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Financement

Nos articles d’actualité et d’analyse sur le financement des entreprises par dette obligataire (marché primaire, DCM, obligations hybrides) ou bancaire.

novembre 2019

21/11/2019

La DFCG planche sur la gestion des données

NUMÉRIQUE Le réseau des dirigeants financiers publie un nouveau cahier technique sur la transformation digitale des directions financières. Un précédent ouvrage passait en revue l’évolution des métiers financiers de l’entreprise sous l’impact des nouvelles technologies. Ici, il est question de la gestion stratégique des données, pour aider les entreprises à mieux exploiter cette richesse. Le cahier explique comment les entreprises doivent s’organiser en amont, définir des outils et une gouvernance appropriés. Il convient aussi de déterminer les données utiles, leurs traitements et leur archivage et les auteurs présentent les principaux outils existants pour ce faire. De quoi justifier la mise en place d’un projet bien organisé.
21/11/2019

Amex fait « BIIP »

DÉLAI Acteur mondial des paiements, American Express se voit, selon son directeur BtoB France, Laurent Playez, « toujours davantage sollicité par les sociétés pour leur ‘cash management’ ». D’où le lancement en France (comme au Canada et en Allemagne, après les Etats-Unis l’an dernier) de la solution BIIP (Buyer initiated international payments). Elle existait déjà depuis plusieurs années sous format local (en tant que BIP donc) et couvre désormais 80 monnaies. Il s’agit de sécuriser et de fluidifier les paiements internationaux des entreprises, avec une plate-forme en ligne offrant à l’acheteur, contre commission de service, un délai de paiement pouvant aller jusqu’à 58 jours, quand Amex règle immédiatement le fournisseur. Cela avec « une mise en œuvre contractuelle et opérationnelle légère et une totale flexibilité d’utilisation », promet Laurent Playez.
20/11/2019

Casino obtient une ligne de crédit syndiquée de 2 milliards d'euros

Casino a annoncé hier avoir signé une nouvelle ligne de crédit syndiquée de 2 milliards d’euros et de maturité octobre 2023, dont la mise en place s’inscrit dans le cadre du plan de refinancement que le groupe de distribution avait présenté le 22 octobre. Cette ligne sera utilisable par Casino, Casino Finance et Monoprix à partir de la réalisation définitive des opérations de financement de 1,8 milliard d’euros. La réalisation définitive de ces opérations est attendue ce mercredi. Vingt-et-une banques ont participé à cette nouvelle ligne de crédit qui comporte deux covenants financiers testés trimestriellement au périmètre France Retail et e-commerce.
20/11/2019

Square renforce sa structure financière

Moins de deux ans après l’entrée au capital du groupe français de capital-investissement Abénex comme actionnaire minoritaire, Square, spécialiste français du conseil en stratégie et en management, a annoncé hier la mise en place d’un refinancement bancaire, dont le montant n’a pas été précisé, qui lui permettra de soutenir sa croissance future, notamment par le biais d’acquisitions. L’opération ne modifie pas la gouvernance de Square. Les fondateurs, emmenés par Jérôme Boucheron, conservent la majorité du capital de la société de conseil.
20/11/2019

Alpha Bank va titriser 12 milliards d’euros de créances douteuses

La banque grecque a annoncé hier qu’elle prévoyait de céder 12 milliards d’euros de créances douteuses, soit plus de la moitié du total des créances irrécouvrables à son bilan, par le biais d’une titrisation faisant partie d’un plan de restructuration plus large. Cette restructuration, qui durera trois ans, comprendra aussi une émission d’obligations de deuxième rang (Tier 2), une scission de ses activités de gestion de prêts et des changements dans l’équipe de direction. Alpha Bank fera appel au programme de garantie gouvernemental Hercules pour se désendetter. Elle vise un ratio de créances douteuses inférieur à 10% du total de ses prêts d’ici à fin 2022, contre environ 44% en septembre dernier.
18/11/2019

Les actionnaires de Novo Banco envisagent un ultime soutien

Le groupe de capital-investissent texan Lone Star et le fonds de résolution du Portugal, actionnaires de Novo Banco, envisagent d’effectuer une ultime injection de fonds en vue de soutenir l’établissement de crédit portugais, rapportait samedi le quotidien Expresso. Depuis le début de l’année 2018, Novo Banco a sollicité le versement de 1,9 milliard d’euros sur un montant maximal de 3,89 milliards permis par la convention signée en 2017, au moment où Lone Star a acquis 75% du capital de la banque issue du démantèlement de Banco Espirito Santo.
15/11/2019

Smart Lenders va lancer un fonds de prêts sous format FPS

La fintech Smart Lenders AM prépare un fonds professionnel spécialisé (FPS), un format inédit de fonds de prêts. La société de gestion lancera ce produit le 1er février 2020 avec un objectif de 150 millions d’euros, précise son communiqué. La levée de fonds permettra de financer des TPE et PME européennes via la plate-forme de prêts en ligne de Smart Lenders. Le FSP est l’une des deux nouveautés introduites par une ordonnance d’octobre 2017 sur les organismes de financement spécialisé, qui a aussi créé le statut de société de financement spécialisé (SFS). Plusieurs sociétés de gestion préparent des véhicules de ce type dont les caractéristiques ont été précisées dans des décrets successifs. Lendix espère ainsi lancer dans les prochaines semaines la première SFS, comme l’a révélé L’Agefi.
14/11/2019

Smart Lenders va créer un fonds de prêts sous format FPS

La fintech Smart Lenders AM prépare un fonds professionnel spécialisé (FPS), un format inédit de fonds de prêts. La société de gestion lancera ce produit le 1er février 2020 avec un objectif de 150 millions d’euros, précise son communiqué. Réalisée auprès d’investisseurs institutionnels, la levée de fonds permettra de financer des TPE et PME européennes via la plate-forme de prêts en ligne de Smart Lenders.
14/11/2019

OVHcloud va refinancer sa dette

OVHcloud (le nouveau nom d’OVH) réorganise sa structure de capital. Le groupe français de cloud computing (hébergement de sites internet, data centers...) a lancé l’émission d’un prêt à terme d’un montant de 400 millions d’euros destiné à refinancer la dette existante et à rembourser des actions de préférence. Le livre d’ordres est ouvert jusqu’au 26 novembre. Selon Bloomberg, le prêt à terme a été proposé avec une marge indicative de 325 à 350 points de base au-dessus de l’Euribor. Il serait émis à 99,5% du nominal ce qui porterait le rendement total entre 3,38% et 3,63%. L’émission est dirigée par BNP Paribas et JPMorgan, avec CA CIB, HSBC et la Société Générale. OVH avait souscrit en 2017 un crédit syndiqué de 400 millions d’euros auprès d’un syndicat de neuf banques.
14/11/2019

Casino a repris 784 millions d’euros d’obligations

Casino a annoncé avoir racheté une partie de ses obligations de maturité mars 2020, mai 2021 et juin 2022, pour un montant nominal total de 784 millions d’euros. Le règlement et la livraison de cette offre de rachat, qui s’inscrit dans le cadre du plan de refinancement annoncé par Casino le 22 octobre, devraient intervenir le 20 novembre. Le coût total de l’opération s'élève à 806 millions d’euros, en ajoutant la prime de rachat et les intérêts courus. Cette offre est financée par les produits de l'émission obligataire sécurisée high yield de maturité janvier 2024, pour un montant de 800 millions d’euros, et du prêt à terme (term loan B) de 1 milliard d’euros, bouclés le 7 novembre.

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