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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

janvier 2014

15/01/2014

Lancement d'Amplégest PME

Suite à une réflexion engagée cet automne (lire Newsmanagers du 09.10.2013), Amplégest a lancé début janvier un nouveau fonds, Amplégest PME. Géré par Saad Benlamine et co-géré par Augustin Bloch-Lainé, le fonds sera éligible au PEA-PME, avec un univers d’investissement «conforme aux critères de sélection définis dans la loi de finances 2014 aux modalités d’application qui seront déterminées dans le décret d’application à venir», précise la société de gestion française à Newsmanagers. D’ores et déjà éligible au PEA classique, le produit pèse actuellement 5 millions d’euros. Amplégest s’est fixée un objectif d’encours de 30 millions d’euros pour ce produit à fin 2014. A fin 2013, les encours sous gestion d’Amplégest ont atteint 630 millions d’euros, pour des souscriptions nettes affichant 41 millions d’euros en gestion privée et 21 millions sur la partie asset management. C’est le fonds Amplégest Multicaps qui a le plus collecté, avec 18 millions d’euros de souscriptions nettes l’an dernier. C’est ce fonds que la nouvelle recrue de la société de gestion en provenance de Delubac AM, Gérard Moulin, pilote depuis le début de l’année, en plus de ses fonctions de responsable de la gestion actions Europe d’Amplégest. La société de gestion française compte 21 collaborateurs.
15/01/2014

InfraVia European Fund II prend un ticket dans Régaz

La société de gestion OFI InfraVia a annoncé mardi que son second fonds infrastructure, InfraVia European Fund II (« InfraVia II »), a acquis auprès de Dalkia France, sa participation de 24 % dans le groupe Régaz, le réseau de distribution de gaz de la ville de Bordeaux et de 45 communes avoisinantes.Régaz est le plus grand distributeur de gaz indépendant de France, opérant un réseau de 3.315 km et 210.000 points de livraison, indique un communiqué. Le montant de la transaction n’a pas été précisé.
15/01/2014

DNCA Finance mâtine son fonds PEA PME d'obligations

DNCA Finance dispose depuis la semaine dernière d’un nouveau fonds susceptible – dans l’attente des décrets nécessaires – d'être éligible au PEA-PME. Géré par Jean-Charles Mériaux, et Igor de Maack depuis le 16 décembre 2013 et ouvert à la souscription depuis cette date, DNCA PME investit dans des PME et ETI (Entreprises de Tailles Intermédiaires) avec une exposition actions qui pourra varier de 60% à 100 % en actions. La différence entre les 60 % et les 75 % minimum requis par la réglementation pour disposer du label requis est consacré à des obligations émises par des PME/ETI. Cette classe d’actifs pourra représenter jusqu’à 40 % de son actif net. «Le fonds participera donc activement aux nouvelles émissions obligataires, aux augmentations de capital et aux introductions en bourse», indique DNCA qui précise cependant que l’OPCVM n’investira pas dans des titres non cotés.DNCA PME, qui a obtenu son agrément le 29 novembre dernier, est une création pure. Il ne s’agit donc pas d’une émanation de Gallica, le fonds de DNCA investi dans des petites valeurs, même si, selon la gestion, des lignes de titres communes peuvent se retrouver dans les deux portefeuilles. Caractéristiques :Code ISIN : Part C FR0011637057/Part I FR0011637065Investissement minimum : Part C : pas de minimum/ Part I : 100 000 €Frais d’entrée : 3% maxFrais de gestion : Part C : 2% TTC/Part I : 1% TTCCommission de surperformance : 20% de la performance du fonds au-delà du seuil de 7% avec High Water Mark.
15/01/2014

La collecte du sixième fonds de PAI Partners progresse lentement

La société de gestion de fonds de LBO PAI Partners a recueilli 1,4 milliard d’euros d’engagements de la part d’investisseurs dans le cadre de la collecte de son nouveau fonds, PAI Partners Europe VI, rapporte L’Agefi. Le fonds a vocation à investir un ticket moyen de 300 millions d’euros dans 8 à 12 sociétés. Lionel Zinsou, son président, avait annoncé en juillet 2012 le prochain démarrage de la promotion du véhicule, avec un objectif de 3 milliards d’euros. Ce premier closing a été atteint en plus d’un an. Etant donné qu’il reste encore la moitié du chemin à parcourir, la durée totale de la collecte sera probablement assez longue.
15/01/2014

