvier 2011)Commission de cession : 4% HT maximum de la somme revenant au vendeur (soit 4,784% TTC au taux de TVA en vigueur au 1er janvier 2011)Mise en jouissance des parts : fixée au 1er jour du mois suivant la date de souscriptionDistribution potentielle de revenus : selon périodicité trimestrielle (février, mai, août et novembre) à l’approbation de l’AGDurée de vie statutaire : 15 ans
13/04/2011

Auxense Gestion lance un deuxième fonds

La petite société de multigestion Auxense Gestion, qui gère 10 millions d’euros, va lancer son deuxième fonds le 29 avril. Il s’agit d’un fonds de fonds flexible, appelé Auxense FlexPatrimoine, qui peut être investi sur toutes sortes de classes d’actifs sur toutes les zones géographiques. Son allocation aux fonds actions ne pourra néanmoins pas dépasser les 50 % du portefeuille, et celle aux fonds actions émergentes ne pourra excéder 10 %. Au total, l’exposition aux actions ne pourra aller au delà de 50 %. En revanche, les fonds obligataires, obligations convertibles, monétaires et diversifiés, de même que les ETF, pourront représenter entre 0 % et 100 % de l’actif. A noter que les investissements dans les fonds de dette émergente et les fonds de dette à haut rendement ne pèseront chacun pas plus de 25 % de l’actif.Le fonds vise un rendement net de frais supérieur à l’indice Eonia +2 %.
13/04/2011

L'univers des hedge funds est prolifique

Au premier trimestre 2011, 150 hedge funds ont été lancés à travers le monde, selon Eurekahedge. Par ailleurs, sur la période, l’indice Eurekahedge Hedge Fund a progressé de 1,33 % dont 0,20 % en mars.
13/04/2011

Skandia IG remanie son fonds Equity Income

Skandia Investment Group, la société de gestion de Old Mutual Wealth Management, a élargi l’univers de son fonds Equity Income, ayant pour thème la croissance des dividendes, à l’ensemble des entreprises mondiales. Auparavant, il se limitait aux sociétés britanniques. Le fonds de 66 millions de livres d’encours a été à cette occasion renommé Skandia Global Equity Income. Parallèlement, il abandonne sa structure de fonds de fonds et sera désormais géré par une seule société de gestion, O’Shaughnessy Asset Management (OSAM).
13/04/2011

F&C réduit l'accès à ses fonds d'obligations convertibles

Le britannique F&C a indiqué le 12 avril, dans un communiqué, qu’il avait décidé de réduire dans l’immédiat la collecte dans ses produits d’obligations convertibles internationales, dont notamment le F&C Global Convertible Bond Fund.En raison de souscriptions nettes significatives dans ces véhicules au cours des douze derniers mois, F&C considère que les actifs de ces fonds ont atteint un niveau maximum compte tenu de l’univers actuel des titres dans lequel il est possible d’investir. Les actifs sous gestion dans ces fonds s'élèvent actuellement à plus de 2 milliards d’euros.
13/04/2011

Une nouvelle co-gérante pilote le BlackRock World Mining Fund

Catherine Raw a été nommée co-gérante du fonds BGF World Mining Fund, piloté par Evy Hambro chez BlackRock. Depuis son arrivée au sein de la société de gestion américaine en 2003, elle travaillait «en étroite collaboration» avec le gérant star sur deux autres fonds, le BGF World Mining et le BGF World Gold Funds. L’arrivée de Catherine Raw à la co-gestion du BlackRock World Mining Fund ne changera en rien le style ou la philosophie de gestion du portefeuille, précise un communiqué. L'équipe «actions ressources naturelles» de BlackRock, dont Evy Hambro est co-directeur, gère plus de 45 milliards de dollars d’encours.
12/04/2011

Deux fonds de pension canadiens rachètent un exploitant forestier

Les fonds de pension canadiens British Columbia Investment Management et Public Sector Pension Investment Board vont racheter l’exploitant forestier TimberWest Forest pour 1,03 milliard de dollars canadiens (910 millions d’euros), dette comprise, rapporte L’Agefi suisse. Les fonds proposent 6,48 dollars canadiens par titre, en numéraire, ce qui représente une prime de 25% par rapport au cours de l’action sur une période de vingt jours achevée vendredi 8 avril. L’exploitant forestier a repoussé son assemblée générale, initialement prévue le 26 avril, pour permettre à ses actionnaires de se prononcer sur ce rachat.
12/04/2011

