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Fonds

août 2013

06/08/2013

Mirova sort trois fonds en Italie

Mirova, la structure de Natixis Asset Management dédiée à l’investissement responsable, lance trois fonds en Italie, rapporte Bluerating. Il s’agit de Mirova Global Climate Change, un fonds actions sur la thématique du changement climatique, de Mirova Europe Sustainable Equity, un fonds actions européenne responsables, et de Mirova Euro Sustainable Corporate Bonds, un fonds d’obligations d’entreprises socialement responsables.
06/08/2013

BNP Paribas-BNL lance un fonds d’obligations de petites entreprises en Italie

La banque italienne BNL (groupe BNP Paribas) va lancer après l’été un fonds de 150 millions d’euros qui sera investi dans les obligations de petites et moyennes entreprises italiennes, rapporte Il Sole – 24 Ore. Réservé aux investisseurs institutionnels, répliquera un produit analogue en France. Il achètera des obligations senior émises par les petites et moyennes entreprises, avec une durée maximale de 5 ans. 30 à 40 émissions obligataires, créées ad hoc, seront ciblées. Il Sole – 24 Ore note que de nombreuses initiatives de ce genre voient le jour en ce moment, face au tarissement du financement bancaire.
06/08/2013

CCR dissout la sicav CCR Flex Bamboo

CCR Asset Management a annoncé le 5 août dans une lettre d’information la dissolution de la sicav CCR Flex Bamboo en raison de «la faiblesse persistante des encours».Le directeur général délégué de CCR AM, Jean François Sarlat, rappelle dans ce courrier que la stratégie de la sicav, qui reposait sur l’utilisation de modèles quantitatifs, nécessite «des encours suffisants pour permettre une gestion dans l’intérêt des actionnaires». Toutefois, «compte tenu de la faiblesse persistante des encours, l’Assemblée générale extraordinaire a acté la dissolution de la sicav sans attendre que ses actifs passent au-dessous du seuil défini par la réglementation. Cette dissolution a été agréée par l’Autorité des marchés financiers le 30 mai 2013. La clôture de la liquidation a été approuvée le 2 août 2013, et le produit net de la liquidation, après le règlement du passif, sera réparti, par liquidateur désigné, en espèces entre les actionnaires, au plus tard le 9 aout 2013".Après avoir culminé à 3,6 millions d’euros à la mi-2012, les actifs du fonds ont depuis passé sous la barre des 1,8 million d’euros et, selon un document consulté par Citywire remontant à mai 2013, ils seraient même tombés à 300.000 euros.
06/08/2013

Les hedge funds américains se proposent en versions plus liquides

Plus de la moitié des sociétés de hedge funds aux Etats-Unis ont lancé une version liquide de leurs stratégies alternatives dans le cadre d’un mutual fund, sont sur le point ou envisagent de le faire, montre une étude d’Infovest21 intitulée “Hedge Fund Use of ’40 Act Registered Investment Funds”.De plus, 25 % des 130 gérants de hedge funds sondés gèrent par délégation un fonds traditionnel ou envisagent de le faire. En revanche, 8 % ont décidé de ne pas lancer de tels produits.Le lancement de fonds alternatifs liquides, qui a aussi vu le jour en Europe, n’est pas une tendance si récente que cela puisque environ 30 % des sociétés de hedge funds interrogées gèrent déjà un fonds traditionnel depuis plus de 10 ans. En fait, 42 % des sondés ont plus d’un fonds traditionnel dans leur gamme. Comme on peut s’y attendre, les fonds offrant une liquidité plus importante dégagent une performance moins élevée que les hedge funds qu’ils répliquent. Ainsi, de janvier à juin, les hedge funds ont enregistré une performance de 6,8 % contre 4,1 % pour les fonds traditionnels.
06/08/2013

