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janvier 2013

21/01/2013

Petercam prépare un fonds obligataire émergent durable

Le gestionnaire belge Petercam attend pour les jours prochains l’agrément de la CSSF pour un nouveau compartiment de sa sicav luxembourgeoise, un fonds d’obligations émergentes souveraines en monnaies locales (au maximum un tiers en devises «fortes») et «durables». Il s’agit d’une extrapolation du Petercam L Bonds Government Sustainable, mais avec des critères de sélection adaptés.Ophélie Mortier, la coordinatrice ISR de Petercam, et Thierry Larose, gérant de portefeuille, ont expliqué à Newsmanagers que l’univers du nouveau produit Emerging Markets Sustainable se compose de 72 pays auxquels est appliquée une approche multidisciplinaire résultant à la fois d’un filtrage normatif en fonction des valeurs démocratiques et d’une allocation «best in class». En croisant les données de l’ONG Freedom House pour la liberté et l’indice de démocratie de The Economist, le gestionnaire exclut actuellement 16 pays «non libres» et «autoritaires» de l’univers de départ, dont la Chine, les Emirats Arabes Unis et la Russie.A l’arrivée, Thierry Larose et Bernard Lalière, les deux gérants du fonds retiendront pour le portefeuille au minimum 40 % de titres émis par des pays figurant dans le premier quartile du palmarès issu de ce filtrage, au maximum 50 % de ceux figurant dans les deuxième et troisième quartile et enfin au maximum 10 % de ceux du quatrième quartile, en fonction des progrès constatés.Bien entendu, cette sélection tient compte de l’analyse financière et de la gestion des risques. Mais l’exclusion de certains grands pays, notamment la Russie, complique quelque peu la tâche des gérants qui pourront néanmoins investir aussi dans des titres d’entités supranationales pour se positionner sur des devises difficiles d’accès (par exemple une obligation de la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD) pour la Colombie).Le portefeuille préliminaire comporte six pays du premier quartile, dont la Pologne, la Hongrie et le Chili, dix émetteurs des deuxième et troisième quartiles (par exemple le Brésil et la Turquie, mais aussi la Serbie, l’Ukraine, le Ghana et le Venezuela) et quatre du dernier quartile (Indonésie, Zambie, Irak et Nigeria).
18/01/2013

L'Inde lance un ETF sur les entreprises publiques

Le gouvernement indien envisage de lancer un ETF qui investira dans les entreprises publiques, rapporte IndexUniverse. Selon les premières indications, le portefeuille d’ETF comporterait 15 à 20 sociétés bénéficiaires, a indiqué un représentant du ministère des finances cité par le Wall Street Journal. On ne sait pas toutefois si le gouvernement abandonnerait dans ce cadre son statut d’actionnaire majoritaire dans les sociétés sélectionnées.
18/01/2013

Neuberger Berman lance un fonds multi-classes d'actifs

Le gestionnaire new-yorkais Neuberger Berman Group a annoncé le lancement du Neuberger Berman Dynamic Real Return Fund (acronymes NDRAX, NDRCX, et NDRIX) qui investit dans plusieurs classes d’actifs visant à générer des performances attrayantes ajustées du risque dans différents environnements inflationnistes.Ce produit est géré par Andy Johnson, CIO pour les obligations de catégorie investissement, et Thanos Bardas, global head of sovereigns and interest rates. Le portefeuille pourra être investi en matières premières, en obligations indexées sur l’inflation, en obligations à haut rendement, en leveraged loans, en actions américaines et de pays émergents, en master limited partnerships (MLP) et en immobilier. Les gérants utiliseront un système d’overlay dynamique pour «capitaliser sur les fluctuations de court terme en matière d’attentes inflationnistes», précise un communiqué.
18/01/2013

