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Toute l'actualité Economies & Marchés

décembre 2014

Retraite

Agirc-Arrco : nomination d' un nouveau directeur général

Les Conseils d’administration de l’Arrco, de l’Agirc et du GIE Agirc-Arrco des 10 et 11 décembre ont nommé François-Xavier Selleret au poste de Directeur général en remplacement de Jean-Jacques Marette qui a fait valoir ses droits à la retraite. François-Xavier Selleret prendra ses fonctions le 20 janvier 2015. A cette date, Jean-Jacques Marette deviendra conseiller auprès du nouveau Directeur général jusqu’au 31 mars 2015. Les Conseils d’administration ont également nommé Jean-Jacques Marette Directeur général honoraire. Agé de 42 ans, François-Xavier SELLERET est diplômé de l’Ecole des Hautes Etudes de Santé Publique et de l’ESSEC. Il a précédemment exercé des responsabilités opérationnelles aux hospices civils de Lyon en qualité de directeur financier adjoint, activité qui faisait suite à l’exercice d’une fonction de DRH au centre hospitalier de Bourgoin-Jallieu. Depuis 2013 à l’Inspection Générale des Affaires Sociales (IGAS) en qualité de conseiller général des établissements de santé, il a exercé des fonctions au sein de différents Ministères sociaux et économiques.
Retraite
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Le Comité de Bâle finalise ses règles sur la titrisation

Le Comité de Bâle a publié jeudi après-midi le cadre prudentiel définitif de Bâle 3 qui s’appliquera aux banques exposées à la titrisation. Ce cadre doit s’appliquer dès le mois de janvier 2018. Il pourrait cependant faire l’objet de modifications avant même son application. Le Comité de Bâle a travaillé avec l’organisation internationale des régulateurs de marchés (Iosco) pour déterminer les critères qui font qu’une titrisation est simple et transparente. Les résultats de ces travaux, qui ont été aussi publiés aujourd’hui, pourraient être pris en compte dans la régulation pour encourager le développement du marché de la titrisation. Celui-ci tourne au ralenti en Europe depuis la crise financière alors qu’il est vu comme un moyen de financer l’économie réelle.
Investissement

L'intelligence artificielle au service du private banking

UBS, premier gestionnaire de fortune de la région Asie-Pacifique avec près de 250 milliards de francs suisses, va utiliser sur ce marché une société spécialisée dans l’intelligence artificielle pour conseiller ses clients, rapporte L’Agefi suisse. La société Sqreem Technologies, basée à Singapour, utilise l’intelligence artificielle pour aider les banques à fournir des conseils personnalisés à leurs clients fortunés. Il s’agit d’extraire à partir d’une grande quantité de données uniquement les informations les plus significatives pour les clients individuels et d’envoyer ces informations sur leurs appareils mobiles. UBS devrait lancer un nouveau service numérique en avril prochain en Asie.
Investissement
Investissement

KKR affiche de l’appétit pour les hedge funds et les sociétés de crédit

La société américaine de capital investissement KKR entend bien saisir davantage d’opportunités pour prendre de nouvelles participations au capital d’autres sociétés d’investissement, en particulier les hedge funds et les sociétés de crédit, rapporte Bloomberg. A l’occasion d’une conférence organisée par Goldman Sachs à New York, Henry Kravis, président et co-fondateur de KKR, a en effet estimé qu’acquérir des sociétés d’investissement permettant de développer les expertises de KKR constitue un meilleur usage de son bilan par rapport au rachat de ses propres actions. « Nous avons un certain nombre de discussions qui sont actuellement en cours, a déclaré Henry Kravis. J’imagine que d’ici trois à neuf mois nous finirons par prendre des participations dans de nouvelles sociétés. »
Investissement
Marchés actions