KKR lance son premier fonds fermé coté

Le groupe de capital investissement KKR vient de lancer son premier fonds fermé coté, le KKR Income Opportunities Fund. L’introduction en Bourse a permis de lever 305 millions de dollars. Le fonds, qui vise un niveau élevé de revenu ainsi qu’une appréciation du capital, indique vouloir atteindre ces objectifs par le biais d’investissements dans des prêts garantis et non garantis ainsi que dans des instruments de dette d’entreprise high yield.
05/08/2013

Les fonds de capital-investissement européens déçoivent

Face aux américains, les fonds de capital-investissement européens sont quasi absents du classement Preqin des acteurs les plus performants, note l’Agefi. Le cabinet londonien a étudié 6.300 fonds levés entre 2006 et 2010 par des sociétés toujours actives aujourd’hui. En LBO, trois gestionnaires américains et le britannique Inflexion affichent le meilleur score: la totalité de leurs fonds figurent dans le premier quartile des rendements. En capital-risque (venture), seuls trois américains se distinguent. Enfin, deux danois, ATP et North Sea Capital, occupent le podium des fonds de fonds avec un américain. Axa Private Equity est le seul français des trois classements.
05/08/2013

Départ d'une gérante marchés émergents de Jupiter

Selon Fundweb, Ingrid Kukuljan a quitté Jupiter le 31 juillet. La démissionnaire était jusqu'à présent gérante des fonds émergents Jupiter New Europe et Jupiter Emerging European Opportunities en collaboration avec la gérante principale Elena Shaftan et Colin Croft. Suite à son départ, l’agence de notation Morningstar OBSR a décidé de mettre sous observation les deux produits.
05/08/2013

Le Jupiter Second Split trust va changer de gérant

Philip Gibbs sera remplacé en tant que gérant du Jupiter Second Split trust par Miles Geldard, head of fixed interest and multi-asset de Jupiter, au mois de novembre, indique Investment Week. Il devait initialement le gérer jusqu’en octobre 2014, date de son départ à la retraite. Mais le conseil d’administration du gestionnaire britannique en a décidé autrement et a avancé la date de passation de pouvoir.
05/08/2013

Brown Brothers Harriman lance un troisième fonds luxembourgeois

L’américain Brown Brothers Harriman a lancé un troisième fonds de droit luxembourgeois. Selon Citywire, baptisé BBH Global Core Select, il s’agit d’un fonds miroir de celui proposé sur le marché américain depuis mars. Pour le moment le nouveau produit de droit luxembourgeois a reçu l’agrément de commercialisation en Allemagne, au Royaume-Uni, en Italie et en Espagne. Géré par Timothy E. Hatch et Regina Lombardi, le portefeuille du fonds est investi dans 30 à 40 titres de sociétés américaines ou non-américaines. Le portefeuille doit à tout moment être exposé à trois différents pays et au moins 40 % des titres doivent être des actions de pays hors Etats-Unis.
05/08/2013

Les hedge funds profitent de la reprise américaine

De nombreux hedge funds profitent de la reprise aux Etats-Unis, observe le Financial Times. C’est notamment le cas du fonds Recovery de John Paulson, en hausse de 35 % depuis le début de l’année. Parmi eux figurent aussi Lansdowne Partners, Larry Robbins Glenview Capital et Eminence Capital.
02/08/2013

Lancement du Morgan Stanley Investment Funds Global Quality Fund

Morgan Stanley Investment Management (MSIM) a annoncé le lancement du fonds Morgan Stanley Investment Funds (MS INVF) Global Quality Fund. Le portefeuille du fonds est investi dans des sociétés jugées comme étant «de haute qualité, caractérisées par leur capacité à générer des revenus, ayant un avantage compétitif solide, une équipe dirigeante expérimentée et des actifs immatériels forts, par exemple des marques et des réseaux de distribution», détaille le communiqué. Pour construire le portefeuille d’actifs et déterminer leur qualité, une équipe de gestionnaires de portefeuille analyse les sociétés à partir de certains critères, dont la résistance du chiffre d’affaires, des marges attractives et des performances durables sur l’ensemble du cycle économique. L’équipe rencontre ensuite la direction de la société afin de comprendre sa culture et sa stratégie de long terme. Ce processus permet d’évaluer la soutenabilité des performances de l’entreprise. Le dernier outil de mesure est le niveau de valorisation, qui doit être attractif pour justifier un investissement.
02/08/2013

