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Fonds

janvier 2020

08/01/2020

Savills IM acquiert un centre de distribution près de Paris

Le gestionnaire international d’actifs immobiliers Savills Investment Management (Savills IM), a annoncé ce matinl’acquisition d’une plateforme logistique «Prime» au sein du Grand Paris, pour le compte de son Fonds paneuropéen European Logistics Fund 3 (ELF3). L’actif a été acquis pour un montant de 83,8 millions d’euros auprès de Baringspour le compte d’investisseurs institutionnels. Cette plateforme est située à Réau (77), d’une superficie d’environ67.000 m2, et est entièrement louée à deux prestataires de services logistiques dans le cadre de baux long terme. Barings avait acquis ce centre de distribution en novembre 2018 en VEFA pour le compte d’investisseurs institutionnels et avait réussi à louer les espaces vacants au cours de l'été 2019. L’actif a obtenu la notation BREEAM «Very Good». Il s’agit de la deuxième transaction pour Savills IM avec Barings en France. En avril 2019, un actif logistique au Coudray-Montceaux (91) à proximité immédiate de Paris, avait été acquis.Cette acquisition représente en outre la première de Savills IM pour le compte de ELF3, son nouveau fonds immobilier allemand qui investit dans des actifs logistiques Prime en Europe. Le fonds, ouvert à de nouveaux investisseurs, privilégie les investissements «core/core-plus dans des marchés liquides, et peut également étudier des actifs immobiliers qui présentent un potentiel de création de valeur grâce à une gestion dynamique. La stratégie du fonds vise à diversifier son empreinte géographique et les différents types d’utilisateurs. D’autres acquisitions sont prévues en Europe. L’acquisition d’une plateforme logistique située à Wrocław (Pologne), pour un montant de 33 millions d’euros, a déjàété sécurisée. Des négociations avancées sont par ailleurs en cours pour l’acquisition de deux centres de distribution aux Pays-Bas, pour un montant cumulé d’environ 75 millions d’euros. Le précédent fonds de Savills IM, European Logistics Fund 2 (ELF2), a été fermé aux nouveaux investisseurs début 2019 après avoir levé 560 millions d’euros, soit plus du double de l’objectif initial fixé à 250 millions d’euros. Avec 40 millions d’euros de capitaux propres restants, ELF 2 est presque entièrement investi.
08/01/2020

Départ de deux gérants chez Amundi

Deux gérants viennent de quitter Amundi, a appris Citywire Deutschland. Il s’agit de Karl Huber et Thomas Radinger, qui étaient en charge de la gestion du fonds Amundi Funds European Equity Target Income, d’un encours d’environ 1,3 milliard d’euros. Amundi n’a pas confirmé auprès du média allemand le départ des gérants, mais a confirmé le changement de gérant du fonds, en même temps que sa relocalisation à Dublin à partir du 20 janvier. Il sera ainsi géré par les équipes de Piergaetano Iaccarino, le directeur des solutions actions. Le fonds sera par ailleurs renommé Amundi Funds European Equity Sustainable Income, en raison d’une orientation vers une gestion durable. Karl Huber était également gérant du fonds Amundi German Equity, et Thomas Radinger gérait le fonds Amundi Euroaktien.
07/01/2020

Fulcrum AM lance une stratégie risk premia

Fulcrum Asset Management a transformé son fonds Ucits Fulcrum Alternative Beta Plus en Fulcrum Risk Premia. Le «nouveau» fonds sur les primes de risque aura 70 millions de dollars de capitaux d’amorçage. La stratégie a attiré 1,1 milliard de dollars supplémentaires via un fonds de droit caïman et des comptes gérés distincts. La nouvelle stratégie est investie dans un portefeuille très diversifié de flux de rendement, axé sur les primes macroéconomiques et en excluant toute exposition à des titres ou facteurs spécifiques.
07/01/2020

Brevan Howard renoue avec la performance et la collecte

Le Brevan Howard Master Fund, le fonds phare de Brevan Howard Asset Management, a dégagé une performance de 8,4% en 2019, après un gain de 12,4% l’annéeprécédente, selon une lettre aux investisseurs dont Bloomberg a eu connaissance. Le fonds a enregistré ses premières entrées nettes depuis cinq ans en mai dernier et, depuis cette date, le mouvement s’est poursuivi. Les actifs sous gestion du fonds s’élèvent à environ 2,7 milliards de dollars. Les actifs sous gestion de Brevan Howard s’inscrivaient à 7,2 milliards de dollars à fin novembre, contre 6,3 milliards de dollars en février. Les encours avaient culminé à plus de 40 milliards de dollars en 2013.
07/01/2020