La reprise de la titrisation prendra du temps

Les RMBS et les ABS devraient afficher une qualité de collatéral stable en 2015 en raison de la reprise économique lente mais continue dans la zone euro, estime l’agence Moody’s dans une étude publiée le 11 décembre. Toutefois, certains obstacles freinent la croissance, suggérant qu’une véritable reprise du marché de la titrisation en Europe n’est pas pour tout de suite. Parmi ces obstacles, l'étude évoque les incertitudes concernant le traitement des charges en capital pour les investisseurs et les émetteurs, ainsi qu’un déficit d’actifs disponibles pour la titrisation. En outre, la faiblesse de la reprise économique pénalise l’origination de prêts, notamment dans les pays périphériques. Cet élément, ainsi que la poursuite de la contraction des bilans de nombreuses banques européennes, pèse sur le volume des actifs sous-jacents.
Marchés actions
Investissement

L'indice des Ucits alternatifs a progressé de 2,27% cette année

A quelques encablures de la fin de l’année, l’indice de référence des fonds Ucits alternatifs, le Ucits Alternative Index Blue Chip calculé par Alix Capital, affiche une progression de 2,27%, très en deçà du niveau atteint l’an dernier (4,18%). La meilleure performance de l’année sera très probablement à mettre au compte des stratégies CTA qui marquent un gain de 16,20% contre seulement 6,63% sur l’ensemble de l’année 2013. En revanche, les stratégies sur les matières premières affichent un recul de 6,23% depuis le début l’année, après un reflux de près de 3% sur l’ensemble de 2013.
Investissement
Marchés actions

Hausse de 61% des bénéfices des sociétés de gestion espagnoles au premier semestre

Les sociétés de gestion espagnoles d’institution d’investissement collectif (SGIIC) ont dégagé un résultat net cumulé de 185,4 millions d’euros à l’issue du premier semestre 2014, en progression de 61,3 % par rapport au premier semestre 2013, rapporte Funds People qui se réfère aux dernières statistiques trimestrielles publiées par la CNMV, le régulateur local. A fin juin 2014, les actifs sous gestion des sociétés sous revue ressortent à 218,06 milliards d’euros contre 166,32 milliards d’euros un an plus tôt, soit une croissance des encours de 31,1%.
Marchés actions

Emprunts toxiques: Asnières signe à son tour avec la Sfil

La ville d’Asnières et la Société de financement local (Sfil) ont conclu une opération pour désensibiliser un volume de 112,8 millions d’euros de prêts structurés, dits toxiques, a annoncé la commune jeudi. Dix emprunts ont été transformés en un contrat de prêts à taux fixe. Cette operation est éligible au fonds de soutien aux collectivités territoriales ayant contracté des emprunts structurés, celles-ci ayant jusqu’au 15 mars pour en faire la demande à condition de mettre fin à tous leurs contentieux avec les banques. Asnières n’a pas eu à pâtir de ses emprunts structurés, le taux d’intérêt moyen payé par la ville entre 2002 et 2013 ayant atteint 3,95%.

HSBC se sépare de son patron du trading de changes en Europe

HSBC aurait remercié Stuart Scott, le responsable de courtage de devises pour la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique, a révélé mercredi le Wall Street Journal, une information confirmée par d’autres médias anglo-saxons. Ce départ serait lié à l’enquête sur des soupçons de manipulation des taux de change qui a vu HSBC et d’autres banques écoper d’une amende. Ce départ suit celui de deux courtiers basés à Londres, en octobre.

Wendel abonde une souche obligataire

La société d’investissement a émis jeudi 200 millions d’euros par abondement de sa souche obligataire octobre 2024 portant un coupon de 2,75%. Wendel a trouvé un rendement de 145 points de base au-dessus des swaps, contre une indication initiale de 150 pb. Deutsche Bank a dirigé le «tap», avec l’appui de Natixis et de la Société Générale.