DeAWM réduit les frais du ASHR ETF

Deutsche Asset & Wealth Management a mis en œuvre un accord de limitation des frais qui va réduire le total des frais sur encours du db X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (ASHR) qui passe de 1,08% à 0,82%, rapporte Wealth Adviser.Depuis le lancement de ce fonds le 6 novembre 2013 avec un investissement initial de 108 millions de dollars, les actifs sous gestion ont presque doublé pour atteindre 212 millions de dollars. Le bon accueil réservé à cette stratégie permet de répercuter les économies de coûts sur les investisseurs, indique-t-on.
15/01/2014

Fitch actualise ses critères de notation des fonds monétaires

L’agence d'évaluation financière Fitch Ratings a annoncé avoir actualisé ses critères de notation des fonds monétaires dans le cadre de la réévaluation annuelle de ces critères, selon un communiqué publié le 13 janvier.Les modifications sont limitées et ne vont entraîner aucune modification des notations, relève l’agence qui ajoute que les évolutions réglementaires attendues des deux côtés de l’Atlantique pourraient toutefois modifier profondément l’environnement des fonds monétaires. Les modifications envisagées n’ont pour l’heure pas encore été finalisées.
15/01/2014

Forte hausse de l’encours des sicav espagnoles en 2013

La gestion d’actifs a décidément le vent en poupe en Espagne. Sur les neuf premiers mois de l’année 2013, les encours gérés par les sicav espagnoles ont en effet dépassé le seuil des 26 milliards d’euros (26,024 milliards), soit une progression de 10,2 % par rapport à fin décembre 2012, d’après les données publiées VDOS Stochastics.En parallèle, à fin septembre 2013, le nombre de Sicav en Espagne a augmenté de 1,16 %, soit 35 nouvelles sociétés, portant ainsi à 3.062 le nombre de sicav enregistrées et comptabilisés par VDOS.
15/01/2014

Allianz GI étoffe sa gamme de fonds émergents

Allianz Global Investors (GI) vient de lancer un nouveau fonds, domicilié au Luxembourg, dédié aux actions des marchés émergents qui sera géré par son bureau américain basé à San Diego. Et pour cause. Ce véhicule, baptisé Allianz Emerging Markets Equity Opportunities dispose déjà d’un solide historique de performance aux Etats-Unis. Désormais enregistré au Luxembourg à destination des investisseurs en Europe, ce fonds sera piloté par l’équipe de 8 personnes basée aux Etats-Unis et dirigée par Kunal Ghosh, qui gère actuellement près de 1,8 milliard de dollars d’actifs.Ce fonds offre la possibilité aux investisseurs d’avoir accès aux marchés émergents à travers une approche disciplinée de sélection de titres dont le but est de rechercher les activités qui présentent un potentiel de bénéfices. Ce produit investira dans 100 à 150 actions.
15/01/2014

Les investisseurs européens ont privilégié les actions en novembre

Les fonds de long terme (hors monétaire) commercialisés en Europe ont enregistré en novembre des souscriptions nettes de 12,7 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Lipper. La collecte a été tirée par les fonds actions (+9,8 milliards d’euros) et les fonds multi-classes d’actifs (+4,8 milliards d’euros).Depuis le début de l’année, les fonds de long terme ont enregistré des souscriptions nettes de 177,2 milliards d’euros, avec une contribution quasi-égale des fonds obligataires (+95,8 milliards d’euros) et des fonds actions (+95,7 milliards d’euros). En revanche, les fonds monétaires voient sortir 86,3 milliards d’euros.En novembre, BlackRock est la société de gestion qui a enregistré les plus fortes souscriptions nettes pour ses fonds de long terme, avec 2,6 milliards d’euros, devant JP Morgan Asset Management (+2 milliards d’euros), Schroders (+1,2 milliard d’euros), Pioneer (+1,1 milliard d’euros) et Credit Suisse (+928,9 millions d’euros).
15/01/2014

