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Fonds

juillet 2013

16/07/2013

Bernheim, Dreyfus lance un fonds diversifié à dominante obligataire

Bernheim, Dreyfus & Co. vient de lancer Carmel Global Opportunities, un fonds d’allocation d’actifs à dominante obligataire investissant dans diverses classes d’actifs dans les pays de l’OCDE.Carmel Global Opportunities met en oeuvre une allocation prudente du capital reposant sur un «coeur» obligataire et un «satellite» permettant d’exposer le fonds à des classes d’actifs plus dynamiques, indique un communiqué. L’objectif du fonds est d’offrir à ses investisseurs une appréciation régulière à long terme du capital par la diversification des stratégies d’investissement. Le processus de gestion est fondé sur une analyse fondamentale alliant une approche top-down basée sur l’analyse des cycles macroéconomiques et une approche bottom-up basée sur l’analyse financière approfondie et l’évaluation d’entreprise. À son lancement, l’OPCVM a bénéficié d’un amorçage d’environ 50 millions d’euros (dont 20 millions investis). L'équipe de gestion table sur un encours de 200 millions d’euros d’ici à 18 mois.Code Isin: FR0011452887Fonds UCITS IV Eligible à l’assurance-vie
16/07/2013

Hof Hoorneman lance trois fonds sur Euronext

Le néerlandais Hof Hoorneman a fait admettre à la négociation le 15 juillet trois nouveaux fonds sur NYSE Euronext Amsterdam, ce qui porte le nombre total de produits ouverts sur Euronext Fund Services (EFS) à 204 unités.Les nouveaux produits sont les suivants :HH EM Fund (code Isin : NL0010514196)HH Obligatie Fund (NL0010514204) etHH RE Value Fund (NL0010514212)
15/07/2013

Deka revend un immeuble de Miami

L’allemand Deka Immobilien indique avoir revendu pour un montant non divulgué l’immeuble de bureaux (17.000 mètres carrés) et de commerces (2.000 mètres carrés) «BAC Colonnade» de Miami à TA Realty Associates.Cet actif faisait depuis 2008 partie du portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-Immobilien Global.Cette transaction permet à Deka Immobilien de se désengager d’un actif situé en périphérie de Miami à un moment où sa stratégie consiste désormais à acquérir des immeubles bien situé en centre ville dans les métropoles américaines.
15/07/2013

Fin de première tranche pour le FCPR Wagon Rendement de Calao Finance

La société de gestion de capital investissement Calao Finance annonce la clôture de la tranche du 1er semestre 2013 de son FCPR Wagon Rendement, le vendredi 19 juillet 2013. Réservé aux investisseurs avertis, et accessible à partir de 30.000 euros, le FCPR est spécialisé dans l’investissement dans la location de wagons citernes spécialisés (ballastières, chimiques, gaziers) à des groupes industriels européens dont la gestion est déléguée au Groupe Millet, spécialiste français du fret ferroviaire industriel.
15/07/2013

Montpensier s’associe à CBT pour relancer le fonds BBM-Flex

La sicav actions euro flexible BBM-Flex de Montpensier Finance est rebaptisée BBM-VFlex* avec l’intervention comme conseil de CBT Gestion. Le DICI précise que l’objectif de gestion de l’OPCVM (éligible au PEA) consiste, au travers d’une gestion discrétionnaire, à rechercher une performance, sur la durée de placement recommandée de 5 ans, supérieure à l’indicateur composite 50% EuroStoxx 50 (dividendes nets réinvestis) + 50% Eonia capitalisé, et diminuée des frais de gestion de 1,794%, par une gestion de type « bottum-up » privilégiant la recherche de la qualité intrinsèque des titres .Cette gestion discrétionnaire, selon la méthode Best Business Models ou BBM de Montpensier Finance, sera combinée à une stratégie d’allocation flexible de l’exposition actions qui pourra varier de 0 à 100% de l’actif net de la sicav par l’utilisation d’instruments dérivés, notamment de contrats futures dans un but de couverture, en s’appuyant sur le conseiller CBT Gestion. Ce dernier interviendra en amont du processus de gestion pour fournir au gérant un avis consultatif sur le niveau d’exposition aux actions de la zone euro de la sicav, en fonction d’indicateurs fondés sur la volatilité des marchés, de la volatilité implicite contenue dans le prix des options.L’autre innovation introduite avec le BBM-VFlex consiste à ne prélever la commission de surperformance de 20 % sur une période annuelle que si la moyenne du couple rentabilité/risque de la sicav s’avère supérieure à celle de l’indice de référence, une «application concrète du principe de recherche de performance dans le respect du couple rentabilité/risque attendu par l’investisseur» précise un communiqué.Cette innovation est proposée à la fois sur des parts (de capitalisation et de distribution) destinées aux investisseurs institutionnels et sur des parts destinées aux investisseurs privés. La sicav est commercialisée par les deux sociétés et totalise aujourd’hui 38 millions d’euros d’encours. CBT gère par ailleurs en direct quelque 165 millions d’euros.* Nouvelles parts : Action AC - ISIN : FR0000286072 (capitalisation)Action AD - ISIN : FR0011020130 (distribution)
15/07/2013

