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Fonds

septembre 2009

21/09/2009

SSgA lance un nouvel ETF

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé le lancement du SPODR Wells Fargo Preferred Stock ETF, qui est coté depuis le 17 septembre sur la plate-forme Arca du NYSE. Le fonds réplique l’indice Wells Fargo Hybrid & Preferred Securities Aggregate qui comprenait fin juillet plus de 160 valeurs. Il s’agit de valeurs mobilières préférentielles non convertibles cotées sur le NYSE ou sur Arco dont la valeur faciale est de 25 dollars. Elles sont notées investment grade par Moody’s ou S&P et leur volume de transactions mensuel a été d’au minimum 250.000 unités pendant les six derniers mois.
21/09/2009

Les fonds d'actions enregistrent de fortes souscriptions

Selon Wolfgang Mansfeld, président de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, a indiqué vendredi que pour les sept premiers mois de l’année les fonds d’actions ont enregistré des souscriptions nettes de 7,4 milliards d’euros, dont environ 50 % pour des ETF.
21/09/2009

TMW "verdira" progressivement son Immobilien Weltfonds

Pour tenir compte de l’importance croissante du développement durable dans le secteur immobilier, TMW Pramerica a décidé de transformer son fonds immobilier offert au public TMW Immobilien Weltfonds en premier produit de sa catégorie orienté développement durable selon un approche «best-in-class». Pour ce faire, TMW Pramerica s’est associé avec Ökorenta, l’un des pionniers de l’ISR, qui apportera son savoir-faire dans la conception du fonds et qui mobilisera sa force de vente. Les premiers contacts avec des investisseurs importants ont montré que ce projet est bien accueilli au point que certains ordres de rachat ont été annulés et transformés en promesses de souscriptions (le fonds est fermé aux remboursements depuis fin octobre 2008).En d’autres termes, le fonds pourra continuer d’acquérir des immeubles selon des critères économiques mais pas uniquement conformes au concept de développement durable, du moment qu’une évolution «écologique» ultérieure de ces actifs est prévue. Cela signifie que le TMW Immobilien Weltfonds ne deviendra «évidemment» pas du jour au lendemain un fonds vert.
21/09/2009

Les fonds d'actions allemands sont relativement chers

Selon Lipper, le taux de frais sur encours (TFE ou TER en anglais) des fonds d’actions allemands se situe en moyenne à 1,6 % contre 1,2 % pour les américains, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Si l’on pondère en fonction de la taille des fonds, les produits allemands sont chargés à 1,4 % contre 0,9 % pour les américains. Pour les fonds obligataires, le TFE est de 0,9 % en Allemagne et de 0,8 % aux Etats-Unis.
18/09/2009

Hedge funds : les liquidations diminuent, les commissions aussi

Pour le deuxième trimestre, Hedge Fund Research (HFR) a recensé 292 liquidations de hedge funds contre 376 en janvier-mars, et le nombre de lancements a augmenté à 182 contre 148, rapporte The Wall Street Journal. Parallèlement, la crise a prélevé son tribut sur les commissions de performance, qui baissent depuis trois trimestres et sont tombées en moyenne à 19,18 % pour le T2 contre 19,34 % au T1.
18/09/2009

Les fonds actions européens plus chers que les américains

Selon L’Agefi suisse, une étude réalisée par Lipper FMI montre que les coûts des fonds européens, exprimés par la TER (Total Expense Ratio), sont plus élevés que ceux des américains de la même catégorie. Cette différence s’accentue encore au sein des fonds en actions. Leurs frais moyens se montent à 1,32% aux Etats-Unis, contre 1,98% pour les fonds européens distribués dans plusieurs pays. Une partie de l’écart est attribuable aux avoirs sous gestion par fonds beaucoup plus importants outre-Atlantique, ce qui diminue les frais.
18/09/2009

PAI tente de réduire son fonds de 5,4 milliards d’euros

Dans une lettre aux investisseurs lue par le Financial Times, PAI a fait une offre informelle pour réduire de moitié les engagements des investisseurs à son nouveau fonds de 5,4 milliards d’euros, qui avait été gelé après l’annonce surprise du départ de deux dirigeants.
18/09/2009