Les investisseurs suédois délaissent les fonds actions

En mars, les investisseurs suédois ont continué à sortir des fonds actions. Après une décollecte nette de 9,3 milliards de couronnes suédoises en février (environ 1 milliard d’euros), ces produits ont vu sortir en mars 5,3 milliards de couronnes (près de 600 millions d’euros), selon les dernières statistiques de Fondbolagens Förening. Cela a concerné principalement les fonds investis sur des actions suédoises, des fonds actions suédoises et internationales et des fonds actions asiatiques. Cela porte le total des retraits nets depuis le début de l’année à 8,2 milliards de couronnes (911 millions d’euros). Néanmoins, grâce aux fonds monétaires qui ont enregistré des souscriptions nettes de 7,6 milliards de couronnes, le secteur des fonds commercialisés en Suède a terminé le mois de mars sur un solde positif : 3,6 milliards de couronnes. Les autres secteurs n’ont pratiquement pas bougé à l’exception des hedge funds qui ont recueilli en net 1,2 milliard de couronnes. Pia Nilsson, de Fondbolagens Förening, explique ce transfert des fonds actions vers les fonds monétaires par le contexte international, marqué par de fortes incertitudes, qui pousse les investisseurs à rechercher des placements moins risqués. A fin mars, les encours des fonds commercialisés en Suède ressortaient à 1.946 milliards de couronnes suédoises (216 milliards d’euros), dont encore 1.158 milliards pour les fonds actions.
12/04/2011

Société Générale lance un fonds à capital garanti

Jusqu’au 30 juin 2011, Société Générale commercialise Lumineo 4 Garanti 4 – 8 ans, un fonds dédié à sa clientèle de particuliers garantissant le capital à l'échéance fixée le 5 juillet 2019. A cette date, la performance du produit sera égale à celle de l’Euro Stoxx 50 mais hors dividendes. Cependant, au bout de 4 ans, si l’indice Euro Stoxx 50 réalise une progression supérieure ou égale à 10% par rapport à son niveau initial, le placement sera remboursé par anticipation. Outre son capital net investi, le souscripteur profite d’une performance fixe de 20% (soit un Taux de Rendement Actuariel Annuel Brut de 4,66%). Si tel n’est pas le cas, le placement se poursuit jusqu'à son échéance.Caractéristiques du fonds Code isin : FR0011005404Montant de la part : 1 000 eurosEligible à l’assurance vie, au sein d’un contrat de capitalisation et d’un compte-titres
12/04/2011

Exane Derivatives lance un fonds à formule

Jusqu’au 1er juin, Exane Derivatives commercialise Puissance Euro 6, un fonds à formule à capital non garanti à l'échéance d’une durée comprise entre 2 et 10 ans. La performance du produit est liée à la performance du Dow Jones EuroStoxx 50. Concrètement, à partir de la deuxième année, un remboursement anticipé est activé dès qu’à une date de constatation annuelle, la performance depuis l'émission de l’indice Dow Jones EuroStoxx 50 est supérieure ou égale au seuil annuel d’activation dégressif fixé d’année en année. Il est de 0 % la 2ème année, -5 % la 3ème année, -10 % la 4ème année... et jusqu'à -35 % la 9ème année. Le cas échéant, l’investisseur reçoit le capital initialement investi, majoré de 6% de gains par année écoulée depuis l’origine (soit un taux de rendement annuel compris entre 4,9 % et 5,8 %). En l’absence de remboursement anticipé en cours de vie, l’investisseur reçoit à échéance des 10 ans :- si l’indice Dow Jones EuroStoxx 50 a baissé de plus de 50 % par rapport à son niveau initial à échéance, le capital initialement investi diminué de la baisse de l’indice Dow Jones EuroStoxx 50 au bout de 10 ans. L’investisseur subit une perte en capital.- si l’indice Dow Jones EuroStoxx 50 n’a pas baissé de plus de 50 % par rapport à son niveau initial à échéance, le capital initialement investi, majoré de 60 % de gains (soit un taux de rendement annuel de 4,8 % par an). A noter que pendant la période de souscription, jusqu’au 1er juin 2011, le taux de rémunération est de 1,25 % par an. Caractéristiques du fonds : Code Isin FR0010987701Commission de souscription non acquise au FCP : Max 3% TTC Commission de rachat non acquise au FCP : Max 1% Frais de gestion Max 1,5% TTCPart : 1 000 eurosDate de Référence Initiale 1er juin 2011Date de Maturité Finale 1er juin 2021Eligibilité assurance vie, compte titres
12/04/2011