Le fonds norvégien Altor va reprendre Rossignol

La banque australienne Macquarie s’apprête à céder au fonds norvégien Altor 77% du groupe grenoblois Rosssignol. Altor détiendra 80% du capital contre 10 % pour Weber Investissement et 9% environ pour le PDG Bruno Cercley et son équipe.
15/07/2013

Renta 4 lance un fonds diversifié

La CNMV a enregistré le 5 juillet le fonds Ohana Europe lancé par Renta 4 Gestora et conseillé par Saúl Sala Peñalver au travers de la société Epomanager. Ce produit diversifié utilise comme indices de référence de Stoxx Europe 600 Price pour les actions et l’Eonia + 200 points de base pour la partie obligataire. Le portefeuille sera investi en titres cotés et émis dans l’UE.Le gérant est autorisé à placer au maximum 10 % de l’encours dans d’autres fonds d’investissement coordonnés ou non, le reliquat étant investi en actions et en obligations sans pourcentage prédéterminé.CaractéristiquesDénomination : Ohana Europe, FICode Isin : ES0167198003Commission de gestion : 1,4 %Commission de banque dépositaire : 0,1 %
12/07/2013

HSBC Global Asset Management lance un fonds global HY

HSBC Global Asset Management lance un fonds obligations internationales court terme à haut rendement. Domicilié au Luxembourg, le HSBC GIF Global Short Duration High Yield Bond fund a été lancé mi juin et pèse 19 millions de dollars, selon des informations de Citywire.Le fonds sera investi dans des obligations investment grade et high yield ainsi que des obligations de dette émergente et asiatique. Afin de minimiser le risque de taux, le portefeuille se concentre en priorité sur des obligations court terme. Selon Citywire, HSBC Global AM n’a pas indiqué qui sera le gérant du nouveau produit.
12/07/2013

Robeco obtient l'agrément pour le fonds Afrika en Allemagne

La BaFin a délivré un agrément de commercialisation en Allemagne au fonds actions émergentes de droit néerlandais Robeco Afrika. Ce produit investit dans des entreprises cotées sur une des Bourses africaines ou dont l’essentiel des activités se situe en Afrique. Il s’agit d’un fonds qui a été lancé en juin 2008 et qui est géré par Cornelis Vlooswijk ; l’encours au 31 mai 2013 était de 58,5 millions d’euros. Le portefeuille de 120 lignes est investi sur les marchés d’actions les plus liquides d’Afrique de même que sur certains marchés frontières.CaractéristiquesDénomination : Robeco Afrika Fonds N.VCode Isin : NL0006238131Indices de référence : MSCI EFM Africa ex South Africa (50 %) et MSCI South Africa (50 %)Commission de gestion : 1,75 %Commission de service 0,12 %Taux de frais sur encours ! 2,03 %
12/07/2013

Old Mutual Global Investors lance un hedge fund

Old Mutual Global Investors a lancé un hedge fund offshore domicilié aux îles Caïman. La stratégie du fonds alternatif est basé sur la stratégie de son fonds Ucits Global Equity Absolute Return lancé en 2009, qui pèse 220 millions de dollars. Le hedge fund est baptisé Old Mutual Arbea Fund et sera géré par la même équipe que le fonds Ucits. L'équipe est composée de trois gérants : Ian Heslop, Amadeo Alentorn et Mike Servent. Le fonds est géré selon une stratégie global market neutral, précise Hedgeweek.
12/07/2013

