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Fonds

juillet 2011

13/07/2011

iShares enregistre un ETF sur la dette émergente libellée en devise locale

iShares a annoncé, mardi 12 juillet, avoir enregistré en France le fonds iShares à réplication physique Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond, déjà listé sur le London Stock Exchange depuis le mois de juin 2011.Profitant du fait que de nombreux pays émergents émettent des obligations sous deux formes, libellées en dollars américains ou en devise locale, avec des profils de rendement et de risque différents, le nouveau fonds iShares offre une exposition à la dette souveraine à taux fixe et en devise locale des pays émergents. Dans le détail, le fonds iShares Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond offre aux investisseurs une exposition diversifiée à la dette de huit nations émergentes.De fait, le fonds iShares Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond complète l’offre d’iShares qui commercialise déjà le fonds iShares JPMorgan $ Emerging Market Bond.
13/07/2011

La Banque Postale enrichit sa gamme lance deux fonds supplémentaires

La Banque Postale a annoncé, mardi 12 juillet, l’enrichissement de sa gamme de fonds avec l’arrivée de deux OPCVM actions supplémentaires : LBPAM Multi Actions Emergents et LBPAM Actions Euro Flex. Le premier est un fonds de multigestion actions investi sur les marchés émergents via des fonds principalement investi en OPCVM externes pour profiter de manière optimale du potentiel de croissance des marchés émergents par l’investissement dans des entreprises locales, note un communiqué. Dans le détail, le fonds est investi dans des sous-jacents actions émergents globaux ainsi que des fonds plus spécialisés dans une optique de diversification (zone géographique particulière, pays spécifique, secteurs et thèmes porteurs, petites capitalisations…). La construction du fonds est confiée à l’équipe de sélection de fonds externes de sa société de gestion, LBPAM. Son équipe de multigestion assure quant à elle, l’allocation entre les différentes zones et les différents styles de gestion.Le second fonds, LBPAM Actions Euro Flex est un fonds flexible dont l’objectif est de capter les tendances à la hausse sur les marchés actions de la zone euro tout en cherchant à amortir les baisses lorsqu’elles surviennent. L’exposition aux marchés actions peut varier entre 40 % et 100 %. En fonction des orientations de marché, la partie du fonds non exposé aux actions (soit entre 0 et 60 %) bénéficie d’une rémunération proche du marché monétaire.CaractéristiquesNom : LBPAM Multi Actions Emergents RCodes ISIN FR0010547117Commission de souscription 2,5% TTC maximum par anFrais de gestion 3% TTC maximumCommission de rachat : NéantValeur liquidative d’origine 1 000 eurosMontant minimal de souscription 1 000 euros dans un CIF/Néant dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie Indicateur de référence MSCI Emerging MarketsType de souscripteurs : Tous souscripteursEligibilité CIF et assurance-vie (Cachemire et Toscane Vie)Nom : LBPAM Actions Euro FlexCodes ISIN FR0011051689Commission de souscription 2,5% TTC maximum par anFrais de gestion 2% TTC maximumType de souscripteurs concernés Valeur liquidative d’origine : 1000 eurosMontant minimal à la souscription : 1000 eurosEligibilité CIF et PEA
13/07/2011

Pimco lance un fonds obligataire qui cherche à minimiser le risque de taux

La société de gestion Pimco vient de lancer le Pimco GIS Diversified Income Duration Hedged Fund, dont l’objectif est de fournir aux investisseurs un support permettant de mieux gérer la hausse des taux d’intérêt tout en offrant une exposition diversifiée aux marchés internationaux du crédit.Le PIMCO GIS Diversified Income Duration Hedged Fund adopte une approche flexible qui lui permet d’investir dans de nombreux segments du marché obligataire, notamment les obligations d’entreprises investment grade et à haut rendement, la dette des pays émergents, les prêts bancaires, les obligations convertibles, les obligations municipales et les titrisations. Il cherche à minimiser le risque de taux d’intérêt en privilégiant les titres à taux flottant et variable, les titres à duration courte et une combinaison de titres à taux fixe et d’instruments dérivés, précise un communiqué.Le fonds est géré par Eve Tournier, executive vice president et gérante spécialisée dans les obligations d’entreprises et les prêts bancaires. La gérante pilote également le Pimco GIS Diversified Income Fund, lancé en juin 2005. Ces deux fonds utiliseront des processus d’investissement similaires en termes d’allocation sectorielle et d’exposition au crédit. Le nouveau fonds cherchera cependant à réduire systématiquement le risque de taux d’intérêt, voire à le couvrir. Caractéristiques : Nom : PIMCO GIS Diversified Income Duration Hedged Fund Codes Isin : IE00B529XP53 (Part I)/ IE00B5MZQB05) (Part P)
13/07/2011

