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Fonds

septembre 2012

04/09/2012

Henderson supprime les "gates" sur ses hedge funds

Henderson a retiré la possibilité de limiter les remboursements (pratique connue sous le nom de «gate») sur son hedge fund AlphaGen Rhocas, rapporte Investment Europe. Ce fonds fait partie de la gamme AlphaGen reprise par Henderson lors de l’acquisition de Gartmore.Paul Graham, global head of hedge funds, a indiqué que les dispositions de «gating» seront supprimées pour tous les hedge funds, sauf l’AlphaGen Volantis, un fonds spécialiste des petites capitalisations britanniques. Les gates sont supprimées pour le Rhocas depuis plus d’une semaine ; elles le seront pour les autres fonds au fur et à mesure des réunions de leurs conseils d’administration respectifs.Pour le manager, la plupart des hedge funds de la marque opèrent sur des marchés suffisamment profonds pour être liquidés dans les trois jours en cas de besoin. Enfin, Paul Graham a souligné qu’un certain nombre de hedge funds lancés actuellement permettent aux investisseurs de choisir entre des classes de parts sans ou avec gate (généralement un plafonnement des remboursements à 25 %).
04/09/2012

BlackRock IM lance un véhicule de rendement

BlackRock Investment Management vient de lancer le North American Income Trust qui proposera un dividende annuel de 4%, rapporte Money Marketing.Le trust, qui se concentrera sur les grandes capitalisations américaines, sera coté sur le London Stock Exchange et tentera de surperformer le Russell 1000 Value Index.
03/09/2012

Laffitte CM lance un troisième fonds d’arbitrage

Laffitte Capital Management (Laffitte CM) vient de lancer un fonds d’arbitrage sur les indices. Appelé Laffitte Index Arbitrage*, ce produit coordonné européen a pour stratégie de détecter sur les marchés actions du monde entier des opportunités d’arbitrage liées aux indices boursiers. Il aura des moteurs de performance complémentaires: l’arbitrage de re-balancements d’indices, l’arbitrage de dividendes et accessoirement l’arbitrage d’opérations sur titres. «Avec ce fonds, nous revenons à nos premières amours. En effet, de 1990 à 2006, nous pratiquions l’arbitrage d’indices pour le compte propre du Crédit Mutuel-CIC», explique Eric Robbe, co-fondateur et président de Laffitte CM. «Mais jusqu’ici, il était difficile de réaliser cette activité dans le cadre d’un fonds régulé et liquide, car nombre de produits étaient échangés de gré à gré. De plus, il existait un traitement fiscal disparate des dividendes en Europe. Ces obstacles ont aujourd’hui été levés. En outre, comme nombre de banques se retirent de ce métier, on trouve des compétences sur le marché», poursuit-il. D’ailleurs, Laffitte a recruté pour ce fonds Gregory Meyappen, qui gérait ce type d’opérations pour le compte propre du Crédit Agricole. Il cogère le fonds avec deux des associés de Laffitte CM.Ce fonds a une capacité jusqu’à 1 milliard d’euros. Bénéficiant d’une liquidité quotidienne, il sera commercialisé à tout type de clientèle et compte à ce titre une part institutionnelle et une part retail. Il a aussi vocation à être référencé sur les plateformes d’assurance-vie. Avec Laffitte Index Arbitrage, la société diversifie sa gamme, qui se compose aujourd’hui de deux fonds d’arbitrage de fusions et acquisitions. Cela pourra sans doute l’aider à atteindre son objectif de franchir la barre des 500 millions d’euros. Aujourd’hui, cinq ans après son lancement, Laffitte gère un peu moins de 300 millions d’euros et compte 10 salariés. *Laffitte Index Arbitrage, Isin FR0011273333 (I) et Isin FR0011273358 (R).
03/09/2012

La viabilité des ETF américains en question

Plus d’un quart des ETF et des certificats cotés aux Etats-Unis ouverts depuis plus de six mois (27 %) n’ont pas attiré suffisamment d’actifs pour être économiquement viables, selon des données compilées par le Financial Times. Cela représente une hausse par rapport aux 14,5 % de fin 2010, d’après Invest with an Edge.Les 377 produits en question n’ont pas eu plus de 25 millions de dollars d’actifs ces deux derniers mois ou n’ont pas eu d’échanges de plus de 100.000 parts par jour. Le fonds moyen génère seulement 35.000 dollars par an de revenus.
03/09/2012