En mars, les catégories de fonds ayant collecté font figure d'exception

Les statistiques d’Europerformance SIX Telekurs portant sur l’évolution des encours et des souscriptions des fonds de droit français pour le mois de mars mettent en évidence une nouvelle saignée des fonds monétaires. En un mois, leur encours a baissé de 2,2 %, ce qui représente une perte de 8,91 milliards d’euros, dont 6,62 milliards pour les seuls fonds de trésorerie régulière (-1,7 %) et une baisse de 2,32 milliards d’euros pour les «Trésorerie dynamique» (-6,2 %). Les fonds obligataires n’ont pas profité de ces sorties nettes. Hormis les fonds à haut rendement qui ont collecté 6 millions d’euros, les fonds composés d’obligations de la zone euro et investis à l’international ont perdu respectivement un milliard d’euros et six millions d’euros. Compte tenu de l’effet de marché, toutes les catégories affichant une baisse moyenne (-0,46 % pour le «high yield», -0,26 % pour les fonds obligataires de la zone euro et -0,16 % pour les fonds investis à l’international), l’encours des fonds à haut rendement progresse de 2,3 %, tandis que celui des fonds investis en titres de la zone euro et celui des fonds investis à l’international baissent respectivement de 2,1 % et de 0,5 %.Enfin, du côté des fonds investis en actions, la décollecte atteint en moyenne 2,38 milliards d’euros soit un encours en baisse de 3 %. Parmi les grandes catégories, seuls les fonds actions françaises ont collecté (100 millions d’euros) tandis que les fonds investis à l’international ont subi les sorties nettes les plus fortes (1,25 milliard d’euros). Avec l’effet marché – toutes les catégories actions étant dans le rouge dont les fonds actions françaises (-1,99 %), ceux de la zone euro (-2,68 %) et à l’international (-1,10 %) – les encours s’affichent aussi en baisse : de 1,9 %, 4,2 % et 3,9 % respectivement pour les fonds investis en actions françaises, ceux de la zone euro et ceux investis en actions internationales.
12/04/2011

Investec AM lance deux fonds de dette émergente

Investec Asset Management va lancer le 15 avril deux fonds de dette émergente de droit luxembourgeois. Le premier, Investec GSF Emerging Markets Corporate Debt Fund, exploitera des opportunités d’investissement sur le segment des obligations d’entreprises des marchés émergents. Il sera co-géré par Theo Stamois, co-responsable du crédit, avec le soutien de l’équipe crédit global de la société de gestion. Le second, Investec GSF Emerging Markets Hard Currency Debt Fund, sera principalement investi en obligations souveraines des pays émergents principalement libellées en dollars. Le portefeuille, géré par Peter Eerdmans et l’équipe dette émergente globale de la société, se composera de 15 à 25 positions acheteuses ou vendeuses.
12/04/2011

Absorption d'un compartiment MENA chez Credit Suisse

Credit Suisse a annoncé lundi 11 avril l’absorption du compartiment Credit Suisse SICAV One (Lux) Equity Middle East & North Africa (MENA) par le compartiment Credit Suisse SICAV One (Lux) Equity Global Emerging Markets. La société de gestion avait décidé le 4 mars dernier de retarder la fusion de ces compartiments en raison de la fermeture de la bourse égyptienne.
11/04/2011