Nouveau fonds pour Athymis Gestion

Athymis Gestion, société de gestion de portefeuilles spécialisée en multigestion pour le compte de conseillers en gestion de patrimoine indépendants, dont Fortis Investments est actionnaire, annonce le lancement d’Eurus, un fonds de fonds à la gestion diversifiée prudente, se positionnant entre un compte en euros et des gestions diversifiées plus dynamiques.Dans le détail, les actifs en actions sont plafonnés à 40 %. La poche en question est investie dans des fonds affichant, notamment, des styles différents afin d’accroître la diversification de l’ensemble. Le portefeuille est également constitué de nombreuses classes d’actifs peu corrélées entre elles. Ainsi, le fonds sélectionne des portefeuilles d’obligations privées, d’émissions financières, de crédit gouvernemental, d’arbitrage actions ou taux, de produits de volatilité, d’obligations convertibles, … L’objectif du fonds de fonds, composé de quinze à vingt sous-jacents, est de générer une performance la plus régulière possible. Caractéristiques Code : FR0010772129 Frais d’entrée : 3 % maximum Frais de gestion : 1,20 % Montant de la part : 100 euros Minimum à la souscription : 1 part
18/09/2009

Le TMW Immobilien Weltfonds se prépare à rouvrir

Marcus Kemmer, directeur général de la société de gestion TMW Pramerica Property Investment, a indiqué à la Börsen-Zeitung que le fonds immobilier offert au public TMW Immobilien Weltfonds reprrendra dans le courant du quatrième trimestre les remboursements qu’il avait suspendus fin octobre 2008, parce que d’ici à fin octobre 2009 le quotient de liquidités sera remonté à 20-25 %. TMW s’attend à des demandes de rachats d’environ 100 millions d’euros pour un encours d’un milliard. Marcus Kemmer a également indiqué que le TMW Pramerica Property Weltfonds sera dorénavant positionné comme le premier fonds immobilier «vert» d’Allemagne.
18/09/2009

DJE Kapital rouvre son fonds immobilier

A compter de ce 18 septembre, DJE Kapital rouvre son fonds DJE Real Estate aux remboursements ; les rachats étaient gelés depuis fin octobre 2008. La particularité de ce produit, par rapport aux fonds de droit allemand qui ont été fermés au même moment, est qu’il s’agit d’un fonds de fonds, et DJE Kapital précise que la plupart des fonds sous-jacents ont désormais repris leurs remboursements. De plus, il s’agit d’un fonds luxembourgeois (lancé le 5 juillet 2004) dont l’encours se situe actuellement à 796,65 millions d’euros. Le fonds perd 5,26 % depuis le début de l’année mais affiche une performance de 12,10 % sur les cinq dernières années, soit 2,31 % par an .En outre, Ulrich Kaffarnik, directeur général de DJE Investment SA, souligne que la liquidité du fonds a pu être augmentée durant les derniers mois et que la réserve de cash atteint désormais un montant important. A cela s’ajoute le fait que le portefeuille du fonds a été reprofilé, ce qui augmente l’agilité dont peut profiter l'équipe de gestion et qui permet plus facilement de profiter des possibilités de rendement dans des situations de marché difficile. En fait, le fonds est sorti de fonds immobiliers offerts au public ou semi-institutionnels, peu liquides durant la crise, pour se positionner sur des actions de sociétés immobilières, des fonds d’actions de sociétés immobilières ou des obligations de bonne signature, a précisé Jens Ehrhardt, président du directoire de DJE Kapital.
18/09/2009

AGI lance un fonds Grande Chine de RCM

Allianz Global Investors (AGI) à ouvert initialement jusqu’au 30 septembre la souscription du fonds Allianz RCM Greater China à Hong-Kong, rapporte Asian Investor. Le portefeuille sera investi en actions sur le mode bottom-up en Chine, à Taiwan et à Hong-Kong et sa capacité est estimée à 1 milliard de dollars. Ce produit géré par Pan Yu Ming (gérant de portefeuille) sera ensuite proposé aux investisseurs européens et singapouriens.Le fonds, dont l’indice de référence est le MSCI Golden Dragon Total Return (mais qui peut s’en écarter dans une proportion maximale de 20 %), utilisera la «stratégie dynamique» de RCM qui permet au gérant d'être exposé à moins de 100 % en net aux actions grâce à des futures sur indices qui seront financés en cash. Le quotient de liquidités est plafonné à 30 % et la commission de gestion se situe à 1,75 %.
17/09/2009

