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Toute l'actualité Economies & Marchés

janvier 2015

Investissement

S&P Dow Jones Indices sélectionné par ECPI

Le luxembourgeois ECPI Group, spécialisé dans le développement durable, a sélectionné le fournisseur d’indices S&P Dow Jones Indices pour le calcul de familles d’indices ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) à la fois pour les actions et les obligations, représentant au total plus de 40 indices, selon un communiqué publié le 13 janvier. Les indices actions d’ECPI comprennent les ECPI Global Equity Indices, ECPI Thematic Indices et ECPI Strategic Indices. Ces indices doivent obtenir la notation minimale ECPI ESG Rating, selon une échelle allant de «F» (inéligible) à «EEE», la note la plus élevée. Du côté obligataire, les indices ECPI comprennent ECPI Euro Ethical Bond, ECPI Global Ethical Bond et ECPI Global Developed Bond. Les critères de sélection intègrent la catégorie obligataire, la classification, la notation de crédit, la duration, les encours et les critères de durabilité.
Investissement

Keolis et Arnaud investissent dans Moovit

Keolis, le Groupe Arnaud (holding de l’homme d’affaires Bernard Arnaud), Nokia Growth Partners, BMW i Ventures et Vaizra Investments ont investi 50 millions de dollars à l’occasion du troisième tour de financement de l’application d’informations locales sur les transports en commun. Les actionnaires historiques BRM Capital, Gemini Partners et Sequoia Capital ont également contribué à ce tour de table. Après un an de collaboration à Bordeaux, Moovit et Keolis ont élargi leur partenariat. Les deux sociétés proposeront conjointement l’usage de l’application à des autorités organisatrices de transport (AOT) clientes de Keolis. Après accord de ces AOT, Moovit et Keolis échangeront leurs données de transport afin d’enrichir l’application.

PAI touche la cible des 3 milliards d'euros

La société d’investissement présidée par Lionel Zinsou vient de finaliser la levée de son sixième fonds à 3 milliards d’euros mais viserait 3,2 milliards d’euros au bout du compte. Une information également relayée par Private Equity International. L’atteinte de cet objectif, qui sera même dépassé, marque un renouveau symbolique pour PAI après la crise de gouvernance qui avait pesé sur la capacité du fonds à attirer les investisseurs lors de la levée précédente. Selon le quotidien, des partenaires historiques comme BNP Paribas, GIC et Temasek ont maintenu leur confiance et des acteurs coréens et scandinaves se sont invités au tour de table.

Le groupe chinois Shantex convoite Phase Eight

Le fabricant et exportateur chinois d’accessoires textiles Shantex fait partie des prétendants au rachat de Phase Eight, une enseigne de prêt-à-porter britannique mise en vente par son propriétaire Towerbrook. Ce dernier valoriserait l’activité autour de 300 millions de livres. Les discussions n’en sont encore qu'à un stade préliminaire et ne devraient pas aboutir avant plusieurs mois.

S&P s'apprête à transiger avec les Etats-Unis

L’agence de notation devrait débourser plus d’un milliard de dollars pour mettre un terme à des poursuites lancées par le gouvernement américain et plusieurs états qui accusent la filiale de McGraw Hill Financial d’avoir manipulé des notes de crédit sur des actifs toxiques avant la crise financière de 2008. Deux mois devraient encore être nécessaires pour finaliser l’accord, selon Reuters, et le montant définitif de l’amende pourrait évoluer.

Carlara et Acies Consulting Group s'allient

Le cabinet d’avocats Carlara (Carbonnier Lamaze Rasle & Associés) et la société Acies Consulting Group, conseil spécialisé en recherche et innovation (R&I), fondent Carlacies, avec «pour ambition d’être reconnue comme la première structure de conseil proposant une offre globale répondant aux nouvelles problématiques internationales de la fiscalité et du droit de la R&I».

Bruxelles crée le Fonds européen pour les investissements stratégiques

La Commission a adopté la proposition législative pour la création du nouveau Fonds européen pour les investissements stratégiques (EFSI), qui devrait être mis en place en juin 2015 en coopération avec la Banque européenne d’investissement (BEI). Un véhicule qui vise à déployer le plan Juncker de 315 milliards d’euros.