Vanguard extrade Hansberger d’un de ses fonds

Le 14 janvier, Vanguard a annoncé que le mandat de Hansberger Global Investors comme conseiller du fonds d’actions étrangères Vanguard International Value Fund (6,8 milliards de dollars) n’est pas renouvelé. Hansberger était chargé de 17 % du fonds. Sa poche est réallouée à deux des autres délégataires, Lazard Asset Management et Edinburgh Partners Limited. La part du premier passe à 39 % et celle du second à 34 %. Le dernier gestionnaire par délégation est Arga Investment Management, avec 24 %, le reliquat représentant la poche de numéraire.
18/01/2013

KKR va conduire des activités de financement de sociétés moyennes

La société de private-equity KKR s’est alliée avec un fonds de pension canadien pour conduire des activités de financement des sociétés moyennes, rapporte L’Agefi. Dans le cadre de l’accord, le fonds de pension canadien apportera 2 milliards de dollars pour les transactions effectuées par MerchCap Solutions, une plateforme créée l'été dernier conjointement par KKR et Stone Point Capital et dont le capital est de 300 millions de dollars.
18/01/2013

La collecte des mutual funds a plus que triplé en 2012

Les mutual funds de long terme ont enregistré l’an dernier des souscriptions nettes de 243,2 milliards de dollars contre 74,8 milliards en 2011 tandis que les rentrées nettes des fonds monétaires ressortaient à 76,84 milliards contre 10,1 milliards, selon les estimations de Morningstar. Les fonds d’actions américaines ont continué de subir des sorties nettes (120 milliards de dollars contre 87,19 milliards).Vanguard et Pimco ont capté 61 % des souscriptions nettes totales en 2012 contre 30 % en 2011 et 46 % en 2010, avec respectivement 86,11 milliards et 62,68 milliards. Deux autres maisons ont collecté plus de 20 milliards l’an dernier: JPMorgan, avec 25,57 milliards de dollars et DoubleLine, avec 21,8 milliards.Le fonds ayant attiré les plus fortes souscriptions nettes est le DoubleLine Total Return Fund, avec 19,6 milliards de dollars, battant ainsi le Pimco Total Return (18 milliards). Cependant, si l’on ajoute à ce dernier son avatar en ETF et ses 3,8 milliards, les fonds de Bill Gross seraient en tête, souligne Morningstar.
18/01/2013

DoubleLine prépare trois fonds actions

DoubleLine Capital a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour trois fonds d’actions, dont le DoubleLine Equities Small Cap Growth Fund qui sera géré par Husam Nazer, rapporte Mutual Fund Wire, relayant Reuters. Le DoubleLine Equities Growth Fund et le DoubleLine Equities Global Technologies Fund seront gérés conjointement par Husam Nazer et Brent Stallings, récemment recrutés par la société de gestion obligataire qui a été fondé par Jeff Gundlach.
18/01/2013

iShares revoit la présentation des commissions de ses ETF

Le fournisseur d’ETF iShares a revu la présentation de ses commissions sur son site internet pour 42 ETF, rapporte IndexUniverse. Une décision qui semble marquer la volonté d’iShares de proposer aux investisseurs un tableau des commissions un peu plus à jour par rapport à ce que peuvent indiquer les différentes prospectus des fonds.C’est ainsi que le iShares MSCI Emerging Markets Index Fund, qui affichait jusqu'à très récemment un total des frais sur encours (TFE) de 0,67%, présente désormais deux TFE, 0,69% et 0,66%. Le premier se réfère au TFE à la date du 31 août 2012, le second au TFE à la date du 31 décembre 2012. La différence entre les deux reflète une progression des actifs du fonds durant les quatre derniers mois de 2012 qui a entraîné une baisse des coûts pour les investisseurs.
18/01/2013

Tikehau IM lance un FCPR ouvert aux particuliers

Tikehau Investment Management, société de gestion spécialisée sur les marchés du crédit, vient de lancer FCPR Tikehau Financement Privé, son premier fonds commun de placement à risques accessible aux particuliers. Moyennant un montant minimum de souscription de 20 000 euros, le fonds, qui a été ouvert du 31 janvier au 31 juillet 2013, permet aux investisseurs privés de participer au financement d’entreprises de taille moyenne.Le FCPR Tikehau Financement Privé est principalement investi en titres financiers donnant accès au capital (mezzanine).
17/01/2013