BanSabadell Inversión et N+1 lancent des hedge funds

Funds People rapporte que Bansabadell Gestión et N+ 1 Asset Management ont mis sur le marché deux fonds alternatifs de droit espagnol, des produits investis principalement en actions espagnoles. Il s’agit respectivement du Sabadell España 5 Valores et du QMC II Iberian Capital Fund.Le premier (chargé à 1,5 %) sera investi en règle générale dans seulement cinq actions espagnoles (sept au maximum) s’adresse à des investisseurs avec un profil de risque très élevé et un horizon de placement de sept ans au minimum.Le second est un peu moins risqué et l’horizon de placement recommandé se situe entre 5 et 6 ans. Il utilise l’Ibex Small Cap comme indice de référence. La commission de gestion se situe à 1,75 % plus une commission de performance de 15 %.
12/07/2013

Walker Crips lance le premier britannique fonds de crédits-relais

Le britannique Walker Crips a annoncé pour le 1er août le lancement du TB Walker Crips Income from Short Term Lending Fund par son nouveau pôle d’investissements alternatifs. Ce sera le premier fonds d’investissement régulé au Royaume-Uni se spécialisant sur les crédits-relais dans le secteur résidentiel.Le produit est conçu de manière à générer un rendement annuel de 8,4 % en fournissant des crédits à trois sociétés de prêts à court terme. Le fonds sera géré par James Allen, qui a été recruté spécialement pour ce projet.Les frais de gestion ne devraient pas dépasser 2 % et seront prélevés sur le revenu obtenu par le fonds.
11/07/2013

Frankfurt Trust élargit sa stratégie alpha

Filiale de la BHF-Bank, Frankfurt Trust vient d’agrémenter sa «stratégie alpha» (150 millions d’euros) d’un fonds offert au public destiné aux investisseurs institutionnels, le FT Alpha EMU. Ce produit est destiné à une clientèle qui reconnaît certe le potentiel offert par les actions, mais qui ne veulent pas courir le risque que comporte le marché des actions, a expliqué Gerhard Engler, responsable de la clientèle institutionnelle.Le portefeuille comportera au maximum 50 lignes sélectionnées par analyse multifactorielle quantiative parmi les près de 300 valeurs de l’EuroStoxx, a indiqué pour sa part le gérant du fonds, Marc Ospald.Le risque de marché est couvert au moyen de futures sur l’EuroStoxx, de sorte que ce fonds market neutral peut capturer la surperformance liée à la sélection de titres.CaractéristiquesDénomination: FT Alpha EMUCode Isin: DE000A1CUGQ3Souscription minimale: 1 million d’eurosDroit d’entrée: 3 % maximumCommission de gestion: 0,74 %Commission de banque dépositaire: 0,05 %
11/07/2013

Alceda lance avec Rhein AM un fonds développement durable

Avec le Rhein Asset Management (LUX) Fund - Ethik Quant Strategiefonds*, Alceda Fund Management lance un nouveau compartiment de l’Alceda UCITS Platform (AUP) qui est une version à dimension éthique du Rhein Asset Management (LUX) Fund - Equity Protect Fund. Ce produit a obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne et en Autriche.Rhein Asset Management, qui gère le fonds, exclut d’emblée les actions d’entreprises liées à l’avortement, l’alcool, l’énergie nucléaire, l’armement, le tabac, la pornographie, la recherche sur les embryons et les jeux de hasard. Le fonds est géré en fonction des principes chrétiens en matière sociale, écologique et économique. Le respect de ces normes est soumis au contrôle d’un comité d’éthique composé de deux religieux et d’un philosophe.Il s’agit d’un produit long/short qui est censé tirer parti de la volatilité sur les marché des actions et qui investit dans des valeurs de l’univers européen (Dax, EuroStoxx 50, MDax, TecDax). Les signaux sont générés de manière quantitative grâce à un algorithme utilisant l’effet de retour à la moyenne (mean reversion) pour identifier les surprises positives et négatives.* Code Isin : LU0903532330
11/07/2013

