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Paris Europlace détaille son plan pour faire de Paris une place compétitive

Le Comité « Place financière de Paris 2020 » a été l’occasion pour Paris Europlace et le Cabinet McKinsey de remettre à Michel Sapin, Ministre des Finances et des Comptes publics, un rapport préconisant 25 mesures qui feraient de Paris «une place offensive et forte au service de l’économie». «Il est primordial que les pouvoirs publics se saisissent de l’enjeu que constitue une place de Paris compétitive, d’autant que le contexte aujourd’hui est celui de l’accélération de la globalisation de l’économie, avec un rôle accru des marchés financiers et la poursuite de la révolution numérique, y compris dans l’assurance, la banque de financement et la gestion d’actifs», note Paris Europlace. Dans ce cadre, le rapport propose a ciblé 4 axes prioritaires:1. Développer une plateforme innovante de financement de l’économie en Europe continentale :- Accélérer le financement des start-up et ETI ;- Accompagner la transition du mode de financement des entreprises vers plus de financements de marché ;- Faire de Paris la place des nouveaux instruments de dette en Europe continentale.2. Faire de Paris la place centrale de la gestion d’actifs en Europe continentale, en développant l’épargne longue, en l’orientant vers le financement des entreprises et en construisant un pôle de référence de la finance responsable.3. Renforcer les atouts de Paris en matière de couverture des risques et de sécurisation des actifs et consolider des infrastructures de marché de référence en zone euro.4. Améliorer la compétitivité de la place de Paris au sens large, afin de favoriser le maintien et/ou l’attraction en France des quartiers généraux d’entreprise.Parmi les 25 mesures proposées, huit sont prioritaires, juge Paris Europlace :1) Abandonner le projet de taxe sur les transactions financières concernant 11 des 28 pays européens. Ce projet est en contradiction avec la mise en place de la nouvelle Union des marchés de capitaux européenne. Il se traduirait, pour les entreprises des pays concernés, par des surcoûts importants de leurs financements et le déclin du marché français ;2) Préserver le modèle des banques universelles françaises dans les projets de réforme bancaire européenne ;3) Réduire progressivement la taxe sur les salaires, appliquée au secteur financier, avec dès maintenant la suppression de la tranche supérieure ;4) Relancer l’épargne longue, en élargissant les mesures en faveur de l’épargne salariale et en s’engageant à ce que toute nouvelle mesure fiscale favorise l’épargne longue ;5) Eliminer les obstacles réglementaires, notamment dans la transposition des directives européennes et obtenir des Pouvoirs publics qu’ils s’engagent à ne plus faire de surtranspositions ; 6) Accélérer la relance d’une titrisation simple, transparente et standardisée, qui nécessite une révision des exigences de Solvency II pour les investisseurs et de CRD IV pour les banques et des mécanismes incitatifs pour les Organismes de titrisation (OT) ;7) Engager, dans le cadre du Pacte de Responsabilité, la réduction de l’impôt sur les sociétés pour attirer à Paris les quartiers généraux des entreprises ;8) Accélérer la réflexion sur le renforcement de la zone euro et de sa monnaie.

Primonial REIM acquiert un portefeuille de 22 biens immobiliers

Primonial REIM a annoncé l’acquisition auprès d’Immochan d’un portefeuille de 22 actifs commerciaux en France pour un montant de 125 millions d’euros. Ces 22 biens immobiliers, répartis sur 15 communes, représentent près de 80.000 m² et réunissent près de 245 locataires, en majorité des enseignes nationales. Le portefeuille est principalement constitué de galeries commerciales attenantes à des hypermarchés Auchan. L’opération a été réalisée pour le compte d’un véhicule géré par Primonial REIM

BNP Paribas a participé à un placement privé d'obligations vertes en Australie

BNP Paribas a récemment levé plus de 200 millions de dollars australiens dans le cadre d’un placement privé américain (USPP) pour Hallett Hill No. 2 Pty Ltd - un parc éolien en Australie du Sud appartenant à Energy Infrastructure Trust. L'émission a été notée par S&P. En tant que «joint lead manager», BNP Paribas est intervenu en tant qu'émetteur de la première émission d’obligations vertes sur le marché «USPP». Il s’agissait également du premier projet éolien australien financé par des investisseurs américains. BNP Paribas a également réalisé la structuration et mené le processus de vérification de l'émission obligataire «verte».