Changement d'indice pour un fonds de CamGestion

CamGestion vient d’annoncer une modification de l’indicateur de référence de son fonds CamGestion Active Convictions, à compter du 11 septembre 2012. L’indicateur de référence du FCP est désormais l’indice composé à 30% de l’Euro Stoxx 50 dividendes réinvestis, a 30% de l’indice JP Morgan EMU et 40% de l’Eonia capitalisé. Auparavant, l’indice Euro Stoxx 50 pris en compte était exprimé dividendes non réinvestis.
03/09/2012

Natixis fait enregistrer le fonds Souverains Euro R en Espagne

Le fonds Natixis Souverains Euro R (813 millions d’euros) de Natixis Global Asset Management vient d’être enregistré par la CNMV et pourra donc être distribué en Espagne, rapporte Funds People.Ce produit de 51 lignes, géré par Olivier de Larouzière, investit en dette publique des pays de la zone euro. Il est censé surperformer l’indice JPMorgan EMU Global sur une période de trois ans par la gestion active de sa duration, une allocation d’actifs dynamique sur la courbe de taux et un équilibre entre les différents pays de la zone.
03/09/2012

Guy Monson se retire de la gestion de deux fonds de Sarasin

Guy Monson, managing partner et CIO de Sarasin, a abandonné la gestion des fonds Global Equity Income et International Equity Income, révèle Investment Week. Ils seront gérés désormais par Mark Whitehead, qui les co-gérait déjà, avec Darryl Lucas.
03/09/2012

UBS commercialise deux ETF sur les lettres de gage suisses

Depuis le 30 août, SIX Swiss Exchange a admis à la négociation les deux premiers ETF répliquant des indices de lettres de gage suisses (Pfandbriefe) qui sont lancés par UBS Global Asset Management. Il s’agit de deux fonds de droit helvétique à réplication physique.Les indices sous-jacents sont constitués de titres notés AAA et génèrent des rémunérations supérieures en moyenne de 25 à 55 points de base au rendement des obligations de la Confédération. Le teneur de marché pour ces deux ETF est la Commerzbank.CaractéristiquesDénomination : UBS IS - SBI® Domestic Pfandbrief 1-5 ETF (CHF) AIndice de référence : Swiss Bond Index® Domestic Pfandbrief 1-5Code Isin : CH0184305016TFE : 0,16 %Dénomination : UBS-IS SBI Domestic Pfandbrief 5-10 ETF (CHF) AIndice de référence : Swiss Bond Index® Domestic Pfandbrief 5-10Code Isin : CH0184308952TFE : 0,16 %
03/09/2012

Une société de gestion ferme tous ses fonds Ucits

Matrix Group, société de gestion basée à Londres, va fermer sa gamme de fonds Ucits, lancée en mai 2010 à Dublin, après avoir effectué une revue stratégique de ses activités, rapporte Citywire. Cette décision est liée au fait que la société n’est pas parvenue à réaliser des économies d’échelle nécessaires par rapport à ses concurrents. Les fonds seront fermés le 7 septembre.
03/09/2012

Ignis introduit en Espagne un deuxième fonds alternatif

Le gestionnaire britannique Ignis Asset Management a fait enregistrer par la CNMV le fonds Ignis Absolute Return Credit, géré par Chris Bowie, rapporte Funds People. Il s’agit du deuxième fonds alternatif introduit en Espagne par Ignis (après l’Absolute Return Government Bond Fund). C’est un fonds d’obligations d’entreprises et de performance absolue qui se veut market neutral et vise une volatilité basse, comprise entre 2 et 6 %. Le portefeuille se compose de 10 à 30 pair trades au travers de CDS très liquides.

août 2012

31/08/2012

Sorties nettes et hausses d'encours pour les fonds espagnols en août

Selon les estimations de VDOS relayées par Funds People, l’encours des fonds espagnols au 23 août, avec 128.165 millions d’euros, affichait une hausse de 1.686 millions d’euros sur fin juillet. Cette augmentation est due à un effet de marché positif de 1.934 millions rogné par 247 millions d’euros de remboursements nets.
31/08/2012

La Française AM enregistre un fonds de plus en Espagne

La Française Asset Management a obtenu l’agrément de commercialisation en Espagne pour un fonds supplémentaire, en l’occurrence son LFP Rendement Emergent 2017, un produit obligataire qui affiche actuellement 46 millions d’euros d’encours, rapporte Funds People.
31/08/2012