Zencap AM envisage un nouveau fonds en 2012

Alors que le premier fonds de Zencap AM, la filiale du groupe OFI (cf Newsmanagers du 12 juillet), investi principalement dans des produits structurés de gré à gré avec des banques destinés à répondre à des exigences de capital réglementaire, est aujourd’hui fermé aux souscriptions, la filiale d’OFI AM prévoit d’ores et déjà de créer au moins un nouveau véhicule en 2012, rapporte L’Agefi. Celui-ci pourra avoir des stratégies long/short. «Quand on sera sur des niveaux de marché un peu plus chers et plus avancés dans le cycle de crédit, il faudra prévoir de se couvrir en étant short sur d’autres types d’actifs», a expliqué au quotidien Richard Jacquet, président de Zencap AM.
13/07/2011

Le DICI d'un fonds de Hugau Gestion est prêt à être validé

Eric Le Maire, directeur général d’Hugau Gestion, a indiqué que la version finale du document d’information clé pour l’investisseur (DICI ou KIID en anglais) d’un fonds monétaire de sa gamme devait être présentée le 12 juillet au soir à l’Autorité des marchés financiers (AMF). S’il était validé par le régulateur, le fonds Monéterme serait l’un des tout premiers de la Place à être conforme sur ce point à la directive OPCVM IV, le tout audité par Deloitte.De plus, ce produit de 490 millions d’euros qui devrait générer 2 % de performance cette année répond déjà à la nouvelle norme applicable l’an prochain aux fonds monétaires, c’est-à-dire que son portefeuille ne comporte aucun titre noté A3.Hugau Gestion affiche un encours stable, quelque 900 millions d’euros dans sept fonds, dont 320 millions pour le fonds Obli 1/3 et 62 millions pour le Obli 3/5. Cela posé, le gestionnaire a drainé environ 50 millions d’euros de souscriptions nettes depuis le début de l’année (après des sorties fin 2010) et il a déjà collecté 12 millions pour le Hugau High Yield Recovery lancé il y a un mois et demi (lire notre article du 16 mai).Ce dernier produit est porteur d’espoirs pour Hugau Gestion, qui s’efforce avec cette stratégie de portage, mais aussi avec les autres fonds de diversifier sa clientèle en direction des trésoriers d’entreprises qui ne soient pas trop dépendantes de leur banque.A noter par ailleurs que le gestionnaire disposera en septembre d’un site Internet en anglais.
13/07/2011

BayernInvest lance un fonds de dette émergente

Le bavarois BayernInvest a lancé le 6 juillet un fonds de dette émergente pour les investisseurs institutionnels. Il s’agit juridiquement d’un fonds coordonné offert au public «semi-passif» dont l’indice de référence est le J.P. Morgan EMBI Global Diversified Index en utilisant la méthode du «stratified sampling» . De fait, les émissions «représentatives"constituant l’indice ne représentent que 50 % du portefeuille. L'équipe de gestion se focalise sur les «poids lourds» de l’indice et optimisent le processus au moyen d’une allocation par pays. L’exposition devises correspond à des obligations libellées en dollars, mais il existe également une classe couverte du risque dollars en euros et une classe en euros non couverte.Caractéristiques Dénomination: : BayernInvest emerging Markets Select Bond FondsCodes Isin : DE000A1C78A0 (USD)/DE000A1C778CE (EUR-hedged)/DE000A1C78D4Droit d’entrée : 5 % maximum (actuellement 3 %Commission de rachat : 5 % maximum (actuellement 3 %Commission de gestionUSD : 0,40 %EUR-hedged : 0,43 %Eur6unhedged : 0,40 %Commission de banque dépositaire : 0,05 %Souscription minimale : 25.000 eurosLiquidité journalière
13/07/2011