Icade a enchaîné les cessions en décembre

Icade a réalisé le mois dernier pour 257,2 millions d’euros de cessions de patrimoine dans le cadre de sa politique de recentrage sur ses actifs stratégiques. Le groupe immobilier a cédé l’immeuble parisien de bureaux Link, ainsi qu’un portefeuille de magasins Mr Bricolage. «Ces cessions sont assorties d’une prime de 23,6 millions d’euros par rapport à la juste valeur des actifs au 30 juin 2014 et d’une plus-value consolidée de 81,7 millions d’euros», a précisé le groupe.

Le LSE signe un partenariat avec la Bourse d'Istanbul

Le London Stock Exchange (LSE) a signé un partenariat avec la Bourse d’Istanbul qui porte sur les produits dérivés et les indices. Le LSE Derivatives Market proposera des échanges de futures et d’options sur les principales actions turques de l’indice BIST 30. LCH.Clearnet Ltd interviendra en tant que contrepartie centrale.

Closing intermédiaire pour le deuxième fonds de BlackFin

BlackFin Capital Partners a enregistré plus de 160 millions d’euros d’engagements auprès d’investisseurs institutionnels et de family offices, pour son fonds Blackfin Financial Services Fund II, dédié comme le précédent au secteur financier. L’objectif final a été fixé à 350 millions d’euros d’ici la fin de l’année.

HIG Capital prend le contrôle d'Aviapartner

Le fonds HIG Capital France fait son entrée au capital d’Aviapartner, devenant ainsi «l’actionnaire majoritaire aux côtés du président et du management du groupe» d’assistance aéroportuaire, selon un communiqué. Aviapartner assure les prestations d’assistance aux passagers et aux avions sur 27 aéroports, dans 5 pays européens.

Bruxelles crée le Fonds européen pour les investissements stratégiques

La Commission a adopté la proposition législative pour la création du nouveau Fonds européen pour les investissements stratégiques (EFSI), qui devrait être mis en place en juin 2015 en coopération avec la Banque européenne d’investissement (BEI) pour déployer le plan Juncker de 315 milliards d’euros. Les contributions des Etats membres à l’EFSI ne seront pas prises en compte au moment d’évaluer l’ajustement budgétaire.

Le fonds HIG Capital prend le contrôle d'Aviapartner

HIG Capital France annonce mardi son entrée au capital d’Aviapartner, devenant ainsi «l’actionnaire majoritaire aux côtés du président et du management du groupe» d’assistance aéroportuaire, selon un communiqué. Aviapartner assure les prestations d’assistance aux passagers et aux avions sur 27 aéroports, dans 5 pays européens : France, Allemagne, Belgique, Italie et Pays-Bas. Le groupe, qui a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 350 millions d’euros en 2014, emploie plus de 6.000 salariés et sert plus de 50 millions de passagers chaque année. Le montant de la transaction n’est pas communiqué.

Le LSE signe un partenariat avec la Bourse d'Istanbul sur les dérivés et indices

Le London Stock Exchange a signé un partenariat avec la Bourse d’Istanbul qui comprend les produits dérivés et les indices. Le LSE Derivatives Market proposera des échanges de futures et d’options sur les principales actions turques de l’indice BIST 30. LCH.Clearnet Ltd interviendra en tant que contrepartie centrale. Sous réserve de l’obtention des autorisations réglementaires et de la réactivité des clients, ces produits seront disponibles sur la Bourse de Londres pour la seconde moitié de l’année 2015. Le volet de l’accord sur les indices devrait entrer en vigueur d’ici à la fin de l’année. Il proposera une série de produits sur indices conformes aux normes Iosco afin de faciliter l’accès aux marchés turcs pour les investisseurs internationaux.

Blackfin annonce le closing intermédiaire de son deuxième fonds

BlackFin Capital Partners a enregistré plus de 160 millions d’euros d’engagements auprès d’investisseurs institutionnels et de family offices, pour son fonds Blackfin Financial Services Fund II, dédié comme le précédent au secteur financier. «Ce premier closing, réalisé principalement auprès d’investisseurs du premier fonds, constitue le point de départ d’une levée de fonds internationale avec pour objectif la levée de 350 millions d’euros avant la fin de l’année», selon un communiqué.
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George Soros entre au capital de Santander

L’investisseur et milliardaire américain George Soros a fait son entrée au capital de Santander. L’un des fonds qu’il contrôle a en effet investi environ 500 millions d’euros au capital du groupe bancaire espagnol lors de l’augmentation de capital de 7,5 milliards d’euros lancée la semaine dernière via un placement accéléré d’actions auprès d’investisseurs institutionnels, rapporte le site de El Mundo. Cet investissement représente environ 7 % de la somme totale de l’opération lancée par Ana Botin, présidente de Santander, selon plusieurs sources proches du dossier citées par le site d’information espagnol.
Investissement
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Harvard veut investir dans l’immobilier