Neuflize OBC Investissements lance un fonds obligataire à échéance

Neuflize OBC Investissements lance un fonds exposé aux obligations privées à haut rendement américaines et émergentes. La société de gestion qui proposait jusque là des fonds investis sur des titres européens, s’appuie sur Pioneer Investments pour proposer un fonds Neuflize High Yield International 2018 qui sera exposé à des obligations privées à haut rendement des zones américaines (75%) et émergentes (25%). Géré par Ken Taubes (dettes américaines) et Greg Sachin (dettes émergentes), Neuflize High Yield International 2018 est investi totalement dans un fonds maître constitué d’une sélection d’obligations à haut rendement et/ou non notées (titres spéculatifs), de maturité moyenne 5 ans, qui a pour objectif de délivrer un rendement supérieur à l’OAT à échéance avril 2018. Pour atteindre cet objectif, le fonds maître investit sur des émissions obligataires américaines (75%) ou de pays émergents (25%) du secteur privé, libellées en euro ou en devises étrangères (dollars ou livre sterling).Le risque de change est systématiquement couvert. Le fonds investit majoritairement dans des obligations classiques (à taux fixe) et dans une moindre mesure dans des obligations convertibles (limite de 10% de l’actif net).La maturité des lignes ainsi que la composition du portefeuille seront ajustées, si nécessaire, en cours de vie de manière à correspondre à l’horizon d’investissement et à l’objectif prévu.Caractéristiques : Date de création : 30 juin 2013Code Isin : (AC) FR0010758169 / (IC) FR0011492149Droit d’entrée acquis : néant jusqu’à fin février 2014 puis 0,50% jusqu’à l’échéanceDroit d’entrée non acquis : 1,50% TTCFrais de gestion max : (AC) 1% TTC / (IC) 0,60% TTC
11/07/2013

BlackRock crée quatre nouveaux iShares Bonds à échéance définie

La gamme iShares Bond TM d’ETF de la marque iShares a accueilli le 10 juillet quatre nouveaux produits, des Corporate Term ETFs qui ouvrent l’accès à un univers diversifié de valeurs de catégorie investissement, avec une date d’échéance prédéfinie, une liquidité journalière et la transparence de la formation du prix.Ces ETF s’adressent à des investisseurs préoccupés par la hausse des taux car la sensibilité de ces produits aux taux d’intérêt diminuera au fur et à mesure que l’échéance se rapprochera.Les quatre nouveaux ETF cotés sur NYSE Arca et chargé à 0,10 % sont les suivants:iSharesBond 2016 Corporate Term ETF (acronyme sur NYSEArca : IBDA) iSharesBond 2018 Corporate Term ETF (IBDB)iSharesBond 2020 Corporate Term ETF (IBDC)iSharesBond 2023 Corporate Term ETF (IBDD)
11/07/2013

Changement dans la gestion de Natixis Crédit Euro 1-3

Natixis AM a indiqué sur son site qu'à compter du 12 juillet 2013, le fonds Natixis Crédit Euro 1-3 sera investi au minimum à 80% dans les obligations et autres titres de créances assimilables émis par des émetteurs privés appartenant à la catégorie investissement, telle que définie par les agences de notation Standard & Poor’s ou Fitch ou Moody’s (i.e. émissions notées au moins BBB- ou Baa3), au lieu de 85% précédemment. De plus, la limite de détention d’instruments de titrisation hors CDO, en détention directe ou via des OPCVM, passe de 10% à 15% de l’actif.Part IC: FR0011068642 ; part ID : FR0011071273 ; part RC : FR0011071778
11/07/2013

Un fonds d'EdRIP réalise un sixième investissement

Le fonds Cabestan Capital géré par Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP) va prendre une participation au capital de la holding de reprise Volta Expansion et participer à la réorganisation de l’actionnariat de DufyElec, un groupe de travaux d’électricité générale spécialisé principalement dans la réhabilitation et la maintenance électrique de logements sociaux sur la région Ile-de-France.Il s’agit du 6ème investissement de Cabestan Capital qui a été appelé à hauteur de 29% un peu plus d’un an et demi après son closing.Structurée par EdRIP, l’opération a consisté en un MBO (Management Buy Out) permettant aux fondateurs et dirigeants de DufyElec - Yves Merlhe (Pdg) et Thierry Vacquer (Dg) -, de redevenir majoritaires au sein de la holding de reprise Volta Expansion. A l’occasion, le fonds majoritaire géré par Actem Partners (Naxicap) entré au capital en 2004 lors d’un premier LBO, cède la totalité de sa ligne. Le mandat de vente a été exécuté par Lincoln International.Le financement de la holding de reprise Volta Expansion a été complété par une dette senior arrangée par le Crédit Agricole Ile de France, la Caisse d’Epargne, et BNP Paribas.
10/07/2013

