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Capital investissement

septembre 2020

17/09/2020

Europcar, cas d’école sur la restructuration d’un PGE

Chute. Bien que redoutée, l’annonce par Europcar d’une restructuration de sa dette a jeté un froid sur les marchés. Elle intervient moins de quatre mois après l’obtention de 287 millions d’euros de prêts garantis en France (PGE) et en Espagne, faisant du loueur de voitures un cas d’école sur la restructuration de ce type de créances. Un défaut d’Europcar sur cette dette engendrerait l’activation des garanties de l’Etat, tandis qu’une renégociation ferait peser sur les banques prêteuses le risque de devoir supporter d’éventuels abandons de créances. Dans ce contexte, Moody’s a dégradé l’ensemble des notations d’Europcar, avec une perspective négative reflétant le manque de visibilité sur la structure financière du groupe et les risques découlant du processus de restructuration.
16/09/2020

Ardian lève 2 milliards d’euros sur Expansion 5

La société de capital investissement Ardian a finalisé aujourd’hui une levée de 2 milliards d’euros sur son fonds Expansion 5. Les investisseurs historiques des fonds de précédente génération d’Ardian représentent la moitié de la taille du fonds 5. La société a aussi attiré de nouveaux investisseurs étrangers, notamment d’Asie et du Moyen-Orient. Par ailleurs, le type de clientèle s’est élargi pour la première fois aux fonds souverains, aux côtés des traditionnelles compagnies d’assurances, des clients privés et des fonds de pension. Sur les fonds Expansion, les gestionnaires d’Ardian peuvent investir avec les équipes de direction des sociétés aussi bien en minoritaire qu’en majoritaire et accompagnent les sociétés sur les enjeux digitaux et de développement durable.
15/09/2020

Sagard fait émerger un fonds small cap dédié à la santé et à la tech

Depuis près de 18 mois, Sagard prépare la constitution d’une plateforme devant faire émerger un fonds small cap, aux côtés de ses traditionnels véhicules dédiés au middle market. Un projet que le gérant soutenu par les familles Desmarais et Frère vient de boucler en annonçant le lancement de Sagard NewGen. Piloté par les associés Bérangère Barbe, Agnès Huygues Despointes et Guillaume Lefebvre (ex-Keensight Capital), ce fonds se focalise sur les secteurs de la santé et de la technologie. Il est actuellement doté d’une enveloppe de 150 millions d’euros, mais vise une taille deux fois plus importante à terme. De quoi lui permettre d’investir des tickets entre 10 et 50 millions d’euros. A ce titre, Sagard NewGen a participé au tour de table de 20 millions d’euros des Laboratoires Delbert, cet été.
14/09/2020

Sagard lance un fonds small cap dédié à la santé et à la tech

Depuis près de 18 mois, Sagard prépare la constitution d’une plateforme devant faire émerger un fonds small cap, aux côtés de ses traditionnels véhicules dédiés au middle market. Un projet que le gérant soutenu par les familles Desmarais et Frère vient de finaliser en annonçant le lancement de Sagard NewGen. Piloté par les associés Bérangère Barbe, Agnès Huygues Despointes et Guilaume Lefebvre (ex-Keensight Capital), ce fonds se focalise sur les secteurs de la santé et de la technologie. Il est actuellement doté d’une enveloppe de 150 millions d’euros que les familles Desmarais et Frère lui ont confié, mais vise une taille deux fois plus importante à terme. De quoi lui permettre d’investir entre 10 et 50 millions d’euros dans le cadre d’opérations majoritaires ou minoritaires. A ce titre, Sagard NewGen a participé au tour de table de 20 millions d’euros des Laboratoires Delbert, cet été. Ce deal, assis sur une unitranche de 20 millions, a été mené au sein d’un consortium d’investisseurs composé de Socadif Capital Investissement, Idia Capital Investissement et MACSF.
11/09/2020

Eurazeo monte à 100 % du capital d'Idinvest Partners

Eurazeo, déjà détenteur de 80% du capital d’Idinvest Partners, a annoncé jeudi avoir conclu un accord portant sur l’acquisition par anticipation du solde des actions ordinaires existantes auprès de Christophe Bavière, Benoist Grossmann et de leurs associés. Eurazeo accélère ainsi la prise de contrôle totale d’Idinvest qui devait intervenir par paliers en 2021 et 2022 aux termes de l’accord conclu en 2018. « L’accélération de cette acquisition (…) permettra à chacune des sociétés de portefeuille de bénéficier pleinement des ressources financières et humaines d’Eurazeo et au nouvel ensemble de s’appuyer encore davantage sur la force et la complémentarité de ses équipes en matière d’investissement, de levée de fonds et d’expertises opérationnelles », indique un communiqué. L’acquisition sera réalisée d’ici la fin de l’année 2020. Le prix sera payé principalement en numéraire. Une partie des titres Idinvest sera apportée en nature à Eurazeo ce qui donnera lieu à une augmentation de capital de moins de 1% de son capital actuel.
09/09/2020

Elliott révèle avoir pris des parts dans la société cible Noble Energy

L’investisseur activiste Elliott Management a pris des parts dans Noble Energy, l’explorateur d'énergie qui a été racheté par Chevron en juillet pour environ 5 milliards de dollars. Cette prise de participation a été révélée par un document déposé auprès de la Federal Trade Commission, l’organe américain de droit de la consommation, indique Bloomberg. Le montant et la taille des parts prises par Elliott n’ont pas été rendues publiques.
08/09/2020

Arkéa Capital 2 noue un premier closing à 60 millions d’euros

Pour la première fois, la filiale de capital investissement du groupe Arkéa propose à des investisseurs tiers de souscrire à la levée de fonds de son dernier véhicule, Arkéa Capital 2. Une nouveauté qui lui a permis de récolter 60 millions d’euros lors du premier closing, en s’ouvrant notamment à une trentaine d’entrepreneurs, de family offices et de groupes comme MACSF et Sofiouest (la société d’investissement du Groupe Sipa Ouest-France). Arkéa reste quant à elle le principal souscripteur. Ce nouveau fonds espère atteindre 80 millions d’euros dans les prochains mois, pour être en mesure d’investir entre 1 et 10 millions d’euros dans une trentaine d’entreprises.

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