Siparex prend le contrôle du groupe Rondot

Siparex, accompagné par Initiative & Finance et Bpifrance, a annoncé une prise de participation majoritaire au capital du groupe Rondot dans le cadre d’une nouvelle phase de développement du groupe.Siparexest intervenu via le fonds Siparex Midcap 3 et le fonds Transatlantique afin d’accompagner le groupe Rondot dans ses projets de développement en Amérique du Nord. Initiative & Finance et Bpifrance accompagnent cette opération et font leur entrée au capital du groupe.Il s’agit de la quatrième opération majoritaire de Siparex Midcap 3 en France, qui correspond àsa stratégie d’investissement et d’accompagnement d’acteurs de niche, souligne un communiqué. Fondé en 1936 dans le Rhône et dirigé depuis 1971 par Louis Rondot, troisièmegénération à la tête de l’entreprise, le groupe Rondot se présente commeun leader mondial sur le marché de niche de la conception, la fabrication et la commercialisation de pièces mécaniques et d’équipements électroniques destinés à l’industrie du verre creux. Le groupe a connu un fort développement depuis une dizaine d’années pour atteindre un chiffre d’affaires supérieur à 40 millions d’eurosen 2019. Grâce à ses nouveaux moyens financiers, le groupe entend se renforcer sur de nouvelles expertises produits, élargir sa présence géographique et sa base clients pour devenir une véritable plateforme de consolidation à destination de l’industrie du verre creux. Plusieurs opportunités de croissance externe sont à l’étude, précise Grâce à ses nouveaux moyens financiers, le Groupe entend se renforcer sur de nouvelles expertises produits, élargir sa présence géographique et sa base clients pour devenir une véritable plateforme de consolidation à destination de l’industrie du verre creux. Plusieurs opportunités de croissance externe sont à l’étude, relèvele communiqué.
07/01/2020

La Financière de l'Echiquier pénètre le marché chilien

CCR, l’instance de supervision du risque financier au Chili, a ajouté 10 fonds courant décembreà la liste des supports dans lesquels les investisseurs institutionnels chiliens sont autorisés à investir. Ainsi, les gestionnaires d’actifs SEI Investments et La Financière de l’Echiquier ont fait leur entrée sur le marché chilien, le premier avec cinq fonds et le second avec trois fonds.Des produits de Morgan Stanley et Wellington Management ont également été ajoutés.
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06/01/2020

L’Europe va avoir son premier ETF sur le cannabis

La société de gestion canadienne Purpose Investments va lancer le premier ETF en Europe sur le cannabis thérapeutique, The Medical Cannabis and Wellness UCITS ETF. Pour ce faire, elle s’est appuyée sur HANetf, qui se définit comme une plate-forme européenne d’ETF en marque blanche, et qui aide les acteurs étrangers à s’implanter sur le marché européen des ETF. Le nouvel ETF sera coté la semaine prochaine (du 13 janvier) sur Deutsche Boerse. Domicilié en Irlande, ce fonds Ucits sera aussi commercialisé au Royaume-Uni et en Italie. Purpose Investments, qui gère 8 milliards de dollars canadiens, a déjà lancé un fonds sur le cannabis au Canada en 2017, le Purpose Marijuana Opportunities Fund, et connaît donc bien le secteur. The Medical Cannabis and Wellness UCITS ETF offrira une exposition ciblée au secteur du cannabis thérapeutique. Il répliquera l’indice Medical Cannabis and Wellness Equity fourni par Solactive, qui comprend des entreprises cotées menant des activités légales dans le cannabis thérapeutique ainsi que dans le chanvre et le cannabidiol. Le fonds affiche des frais de 80 points de base. “Le cannabis thérapeutique et le cannabidiol, qui sont utilisés pour soigner des maladies comme le cancer, l’épilepsie et les douleurs chroniques, sont désormais légaux dans une quarantaine de pays et d’autres pays devraient suivre. En Europe, 28 pays ont désormais adopté une législation sur le cannabis thérapeutique”, indique un communiqué de HANetf. En 2018, le marché mondial du cannabis thérapeutique était de 13,4 milliards de dollars. Les experts pensent que le marché devrait atteindre 148 milliards de dollars d’ici à 2026, indique le communiqué, citant une étude de Reports and Data.
30/12/2019

