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Banque d'investissement

décembre 2017

06/12/2017

JPMorgan table sur une baisse trimestrielle de 15% de son trading

JPMorgan s’attend à une baisse de 15% de ses revenus dans le trading au quatrième trimestre par rapport à la même période un an plus tôt, a affirmé hier la directrice financière de la banque, Marianne Lake, lors d’une conférence d’investisseurs. La dirigeante a souligné qu’il n’existait pas «beaucoup de catalyseurs» susceptibles de stimuler l’activité actuellement et que la volatilité restait «faible dans l’ensemble». La banque a déjà accusé une baisse de plus de 20% de ses revenus dans le trading au troisième trimestre.
05/12/2017

JPMorgan prévoit un recul de 15% de son trading au dernier trimestre

JPMorgan s’attend à une baisse de 15% de ses revenus dans le trading au quatrième trimestre par rapport à la même période un an plus tôt, a affirmé mardi la directrice financière de la banque Marianne Lake lors d’une conférence d’investisseurs. La dirigeante a souligné qu’il n’existait pas « beaucoup de catalyseurs » susceptibles de stimuler l’activité actuellement et que la volatilité restait « faible dans l’ensemble ». La banque a accusé une baisse de plus de 20% de ses revenus dans le trading au troisième trimestre.

novembre 2017

Credit Suisse Zurich
30/11/2017

Credit Suisse promet de distribuer 50% de ses profits

A l’occasion d’une journée investisseurs, la banque suisse a annoncé jeudi son intention d’améliorer le retour aux actionnaires, alors que son directeur général Tidjane Thiam pense boucler la restructuration du groupe en 2018. «Nous souhaitons (...) augmenter la rémunération des actionnaires et prévoyons de leur distribuer 50% du résultat net essentiellement sous forme de rachats d’actions et de dividendes exceptionnels», a expliqué Credit Suisse dans un communiqué.
30/11/2017

MIF 2 bouscule les courtiers actions

Déflation. C’est la rançon de MIF 2. Les investisseurs devraient fortement réduire le nombre de courtiers actions auxquels ils ont recours et faire chuter le prix de la recherche, à cause de l’entrée en vigueur des nouvelles règles en 2018. Une perspective qui accélère la réflexion des banques sur le modèle économique de leurs brokers. Natixis discute, comme l’a révélé L’Agefi, d’un transfert de ses équipes de cash actions – vente, trading et recherche – à Oddo BHF, dont c’est le métier historique. Les deux banques espèrent annoncer un accord d’ici à la fin de l’année. Si le précédent Kepler Cheuvreux doit servir de boussole, un tel rapprochement laisse craindre des coupes claires dans les effectifs. Avant Natixis, d’autres banques européennes, dont le Crédit Agricole, UniCredit et Rabobank, ont fait le choix d’externaliser leur cash faute de trouver une rentabilité pour ce métier.
24/11/2017

La banque d’affaires de HSBC perd son co-directeur

Matthew Westerman, que le groupe HSBC avait recruté chez Goldman Sachs pour lui confier en février 2016 la co-responsabilité de son activité global banking, quitte le groupe, selon un mémo interne. Le banquier d’affaires, qui chapeautait les activités de conseil et de financement, avait introduit des méthodes de management plus dures, avec un pool de bonus réduit aux meilleurs éléments et une baisse du nombre de promotions. Un style inspiré de Goldman Sachs mais qui s’est heurté à la culture plus consensuelle prévalant chez HSBC. Le départ de Matthew Westerman sera effectif à la fin du mois. Robin Phillips, l’autre patron de global banking, continuera à diriger l’activité.
23/11/2017

La banque d’affaires de HSBC enregistre un départ de haut rang

Matthew Westerman, que le groupe HSBC avait recruté chez Goldman Sachs pour lui confier en février 2016 la co-responsabilité de son activité global banking, quitte le groupe, selon un memo interne. Le banquier d’affaires, qui chapeautait les activités de conseil et de financement, avait introduit des méthodes de management plus dures, avec un pool de bonus réduit aux meilleurs éléments et une baisse du nombre de promotions. Un style inspiré de Goldman Sachs mais qui s’est heurté à la culture plus consensuelle prévalant chez HSBC. Le départ de Matthew Westerman sera effectif à la fin du mois. Robin Phillips, l’autre patron de global banking, continuera à diriger l’activité.
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23/11/2017

Kepler Cheuvreux s’allie à Belfius

Kepler Cheuvreux a annoncé jeudi qu’il proposera son offre de courtage actions et recherche à la clientèle institutionnelle et fortunée de la banque belge Belfius. A la différence des précédents partenariats noués par le courtier parisien, celui-ci n’entraîne pas de reprise d’activité, Belfius étant présent sur le primaire actions (ECM) mais pas le brokerage.
22/11/2017