Partners Group boucle un fonds immobilier

Partners Group a annoncé mercredi le closing du fonds Partners Group Real Estate 2008 à 275 millions d’euros. Quelque 40 % de ce montant sont d’ores et déjà investis. Le gestionnaire alternatif Suisse souligne que le marché secondaire offre en particulier un bon potentiel actuellement, compte tenu de la pénurie de capitaux. L’une des transactions réalisées porte sur un investissement secondaire dans huit immeubles en Chine et Partners Group a pu obtenir une ristourne de 50 % sur la valeur de ces actifs, le vendeur étant pressé d’obtenir des liquidités.
17/09/2009

Julius Baer importe un fonds d'actions japonaises

Le fonds luxembourgeois Julius Baer Japan Stock Fund, dont l’encours se situe à environ 140 millions d’euros, est désormais commercialisé sur le marché britannique. Actuellement la poche quantitative (100 valeurs) représente environ 55 % du portefeuille tandis que la partie «conviction», le «diamond pool» de 20-30 lignes, représente les 45 % restants.
17/09/2009

Baisse des remboursements nets pour les hedge funds

Selon les statistiques de Lipper Tass relayées par Hedge Week, les hedge funds ont accusé au deuxième trimestre des sorties nettes de 45,74 milliards de dollars, soit 61 % de moins qu’en janvier-mars. Sur les douze mois à fin juin, les remboursements nets ont représenté 327,02 milliards d’euros. Toutes les stratégies sauf les marchés émergents, le global macro et les managed futures ont subi des rachats nets au deuxième trimestre. Les sorties ont représenté 4,24 % de l’encours du début de trimestre, après 9,57 % en janvier-mars.Cependant, compte tenu de l’effet de marché positif, les encours à fin juin ressortaient à 1,21 billion de dollars contre 1,18 billion fin mars.
17/09/2009

Les fonds monétaires en plein désarroi

La garantie du gouvernement pour les investisseurs en fonds monétaires expire vendredi, mais de nombreuses inquiétudes subsistent pour le secteur, selon le Wall Street Journal. Le plus gros problème pour ces fonds est la faiblesse des taux, à laquelle s’ajoute l’incertitude réglementaire. En outre, pour le WSJ, la fin du programme de garantie pourrait encourager les investisseurs à changer de fonds.
17/09/2009

Invesco lance un ETF sur les Build America Bonds

La filiale PowerShares d’Invesco prévoit de lancer un ETF qui sera principalement investi dans les Build America Bonds, des instruments de dette taxables qui font partie du plan de soutien fédéral, rapporte le Wall Street Journal. PowerShares Build America Bond Portfolio investira dans les titres du Merrill Lynch Build America Bond Index. Il s’agira du premier ETF de ce type.
17/09/2009

