Les fonds de capital-investissement américains J.C. Flowers et Cerberus Capital Management vont racheter la banque allemande HSH Nordbank pour 1 milliard d’euros, une opération qui pourrait être annoncée la semaine prochaine, ont indiqué des sources proches du dossier à l’agence Dow Jones. HSH Nordbank, détenue en majorité par les Länder allemands de Schleswig-Holstein et de Hambourg, est menacée de liquidation si elle ne trouve pas d’acheteur avant la fin février, l'établissement ayant subi des pertes massives sur son portefeuille de prêts au secteur du transport maritime. J.C. Flowers détient déjà 5% de HSH.
Vertigineux. Si l’indice Argos Mid-Market, qui mesure la valorisation des opérations réalisées dans le non-coté en zone euro, a légèrement reculé (-4 %, à 9,1 fois l’Ebitda au quatrième trimestre 2017), il n’en demeure pas moins à des sommets : « 20 % au-dessus de la moyenne des dix dernières années », note Epsilon Research, qui réalise l’indice. Alors que les multiples payés par les acquéreurs industriels ont reculé de 10,6 à 9,1 fois l’Ebitda, ceux acquittés par les fonds ont crû de 9 à 9,2. « L’augmentation des prix fait peser un risque sur les acquéreurs, que ce soit sur leur consommation de ‘cash’ (et leurs ratios de crédit), ou sur la continuité de leur politique de croissance externe », avertit Octo Finances.
La société de gestion Nextstage AM a annoncé la promotion de trois professionnels au sein de son équipe d’investissement.Marie-Léa Soury, Nahema Kassam Lemarchand et Jérémy Ballet ont été promus chargés d’affaires. «Ces promotions reflètent l’accélération de l’activité de NextStage AM et plus particulièrement de NextStage, la plateforme d’investissement cotée sur Euronext, spécialiste de l’investissement en fonds propres et de long terme dans les Entreprises de Taille Moyenne (ETM)», indique un communiqué.
Bridgepoint a annoncé en fin de semaine dernière une évolution de sa gouvernance en France. Fondateur et président de Bridgepoint SAS depuis 1991, Benoît Bassi en confie la présidence à Frédéric Pescatori, son directeur général depuis 2012. Benoît Bassi demeure membre du conseil d’administration du groupe Bridgepoint au niveau global. Diplômé de HEC Paris, Frédéric Pescatori a rejoint Bridgepoint en 2009 après des passages chez L Capital et Allianz-Dresdner Kleinwort Benson PE. L’équipe de Bridgepoint en France couvre l’ensemble du midmarket grâce à Bridgepoint Europe et Bridgepoint Development Capital.
Bridgepoint a annoncé jeudi une évolution de sa gouvernance en France. Fondateur et président de Bridgepoint SAS depuis 1991, Benoît Bassi confie en effet la présidence de la société de gestion spécialiste du capital-investissement à Frédéric Pescatori, son directeur général depuis 2012. Benoît Bassi demeure membre du conseil d’administration du groupe Bridgepoint au niveau global. Diplômé de HEC Paris, Frédéric Pescatori a rejoint Bridgepoint en 2009 après des passages chez L Capital et Allianz-Dresdner Kleinwort Benson PE.
Turenne Capital a présenté jeudi le bilan de son année 2017, marquée par une collecte nette de 80 millions d’euros. Les actifs sous gestion du spécialiste du capital-investissement dépassent 930 millions. Turenne, qui a intégré en cours d’année le fonds de capital-risque Innovacom, a par ailleurs réalisé 107 millions d’euros d’investissements, contre 60 millions en 2016. Au niveau des sorties, le groupe a réalisé 96 millions d’euros de cessions, contre 72 millions en 2016.
Essling Capital a annoncé jeudi avoir bouclé le deuxième millésime de son fonds de co-investissements minoritaires, baptisé Essling Co-invest 2. Ce fonds dépasse les 115 millions d’euros. Près de 40% des engagements ont déjà été appelés pour financer trois investissements, dont la société Crouzet aux côtés de LBO France. «Tout comme son aîné, ce nouveau fonds se distingue de ses concurrents par une période d’investissement très courte de 12 mois, permettant de réduire la durée de vie des fonds à cinq ou six ans», explique un communiqué. Issu en 2017 de Massena Partners, Essling déploie des tickets de 10 à 30 millions d’euros.
Turenne Capital a présenté jeudi le bilan de son année 2017, marquée par une collecte nette de 80 millions d’euros qui porte les actifs sous gestion du spécialiste du capital-investissement à plus de 930 millions. Turenne Capital a par ailleurs indiqué avoir réalisé sur l’exercice 107 millions d’euros d’investissements, contre 60 millions en 2016. Au niveau des sorties, le groupe a réalisé 96 millions d’euros de cessions, contre 72 millions en 2016.