Credit Suisse propose un ETF sur les MLP américaines

Avec le compartiment Credit Suisse MLP Index Ucits Fund du fonds Custom Markets Plc, Credit Suisse a lancé un ETF coordonné de droit irlandais répliquant le Cushing MLP Market Cap Index qui regroupe une trentaine des principales Master Limited Partnerships (MLP) américaines cotées, avec un plafond fixé à 7,5 % par MLP à chaque repondération.Il s’agit d’un ETF à réplication synthétique, le partenaire du total return swap étant Credit Suisse International (CSI).CaractéristiquesDénomination: Credit Suisse MLP Index Ucits FundCode Isin: IE00B9CQHY16 (retail)IE00B9BBBL23(institutionnels)Taux de frais sur encours1 % (retail)0,5 % (institutionnels)
02/08/2013

Van Eck prépare quatre ETF d’actions étrangères “de qualité”

Index Universe rapporte que Van Eck a sollicité l’agrément de la SEC pour quatre nouveaux ETF d’action non-américaines «de qualité», ce qui signifie que les sociétés affichent des rendements des fonds propres élevés, une augmentation stable des bénéfices en glissement annuel et un faible levier.Ces quatre fonds, pour lesquels aucun acronyme et taux de frais sur encours n’a été communiqué, utilisent comme indice de référence le MSCI Emerging Markets pour deux d’entre eux et le MSCI ACWI ex USA pour les deux autres.Les 21 pays émergents concernés par le Market Vectors MSCI Emerging Markets Quality ETF et le Market Vectors MSCI Emerging markets Quality Dividend ETF sont les suivants: Afrique du Sud, Brésil, Chili, Chine, Colombie, Corée, Egypte, Hongrie, Inde, Indonésie, Malaisie, Maroc, Mexique, Pérou, Philippines, Pologne, République tchèque, Russie, Taiwan, Thailande et Turquie.Le Market Vectors MSCI International Quality ETF et le Market Vectors MSCI International Quality Dividend ETF couvrent 44 pays, dont les 21 émergents mentionnés plus haut, plus l’Allemagne l’Australie, l’Autriche, la Belgique, le Canada, le Danemark, l’Espagne, la Finlande, la France, la Grèce, Hong-Kong, l’Irlande, Israël, l’Italie, le Japon, la Norvège, la Nouvelle-Zélande, les Pays-Bas, le Portugal, le Royaume-Uni, Singapour, la Suède et la Suisse.
02/08/2013

Lazard AM lance un fonds de dette émergente "total return"

Denise Simon et Arif Joshi, menging directors et gérants de portefeuille au sein de l’équipe dette émergente de Lazard Asset Management LLC (LAM), ont été chargés de gérer le nouveau Lazard Explorer Total Return Portfolio (acronymes LETIX et LETOX).Ce nouveau fonds met en œuvre une stratégie sans contrainte de total return sur l’ensemble des classes d’actifs composant la dette émergente (souverains en monnaies dures ou locales, quasi-souverains, obligations d’entreprises et/ou indexées sur l’inflation) sur la base d’une analyse marcoéconomique mondiale et d’une analyse fondamentale des risques souverains.
02/08/2013