Les décrets sur le nouveau fonds eurocroissance ont été publiés

Depuis plusieurs mois déjà, Bruno Le Maire affiche toute sa confiance dans les nouveaux dispositifs d’épargne mis en place par la loi Pacte. Le nouveau fonds eurocroissance en fait partie, et les décrets pour ce support ont été publiés, avec un peu de retard, au journal officiel du 26 décembre. Ils devront par ailleurs être précisés par des arrêtés qui devraient être publiés dans les prochains jours. Ce produit vient en complément ou en replacement des fonds eurocroissance qui avaient été lancés en 2014, mais qui n’ont pas connu le succès commercial escompté. Au total, Bercy fait état de seulement 2,3 milliards d’euros collectés sur ces produits en cinq ans, sur les 1.700 milliards d’euros d’encours que compte l’assurance vie. Cette nouvelle version de l’eurocroissance devrait pallier les difficultés rencontrées par l’ancienne version, à savoir une trop grande complexité de fonctionnement. L’eurocroissance nouvelle version offrira aux assurés une sécurité de l’investissement à l’échéance et une espérance de rendement supérieure à un contrat en fonds euros. Cette performance sera obtenue grâce à une diversification des investissements sur des actifs plus risqués ou de plus long terme. Il devrait être aussi assorti d’une information accrue par rapport aux anciens supports eurocroissance, notamment en cours de vie du produit. Actuellement, les fonds en euros ont procuré en moyenne un rendement de 1,8 % en 2018, égal à celui observé en 2017. Cependant, les assureurs, encouragés par les pouvoirs publics, devraient substantiellement baisser la performance de ces produits, sous peine de devoir se livrer à des opérations de recapitalisation. Certains assureurs, comme Swiss Life ou Generali, ont d’ailleurs déjà annoncé qu’une partie de leurs fonds en euros ne serviraient que 1 % cette année. Il est donc fort probable qu’ils conçoivent, comme ils ont fait avec le Perp, de nouvelles offres eurocroissance dans les prochains mois. A noter cependant que le nouvel eurocroissance, même simplifié, n’est pas assuré de collecter beaucoup plus que son prédécesseur. Car l’esprit de ces produits reste le même – le nom a d’ailleurs été conservé. En 2014, plusieurs assurés n’avaient pas vu l’avantage de ces offres, certaines unités de compte permettant déjà de limiter son exposition aux marchés risqués. Sans compter que, même s’il existe une garantie, il n’est pas certain que l’évolution des marchés d’actions ces prochaines années assure le rendement supplémentaire attendu.
27/12/2019

Dimensional Fund Advisors réduit ses frais

La société de gestion américaine Dimensional Fund Advisors (DFA) a annoncé une réduction de ses frais de gestion pour 77 de ses fonds ouverts américains à compter du 28 février 2020. La réduction moyenne sera de 8% sur une base pondérée par les actifs, précise un communiqué. La stratégie dédiée aux grosses capitalisations américaines («Enhanced U.S. Large Company Portfolio») voit même ses frais passer de 20 points de base à 12 points de base. «Nous évaluons en permanence les frais sur encours et les frais de gestion et nous faisons des ajustements si nécessaire», a commenté Dave Butler, co-CEO de la société, cité dans un communiqué. «Nous avons fait des réductions précédemment en 2015, 2017 et 2019», a-t-il ajouté. Les actifs sous gestion de DFA, dont la création remonte au début des années 80,s'élèvent à environ 580milliards de dollars.
26/12/2019

Tikehau Capital cède un portefeuille d'immobilier industriel à Blackstone

Tikehau Capital et Foncière Atland ont annoncé ce 26 décembre avoir cédé à Blackstone un portefeuille d’actifs immobiliers représentant 180.000 m². Les 22 actifs industriels étaient jusqu’ici détenus par Tikehau Real Estate 1, un fonds géré par Tikehau Capital, dont la gestion avait été confiée à Foncière Atland. Ils seront désormais la propriét L’opération concernait initialement la cession-bail en mars 2014 de 17 sites français en pleine propriété à usage principal de laveries industrielles, loués par le groupe Elis. Fin juin 2014, Tikehau Real Estate 1 avait acquis cinq sites supplémentaires lors d’une seconde opération, portant le total des sites en portefeuille à 22. L’investissement initial était sécurisé par des baux nets investisseurs de 15 ans fermes. Le portefeuille bénéficie ainsi d’une période ferme résiduelle sur les baux aujourd’hui supérieure à 9 ans.
23/12/2019

