mars 2018
Des investisseurs attaquent Credit Suisse sur son ETN lié à la volatilité
Des investisseurs ont porté plainte hier aux Etats-Unis contre Credit Suisse, accusant la banque helvétique de les avoir trompés dans les caractérisations de son ETN lié à la volatilité. Le VelocityShares Daily Inverse VIX, un ETN (exchange-traded note) vendeur de volatilité conçu par Credit Suisse, a perdu plus de 90% de sa valeur lors du brusque épisode de rebond de la volatilité début février, poussant la banque à le retirer du marché.
Les facteurs de risques adaptés aux différents régimes de taux
Une récente étude de Natixis revient sur les styles qui permettraient la meilleure sélection d’actions dans le « bear market » obligataire annoncé.
février 2018
JPMorgan veut se renforcer dans les ETF
La banque américaine JPMorgan étudierait ses options pour se renforcer dans le secteur des ETF, notamment via une acquisition, rapportait ce week-end Bloomberg de sources proches du dossier. La division de gestion d’actifs de la banque a déjà approché la branche américaine d’ETF Securities. JPMorgan aurait également discuté avec Global X avant que ce dernier n’accepte d’être racheté par le sud-coréen Mirae Asset Management.
Voldemort
N’écoutant que son courage, Fidelity a tranché : ses clients particuliers ne pourront plus « shorter » la volatilité au travers d’un ETF, a annoncé le gestionnaire d’actifs le 9 février. Oui, le 9 février, soit quatre jours après que lesdits fonds eurent explosé… en vol. Voilà pourtant des mois que tous les acteurs de la finance – banques d’investissement, Bourses comme le CBoE, fournisseurs de produits indiciels cotés – savaient, parlant même du problème ouvertement. L’investisseur individuel ne comprend pas le fonctionnement de ces produits purement spéculatifs, basés sur un sous-jacent artificiel, et sa stratégie « short » devait inéluctablement le laisser en string le jour où le marché se retournerait. Mais chacun a laissé faire, pendant que les régulateurs mettaient la dernière main aux réformes censées traiter la crise de 2008.
Le marché des ETF et ETP passe la barre des 5.000 milliards de dollars
Le cap symbolique des 5.000 milliards de dollars d’encours a été allègrement franchi fin janvier par le marché des fonds indiciels cotés (ETF) et produits indiciels cotés (ETP). Selon le pointage du cabinet ETFGI, les actifs gérés par le secteur ont progressé de 313 milliards de dollars dans le monde en janvier (+6,5%), un record, portant leur total à 5.150 milliards (4.210 milliards d’euros). La collecte nette mensuelle a atteint 106 milliards et les fonds passifs ont également bénéficié de la forte croissance des marchés actions sur la période. Une performance qui risque de ne pas se renouveler en février compte tenu de la correction brutale intervenue sur les indices actions. Celle-ci a d’ailleurs fait exploser en vol des produits structurés (ETN) liés à la volatilité.
Le marché des ETF/ETP passe la barre des 5.000 milliards de dollars
Le cap symbolique des 5.000 milliards de dollars d’encours a été allègrement franchi fin janvier par le marché des fonds indiciels cotés (ETF) et produits indiciels cotés (ETP). Selon le pointage du cabinet ETFGI, les actifs gérés par le secteur ont progressé de 313 milliards de dollars dans le monde en janvier (+6,5%), un record, portant leur total à 5.150 milliards (4.210 milliards d’euros). La collecte nette mensuelle a atteint 106 milliards et les fonds passifs ont également bénéficié de la forte croissance des marchés actions sur la période. Une performance qui risque de ne pas se renouveler en février compte tenu de la correction brutale intervenue sur les indices actions. Celle-ci a d’ailleurs fait exploser en vol des produits structurés (ETN) liés à la volatilité.
Credit Suisse liquide un ETN lié à la volatilité
Le brusque rebond de la volatilité a fait exploser certains produits indiciels cotés qui jouaient la baisse de l’indice VIX. Victime de choix, le VelocityShares Daily Inverse VIX, un ETN (exchange-traded note) vendeur de volatilité conçu par Credit Suisse. La banque suisse a annoncé la liquidation de ce produit d’ici au 21 février, sa valeur ayant perdu plus de 80% en un jour. Le 11 janvier, à son plus haut, la valeur de cet ETN atteignait 2,2 milliards de dollars. Credit Suisse, dont l’action a perdu jusqu'à 8,45% en séance, assure qu’il n’a enregistré aucune perte sur cet instrument. Les investisseurs, en revanche, en seront pour leurs frais.