Les revenus des grandes BFI ont reculé de 11% au troisième trimestre

Les revenus des 12 plus grandes BFI mondiales (dont BNP Paribas) ont diminué de 11% sur un an au troisième trimestre 2017, selon la société de recherche Coalition. Ce recul provient du plongeon de 21% des revenus de trading sur les instruments à taux fixe, les devises et les matières premières (FICC), à 16,4 milliards de dollars, tandis que les activités de trading actions (cash, dérivés, primes services) ont reculé de 3% à 9,6 milliards. Les revenus dans la banque d’investissement (marchés primaires actions et obligations, conseil en M&A) ont en revanche progressé de 4%, à 10 milliards de dollars. «L’indice des revenus sur les neuf premiers mois de l’année est stable, les bonnes performances de la banque d’investissement étant compensées par le déclin des revenus de trading actions et FICC, [lequel devrait] continuer au quatrième trimestre étant donné le manque de volatilité et les plus faibles résultats du pôle dédié aux produits à taux fixes», résume Coalition.
21/11/2017

Les revenus des grandes BFI ont baissé de 11% au troisième trimestre

Les revenus des grandes BFI mondiales ont diminué de 11% sur un an au troisième trimestre 2017, selon la société de recherche Coalition. Ce recul provient du plongeon de 21% des revenus de trading sur les instruments à taux fixe, les devises et les matières premières (FICC), à 16,4 milliards de dollars, tandis que les activités de trading actions (cash, dérivés, primes services) ont reculé de 3% à 9,6 milliards. Les revenus dans la banque d’investissement (marchés primaires actions et obligations, conseil en M&A) ont en revanche progressé de 4%, à 10 milliards de dollars.
17/11/2017

BNP Paribas coopère avec GTS dans l’obligataire américain

La banque française a dévoilé hier «une collaboration stratégique» avec GTS, teneur de marchés électroniques basé à New York. «Cette collaboration permettra à BNP Paribas de bénéficier des capacités technologiques et de trading de GTS avec pour ambition de fournir aux clients de la banque une liquidité plus importante et une meilleure offre de prix sur le marché secondaire des bons du Trésor américain», précise un communiqué. Une équipe dédiée s’appuiera sur une plate-forme technologique développée en commun pour intégrer la liquidité de GTS dans les modèles de prix de BNP Paribas sur les Treasuries.
16/11/2017

BNP Paribas s’allie à GTS dans l’obligataire américain

La banque française dévoile jeudi «une collaboration stratégique» avec GTS, teneur de marchés électroniques basé à New-York. «Cette collaboration permettra à BNP Paribas de bénéficier des capacités technologiques et de trading de GTS avec pour ambition de fournir aux clients de la banque une liquidité plus importante et une meilleure offre de prix sur le marché secondaire des bons du Trésor américain», précise un communiqué. Une équipe dédiée, formée à partir des deux sociétés, s’appuiera sur une plate-forme technologique développée en commun pour intégrer la liquidité de GTS dans les modèles de prix de BNP Paribas sur les Treasuries.
16/11/2017

Une baisse des exceptionnels salutaire pour les BFI européennes

Passé. Le poids des charges de restructuration, de même que celles liées aux litiges, se fait moins lourd pour les banques de financement et d’investissement (BFI) européennes. Selon Moody’s, qui se base sur les chiffres dévoilés par sept d’entre elles, le résultat cumulé avant impôts s’est élevé à 14 milliards de dollars au troisième trimestre 2017. Le tout représente une progression sur un an de 64 %, les moindres charges exceptionnelles ayant permis de contrebalancer les conditions de faible volatilité sur les marchés de capitaux ainsi qu’une activité modérée. Les progressions de bénéfices ont été particulièrement marquées chez HSBC (multiplication par 4,5), Deutsche Bank (+72 %), Credit Suisse (+85 %) et UBS (+43 %). A la Société Générale, en revanche, le bénéfice a reculé de 5 % sous le coup d’une provision.
16/11/2017

BNP Paribas compte se renforcer dans la BFI en Europe du Nord

La banque française cherche à étendre ses activités dans des pays comme l’Allemagne, les Pays-Bas, la Grande-Bretagne ainsi qu’en Europe du Nord pour conquérir des parts de marché dans la banque de financement et d’investissement (BFI) auprès des entreprises et des institutionnels qui contribuent pour environ un tiers aux revenus de BNP Paribas. « Nous n’excluons pas de racheter des portefeuilles que nos concurrents pourraient proposer de céder », a déclaré hier Yannick Jung, le responsable du Corporate Clients Financing and Advisory chez BNP Paribas pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique. Ces dernières années, BNP Paribas a déjà racheté des portefeuilles dans les dérivés actions à Credit Suisse, à ING ainsi qu’au Crédit Agricole CIB. Le groupe a aussi acquis un portefeuille d’activités de banque transactionnelle (« transaction banking ») auprès du britannique RBS.

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