Essling Capital a annoncé ce jeudi avoir bouclé le deuxième millésime de son programme de co-investissements, baptisé Essling Co-invest 2. Un an après le closing du premier véhicule, dont le processus d’investissement a été finalisé en septembre, ce nouveau fonds dépasse finalement les 115 millions d’euros. Près de 40% des engagements ont déjà été appelés pour financer trois opérations, dont un investissement dans la société Crouzet aux côtés de LBO France.
Ardian a annoncé jeudi l’ouverture d’un bureau à Tokyo, qui permettra de consolider la croissance de la société d’investissement sur l’ensemble de la région Asie-Pacifique. Le bureau japonais sera dirigé par Kanji Takenaka, qui rejoint Ardian en tant que managing director et responsable d’Ardian Japan. Ce dernier a occupé divers postes à responsabilité au cours de sa carrière, au sein de Simplex Real Estate, Fortress Investment Group, Norinchukin Bank et, plus récemment, chez HarbourVest Partners.
BlackRock envisage de lever un fonds de ce montant pour investir en capital-investissement, d’après Bloomberg. Le numéro un mondial de la gestion d’actifs viserait des investissements de long terme pour des montants de 500 millions à 2 milliards de dollars, sous forme de participations minoritaires dans des groupes familiaux. La levée de fonds est prévue d’ici à fin juin prochain.
Le ministère des Finances a soumis à consultation l’entrée en vigueur l'an prochain de la directive ATAD, qui limite à 30% de l’Ebitda la déductibilité des intérêts d’emprunt.
Le ministre de l’économie et des finances a présenté hier un projet de loi ratifiant l’ordonnance du 27 novembre 2017 relative à la création d’un régime de résolution pour le secteur de l’assurance. « Ce dispositif permettra au collège de résolution de l’autorité de contrôle prudentiel et de résolution de disposer de pouvoirs rapides et accrus auprès des assureurs en difficulté, de manière à limiter les conséquences négatives pour les assurés d’une défaillance de ces organismes, tout en sauvegardant la stabilité financière, les fonctions critiques à l’économie et les finances publiques », explique Bercy dans son communiqué.
Le Comité du risque systémique recommande un rôle de supervision renforcé pour l’Esma et une généralisation des outils alternatifs de gestion de la liquidité.
Chequers va prochainement céder la société d’aménagement d’espaces verts ID Verde (ex-ISS Espaces Verts) au belge Core Equity, révèle Capital Finance. «Le mandat sell-side confié à Lazard a été court-circuité par une préemptive du gérant belge – formé en 2015 par quatre anciens de Bain Capital, écrit le site internet. Pour faire mouche, Core Equity aurait accepté de valoriser le leader tricolore de l’aménagement et de l’entretien paysager près de 300 millions d’euros». En 2014, Chequers avait valorisé l’ex-ISS Espace Verts 130 millions d’euros lors de son entrée au capital. ID Verde emploie actuellement 4 500 collaborateurs pour un chiffre d’affaires de 430 millions d’euros.
ICMI, la holding de Jean-Michel Aulas actionnaire de l’OL et de Cegid, se rebaptise Holnest. Ce «changement de nom répond à notre volonté forte d’accélérer notre activité d’investissement et d’accompagnement auprès des start-up», a expliqué dans un entretien au Progrès le fils du fondateur, Alexandre Aulas, adoubé à la direction générale. Holnest possède déjà des parts dans des sociétés comme ABM Pharma ou Wyz Group. Elle prépare «une opération très innovante en liaison avec d’autres familles d’entrepreneurs autour d’infrastructures pour l’aviation» aux Etats-Unis.
ICMI, la holding de Jean-Michel Aulas, actionnaire de l’OL et de 3% de Cegid, se rebaptise Holnest. Ce «changement de nom répond à notre volonté forte d’accélérer notre activité d’investissement et d’accompagnement auprès des start-up», a expliqué dans un entretien au Progrès le fils du fondateur, Alexandre Aulas, adoubé par son père à la direction générale.
A l’occasion de la transmission majoritaire du cabinet de conseil informatique Apside, Siparex dirige un tour de table majoritaire proche de 50 millions d’euros via son fonds ETI 4, annonce la société de private equity. Siparex apporte environ 30 milions d’euros, accompagné d’investisseurs minoritaires du Crédit Agricole fédérés par Socadif (IDIA Capital Investissement, Nord Capital Investissement, Unexo, GSO Capital, Sofipaca et Sofilaro), qui investissent 18 millions d’euros. Ce LMBO implique aussi une centaine de cadres d’Apside. Apside affiche 170 millions d’euros de chiffre d’affaires consolidé, avec plus de 2.400 collaborateurs dont près de 2.000 consultants.