Philippe Deneux va diriger Mediobanca France

La banque italienne a annoncé la nomination de Philippe Deneux comme patron de ses activités en France et au Benelux. La place était vacante depuis plusieurs mois. Philippe Deneux était récemment senior managing director au sein du M&A européen de Barclays, d’abord à Paris (2009) puis à Londres (2012). Le plan de développement 2016 de Mediobanca prévoit une importante croissance dans la banque de financement et d’investissement.

DSI Renal est mis en vente

Les fonds Frazier Healthcare et New Enterprises Associates ont mandaté la banque d’affaires Moelis pour organiser la vente de DSI Renal, réseau de centres de dialyses, indique le quotidien. Ses actionnaires en attendraient environ un milliard de dollars dette comprise. En avril, la société a souscrit à une dette de 560 millions, en partie pour financier un dividend recap de 179 millions. Plusieurs fonds seraient intéressés.
Retraite

AG2R - La Mondiale : départ de Patrick Viallanex, directeur des opérations et des risques

Selon nos informations, Patrick Viallanex aurait posé sa démission du groupe AG2R - La Mondiale où il occupait le poste de directeur des opérations et des risques. Son départ sera effectif le 1er janvier 2015. En attendant son éventuel remplacement, c’est Jean-Louis Charles qui reprend ses fonctions. En 1999, il rejoint le groupe Isica en tant que directeur financier, pour devenir vice-président du directoire d’Agicam à l’occasion du rapprochement des groupes AG2R et Isica en 2003. Patrick Viallanex a mené une carrière d’enseignant-chercheur, tant en France (Aix-Marseille III, Euromed) qu’à l’international : en Suisse (université de Genève, HEC) et au Canada (université du Québec). Il est par ailleurs membre du bureau de l’AF2I. Il est titulaire d’un DEA Monnaie-Banque-Finance de l’université Aix-Marseille III.
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IRCEM : nomination d' un nouveau directeur comptable

Selon nos informations, Didier Bonneau a rejoint l’IRCEM en tant que directeur comptable. Didier Bonneau a passé la majorité de sa carrière chez Unilever. Il a commencé en 1985 en faisant de l’audit interne sur la France et l’Afrique francophone. Il a intégré ensuite le contrôle de gestion usines avant de devenir directeur financier en charge des filiales Afrique francophone et DOM-TOM. En 1996, il part à Prague pour travailler sur les activités du groupe présentes en Tchéquie et en Slovaquie. Quatre ans plus tard, il rejoint l’équipe de Londres en tant que vice-Président finance de la Global Infrastructure Organisation, poste qu’il occupe jusqu’en février 2005. Quatre mois plus tard, il intègre Vauban Humanis au poste de Directeur financier, puis est nommé au poste de Directeur Finances Groupe Humanis en juillet 2012 jusqu’à fin octobre 2013.
Retraite

HSBC se sépare de son patron du trading de changes en Europe

HSBC a remercié Stuart Scott, le responsable de courtage de devises pour la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique, a révélé mercredi le Wall Street Journal, une information confirmée par d’autres médias anglo-saxons. Ce départ serait lié à l’enquête sur des soupçons de manipulation des taux de change qui a vu HSBC et d’autres banques écoper d’une amende. Une porte-parole de HSBC a refusé de réagir à l’information. Le départ de Stuart Scott vient après celui de deux courtiers basés à Londres, en octobre.

Wendel abonde une souche obligataire

La société d’investissement a émis jeudi 200 millions d’euros par abondement de sa souche obligataire octobre 2024 portant un coupon de 2,75%. Wendel a trouvé un rendement de 145 points de base au-dessus des swaps, contre une indication initiale de 150 pb. Deutsche Bank a dirigé le «tap», avec l’appui de Natixis et de la Société Générale.
Marchés actions

Les IPO et les montants levés devraient alimenter la surperformance des valeurs moyennes en 2015