Les fonds italiens renouent avec les souscriptions

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré en juillet des souscriptions nettes de 52 millions d’euros, renouant avec le signe positif après des rachats nets de 1,9 milliard d’euros en juin, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Cette collecte a été tirée par les fonds obligataires, qui ont engrangé 3,2 milliards d’euros, et les fonds flexibles, avec +1,7 milliard d’euros. En revanche, les fonds actions voient sortir 986 millions d’euros. Mais le gros des retraits a été enregistré par les fonds monétaires, qui perdent 3,3 milliards d’euros.Depuis le début de l’année, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont vu sortir 5,1 milliards d’euros.En ajoutant les fonds fermés et les mandats, le secteur italien de la gestion d’actifs accuse des rachats nets de 1,3 milliard d’euros en juillet et de 11,4 milliards d’euros depuis le début de l’année.
31/08/2012

Axa et SuMi lancent un fonds immobilier au Japon

Axa Real Estate s’est associé avec le japonais Sumitomo Mitsui Trust Bank pour créer un fonds qui investira 50 milliards de yens dans des immeubles de bureaux à Tokyo, selon le Financial Times. Le fonds devrait être lancé ce vendredi. SuMi Trust sera responsable de la gestion du portefeuille.
31/08/2012

Threadneedle et Carmignac Gestion lancent des parts compatibles RDR

Comme tout récemment M&G et Aberdeen, Threadneedle a décidé de lancer en octobre des parts Z, conformes à la réglementation Retail Distribution Review (RDR) qui seront disponibles sur des plates-formes. Elles seront assorties d’une commission de 0,75 % pour la plupart des fonds d’actions, rapportent Fundweb et Investment Week.Cette formule concernera 51 fonds de type OEIC tandis que les parts I réservées aux institutionnels seront utilisées pour un nombre limité de produits.Généralement les parts I et R (retail) sont assorties de commissions de 1 % et 1,5 % pour les fonds d’actions.Carmignac Gestion va aussi proposer des classes de parts RDR. En plus des parts existantes, les clients britanniques de Carmignac Gestion auront désormais accès à des parts de capitalisation et à des parts de distribution libellées en livres sterling. Les parts libellées en livres sont systématiquement couvertes contre le risque de change vis-à-vis de l’euro. •Carmignac Investissement (A) EUR / acc•Carmignac Investissement (E) EUR / acc•Carmignac Investissement (I) GBP/ acc•Carmignac Investissement (D) GBP / inc•Carmignac Emergents (A) EUR / acc•Carmignac Emergents (I) GBP/ acc•Carmignac Emergents (D) GBP / inc•Carmignac Patrimoine (A) EUR / acc•Carmignac Patrimoine (I) GBP/ acc•Carmignac Patrimoine (D) GBP / inc•Carmignac Euro-Patrimoine (I) GBP/ acc•Carmignac Euro-Patrimoine (D) GBP / inc
30/08/2012

De nouvelles parts d'OPCVM chez Carmignac Gestion

Carmignac Gestion a annoncé sur son site en début de semaine l'élargissement du nombre de parts mises à la disposition de ses clients. Les investisseurs ont donc désormais accès à des parts de capitalisation libellées en francs suisses et en dollars américains, et à des parts de distribution en euro. Les parts libellées dans une devise autre que l’Euro sont systématiquement couvertes contre le risque de change, précise la société de gestion.Liste des fonds concernés : Carmignac Investissement (A) EUR / accCarmignac Investissement (E) EUR / accCarmignac Investissement (D) EUR / incCarmignac Investissement (A) CHF / accCarmignac Investissement (A) USD / accCarmignac Euro-Entrepreneurs (A) EUR / accCarmignac Emergents (A) EUR / accCarmignac Emergents (E) EUR / accCarmignac Emergents (D) EUR / incCarmignac Emergents (A) CHF / accCarmignac Emergents (A) USD / accCarmignac Patrimoine (A) EUR / accCarmignac Patrimoine (E) EUR / accCarmignac Patrimoine (D) EUR / incCarmignac Patrimoine (A) CHF / accCarmignac Patrimoine (A) USD / accCarmignac Euro-Patrimoine (A) EUR / accCarmignac Euro-Patrimoine (D) EUR / incCarmignac Euro-Patrimoine (A) CHF / accCarmignac Euro-Patrimoine (A) USD / acc Carmignac Investissement Latitude (A) EUR / accCarmignac Profil Reactif 100 (A) EUR / accCarmignac Profil Réactif 75 (A) EUR / accCarmignac Profil Réactif 50 (A) EUR / accCarmignac Sécurité (A) EUR / accCarmignac Sécurité (D) EUR / incCarmignac Sécurité (A) CHF / accCarmignac Sécurité (A) USD / accCarmignac Court Terme (A) EUR / accCarmignac Court Terme (A) CHF / accCarmignac Court Terme (A) USD / acc
30/08/2012

