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Capital investissement

juillet 2018

19/07/2018

Le « carried interest » des impatriés mieux traité

Flat tax. Le Premier ministre Edouard Philippe a annoncé lors d’un dîner organisé à l’occasion de Paris Europlace une série de mesures fiscales visant à rendre la place de Paris plus attractive. Parmi elles, le carried interest, ce système d’intéressement des gérants de fonds de private equity, lorsqu’il est perçu hors de France, sera désormais soumis à la flat tax. Les montants touchés par les gérants seront donc considérés comme un revenu du capital, et non plus du travail, et taxés à hauteur de 30 %, réduisant l’imposition des impatriés. Cette annonce devrait être retranscrite dans le prochain projet de loi de finances.
19/07/2018

Andera lève son premier fonds depuis son émancipation

Andera Partners a annoncé hier le premier closing de son fonds midcaps Winch Capital 4 à 360 millions d’euros. L’ex-Edrip dépasse sa cible initiale de 350 millions d’euros pour cette première levée de fonds depuis son changement de nom en avril. «Les souscripteurs présents dans les précédents fonds, tels que le FEI, Bpifrance, Sogecap, BNP Paribas Cardif, lUMR ou encore MACSF ont [...]investi des montants significativement supérieurs au fonds précédent et de nouveaux investisseurs font leur entrée à l’occasion de cette levée», déclare la société de private equity. Winch Capital 4, qui devrait être définitivement bouclé ce semestre, est dédié au financement des PME et ETI midcaps, principalement en France et en Italie et valorisées entre 30 et 300 millions d’euros. Il prend des positions minoritaires ou majoritaires et investit entre 12 et 40 millions d’euros. Son premier investissement est Skill & You, société de formation à distance.
19/07/2018

BlackFin boucle un fonds fintech de 180 millions d’euros

BlackFin Capital Partners a annoncé hier le bouclage d’un fonds de 180 millions d’euros qui se présente comme le plus gros véhicule indépendant dédié aux fintech en Europe. Après un premier palier à 100 millions d’euros il y a tout juste un an, BlackFin Tech 1 dépasse au final son objectif initial de 150 millions d’euros. La société de capital-investissement spécialiste des services financiers ambitionne d’accompagner les entrepreneurs de la fintech, de l’insurtech et de la regtech, de l’amorçage jusqu’aux tours de série C.
19/07/2018

Glovo boucle une levée de fonds de 115 millions d’euros

Après une levée de fonds de 30 millions d’euros en octobre 2017 menée par le fonds de capital-risque Cathay Innovation, la start-up de livraison à la demande Glovo vient de lever 115 millions d’euros lors d’un tour de table de série C pour poursuivre son développement en vue de devenir le meilleur hub technologique d’Europe du sud. Elle compte ainsi recruter plus de cent ingénieurs. Outre Cathay Innovation, Rakuten Capital et Seaya Ventures ont renouvelé leur engagement en participant à ce nouveau tour de table qui a accueilli de nouveaux investisseurs comme le groupe de restauration ArmRest ou les fonds européens Idinvest Partners et GR Capital.
19/07/2018

Bpifrance aura plus de moyens pour son plan «Deep Tech»

Le gouvernement français a annoncé hier que le Fonds pour l’innovation et l’industrie, qui devrait engendrer environ 250 millions d’euros de rendement par an, apportera des moyens nouveaux au service du plan «Deep Tech» opéré par Bpifrance. Ce plan bénéficiera de 70 millions d’euros chaque année grâce au rendement du Fonds pour l’innovation et l’industrie. Le continuum de financement de ces start-ups technologiques à forte intensité capitalistique sera renforcé par des aides à la R&D plus ambitieuses.
18/07/2018

BlackRock Real Assets boucle le premier closing de GEPIF III

BlackRock Real Assets, filiale du leader mondial de la gestion d’actifs, vient de mener à bien le premier closing du «Global Energy & Power Infrastructure Fund III (GEPIF III)». Ce fonds, destiné à investir au capital de PME spécialisées dans le secteur de l’énergie et des infrastructures électriques, a obtenu des engagements de souscription portant sur 1,5 milliard de dollars (1,28 milliard d’euros) auprès d’investisseurs institutionnels situés en Amérique du Nord, au Proche-Orient, en Europe et en Asie.
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17/07/2018

Diversifiez vos placements avec le private equity

Dans un environnement où le risque de remontée des taux pourrait pénaliser simultanément les marchés obligataires et les marchés actions, les particuliers ont tout intérêt à diversifier leurs placements en se tournant vers le private equity. Historiquement réservé à une clientèle institutionnelle ou fortunée, ce type de placement qui consiste à investir dans des entreprises non cotées en passant via des fonds spécialisés, connaît un engouement sans précèdent. Les belles performances passées de cette classe d’actifs, pouvant offrir des rendements supérieurs à 10 % par an, y sont sans doute pour beaucoup. Autre élément contribuant à cet essor, une « démocratisation » au niveau du ticket d’entrée. Si autrefois il était nécessaire d’investir plusieurs centaines de milliers d’euros, voire plusieurs millions d’euros, il est maintenant possible d’avoir accès à de grands noms à partir de 100 000 €.
17/07/2018