Depuis le début de l’année, l’indice Mid&Small progresse de près de 7%, quand le CAC 40 recule légèrement, rapporte L’Agefi. Cette année aura notamment vu la reprise des introductions en Bourse (IPO), avec 23 opérations de plus de 10 millions d’euros sur Euronext, dont 18 sur EnterNext, contre 13 en 2013 et 7 en 2012. Surtout, les montants levés ont plus que triplé en un an à 4,2 milliards d’euros. Si le marché des IPO s’est refermé au quatrième trimestre, il devrait reprendre en début d’année, une période généralement plus propice. Par ailleurs, l’intérêt nouveau des acteurs financiers devrait perdurer l’an prochain, les analystes tablant notamment sur un rebond des bénéfices en 2015.
Marchés actions
Investissement

Oaktree investit dans les obligations d’entreprises du secteur de l’énergie

Dans un contexte de chute du prix du pétrole, Oaktree Capital Group, spécialiste de l’investissement en dette « distressed », a pris le parti d’investir dans des obligations d’entreprises évoluant dans le secteur de l’énergie, rapporte Bloomberg. « Les prix des dettes liées à l’énergie ont chuté, et de manière substantielle dans certains cas », ainsi déclaré Howard Marks, co-président d’Oaktree, à l’occasion d’une conférence organisée par Goldman Sachs à New York. De fait, les obligations high yield des entreprises du secteur de l’énergie ont baissé de 11,5 % depuis le 19 juin, date à laquelle le prix du pétrole avait atteint son pic. Depuis, le prix du Brent a chuté d’environ 42%.
Investissement
Investissement

La domination des fonds à horizon dans les plans de retraite 401(k) s'affirme

Les fonds à horizon pourraient capturer près de 90% des plans de retraite 401(k) d’ici à 2019, selon une étude publiée par Cerulli Associates («Retirement Markets 2014: Sizing Opportunities in Private and Public Retirement Plans»). «Le marché des fonds à horizon est très compétitif compte tenu des attentes en matière de flux, et nous anticipons une intensification de la concurrence», estime Jessica Sclafani, analyste senior chez Cerulli. «Les fonds à horizon ont représenté près de 40% des flux en 2013, et nous estimons que ce pourcentage pourrait plus que doubler avant la fin de la décennie», ajoute Jessica Sclafani. Cette évolution tient pour beaucoup à l'évolution de la réglementation et la création notamment du QDIA (qualified default investment alternative) qui a entraîné une utilisation accrue des fonds à horizon dans les plans de retraite à contributions définies. «Les gestionnaires d’actifs qui ne disposent pas d’un produit à horizon maison seront contraints de revoir leur stratégie sur les contributions définies, compte tenu du fait que la forte augmentation des stratégies à horizon au cours des toutes prochaines années ne peut plus être ignorée», insiste Jessica Sclafani.
Investissement
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AG2R La Mondiale et Le Cercle de l'Epargne unissent leurs expertises