Les fonds immobiliers allemands détiennent 71 % de leur encours à l'étranger

L’association allemande BVI des sociétés de gestion a indiqué qu’en 2010 les fonds immobiliers offerts au public ont réalisé au total 173 transactions (91 acquisitions et 82 ventes) contre 149 en 2009 (58 achats et 91 cessions).Le montant total des nouveaux investissements est ressorti à 7,1 milliards d’euros dont 5 milliards à l'étranger contre 5 milliards l’année précédente avec 3,5 milliards investi hors d’Allemagne. Du côté des ventes, qui ont totalisé 3,9 milliards en 2010 - contre 2,5 milliards en 2009 - celles effectuées à l'étranger ont porté sur 3 milliards d’euros - contre 1 milliard un an plus tôt.La part de l’Allemagne dans les portefeuilles a diminué sans discontinuer depuis fin 2005, revenant de 42,4 % à 29,1 % fin 2010. Les investissements à l'étranger représentent donc à présent 70,9 %, dont 57,4 % en Europe hors Allemagne et 13,5 % dans le reste du monde. La France est le premier pays d’accueil avec 18 % du portefeuille, devant le Royaume-Uni (9,1 %) et les Pays-Bas (6,6 %). Les investissements aux Etats-Unis représentent 4,3 % du total.
11/04/2011

Le fonds souverain norvégien a dégagé une performance de 9,6 % en 2010

Dans le rapport remis le 8 avril au Storting (Parlement), le ministère des Finances norvégien a indiqué que l’encours du Government Pension Fund - Global (GPFG) a atteint fin décembre 3.077 milliards de couronnes ou 525 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 437 milliards de couronnes sur un an, dont 185 milliards provenant de transferts de recettes pétrolières et 264 milliards de rendement. L’appréciation de la couronne norvégienne a amputé l’encours de 8 milliards de couronnes et les coûts d’exploitation ont représenté 3 milliards de couronnes.En pourcentage, le GPFG, qui est géré par Norges Bank Investment Management (NBIM), a enregistré une performance de 9,6 % en 2010, soit 1,1 point de plus que l’indice de référence, contre 25,6 % (4,1 points de surperformance) en 2009 (lire notre article du 30 mars 2010).Le ministre des Finances, Sigbjørn Johnsen, a aussi indiqué qu’il considère les investissements en private equity trop peu rentables pour ce qu’ils sont coûteux. Cela vaut dans une certaine mesure aussi pour l’infrastructure. Néanmoins, le fonds est en train de constituer un portefeuille d’investissements dans l’immobilier, qui est le plus vaste et mature segment du non coté, mais sur une base prudente et à titre exploratoire.
11/04/2011

20 milliards d'euros pour le fonds stratégique italien

L’Agefi rapporte que l’Italie veut se doter d’un fonds à l’image du Fonds stratégique d’investissement français (FSI), pour contrer les prises de contrôle d’entreprises italiennes par des groupes étrangers. Selon le journal La Repubblica, il sera dotée d’une vingtaine de milliards d’euros.
11/04/2011

BZ Bank délocalise ses fonds au Luxembourg

Selon L’Agefi suisse, BZ Bank a décidé de délocaliser tous ses fonds au Luxembourg. Elle justifie cette mesure par des doublons dans ses structures, qu’elle peut ainsi éviter. A l’avenir, BZ Bank ne proposera plus que des fonds luxembourgeois.Les fonds suisses seront transférés dans les fonds luxembourgeois, puis dissous. Leurs détenteurs pourront échanger gratuitement leurs parts contre des parts correspondantes de fonds luxembourgeois.
11/04/2011

Axa IM lance un fonds de fonds Ucits III

Axa Investment Managers vient de lancer Axa World Fund Multi Alpha, un fonds investi dans des «Newcits», c’est-à-dire des fonds conformes à la directive Ucits III reprenant des stratégies alternatives. Le nouveau produit sera lui-même une sicav coordonnée de droit luxembourgeois, offrant une liquidité hebdomadaire. Pour le moment, il n’est enregistré à la vente dans aucun pays.
11/04/2011

Barclays Capital lance un fonds obligataire libellé en renminbi

Barclays Capital Fund Solutions, la société de gestion de Barclays Capital, a lancé à Singapour un fonds d’obligations libellées en renminbi pour les particuliers, rapporte Asian Investor. Etant un produit Ucits III, il pourra facilement être vendu en dehors des frontières de Singapour et notamment en Europe.
11/04/2011

Barclays lance un fonds obligataire en renminbi

Selon Asian Investor, Barclays Capital Fund Solutions, le pôle gestion d’actifs de Barclays Capital, vient de lancer à Singapour un fonds obligataire en renminbi au format Ucits III qui investira à 100% dans des obligations en renminbi.Ce fonds sera seulement le deuxième fonds «retail «en renminbi disponible à Singapour.

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