TCW élargit sa gamme de fonds marchés émergents

Après le TCW Emerging Markets Income Fund (TGEIX/TGINX), qui pèse 6,6 milliards de dollars, le TCW Emerging Markets Local Currency Income Fund (TGWIX/TGWNX) et ses 403 millions ainsi que le TCW Worldwide Opportunities Fund dont l’encours représente 492 millions, TCW Group a lancé début juillet le TCW Emerging Markets Multi-Asset Opportunities Fund (TGMAX/TGMEX).Le portefeuille de ce nouveau produit multi-classes d’actifs pourra être investi dans tous les domaines des marchés émergents, obligations souveraines ou d’entreprises en dollars ou en monnaies locales et actions. Le fonds est confié à Dave Robbins et Penny Foley, qui gèrent déjà les autres produits émergents de la gamme. Ils investiront dans 30 à 40 pays émergents, dont plusieurs marchés frontières.
02/08/2013

Premier closing pour le fonds immobilier Weinberg Real Estate Partners #2

Weinberg Capital Partners a annoncé le premier closing de son deuxième fonds immobilier WREP#2 à 80 millions d’euros. «Le fonds a reçu le soutien de plusieurs investisseurs historiques et a su attirer de nouveaux investisseurs institutionnels français et étrangers et des familles», précise le communiqué. La taille visée est de 150 millions d’euros avec des due diligence en cours d’investisseurs français et internationaux. La stratégie de WREP#2 s’inscrit dans la ligne du premier fonds WREP#1 levé en 2008/2009 et vise à réaliser principalement des opérations hors marché avec des utilisateurs, des familles et des promoteurs.
01/08/2013

StanChart lance une plateforme de distribution en Chine

Standard Chartered Bank a annoncé avoir lancé une plateforme de distribution de fonds en Chine. Selon Asian Investor cela lui permettra de vendre des produits financiers chinois aux investisseurs locaux.Pour le moment, la banque a signé sept partenariats avec China Asset Management, E Fund, China Southern Fund Management, Bosera Asset Management, Guangfa Fund Management, China Universal Asset Management, et Bank Of Communications Schroder Fund.
01/08/2013

Nestlé délègue la gestion d'un fonds obligataire à Pimco

Le groupe agroalimentaire helvétique Nestlé a confié à Pimco la gestion d’un fonds crédit mondial de droit irlandais, le Robusta Global Credit Bond fund, au travers d’une coopération entre Robusta Asset Management et le gestionnaire américain, rapporte Citywire. Ce fonds existe depuis décembre 2004 et l’accord a pris effet le 31 juillet.Robusta AM est chargée de la gestion du fonds de pension et d’autres liquidités du groupe Nestlé et son encours se situait fin 2012 à 8,8 milliards de francs suisses.En février 2012, Robusta a confié la gestion d’un fonds marchés émergents à Schroders.

juillet 2013

31/07/2013

Fortress boucle un fonds de service de dette hypothécaire

Le capital-investisseur Fortress Investment Group a annoncé avoir bouclé au montant prévu de 1,1 milliard de dollars le tour de table de son fonds Fortress MSR Opportunities Fund II, qui succède au premier produit de ce type fermé en août 2012 à 608 millions de dollars d’engagements.Les fonds MSR Opportunities de Fortress sont focalisés sur des investissements dans des droits de service de dette hypothécaire résidentielle (residential mortgage servicing rights), les MSR étant le forfait mensuel payé en échange du service d’un prêt hypothécaire, net d’une commission de service de base.Fortress IG affichait fin mars des encours sous gestion de 56 milliards de dollars pour le compte d’environ 1.500 clients institutionnels et clients particuliers.
31/07/2013

ETC élabore un ETF d'ETF tactique

Le gestionnaire américain Exchange Traded Concepts (ETC), qui a pour caractéristique d’aider d’autres sociétés de gestion à mettre leurs ETF sur le marché, a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour le Hull Tactical US ETF qui sera un fonds d’ETF «tactique» détenant des positions longues et courtes dans des ETF à effet de levier et inversés sur l’indice S&P 500.Selon IndexUniverse, le fonds sera au maximum 200 % long et 100 % court. Pour l’instant aucun acronyme ni aucun taux de frais sur encours n’ont été communiqués.

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