AG2R La Mondiale et le Cercle de l’Epargne ont annoncé le 9 décembre leur décision d’unir leurs expertises pour étudier les questions relatives à l’épargne, la retraite et la prévoyance et éclairer le débat public. Centre d'études et d’information indépendant, le Cercle de l’Epargne mène des études à dimension économique et sociale et des actions de formation pour comprendre les grands enjeux de la protection sociale. Animé par Philippe Crevel, le Cercle bénéficie de l’appui d’un Conseil scientifique composé d’experts reconnus – les membres de l’ancien conseil scientifique du Cercle des Epargnants – auxquels se sont récemment joints les économistes Christian Gollier et Philippe Brossard, nommés par AG2R La Mondiale. «Le croisement des approches et l’indépendance constituent la marque de fabrique de ce Conseil qui a pour missions d’initier les travaux du Cercle et de les valider », indique Jean Pierre Thomas, Président du Cercle. «AG2R La Mondiale se réjouit de soutenir et mettre son expertise au service d’organismes de réflexion tel que le Cercle de l’Epargne pour décrypter les évolutions en matière d’assurance de protection sociale et patrimoniale en France, aider à les comprendre et préparer l’avenir », explique André Renaudin, son directeur général. Les membres du Conseil scientifique du Cercle de l’Epargne : • Robert Baconnier, ancien Directeur général des impôts et ancien Président de l’Association Nationale des Sociétés par Actions, • Jacques Barthélémy, avocat conseil en droit social et ancien professeur associé à la faculté de droit de Montpellier, • Philippe Brossard, chef économiste d’AG2R LA MONDIALE, • Jean-Marie Colombani, ancien Directeur du Monde et fondateur de Slate.fr, • Florence Legros, professeur d’université à Paris Dauphine, • Jean-Paul Fitoussi, professeur des universités à l’IEP de Paris, • Jean-Pierre Gaillard, journaliste et chroniqueur boursier, • Christian Gollier, Directeur de la Fondation Jean-Jacques Laffont - Toulouse Sciences Economiques, membre du Laboratoire d'Économie des Ressources Naturelles (LERNA) et Directeur de recherche à l’Institut d'Économie Industrielle (IDEI) à Toulouse, • François Héran, ancien Directeur de l’INED et Directeur du département des sciences humaines et sociales de l’Agence Nationale de la Recherche, • Jérôme Jaffré, Directeur du CECOP, • Jean-Pierre Thomas, ancien député et Président de Vendôme Investment.
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Philippe Deneux va diriger Mediobanca France

La banque italienne a annoncé la nomination de Philippe Deneux comme patron de ses activités en France et au Benelux. la direction du bureau de Paris était vacante depuis plusieurs mois. Philippe Deneux était récemment senior managing director au sein du M&A européen de Barclays, d’abord à Paris (2009) puis à Londres (2012). Le plan de développement 2014-2016 de Mediobanca prévoit une importante croissance des activités corporate et investment bank (CIB) au niveau international, avec notamment une hausse des revenus, issue des activités CIB de l’ordre de 30 à 45%.

Le private equity a soutenu les introductions en Bourse en 2014

Selon le rapport annuel d’Ernst & Young sur les introductions en Bourse (IPO), 2014 a été le meilleur millésime de ces trois dernières années. Les 1.206 IPO répertoriées par le cabinet ont levé 256,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 35% en nombre et de 50% en valeur par rapport à 2013. Mais l’instabilité des marchés en octobre a pénalisé l’activité au dernier trimestre. Le marché a été porté par les IPO de sociétés soutenues par les fonds d’investissement, qui n’ont jamais levé autant depuis 2001: ils ont récolté 124,4 milliards de dollars à travers 328 introductions, un montant supérieur de 86% à celui de l’année dernière.

Wiseed lance un fonds de co-investissement

La plate-forme de crowdequity s’est associée à une société de gestion parisienne pour lancer un fonds de co-investissement pour investisseurs professionnels. Ce FCPI à procédure allégée investira à parité avec les particuliers dans des entreprises financées via des plates-formes agréées et qui contribuent à la transition écologique et sociétale de l’économie. Wiseed souhaite lever à terme 30 millions d’euros.

Le fonds ferroviaire chinois peine à lever de l'argent

Le China Railway Fund aura du mal à atteindre son objectif de collecte fixé entre 200 et 300 milliards de yuans (entre 26 et 40 milliards d’euros) en 2014 et 2015, affirme 21st Century Business Herald, par manque de capitaux privés. Un premier closing a été atteint à environ 83 milliards de yuans, dont 8,2 milliards ont été apportés par les grandes banques chinoises ICBC, AgriBank, CCB et Industrial Bank.

CA CIB trace sa route dans le shipping

Numéro trois mondial du financement maritime, la filiale du Crédit Agricole crée avec Sumitomo Mitsui une société commune. Elle a vocation à déployer un milliard de dollars en 18 mois sur un marché qui a vu de nombreuses banques replier la voilure depuis la crise du dollar de 2011.

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