ETF Securities fait coter un ETC sur le cuivre à Francfort

Le britannique ETF Securities (ETFS) a fait admettre à la négociation sur la plate-forme Xetra de la Deutsche Börse un ETC en euros de droit allemand sur le cuivre (DE000A1K3AZ2) chargé à 0,69 %. Il s’agit du ETFS Physical Copper (acronym PHCU), avec nantissement en métal physique stocké au London Metal Exchange (LME). La cotisation annuelle d’assurance est de 0,12 %. La référence est le prix du cuivre sur le LME (cash settlement).
12/07/2011

Columbus (Schroders) acquiert trois immeubles

Le Columbus UK Real Estate Fund, conseillé par Columbus Capital Management (pôle immobilier de Schroders), a acheté le reliquat des actifs de Stockland Ventures Ltd pour environ 50 millions de livres. Ces deux immeubles de bureaux du centre de Londres et le centre commercial situé à Eastourne, dans le Sussex, portent à 16 le nombre d’immeubles achetés par les fonds sur les 12 derniers mois. Le rendement est d’environ 7 %. Désormais, 80 % des fonds levés au premier closing sont investis ; dix autres acquisitions sont en cours de négociation, ce qui pourrait donner lieu à des transactions en août 2011.Les deux actifs londoniens ont été achetés par AFH investment, une co-entreprise à 50/50 entre le Columbus UK Real Estate Fund et le fonds de pension de British Airways. AFH avait été constituée en 2010 pour l’acquisition d’Austin Friars House à Londres, et la gestion est assumée par Columbus Capital management. Quant au Langney Shopping Centre, il a été acheté par une nouvelle coentreprise entre le fonds Columbus UK Real State et London & Associated Properties plc.
12/07/2011

AMP Capital Investors octroie un gros mandat à Intech

Intech Investment Management, filiale de Janus Capital, a annoncé avoir obtenu un mandat de 1,3 milliard de dollars pour une version «customisée» de sa stratégie Enhanced Global Core ex Australia de la part du gestionnaire d’actifs AMP Capital Investors, filiale de l’assureur AMP. L’objectif sera de surperformer l’indice MSCI World ex Australia avec un risque égal ou inférieur en utilisant le processus mathématique et géré par le risque pratiqué par Intech depuis 1987.
12/07/2011

Les temps sont durs pour certains fonds macro

Pour le premier semestre, le sous-indice des hedge funds macro de Hedge Fund Research accuse une perte de 2,2 %, avec des baisses de 1,8 % en juin et de 2,2 % en mai, alors que pour la période de janvier à juin, le S&P 500 a gagné 5 % rapporte The Wall Street Journal.Certains grands noms de ce segment connaissent une période difficile : le Remington Investment Strategies de Moore Capital management a perdu 3,9 %, le Macro Fund de Fortress Investment Group a reculé de 3,6 % et le BVI Global de Tudor Investment a perdu 2,9 % en juin.Cependant, le Master Fund de Brevan Howard a gagné 0,8 % en juin et 4 % pour le premier semestre.
12/07/2011

Apax Partners lève 700 millions d'euros

Apax Partners, la société d’investissement dans les mid-caps dirigée désormais par Eddie Misrahi lève 700 millions d’euros, rapporte Les Echos. La base d’investisseurs du nouveau fonds est essentiellement nord-américaine et européenne sachant que la quête de fonds asiatiques aurait nécessité des mois supplémentaires. Cependant, «nous allons en faire une priorité stratégique pour le fonds prochain», a indiqué Eddie Misrahi. Sur les 700 millions d’euros levés, le fonds a déjà investi une quote-part dans trois de ses secteurs de prédilection, les technologies, les télécoms et la santé, précise le quotidien.
12/07/2011