Le boom des fonds vautours chinois

La hausse des défauts des entreprises chinoises a vu naître un important marché local de fonds vautours, relaye le FTfm. Ils seraient désormais une centaine, contre la quarantaine créés depuis 2014, selon le fournisseur d’informations financières East Money Information. La rapide croissance des junk bonds, qui représentent désormais 1.200 de remenbis (171 milliards de dollars), a été entretenue par des ventes en catastrophe de la part d’institutionnels et de fonds mutuels, après que les entreprises sous-jacentes aient fait ou aient été sur le point de faire défaut. Il y aurait un peu plus de 1.400 obligations servant des coupons supérieurs à 9%, ce qui les catégorise en junk bond selon les standards locaux. En 2019, il y a eu 176 entreprises publiques et privées qui ont répudié leur dette, soit 51 de plus que l’année dernière, selon le fournisseur d’information Wind. L'économie chinoise souffre du pire ralentissement économique de ces 30 dernières années, relève le FTfm.
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23/12/2019

KKR vend une société de locomotives à Axa IM et Crédit Agricole Assurances

Un consortium formé d’Axa Investment Managers Real Assets et de Crédit Agricole Assurances acquiert auprès du gérant KKR, la société de location de locomotives électrique European Locomotive Leasing (ELL) pour un montant non révélé. ELL a été créée début 2014 par son PDG actuel Christoph Katzensteiner, avec le soutien du premier fonds d’infrastructure de KKR, KKR Global Infrastructure Investors, dans le but de répondre à la transition du transport de marchandise routier au transport ferroviaire et à la transition écologique. Après 5 années d’existence, ELL dispose de 150 locomotives louées à long terme à une plus de vingt clients en Europe continentale. Le plan initial prévoyait l’achat de50 locomotives.
23/12/2019

Le fonds qui faisait beaucoup en ne faisant rien

Il existe un fonds aux Etats-Unis, un fonds qui n’a réalisé aucun changement majeur sur les actions américaines qu’il détient depuis 1935, et qui a une performance impressionnante. Le Wall Street Journal souligne ainsi la performance de Voya Corporate Leaders Trust qui a été lancé les mains liées: il devait toujours détenir le même nombre d’actions dans chacune de ses 30 entreprises, ne pourrait jamais acheter de nouveaux titres ou vendre ses titres existants, à moins qu’une société ne fasse faillite, ne soit fusionnée ou qu’il ne soit " déconseillé " de la conserver. Il consistait donc dans un portefeuille figé dans le temps. Si les performances des années 30 semblent avoir été perdues, le quotidien indique qu’entre le début de 1970 et le 30 novembre 2019, le fonds a gagné en moyenne 11,1 % par année, selon Morningstar et l’indice S&P 500 a affiché un rendement annuel de 10,5 % au cours de la même période. Corporate Leaders se classe 16e parmi les 62 fonds d’actions américaines qui existent depuis 1970. C’est un excellent résultat pour un fonds qui n’a même pas de gestionnaire de portefeuille...
23/12/2019

Aberdeen Standard Investment reprend le dernier fonds de Woodford

Aberdeen Standard Investment va reprendre la gestion du fonds Woodford Income Focus, a annoncé ce vendredi 20 décembre son administrateur légal dans une lettre aux investisseurs, que le FTfm a pu se procurer. Il s’agit du dernier fonds de l’empire démantelé de Neil Woodford à trouver un repreneur. Les autres véhicules ont été transmis à BlackRock et Schroders. Le véhicule, qui dispose de 268 millions de livres d’encours, sera réouvert aux souscriptions en février, sous le nom ASI Income Focus. Il sera géré par Charles Luke et Thomas Moore, qui investiront principalement dans des actions UK liquides.
23/12/2019

BNP Paribas AM réalise le premier closing de son second fonds de prêts aux PME

BNP Paribas AM (BNPP AM) vient de réaliser le premier closing de son second fonds de prêts aux PME. La filiale de BNP Paribas a levé 345 millions d’euros auprès de 13 investisseurs institutionnels européens et asiatiques. Le fonds, dénommé BNP Paribas European SME Debt Fund 2, est géré par le pôle de gestion Dette Privée et Actifs Réels de BNPP AM, sous la responsabilité de David Bouchoucha. Le fonds, comme son prédécesseur apportera une source de financement long-terme aux PME, sous la forme de dette senior in fine ou amortissable différée, en complément d’un financement bancaire classique. L’origination des actifs du fonds reposera principalement sur le partenariat entre BNPP AM et les réseaux domestiques du Groupe BNP Paribas en France, Belgique, Italie et Luxembourg.
23/12/2019