Commerz Fund Solutions fait coter son premier ETF actif à Francfort

La Deutsche Börse a admis le 5 juillet à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra le premier ETF à gestion active de Commerz Fund Solutions, Europe SectorTrend UCITS ETF. Actuellement, la cote du segment XTF comporte 1009 ETF.Le nouveau fonds réplique l'évolution d’un portefeuille dynamique d’indices d’actions pour dégager sur le moyen à long terme une surperformance par rapport aux marchés larges d’Europe. Il utilise la stratégie de robustesse relative Europe de FERI qui doit donner une indication de la manière dont un indice a évolué par rapport à un indice de référence. Pour entrer dans la composition du portefeuille, les indices retenus doivent afficher une robustesse supérieure sur le moyen terme à celle constatée sur le court terme.La stratégie est actualisée sur une base hebdomadaire. Au moment de la repondération, tous les indices ont le même poids.CaractéristiquesDénomination : Europe SectorTrend UCITS ETFCode Isin : LU0861095221Taux de frais sur encours : 0,90 %Indice de référence : FERI RS Europa Strategie
10/07/2013

La gestion d'actifs retrouve ses niveaux d'encours d'avant-crise

En 2012, la gestion d’actifs a renoué avec la croissance, après quatre années difficiles. L’encours mondial est passé à 62.400 milliards de dollars l’an dernier, en hausse de 9 %, dépassant le record de 2007 de 57.200 milliards de dollars. C’est ce qui ressort de la 11ème étude sur le secteur de l’asset management (*) du Boston Consulting Group (BCG). L'étude repose sur enquête examinant les données des 120 des leaders du secteur, qui représentent au total 53 % de l’encours mondial. Autre bonne nouvelle, la rentabilité de l’industrie de la gestion d’actifs s’est améliorée, davantage grâce à un effort fait sur les coûts que par la conquête de nouveaux clients, note le BCG. La marge d’exploitation se situe en 2012 à 37 % des bénéfices nets, contre 38 % avant crise. Les bénéfices se sont par ailleurs élevés à 80 milliards de dollars, certes en hausse de 7 % en 2012 mais encore 15 % en deçà des niveaux d’avant la crise financière. Le BCG souligne toutefois que la hausse des encours et des bénéfices des acteurs de la gestion d’actifs repose en très grande majorité sur l’effet marché. Les souscriptions nettes n’ont représenté que 1,2 % des encours mondiaux en 2012, ce qui reste «relativement modeste», selon l’enquête.Autre enseignement de l'étude annuelle, les gérants d’actifs qui ont su tirer leur épingle du jeu sont les gérants spécialistes proposant des produits de niche et les gérants «ambidextres» spécialisés dans deux catégories d’actifs. Ces derniers ont su maintenir leur activité historique tout en captant les flux de nouvelles classes d’actifs à forte croissance. Depuis 2010, les gérants d’actifs «traditionnels» ont enregistré une baisse de 2 % de leurs bénéfices par an alors que les gérants spécialistes et «ambidextres» ont vu leurs profits bondir de 10 % par an sur cette période. BCG constate que la gestion américaine continue de grignoter des parts de marché dans le monde et en Europe tout particulièrement. Les deux premiers gérants en termes de souscriptions nettes en Europe sont Pimco et BlackRock. Ils ne sont devancés que par Vanguard aux Etats-Unis. La gestion mondiale tend de plus en plus à être dominée par le poids lourds du secteur, note le BCG. Le Top 10 des gérants américains ont ainsi attiré en 2012 presque deux tiers des souscriptions nettes parmi les acteurs ayant enregistré des flux positifs. Cette proportion n'était encore que de 54 % en 2011.(*) «Global Asset Management 2013: Capitalizing on the Recovery»

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