La popularité des ETF ne se dément pas
Les valorisations élevées des marchés actions ne freinent pas la croissance de la gestion passive. Le mois de janvier a vu un nouveau record d’investissements dans les ETF avec 78,5 milliards de dollars, battant le précédent record de près de 30%, d’après des données compilées par Bloomberg. Même durant les derniers jours de janvier, marqués par une légère correction boursière, les flux sont restés positifs avec près de 4 milliards de dollars par jour.
janvier 2018
Amundi ETF a collecté plus de dix milliards d’euros en 2017
L’activité d’ETF d’Amundi a annoncé mardi que sa collecte nette avait dépassé les 10 milliards d’euros en 2017. Cette performance porte les encours gérés en fin d’année à 38 milliards d’euros. «L’augmentation des encours représente un doublement de la collecte en comparaison à celle de 2016, et repose sur le succès des stratégies d’investissement mises en place et une forte innovation produits», indique Amundi ETF dans un communiqué.
State Street GA recrute Ludovic Djebali pour ses ETF
State Street Global Advisors (SSGA), la division de gestion d’actifs de State Street Corporation, a annoncé hier la nomination de Ludovic Djebali au poste de directeur SPDR ETF France. Il remplace Olivier Paquier, qui vient d’être nommé responsable des ETF de JPMorgan pour l’Europe continentale. Basé à Paris, Ludovic Djebali sera sous la direction de Rory Tobin, président de SSGA et co-directeur mondial de l’activité SPDR ETF. Avant de rejoindre SSGA, il avait occupé pendant sept ans la co-direction de la région EMEA et des comptes stratégiques chez Source. Il avait quitté ce fournisseur d’ETF en 2016, avant son rachat au printemps dernier par l’américain Invesco.
State Street Global Advisors recrute Ludovic Djebali pour ses ETF
State Street Global Advisors, la division de gestion d’actifs de State Street Corporation, a annoncé aujourd’hui la nomination de Ludovic Djebali au poste de directeur SPDR ETF France. Il remplace Olivier Paquier, qui vient d’être nommé responsable des ETF de JPMorgan pour l’Europe continentale.
Amundi ETF a collecté plus de 10 milliards d’euros en 2017
L’activité d’ETF d’Amundi a annoncé mardi que sa collecte nette avait dépassé les 10 milliards d’euros en 2017. Cette performance porte les encours gérés en fin d’année à 38 milliards d’euros. «L’augmentation des encours représente un doublement de la collecte en comparaison à celle de 2016, et repose sur le succès des stratégies d’investissement mises en place et une forte innovation produits», indique Amundi ETF dans un communiqué.
State Street Global Advisors a trouvé le directeur de son activité SPDR ETF France
State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé aujourd’hui la nomination de Ludovic Djebali au poste de directeur SPDR ETF France. Basé à Paris, il sera placé sous la direction de Rory Tobin, président de SSGA et co-directeur mondial de l’activité SPDR ETF et aura pour responsabilité de diriger, gérer et développer l’activité SPDR ETF en France, sur tous les segments du marché : investisseurs institutionnels, gérants d’actifs institutionnels et intermédiaires financiers.
La SEC détaille ses réticences à l’introduction d’ETF sur le bitcoin
L'autorité s’interroge sur la valorisation des cryptomonnaies, leur liquidité et l’opacité du marché.
La collecte sur les ETF/ETP européens a quasiment doublé entre 2016 et 2017
Les ETF et ETP cotés en Europe ont enregistré une collecte nette de 108,28 milliards de dollars en 2017, en hausse de 94,4 % par rapport à 2016
BlackRock signe une année record dans les ETF
BlackRock a annoncé hier qu’iShares, son activité dédiée aux ETF et fonds indiciels, a enregistré en 2017 une collecte inédite de 246 milliards de dollars (205 milliards d’euros). Soit une croissance organique de 19% en nette accélération par rapport à celle de 13% enregistrée en 2016, quand le groupe avait collecté 140 milliards de dollars. Les actifs sous gestion d’iShares, leader mondial, s’établissent désormais à 1.754 milliards.
BlackRock boucle une année record dans les ETF
BlackRock a annoncé mercredi qu’iShares, son activité dédiée aux ETF et fonds indiciels, a enregistré en 2007 une collecte inédite de 246 milliards de dollars (205 milliards d’euros). Ce montant correspond à une croissance organique de 19% en nette accélération par rapport à celle de 13% enregistrée en 2016, quand le groupe avait collecté 140 milliards de dollars. Les actifs sous gestion d’iShares, leader mondial, s’établissent désormais à 1.754 milliards de dollars.
Les ETF sur le bitcoin prennent du retard
L’introduction de contrats à terme sur le bitcoin a laissé de marbre la Securities and Exchange Commission (SEC). Plusieurs sociétés ont retiré hier leurs demandes d’autorisation de cotation d’ETF sur le bitcoin à la demande du régulateur américain. Direxion Shares ETF Trust a ainsi indiqué que la SEC avait «exprimé des inquiétudes concernant la liquidité et l’estimation de la valeur des instruments sous-jacents». Exchange Listed Funds Trust, ProShares Trust et VanEck Vectors ETF Trust ont également renoncé à leurs demandes respectives depuis lundi.
La collecte des ETF américains se concentre sur les plus gros fonds
Les flux nets sur ETF listés aux Etats-Unis ont bondi de 68% l'an dernier.