Le fonds de dotation de Harvard envisage d’investir dans le nouveau fonds de private equity AlumCreek Holdings, qui se propose de s’exposer à l’immobilier commercial, ont indiqué deux sources proches de la décision, rapporte ETRealty.L’université de Harvard, dont le fonds de dotation s’élevait à environ 36,4 milliards de dollars en juin 2014, réserve plusieurs centaines de millions de dollars à ces investissements.AlumCreek, lancé récemment par Donald Sheets, un cadre senior de Square Mile Capital Management, a fait un premier closing en décembre dernier qui pourrait lui permettre d’acquérir entre 600 et 800 millions de dollars de dette hypothécaire commerciale distressed ou normale.
Investissement
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Les hedge funds américains se montrent prudents à l’égard des actions

Les analystes américains recommandent aux investisseurs d’acheter des actions de grandes sociétés américaines. Mais certains hedge funds se montrent prudents. De grandes sociétés, comme CQS (14 milliards de dollars) et Passport Capital (4 milliards de dollars) ont réduit leur exposition aux actions récemment après six ans de hausse pour le Dow Jones Industrial Average et trois années consécutives pour le S&P 500. L’utilisation de levier par les hedge funds a parallèlement chuté la semaine dernière pour atteindre le plus faible niveau en plis de deux ans, selon Morgan Stanley.
Investissement
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KKR et le fonds souverain GIC s’allient dans l’immobilier en Inde

La firme de capital-investissement américaine KKR a annoncé la création d’une entreprise financière non-bancaire qui fournira des solutions de crédits structurés au secteur immobilier en Inde, avec un investissement du fonds GIC (The Government of Singapore Investment Corporation), le fonds souverain de Singapour. Le montant de cet investissement n’a toutefois pas été dévoilé. «Le lancement de cette entreprise en Inde constitue une étape importante pour notre plateforme mondiale dédiée à l’immobilier et nous sommes heureux d’apporter du capital à long terme au secteur immobilier indien, a commenté Ralph Rosenberg, responsable à l’échelle mondiale de KKR Real Estate. Nous avons l’intention de contribuer ainsi au développement continu de l’immobilier résidentiel et commerciale en Inde.»Il s’agit de la deuxième entreprise de ce genre lancée par KKR en Inde. De fait, depuis 2009, KKR a fourni plus de 2 milliards de dollars de financements structurés à 21 groupes indiens à travers son activité de crédit et de marchés de capitaux. Au cours de l’année 2014, KKR a également démarré une activité immobilière en Inde en structurant et en participant à trois opérations pour un montant cumulé d’environ 190 millions de dollars. Mieux, depuis le lancement de sa plateforme dédiée à l’immobilier, la société de capital-investissement a consacré 1,8 milliard de de dollars de capital à 29 transactions immobilières aux Etats-Unis, en Europe et en Asie.
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FTSE lance deux indices à levier

Le groupe FTSE a annoncé le lancement de deux indices à levier, le FTSE Developed Ex NA 1.25X Daily Leveraged No Spread Index et le FTSE Emerging 1.25X Daily Leveraged No Spread Index. Ces deux nouveaux indices répliquent un multiple de la performance d’un investisseur qui suit l’indice de référence sous-jacent, avec une reprise quotidienne du levier, et un sous-ensemble des indices FTSE plus larges, le FTSE Developed ex North America Index (AWDXNA) et le FTSE Emerging Index (AWALLE). Parallèlement, Direxxion Investments a annoncé le lancement d’ETF utilisant les nouveaux indices FTSE, à savoir, le LLDM, Direxion FTSE Developed Markets Bull 1.25X Shares et le LLEM, Direxion FTSE Emerging Markets Bull 1.25X Shares.
Marchés actions
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Forte hausse d'activité sur les produits structurés en Suisse

Les produits structurés ont représenté au mois de décembre 2014 un chiffre d’affaires de 2,16 milliards de francs, supérieur de 22,7% à celui du mois de novembre, selon les statistiques communiquées le 12 janvier par l’Association suisse des produits structurés (ASPS) dans son dernier rapport mensuel. En fin d’année, on dénombrait 31.989 produits cotés, dont 10.256 au cours du dernier trimestre. La catégorie des produits à levier constituait 50,7% des transactions, contre 49,3% pour les produits de placement. UBS poursuivait sa domination sur la hiérarchie des émetteurs avec 33,5% de parts de parte de marché, devant Vontobel (19,8%) et la ZKB avec 15,4%. Julius Bär représentait 13,8% et Credit Suisse 5,36%.
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Les ETF/ETP collectent 62 milliards de dollars en 2014