Les OPCI RFA affichent un rendement de 2,9% au premier semestre

L’indice de performance des OPCI RFA affiche un rendement de 2,9% pour les six premiers mois de l’année, selon les données publiées par IPD en partenariat avec l’Aspim.Sur la recommandation du Comité de l’Indice OPCI-RFA, la segmentation retenue se base sur le taux d’endettement bancaire, soit la dette bancaire rapportée à la valeur brute du véhicule au 30 juin 2012. Une telle segmentation permet aux investisseurs de comparer le rendement global des véhicules selon leur niveau d’endettement, une des composantes inhérentes à la stratégie choisie pour un fonds. Les véhicules dont l’endettement bancaire excède 50% de leur valeur brute enregistrent un rendement global de 4,9% sur la période. Ces 11 véhicules surperforment ainsi ceux sans effet de levier (20) et ceux dont le niveau d’endettement bancaire est compris entre 0 et 50% (36). Ils présentent des rendements globaux respectifs de 2,8% et 2,7%. Cette performance plus élevée des véhicules à fort effet de levier se confirme sur un an (période de fin juin 2011 à fin juin 2012) avec un rendement global de 9,4%. L’actif net (AN) total de l’échantillon est de 9,1 milliards d’euros à fin juin 2012 contre 6,3 milliards d’euros à fin décembre 2011, soit une augmentation de 45% du périmètre analysé. La valeur d’expertise des actifs immobiliers sous-jacents, au 30 juin 2012, s’élève à 14 milliards d’euros. Sur les 67 véhicules présents au 31/06/2012, 52 sont des OPCI RFA dédiés, représentant ainsi 82% de l’AN total. De fait, 15 sont des OPCI RFA non dédiés. En moyenne, sur le périmètre analysé, la poche immobilière par OPCI est constituée de 20 actifs (à savoir actifs contrôlés et gérés par le véhicule, que la détention soit directe ou indirecte). A fin juin 2012, seuls 18 véhicules sont mono-actifs.
30/08/2012

La collecte de l'assurance vie à l'équilibre en juillet

L’assurance vie a connu un mois de juillet assez calme, avec un niveau de collecte nette à l'équilibre. Les souscriptions nettes se sont élevés à 0,4 milliard d’euros, selon les derniers chiffres de l’Association Française de l’Assurance. Depuis le début de l’année, l’assurance-vie enregistre des rachats nets de 4,2 milliards d’euros. Au cours de la même période, les livrets A et de développement durable ont enregistré une collecte nette positive de 15,2 milliards d’euros. A fin juillet, l’encours des contrats d’assurance vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à 1.366,2 milliards d’euros.
30/08/2012

Banesto doit augmenter la capacité de son fonds dédié à "La Roja"

Après seulement un mois de commercialisation, le fonds Banesto Garantizado Selección Española 4, un fonds inspiré par la victoire de l'équipe espagnole («la Roja») à l’euro de football, a atteint le plafond des 75 millions d’euros fixés par le prospectus.Le plafond est à présent relevé à 90 millions ; dès que ce montant sera atteint ou au plus tard le 14 septembre, le Banesto appliquera un droit d’entrée de 5 %, rapporte Funds People. Le fonds est géré par Santander Asset Management.Le Banesto, qui est le sponsor de l'équipe d’Espagne a lancé ce fonds garanti (avec échéance au 31 juillet 2015) assorti d’une rémunération de 11,95 %,soit un taux annuel de 4 %, allusion à la victoire de la Roja contre l’Italie (4-0).
29/08/2012

Les particuliers britanniques friands de fonds obligataires

Les fonds dédiés aux particuliers domiciliés au Royaume-Uni ont enregistré en juillet des souscriptions nettes de 903 millions de livres, selon les dernières statistiques de l’Investment Management Association. Plus de la moitié de ces flux, soit 480 millions de livres, s’est dirigée vers des fonds obligataires. La deuxième catégorie de fonds sur le mois est celle des fonds diversifiés, qui ont engrangé 211 millions de livres. Enfin, les fonds actions arrivent en troisième position, avec 152 millions de livres.A fin juillet, les fonds retail représentaient un encours de 612 milliards de livres, contre 600 milliards un an plus tôt.Les fonds institutionnels ont quant à eux enregistré des souscriptions nettes de 130 millions de livres en juillet 2012, et les fonds domiciliés à l’étranger ont accusé des rachats nets de 187 millions de livres.

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