Barclays prépare un fonds d'obligations hypothécaires espagnoles

La souscription du futur Barclays Renta 13 est ouverte jusqu’au 22 juillet, rapporte Funds People. Il s’agit d’un fonds qui sera principalement investi en cedulas hipotacarias (obligations hypothécaires) d'émetteurs espagnols et qui promet une performance minimum de 3 % par an sur une période de 2 ans et 5 mois. La souscription minimale est fixée à 600 euros.
12/07/2011

Banque Degroof fait enregistrer un fonds en Espagne

Selon Funds People, le belge Banque Degroof a fait enregistrer par la CNMV pour la vente en Espagne un compartiment actions à dividende élevé de sa sicav luxembourgeoise Degroof Equities International Selection.Actuellement, le fonds est surpondéré en titres des secteurs de l'énergie, des matériaux, de la consommation discrétionnaire et de la santé, avec 60 % du portefeuille investis en France et en Allemagne.Les commissions de gestion et d’administration se limitent à respectivement 0,1 % et 0,135 % tant que l’encours n’a pas atteint 125 millions d’euros. Elle passeront ensuite à 0,05 % et 0,105 %. La commission de distribution et celle de banque dépositaire se situent respectivement à 0,35 % et 0,03 %.
12/07/2011

Schroders fait enregistrer cinq fonds de sa gamme luxembourgeoise en Espagne

La CNMV a donné son agrément de commercialisation à trois compartiments actions de la sicav luxembourgeoise Schroder ISF (European Equity Focus, Global Demographic Opportunities et US Equity Alpha) ainsi qu'à deux compartiments obligataires de cette même sicav, le Currency Absolute Return et le Euro Credit Duration Hedge.
12/07/2011

John Locke Investments lance un fonds de performance absolue

John Locke Investments, le gérant quantitatif, a annoncé le lancement de son premier fonds UCITS de droit français coordonné. Il s’agit d’un fonds de performance absolue agréé AMF et représentatif d’une de ses stratégies historiques de la société - Cyril Systematic.
12/07/2011

Le Sporting de Lisbonne aura lui aussi son fonds d'investissement

Le 8 juillet, la commission des valeurs portugaise (CMVM) a indiqué avoir octroyé son agrément le 7 juillet à la création du Sporting Portugal Fund, Fundo Especial de Investimento Mobiliário Fechado qui sera géré par ESAF Espirito Santo Fundos de investimento Mobiliário.Il s’agit d’un fonds fermé destiné, tout comme le Benfica Stars Club (lire nos dépêches du 30 septembre 2009 et du 6 juillet 2010), à percevoir une partie des recettes et des plus-values réalisées par le club de football Sporting de Lisbonne (Sporting Clube de Portugal) sur le transfert de ses joueurs. Le fonds est initialement doté de 15 millions d’euros. La constitution du fonds proprement dite est programmée pour le 8 août.
12/07/2011

Un fonds de pension sud-coréen augmente son exposition aux actions émergentes

Le fonds de pension des militaires sud-coréens MMAA (Military Mutual Aid Association) souhaite accroître son allocation actions en investissant notamment sur les marchés émergents dans le courant du second semestre, rapporte Asian Investor.Le fonds créé en 1984 a jusqu’ici surtout investi dans l’immobilier, coréen et international, mais la croissance de ses actifs l’a amené à revoir sa stratégie. L’an dernier, les actifs sous gestion ont progressé de 12% à 6,8 milliards de dollars à fin décembre et atteignent désormais 7,6 milliards de dollars. La poche immobilière a déjà été ramenée à 45,9%, l’allocation «investissements financiers» étant passée de 49,2% l’an dernier à 54,1% cette année. Cette allocation «investisseurs financiers», qui devrait continuer de croître, est constituée à 55,2% d’engagements dans des fonds de private equity et à 44,8% en investissements actions et obligations.
12/07/2011