E Fund ferme une stratégie long/short equity

L’un des plus importants gestionnaires d’actifs chinois, E Fund, qui a récemment racheté Harvest, a fermé un hedge fund long/short equity dédié aux marchés émergents deux ans selon après son lancement, rapporte Asian Investor.Cette décision serait liée à la mauvaise performance de la stratégie qui a perdu 2,8% sur les douze mois à fin août 2012. A noter en outre que les actifs sous gestion du fonds s'élevaient à tout juste 6 millions de dollars fin 2012. Une autre stratégie long only sur les marchés émergents, lancée en mai 2011, aurait également été fermée. L’un des deux co-gérants de ces fonds, Charles Wang, aurait quitté la société fin 2012 pour rejoindre Bosera, une société de gestion basée à Shenzhen, en qualité de chief investment officer pour les investissements quantitatifs et dans les ETF. L’autre co-gérant, Fei Peng, serait resté chez E Fund.
17/01/2013

Les hedge funds coordonnés ont gagné 1,63 % en 2012

Après une perte moyenne de 3,64 % en 2011, les hedge funds coordonnés ont affiché pour décembre un gain de 0,50 % et pour l’ensemble de 2012 une performance moyenne de 1,63 %, sur la base du UCITS Alternative Index Global publié par le suisse Alix Capital.Parallèlement, l’indice des fonds de hedge funds coordonnés a accusé pour l’an dernier une perte de 1,34 % ,qui vient après celle de 5,25 % constatée pour 2011.En ce qui concerne les onze différentes stratégies suivies par Alix Capital, six sont dans le rouge pour l’ensemble de 2012, les plus fortes pertes étant enregistrées par les matières premières (- 5,31 %) et les CTA (- 3,83 %).En revanche, les marchés émergents affichent la meilleure performance, avec 5,87 %, devant les stratégies obligataires (+ 4,88 %) et les multi-stratégies (+ 4,08 %).Alix Capital précise qu'à fin décembre les 880 hedge funds et fonds de hedge funds coordonnés de l’indice géraient environ 140 milliards d’euros.
17/01/2013

Alfred Berg transforme un fonds obligataire

La société de gestion nordique Alfred Berg (groupe BNP Paribas) transforme son fonds obligataire traditionnel Alfred Bergs Obligationsfond en fonds obligataire à rendement absolu. Dans ce cadre, il change de nom et devient Alfred Berg Ränteallokering Plus. Le fonds pourra désormais investir dans des obligations plus risquées et ayant des notes de crédit plus faibles que précédemment.
17/01/2013

Record d’encours pour les hedge funds espagnols

Au 31 décembre, le secteur des «fonds d’investissement libre», les hedge funds de droit espagnol, comptait 28 produits et affichait un encours de 845 millions d’euros, soit 33 % de plus que fin 2011 et le montant le plus élevé depuis cinq ans, rapporte Funds People. Les trois premiers acteurs sont March Gestión, avec 235 millions d’euros, Bestinver (186 millions) et ICR (161 millions).En revanche, les actifs gérés dans les 18 fonds de hedge funds de droit espagnol ont baissé de 7,8 % en un an, à 340 millions d’euros, le niveau le plus bas depuis cinq ans.
17/01/2013

Forte collecte pour le fonds dette émergente corporate de Pictet AM

Lancé en novembre, le fonds d’obligations d’entreprises des pays émergents Pictet-Emerging Corporate Bonds que gère Alain-Nsiona Defise (ex JPMorgan, BNP Paribas IP et Fortis), a franchi au 14 janvier la barre des 600 millions de dollars d’encours, indique Pictet Asset Management à Londres. Ce produit coordonné, dont l’indice de référence est le JP Morgan CEMBI Broad Diversified (qu’il cherche à battre de 200 points de base sur 3-5 ans, brut de frais) est un compartiment de la sicav Pictet Luxembourg.
17/01/2013