Forte progression de l'activité ETF sur Nyse Euronext en décembre

Le volume quotidien moyen de transactions «on-book» sur les places européennes de Nyse Euronext s’est élevé en décembre à 231,9 millions d’euros, en progression de 19% par rapport au mois précédent et de 20% par rapport à décembre 2012.Le volume de transactions s’est inscrit à 4,6 milliards d’euros, en hausse de 13,3% sur novembre et de 14,4% par rapport à décembre 2012. Les transactions de blocs ont totalisé 249,5 millions d’euros, en hausse de 80% par rapport à novembre mais en baisse de 79,4% par rapport à décembre 2012.A fin décembre, les actifs sous gestion de l’ensemble des ETF cotés sur les marchés d’Euronext totalisaient 160,2 milliards d’euros.
14/01/2014

Une nouvelle part pour le fonds Croissance Diversifiée

Natixis AM a annoncé sur son site la création d’une nouvelle catégorie de part pour son fonds Croissance Diversifiée, à compter du 17 janvier 2014. Dénommée part « EGEVAL », elle est ouverte à tous souscripteurs, et plus particulièrement dédiée aux agents d’EDF, de GDF et de leurs filiales françaises ainsi qu’à ses membres fondateurs.Cette part revêt les caractéristiques suivantes :- Code ISIN FR0011685668- Frais de gestion maximum : 0.36% TTC de l’actif net- Pas de commission de surperformance- Aucune commission de souscription- Aucune commission de rachat- Valeurs liquidative d’origine de 30 euros- Décimalisation en dix-millièmes de parts- Minimum de souscription de un dix-milllième- Capitalisation et/ou distribution et/ou report des résultatsSimultanément, la part existante dont le code ISIN est FR0007480389 est renommée part « I ». Par ailleurs, le pourcentage d’investissement en OPCVM est modifié, passant de 10% maximum jusqu’à moins de 20% de l’actif net du fonds. En outre, la contrainte imposant que l’actif de l’OPCVM soit composé au minimum de 50% en valeurs françaises disparaît.
14/01/2014

Pimco et Source lancent le premier ETF en obligations collatéralisées à gestion active

Le groupe de gestion Pimco et le fournisseur d’ETF Source ont annoncé le lancement du Pimco Covered Bond Source UCITS ETF (Ticker: COVR). Ce produit offre un accès au marché des obligations collatéralisées en tirant parti des avantages inhérents aux ETF et de l’approche éprouvée de Pimco en matière de gestion active. Géré par Kristion Mierau, senior vice president et responsable de l'équipe de gestion des portefeuilles d’obligations collatéralisées européennes de Pimco, le Pimco Covered Bond Source UCITS ETF est le premier ETF à gestion active axé sur les obligations collatéralisées accessible aux investisseurs, indique un communiqué. Si les obligations collatéralisées ont longtemps constitué une spécialité européenne (l’Allemagne ayant fait office de pionnière en la matière, imitée ensuite par d’autres Etats membres), elles apparaissent de plus en plus en dehors des frontières du Vieux Continent. « Cet univers d’investissement en pleine expansion crée de nouvelles opportunités pour les investisseurs et répond à la demande croissante de valeurs refuge. Dans le contexte actuel de taux d’intérêt bas, les obligations collatéralisées offrent des rendements corrigés du risque attrayants et constituent potentiellement une alternative intéressante au marché des emprunts d’Etat européens dans son ensemble, la classe d’actifs ayant historiquement affiché des rendements supérieurs assortis d’une faible volatilité et d’une moindre sensibilité aux fluctuations du marché », indique Kristion Mierau. Compte tenu du niveau actuel des spreads, les obligations collatéralisées sont également plus attrayantes et plus sûres que les titres de dette bancaire senior non garantis dans une optique d’exposition au crédit. D’un point de vue réglementaire, elles offrent des avantages supplémentaires à certains investisseurs institutionnels. S’agissant des banques, les obligations collatéralisées sont traitées comme des actifs pondérés par le risque (RWA) de niveau inférieur en vertu de Bâle III. Les obligations collatéralisées sont par ailleurs considérées comme des « actifs liquides » aux fins de la nouvelle réglementation Bâle III sur la liquidité (LCR). Les compagnies d’assurance peuvent bénéficier d’un traitement privilégié des obligations collatéralisées dans le cadre de la réforme Solvabilité II. Le Pimco Covered Bond Source UCITS ETF se négocie sur la Deutsche Börse et sa première commission de gestion annuelle s'élève à 0,38%. Les distributions sont versées mensuellement. En outre, Pimco a conclu un accord avec Clearstream, en vertu duquel les investisseurs peuvent acheter les actions d’un ETF par le biais de la plateforme Vestima de Clearstream en tant que fonds commun de placement avec fixing quotidien. Il s’agit d’une première, tant pour Vestima que pour Pimco.
14/01/2014