Les ETF/ETP en Europe ont enregistré une collecte nette record de 62 milliards de dollars durant l’année 2014, selon des statistiques communiquées par le cabinet spécialisé ETFGI. Les actifs sous gestion du secteur ont terminé l’année à 460 milliards de dollars, en deçà du record de 477,4 milliards de dollars enregistré à fin août 2014. Le secteur devrait passer la barre des 500 milliards de dollars durant l’année, estime ETFGI. Les trois principaux fournisseurs d’ETF, iShares, db x/db ETC and Lyxor AM détiennent une part de marché combinée de 68,2% contre 70,7% à fin décembre 2013. La part de marché de iShares a diminué de 48,1% à 46,2% tandis que les parts de db x/db ETC et Lyxor demeuraient stables à respectivement 12,1% contre 12% et 10,5% contre 10%. Le nombre d’ETF/ETP affichant des encours supérieurs à 1 milliard de dollars a augmenté l’an dernier pour s'établir à 103.
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Carlara et Acies Consulting Group s'allient

Le cabinet d’avocats Carlara (Carbonnier Lamaze Rasle & Associés) et la société Acies Consulting Group, conseil spécialisé en recherche et innovation (R&I), ont annoncé la création de Carlacies. La nouvelle structure «a pour ambition d’être reconnue comme la première structure de conseil proposant une offre globale répondant aux nouvelles problématiques internationales de la fiscalité et du droit de la R&I», selon un communiqué.

Songbird rejette l'offre d'achat de QIA

Songbird Estates ne veut pas de l’offre d’achat formulée par le fonds souverain du Qatar (QIA) et Brookfield Property Partners. Après avoir fait part à plusieurs reprises de son opposition, le conseil d’administration du groupe propriétaire du quartier d’affaires de Canary Wharf à Londres a formellement rejeté la proposition qui s'élève à 350 pence par action.

Deux anciennes plates-formes de Direct Edge sanctionnées

La Securities and Exchange Commission (SEC) a infligé une sanction de 14 millions de dollars à EDGA Exchange et EDGX Exchange, deux plates-formes autrefois détenues par le groupe Direct Edge, ce dernier ayant été repris BATS Global Markets en 2013. Cette pénalité vient sanctionner une description insuffisante du fonctionnement des ordres dans les réglements des opérateurs.

Songbird rejette l'offre d'achat du fonds souverain du Qatar

Songbird Estates ne veut pas de l’offre d’achat formulée par le fonds souverain du Qatar (QIA) et Brookfield Property Partners. Après avoir à plusieurs reprises fait par de son opposition, le conseil d’administration du groupe propriétaire du quartier d’affaires de Canary Wharf à Londres a formellement rejeté la proposition. Il estime que les 350 pence par action proposés sont insuffisants au regard de l’actif net par action estimé à 381 pence. Songbird indique que ses trois premiers actionnaires, après QIA (28,6%), continuent d'étudier l’offre.
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Natixis AM s'attend à un bon millesime pour les actifs de portage

Interrogé par L’Agefi, Philippe Berthelot, directeur gestion crédit & crédits structurés de Natixis Asset Management évoque la «japonisation» de l'économie européenne, qui marque sa quatrième étape avec, dorénavant, la confirmation d’un chiffre d’inflation négatif. Il souligne par ailleurs, l’effet d’aubaine induit par la chute de l’euro et des prix du pétrole, qui devrait conduire à une croissance légèrement positive pour la zone euro. «Le millésime 2015 devrait être derechef une autoroute pour les actifs de portage, confortés par un taux de défaut en deçà de 2,5%», souligne-t-il. «Entre un Eonia négatif et un taux de rendement négatif sur le 5 ans souverain allemand (Bobl), les investisseurs sont incités à capter des rendements là où ils subsistent: à 1,16% pour le compartiment «investment grade» et 4,52% pour le «high yield», ils demeurent relativement attractifs par rapport aux niveaux précités mais ne laissent guère de marge d’erreur vu leur niveau absolu», détaille Philippe Berthelot.
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