CAAM commercialise un fonds ISR conçu avec l'AFD

Créé le 4 mars 2009, le FCP de droit français CAAM AFD Avenirs Durables a été présenté mercredi en présence de Christine Lagarde. Ce produit de partenariat public-privé, qui affiche 48 millions d’euros d’amorçage provenant de Crédit Agricole Asset Management (CAAM) pour 7,5 millions et de l’AFD pour 40 millions, a pour objectif de collecte quelque 300 millions d’euros d’ici à dix-huit mois, comme l’a indiqué Yves Perrier, PDG de CAAM Group. Le ministre des Finances avait tenu à être présente parce qu'à son avis «ce produit prend le contre-pied de la crise un an après Lehman en ce qu’il allie transparence, solidarité, responsabilité et intérêt général» ce qui mérite un «plein soutien» de Bercy.Jean-Michel Severino , directeur général de l’Agence française de développement (AFD), a tenu à souligner que «l’inventeur de l’idée» a été Xavier de Bayser, président d’IDEAM Asset Management, le spécialiste ISR de CAAM Group. C’est d’ailleurs IDEAM qui gère le nouveau produit et Michèle Jardin, directeur général, a précisé que le fonds affiche depuis son lancement une performance de 4 %.Pour Xavier de Bayser, l’efficacité du concept tire ses racines du proverbe chinois selon lequel il ne sert à rien de chercher de l’eau loin du fleuve. L’idée a donc consisté à aller puiser des liquidités dans les monétaires et de faire une dérivation au profit de l’ISR. De plus, l’avantage du nouveau fonds est que les épargnants peuvent connaître un impact bien mesuré des projets qu’ils aident à financer. C’est une sorte de «dividende vert"CAAM Group est d’après Novethic le leader sur le marché français de l’ISR avec un encours de 10,88 milliards d’euros au 30 juin, dont 7,5 milliards en fonds ouverts, 3 milliards en mandats et 0,36 milliards en épargne salariale. Le nouveau produit lancé avec l’AFD permettra d’associer les particuliers au financement de projets dans les pays en développement, le tout dans un contexte de rentabilité normale.La stratégie d’investissement est prudente. Environ 70 % du portefeuille sont investis en fonds principalement monétaires et obligataires de CAAM tandis que les 30 % restants sont orientés vers l’aide au développement, avec les deux tiers investis en obligations émises par l’AFD et le reliquat en cofinancement de projets créateurs de valeur économique et sociale dans les pays en développement, par l’intermédiaire principalement de souscriptions d’actions de Proparco, une filiale de l’AFD dédiée au financement du secteur privé.Caractéristiques Dénomination CAAM AFD Avenirs Durables Code ISIN (capitalisation) FR0010698555 Code ISIN (distribution) FR0010713800 Souscription minimale (capitalisation) 100 euros Souscription minimale (distribution) 1 action Commission de souscription directe maximum 2,50 % Frais de gestion maximum 1,5 %
17/09/2009

db x-trackers fait coter quatre ETF de stratégie supplémentaires

Désormais, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse), comporte 485 références : db x-trackers (Deutsche Bank) vient en effet de faire admettre à la négociation quatre nouveaux ETF de stratégie, tous des produits «short» de droit luxembourgeois sur des sous-indices du Dow Jones Stoxx 600 dont la commission de gestion est fixée à 0,5 %.Il s’agit d’abord des fonds db x-trackers DJ Stoxx 600 Basic Resources Short Daily ETF, qui réplique le Dow Jones Stoxx 600 Basic Resources Short Index et du db x-trackers DJ Stoxx 600 Industrial Goods Short Daily ETF sur le Dow Jones Stoxx 600 Industrial Goods Short Index. D’autre part, le db x-trackers DJ Stoxx 600 Utilities Short Daily ETF et le db x-trackers DJ Stoxx 600 Insurance Short Daily ETF reproduisent respectivement les indices Dow Jones Stoxx 600 Utilities Short et Dow Jones Stoxx 600 Insurance Short.
16/09/2009

Coba lance un fonds immobilier avec BDO Stoy Hayward

Coba Asset Management a annoncé le lancement d’un fonds immobilier «strategic income» britannique d’une durée de 7 ans visant une performance de 10 %. Ce produit, géré par Graham Gould et conseillé par Roger Carey (ancien CEO de Slough Estates) ainsi que par Philip Ingman (fondateur d’Ingman-Jones) affiche un droit d’entrée de 5 % maximum. La souscription minimale est fixée à 100.000 livres. Le partenaire de Coba Asset Management pour ce fonds est BDO Stoy Hayward Investment Management.La commission de gestion se situe à 1 % et le gestionnaire facturera une commission de 20 % sur la performance excédant le taux butoir (hurdle rate) de 10 %.
16/09/2009

"Soft closing" pour un fonds de Cazenove

Le gestionnaire britannique Cazenove a annoncé que son fonds Absolute UK Dynamic, dont l’encours a été plafonné à 130 millions de livres, a drainé 123 millions de livres en une semaine et fait donc l’objet d’un «soft-closing», avec arrêt des souscriptions pour toutes les classes de parts, rapporte Investment Week.

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