Un ancien dirigeant de LTCM va lancer un fonds indiciel sur les hedge funds

L’ancien co-responsable à Londres de Long-Term Capital Management (LTCM), Hans Hufschmid, fait son retour avec le premier fonds indiciel qui suit le secteur des hedge funds, rapporte le Financial Times. Altß, sa société, va bâtir un portefeuille d’investissements destinés à refléter l’univers des fonds, avec des pondérations plus importantes pour les stratégies les plus répandues comme le long-short actions ou le trading obligataire. Altß est basée à New York et a déjà levé 100 millions de dollars.
14/01/2014

DeAWM acquiert deux immeubles

La division fonds immobiliers de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a fait deux transactions pour le compte de son fonds immobilier offert au public Grundbesitz Europa, selon Fondscheck.de. La première acquisition concerne l’immeuble «WestendDuo» à Francfort, racheté pour environ 240 millions d’euros à CBRE Global Investors. L’actif compte 30.000 m2 de surface. En région parisienne, le fonds a racheté le projet immobilier «In Situ» pour 104 millions d’euros à une filiale de Vinci Immobilier et Nexity Entreprises. L’immeuble devrait être livré en 2015. Grundbesitz Europa pèse environ 4 milliards d’euros et compte 48 actifs immobilier dans son portefeuille.
14/01/2014

Sarasin & Partners réaménage sa gamme de fonds equity income

Sarasin & Partners donne un coup de jeune à sa gamme de fonds global equity income. Le gestionnaire d’actifs, détenu à 60 % de la banque J. Safra Sarasin et qui affiche 13,8 milliards de livres d’encours à fin 2013, vient d’étoffer son offre avec deux nouveaux véhicules. Baptisés Sarasin Global Dividend Fund et Sarasin Global Dividend Fund (Sterling Hedged), ces produits ont pour objectif de «fournir une approche «total return» en investissant dans les dividendes à l’échelle mondiale», précise la société basée à Londres. Les deux fonds visent une croissance du capital à long terme tout en générant un rendement d’au-moins 15 % au-dessus de l’indice de référence (MSCI All Countries World Index). Le second fonds présente toutefois la particularité d’offrir une couverture sur le risque de change aux investisseurs en livres sterling. Gérés par le gérant et associé Mark Whitehead, ces fonds seront assujettis à des frais de gestion annuels de 1,5 % avec un investissement minimum de 1.000 livres. Ces deux nouveaux véhicules complètent la gamme existante des fonds «global equity income» qui subissent toutefois un sérieux toilettage. Les deux fonds existants Sarasin International Equity Income et Sarasin Global Equity Income (Sterling Hedged) ont en effet été rebaptisés Sarasin Global Higher Dividend Fund et Sarasin Global Higher Dividend Fund (Sterling Hedged).
14/01/2014

Les vedettes des hedge funds subissent des pertes importantes

Brevan Howard, Cantab Capital et Bluecrest ont fait partie des sociétés de hedge funds les moins performantes de 2013, rapporte le Financial Times fund management, qui évoque un contexte difficile pour les gérants matières premières et marchés émergents. Le fonds le plus mauvais de 2013 recensé par HSBC a été le fonds Special Situation de RAB, qui a abandonné 31,4 %, sa troisième année de perte à deux chiffres.
14/01/2014