FEF prend une participation minoritaire dans SFAM

FEF, la plate-forme de co-investissement constituée par CDC International Capital et le groupe public d’Abou Dhabi Mubadala Investment, a annoncé hier une prise de participation minoritaire dans SFAM à l’occasion d’une augmentation de capital qui doit financer sa croissance, et qui fait suite à un premier tour de table emmené par Ardian début 2018. Créée en 1999 et implantée à Romans-sur-Isère, SFAM est le leader français du courtage d’assurances pour les produits de téléphonie mobile et multimédia.
17/07/2018

Eurazeo va céder sa part dans Odealim à TA Associates

Eurazeo PME, le pôle d’Eurazeo spécialisée dans les entreprises de taille moyenne, a annoncé hier la signature d’un accord en vue de la cession de sa participation dans le groupe Odealim (ex-AssurCopro), leader français du courtage d’assurance à destination des professionnels de l’immobilier, à la société de capital-investissement TA Associates. Eurazeo PME avait signé l’acquisition d’AssurCopro en juillet 2016. La réalisation de la transaction est prévue en octobre 2018, post-opérations préalables. Eurazeo PME réaliserait un multiple de deux fois son investissement initial.
17/07/2018

Cathay Capital boucle le premier closing du fonds Midcap II

Cathay Capital a annoncé hier le premier closing à 600 millions d’euros de son fonds Midcap II, lancé en début d’année, qui a pour objectif de lever 1,2 milliard d’euros. Les principaux LP historiques de Cathay Capital, parmi lesquels la China Development Bank et Bpifrance, tout comme plusieurs fonds souverains, investisseurs institutionnels et family offices sont investis dans le fonds. Midcap II est le premier fonds dans lequel a investi le fonds sino-européen de co-investissement, lancé par le Fonds européen d’investissement et le «Silk Road Fund» pour développer des synergies entre le plan d’investissement pour l’Europe et le projet des nouvelles routes de la soie. Midcap II a pour objectif d’accompagner les PME et ETI disposant d’un fort potentiel de croissance et de création de valeur, ainsi qu’une véritable capacité de développement à l’international. Il devrait commencer à investir au second semestre 2018 et annoncer son closing final au premier semestre 2019.
17/07/2018

Cinven s’empare du suédois Envirotainer

Selon plusieurs sources de presse, le groupe de private equity britannique Cinven, conseillé par Citigroup et SEB, a accepté d’acquérir le groupe suédois Envirotainer auprès du fonds néerlandais AAC Capital, conseillé par JP Morgan, pour un montant supérieur à 1 milliard d’euros. Envirotainer est un fournisseur de conteneurs utilisés dans le fret aérien pour le transport de médicaments, ce qui nécessite un respect strict de la chaîne du froid.
16/07/2018

Les fintech américaines demeurent prisées par les investisseurs

L’engouement du capital-risque pour les fintech américaines ne se dément pas. Celles-ci ont levé près de 3 milliards de dollars (2,6 milliards d’euros) auprès de fonds de venture au deuxième trimestre, soit un bond de l’ordre de 40% par rapport aux trois premiers mois de l’année 2018, et de 55% par rapport au deuxième trimestre 2017, selon une étude publiée cette semaine par CB Insights et PwC. L’enthousiasme des capital-risqueurs résulte des bonne performances boursières des fintech cotées et de l’appétit que ces sociétés suscitent sur le marché des fusions-acquisitions.
16/07/2018

Le fonds chinois CIC veut investir sur son marché intérieur

China Investment Corp, (CIC) le fonds souverain chinois, souhaiterait demander au gouvernement central d’assouplir son mandat afin de pouvoir investir dans des actifs domestiques, rapportait Bloomberg vendredi de sources proches du dossier. Le mois dernier, Fan Hua, patron de l’allocation d’actifs chez CIC, avait déclaré voir «de très bonnes opportunités» dans les actions chinoises de classe A et les obligations libellées en yuan. Avec l'équivalent de 940 milliards de dollars d’actifs, CIC apporterait un soutien bienvenu à des marchés locaux malmenés en 2018, à condition que Pékin l’y autorise.
16/07/2018

Goldman Sachs et Blackstone entrent au capital de Francisco Partners

Le groupe de private equity américain Francisco Partners a annoncé vendredi que Goldman Sachs Asset Management et Blackstone Alternative Asset Management s’étaient alliés en vue de prendre une participation minoritaire stratégique à son capital pour un montant non dévoilé. Spécialisé dans le secteur technologique, Francisco Partners, qui a des bureaux à San Francisco ainsi qu’à Londres, utilisera le produit de cette opération pour développer ses fonds et procéder à des recrutements supplémentaires. Selon Bloomberg qui se réfère à une source proche du dossier, les deux investisseurs détiendront moins de 10% du groupe californien.
13/07/2018

Le fonds chinois CIC veut investir à domicile

China Investment Corp, le fonds souverain chinois, souhaiterait demander au gouvernement central d’assouplir son mandat afin de pouvoir investir dans des actifs domestiques, rapporte Bloomberg aujourd’hui en citant des sources proches du dossier. Le mois dernier, lors d’une table-ronde, Fan Hua, patron de l’allocation d’actifs chez CIC, avait déclaré voir «de très bonnes opportunités» dans les actions chinoises de classe A et les obligations libellées en yuan.

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