Nordea AM reçoit le label ISR pour trois de ses fonds

Nordea AM a annoncé ce 20 décembre avoir reçu le label ISR pour trois de ses fonds. Il s’agit des fonds Nordea 1 - Emerging Stars Equity Fund, Nordea 1 - Global Stars Equity Fund, et Nordea 1 - North American Stars Equity Fund. «Nous sommes heureux d’observer une prise de conscience grandissante du marché quant aux enjeux ESG», a déclaré dans un communiqué Marc Olivier, directeur général France de Nordea Asset Management. «Cette labellisation ISR est une réelle reconnaissance de l’engagement de longue date de Nordea en matière d’investissements durables. Nous souhaitons continuer à créer de la valeur pour les investisseurs français, en identifiant les entreprises qui s’engagent dans la voie du changement. Celles-ci sont les mieux positionnées pour devenir les leaders de demain».
23/12/2019

La Française REM acquiert un immeuble de coliving et coworking à Marseille

La Française Real Estate Managers a annoncé ce 20 décembre avoir acquis auprès d’Axis un immeuble mixte situé au cœur de Marseille d’une surface totale de 4.032 m². Il s’agit du premier immeuble en France dédié au coworking et au coliving. Il dispose d’appartements en coliving, d’appartements individuels, d’espaces de coworking et de salles de réunions, ainsi que d’un restaurant au rez-de-chaussée. Il bénéficie également d’un espace fitness et d’une salle de projection. L’immeuble est intégralement loué à l’enseigne The Babel Community, acteur français du marché du coliving, pour une durée ferme de 12 ans. Cette acquisition a été réalisée pour le compte de la Société Civile de Placement Immobilier Epargne Foncière.
20/12/2019

Nouvelles réductions de frais chez Vanguard

Vanguard a annoncé ce 19 décembre des réductions de frais sur plusieurs de ses fonds internationaux axés sur les revenus, à savoir le Vanguard International Dividend Appreciation Index Fund (1,6 milliard de dollars d’encours), le Vanguard International High Dividend Yield Index Fund (1,5 milliard de dollars) et le Vanguard Emerging Markets Government Bond Index Fund (1,9 milliard de dollars). Les réductions de frais concernent également quatre fonds d’actions gérés activement en externe.En incluant les réductions de frais déjà annoncées cette année, les économies cumulées pour la clientèle représentent 41,7 millions de dollars répartis sur 50 fonds et ETF, souligne Vanguard dans un communiqué.DénominationNiveau des frais à la fin de l’année fiscale 2018Niveau des frais à la fin de l’année fiscale 2019Différence en points de baseInternational Dividend Appreciation Index Admiral 0.25%0.20%-5International Dividend Appreciation ETF 0.25%0.20%-5International High Dividend Yield Index Admiral 0.32%0.27%-5International High Dividend Yield ETF 0.32%0.27%-5Emerging Markets Government Bond ETF 0.30%0.25%-5Emerging Markets Government Bond Index Fund Admiral 0.30%0.25%-5Emerging Markets Government Bond Index Fund Institutional 0.29%0.23%-6Vanguard Selected Value Fund Investor 0.36%0.33%-3Vanguard Windsor Fund Admiral0.21%0.20%-1Vanguard Windsor Fund Investor0.31%0.30%-1Vanguard Emerging Markets Select Stock Fund Investor 0.94%0.93%-1Vanguard Explorer Fund Investor0.46%0.45%-1
20/12/2019

Oddo BHF AM reçoit le label ISR pour sept de ses fonds

Oddo BHF Asset Management a annoncé ce 19 décembre l’obtention du label ISR pour sept de ses fonds, représentant 5,6 milliards d’euros d’encours.Il s’agit des fonds : ODDO BHF AvenirODDO BHF Avenir EuroODDO BHF Avenir EuropeODDO BHF GénérationODDO BHF Euro Corporate BondODDO BHF Algo Ethical LeadersODDO BHF European Convertibles Moderate« le label ISR confirme l’engagement fort de ODDO BHF AM en faveur de l’investissement durable. Notre approche pragmatique de partenariat entre les gérants et notre équipe d’analystes ESG nous confère une position importante en matière d’investissement durable en Europe. Après nos stratégies actions et obligataires, la prochaine étape de l’extension de notre offre ESG sera l’inclusion de classes d’actifs telles que l’immobilier et les fonds multi-actifs», a déclaré dans un communiqué Nicolas Chaput, CEO de ODDO BHF AM. Par ailleurs, deux des fonds labellisés, ODDO BHF Algo Ethical Leaders et ODDO BHF Euro Corporate Bond, ont récemment également reçu le label allemand FNG (Forum Nachhaltige Geldanlagen).

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