db x-trackers lance 11 ETF sur les émergents et un ETF sur les hedge funds

A présent, la cote du segment XTF de la plate-forme francfortoise Xetra compte 835 ETF : db x-trackers (Deutsche Bank) vient en effet de lancer douze ETF, dont dix répliquant des sous-indices sectoriels des marchés émergents : biens de consommation, énergie, finances, santé, industrie, technologies de l’information, biens de consommation discrétionnaire, services de télécommunications, utilities et matériaux. De plus, db x-trackers a lancé un ETF inversé, le MSCI Emerging Market Short Daily Index ETF, et un ETF de hedge funds répliquant le db Equity Strategies Hedge Fund Index.Les nouveaux produits sont les suivants (suivis de leur code ISIN et de la commission de gestion) :db x-trackers DB Equity Strategies Hedge Fund Index ETF LU0519153489 0.90%db x-trackers MSCI Emerging Market Short Daily Index ETF LU0518622286 0.95%db x-trackers MSCI Emerging Markets Materials TRN Index ETF LU0592217284 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Consumer Discretionary TRN Index ETF LU0592216476 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Consumer Staples TRN Index ETF LU0592216559 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Energy TRN Index ETF LU0592216633 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Financials TRN Index ETF LU0592216807 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Healthcare TRN Index ETF LU0592216989 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Industrials TRN Index ETF LU0592217011 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Information Technology TRN Index ETF LU0592217102 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Utilities TRN Index ETF LU0592217441 0.65%et db x-trackers MSCI Emerging Markets Telecommunication Services TRN Index ETF LU0592217367 0.65%
12/07/2011

LCL lance un fonds à formule de trois ans

LCL a annoncé, lundi 11 juillet, la commercialisation jusqu’au 3 août prochain de LCL Triple Horizon (Juillet 2011). Ce fonds à formule d’une durée de trois ans ne garantit pas le capital à l'échéance mais préserve ce dernier jusqu’à une baisse de l’indice de 50% au terme (18 août 2014). En revanche, si l’indice baisse de plus de 50% à l’échéance, le souscripteur subit une perte en capital du montant de la baisse de l’Euro Stoxx 50®. En termes de performances, LCL Triple Horizon (Juillet 2011) prévoit une sortie par anticipation potentielle chaque année. Si l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50® (hors dividendes) est positive ou nulle par rapport à son niveau initial, le fonds offre un gain fixe de 7% un an après la souscription, 14% deux ans après ou 21% à la date échéance. Soit un taux de rendement annuel de 7,02 %, 6,76 % et 6,56 % respectivement. Caractéristiques : Code Isin : LCL Triple Horizon (Juillet 2011) : FR0011049956Montant de la part : 100 eurosMinimum de la première souscription- sur le compte-titres ou PEA : 1 part- sur un contrat d’assurance vie : selon contratMinimum des souscriptions ultérieures :1 millième de partEligibilité : compte-titres et PEA et assurance vie Frais de gestion maximum :- frais directs : 3% TTC l’an maximum- sur un contrat d’assurance vie : droit d’entrée du contratCommission de rachat- 0% à l’échéance- 1% au cours des fenêtres de sortie trimestrielles- 3% aux autres dates
12/07/2011

Tobam applique aux marchés émergents ses principes de diversification

La société de gestion Tobam a annoncé, lundi 11 juillet, le lancement du fonds Anti-Benchmark Emerging Market Equity. L’OPCVM - au format UCITS III - a pour objectif de maximiser la diversification en appliquant le processus Anti-Benchmark à l’ensemble de l’univers des marchés émergents, représenté par l’indice MSCI Emerging Market. Pour délivrer aux investisseurs la prime de risque réellement disponible sur ce marché, le fond élimine notamment les biais géographiques, sectoriels et de style qui peuvent être impliqués par une allocation plus traditionnelle comme la capi-pondération. En termes de performances, le fonds vise à surperformer l’indice capi-pondéré des marchés émergents de l’ordre de 4 à 6% par an, tout en réduisant significativement la volatilité (environ 30%). Caractéristiques : Dénomination : TOBAM Anti-Benchmark Emerging Market Equity FundCodes ISIN : FR0011039320Indice de référence : MSCI Emerging MarketsLiquidité : Quotidienne

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