Fidelity ferme aux souscriptions le Small Cap Discovery Fund

Fidelity Investments annonce dans un communiqué qu’il fermera le 31 janvier à 16 heures (EST) le Fidelity Small Cap Discovery Fund (acronyme FSCRX) aux nouveaux souscripteurs.Ce fonds géré par Chuck Meyers a en effet doublé de volume sur les douze derniers mois, à 3,9 milliards de dollars. La fermeture est justifiée par la nécessité de préserver la performance pour les souscripteurs existants, lesquels pourront toutefois, jusqu’à nouvel ordre, continuer d’acquérir des parts du fonds.
16/01/2013

ICG lève un fonds de dette mezzanine record de 2,5 milliards d'euros

Intermediate Capital Group (ICG) a annoncé le 15 janvier avoir bouclé la levée d’un fonds de dette mezzanine de 2,5 milliards d’euros, avant la date butoir de fin mars. Avec ce cinquième véhicule dédié à la dette subordonnée non cotée (remboursée après la dette senior), la société de gestion londonienne dispose du plus gros fonds de mezzanine levé à ce jour en Europe et du quatrième à l'échelle mondiale, selon le cabinet Preqin. «Face à la demande, nous avons relevé notre objectif de 2 à 2,5 milliards d’euros, explique à L’Agefi Benoît Durteste, responsable de l'équipe mezzanine d’ICG.
16/01/2013

Odin réorganise la gestion de ses fonds

La société de gestion norvégienne Odin a réorganisé ses équipes après sa décision de rapatrier la gestion de ses fonds à Oslo, rapporte Citywire Global. Auparavant, la gestion était répartie entre Oslo et Stockholm. Ainsi, Vegard Søraunet va reprendre la gestion de Odin Sverige/ODIN Sverige II et Carl Erik Sando celle de ODIN Eiendom/ODIN Eiendom I, après le départ de Tomas Ramsälv. Vegard Søraunet ne gérera plus Odin Global/ODIN Global II et Odin Global SMB, qui sont repris par Oddbjørn Dybvad et Harald Nilssen.
16/01/2013

Les nouveaux hedge funds s’établissent à New York

Dans un environnement difficile pour lever des capitaux, les nouvelles sociétés de hedge funds sont plus nombreuses à s’établir à New York, où elles considèrent qu’il est plus aisé de se faire remarquer, analyse The Wall Street Journal. Sur les nouvelles sociétés de hedge funds qui se lancent à Manhattan, Greenwich ou Stamford, environ 86 % ont choisi New York, en moyenne, entre 2003 et 2008, selon eVestment. En 2009 et 2010, Manhattan a abrité en moyenne 92 % des lancements de fonds. Les données de 2011 indiquent que la tendance a continué.
16/01/2013

CalSTRS investit dans une stratégie global macro

Le fonds de pension californien CalSTRS a investi 50 millions de dollars dans la stratégie global macro du gérant de hedge funds MKP Capital Management durant le trimestre au 31 décembre, rapporte Pensions & Investments.MKP Capital est le troisième gérant de hedge funds sélectionné par CalSTRS, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 154,3 milliards de dollars.
16/01/2013

Progression de 3,4% de la collecte du régime Préfon-Retraite

L’association Préfon a annoncé le 15 janvier que son régime Préfon-Retraite a généré une collecte de 430 millions d’euros sur les douze derniers mois, soit une hausse de 3,4% sur l’année.Le leader de la retraite facultative de la fonction publique indique par ailleurs que le nombre d’affiliations au régime Préfon-Retraite a progressé de 15% en 2012 par rapport à l’année précédente, avec 8.500 nouveaux souscripteurs.A fin septembre 2012, les actifs de Préfon-Retraite s'élevaient à quelque 11,2 milliards d’euros.

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