L'encours des ETF/ETP atteint 2.400 milliards de dollars

Une collecte nette de 24,5 milliards de dollars et un effet marché positif ont porté en décembre les actifs sous gestion des ETF/ETP au niveau record de 2.400 milliards de dollars, selon les premières estimations communiquées par ETFGI. Le secteur comptait fin 2013 5.090 ETF/ETP, au travers de 10.172 cotations émanant de 218 fournisseurs sur une soixantaine de marchés.Les actifs des ETF/ETP ont ainsi augmenté de 23% l’an dernier sous l’effet d’un effet marché positif et d’une collecte nette de 242,8 milliards de dollars. La collecte nette des seuls ETF/ETP actions s’est élevée à 240,1 milliards de dollars, les souscriptions dans les ETF/ETP obligataires s'élevant à 22,3 milliards de dollars. Les ETF/ETP de matières premières ont en revanche subi une décollecte nette de 39,7 milliards de dollars.iShares arrive en tête des meilleurs souscripteurs, avec une collecte nette de 61 milliards de dollars, devant Vanguard (60,2 milliards de dollars). Viennent ensuite loin derrière SPDR avec 18,3 milliards de dollars, PowerShares avec 15,4 milliards de dollars et WisdomTree avec 14,4 milliards de dollars.Durant l’année écoulée, 611 ETF/ETP ont été lancés, émanant de 102 fournisseurs, contre 595 produits pour 2012 émanant de 104 fournisseurs. On observe en outre que 245 ETF/ETP ont été fermés en 2013, contre 206 en 2012 et seulement 72 en 2011.
14/01/2014

Progression historique des encours pour les fonds espagnols

La gestion d’actifs a le vent en poupe en Espagne. En 2013, les actifs sous gestion des fonds de valeurs mobilières espagnols ont en effet progressé de 31,5 milliards d’euros, soit +25,8 % sur un an, pour atteindre 153,8 milliards d’euros, selon l’agence EFE qui fait référence à des données publiées par Inverco, l’association des sociétés de gestion locale. Cette dernière note que le secteur enregistre ainsi sa meilleure performance depuis 15 ans.Cette réussite est à mettre au crédit d’une très forte collecte nette qui a dépassé les 23 milliards d’euros sur l’ensemble de l’année 2013, permettant ainsi au secteur de récupérer «largement les rachats enregistrés en 2011 et 2012», selon Inverco. Mieux, les fonds de placements ont enregistré l’année passée un rendement moyen annuel de 6,37 %. Sans surprise, le classement des sociétés de gestion en Espagne reste largement dominé par le trio Santander, BBVA et La Caixa. Santander affiche ainsi 25,6 milliards d’encours, en hausse de 38 %, suivi par BBVA avec 22,2 milliards d’euros d’actifs sous gestion (+16,8) et La Caixa avec 21,7 milliards d’euros d’encours (+27,14 %).
13/01/2014

UBS GAM rouvre à la souscription deux fonds de dettes émergentes

Le 28 janvier exclusivement, UBS Global Asset Management (GAM) va rouvrir à de nouvelles souscriptions deux de ses fonds de dettes émergentes, UBS Emerging Markets Bonds 2017 EUR Fund et UBS Emerging Markets Bonds 2017 USD Fund, croit savoir Funds People. Les ordres de souscriptions pourront toutefois être transmis entre le 13 et le 28 janvier mais dans la limite de 100 millions de dollars entre les deux fonds, précise le site d’information espagnol.
13/01/2014

Ampega lance un fonds high yield

La société de gestion allemande Ampega, basée à Cologne, envisage de lancer un fonds dédié aux obligations à haut rendement, rapporte Citywire. Le fonds Ampega CrossoverPlus Rentenfonds sera domicilié au Luxembourg et devrait être officiellement lancé ce lundi 13 janvier.La stratégie sera pilotée par Christian Hendker, responsable de la recherche fixed income et elle va démarrer avec 5 millions d’euros d’actifs. Ampega est une filiale du groupe Talanx AG qui gère quelque 96,3 milliards d’euros.

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