Les ETF Smart Beta ont moins fait recette au deuxième trimestre

Selon le baromètre mensuel du marché des ETF Smart Beta (juillet 2015) de Lyxor Asset Management, le deuxième trimestre 2015 est le plus faible en termes d’entrées de capitaux dans les ETF Smart Beta (*) depuis un an. Ce qui ne constitue pas une surprise, ce résultat s’inscrivant dans le sillage des tendances générales du marché européen des ETF pour mai et juin. En chiffres, les flux du marché européen des ETF Smart Beta sont néamoins restés positifs sur la période sous observation et, sur le premier semestre, les nouveaux actifs nets (NAN) ont atteint 2,3 milliards d’euros soit quelque 60% des NAN enregistrés sur l’année 2014. L’encours total sous gestion est également en hausse de 41% par rapport à la fin de l’année 2014 et se monte à 10,9 milliards d’euros. Dans son interprétation du baromètre, Lyxor AM évoque au deuxième trimestre un reéquilibrage de leur portefeuille en faveur de «stratégies indicielles davantage axées sur les fondamentaux comme en attestent les flux soutenus à destination de l’indice Nikkei 400, essentiellement axé sur les fondamentaux, mais également des indices Quality income». Ces derniers proposent des rendements du dividende et des profils défensifs séduisants dans un environnement de fortes incertitudes et de taux d’intérêt bas. (*) Trois sous-ensembles dans la famille des Smart Beta ont été distingués. Le premier regroupe les stratégies fondées sur le risque, qui reposent sur les méthodes de calcul de la volatilité et autres méthodes quantitatives. Le deuxième groupe englobe les stratégies fondamentales fondées sur le rôle économique que joue une entreprise, au moyen de ratios comptables, ou d’un Etat, au moyen d’indicateurs macroéconomiques. Enfin, le troisième sous-ensemble inclut les stratégies factorielles qui comprennent des gammes homogènes de produits à facteur unique et des produits à facteurs multiples spécialement conçus pour l’allocation factorielle.

Les émissions de dette corporate en euros s'amplifient

Les placements obligataires high yield de Synlab et Verallia destinés à financer leur rachat sont attendus dans les prochains jours.

Les fonds retrouvent du pouvoir face aux acquéreurs industriels

La médiane des multiples offerts par les acheteurs stratégiques et financiers s’élève à 8,3 fois l’Ebitda de la société ciblée pour le deuxième trimestre 2015.

Allianz GI finance le futur port de Calais avec une obligation de projet record

Le gestionnaire d'actifs a souscrit un placement privé de 504 millions d'euros pour le premier projet français à bénéficier du plan Juncker.

La cession de LeasePlan à des fonds est en passe d’être bouclée

Le consortium constitué d'Adia, GIC et TDR Capital aurait convaincu la banque centrale néerlandaise d'approuver la transaction.

OFI Reim cède un immeuble à Monceau Assurances

L’investisseur immobilier vient de céder à la fédération de mutuelles Monceau Assurances le 124 rue Réaumur, un immeuble de 5.124 mètres carrés construit en 1905 par l’architecte Georges Chedanne. OFI Reim l’a entièrement rénové en 2010.

Bondcube se place en liquidation

Le système électronique de trading de produits de taux (fixed income), au capital duquel Deutsche Börse a pris 30% l’an dernier, vient de se placer en liquidation. Son responsable, Paul Reynold, a expliqué à Markets Media que le développement technologique de la plate-forme a été tardif, coûteux et en manque de fonctionnalités.

TOM et Euronext clament chacun leur victoire en justice

Les opérateurs boursiers TOM et Euronext ont interprété chacun dans un sens qui leur est favorable le jugement rendu par un tribunal de La Haye qui s’est penché sur des questions de concurrence. Si l’opérateur néerlandais souligne que la justice autorise TOM à utiliser des tickers similaires à ceux d’Euronext, ce dernier estime avoir obtenu gain de cause face à TOM et BinckBank sur des griefs de violation des droits de propriété intellectuelle, utilisation abusive de données et information trompeuse.

Monceau Assurances acquiert un immeuble auprès d'OFI REIM

OFI REIM vient de céder à Monceau Assurances le 124 rue Réaumur. Cet immeuble de 5124 m(2), construit en 1905 par l’architecte Georges Chedanne se distingue par une façade en acier riveté et ses bow windows suspendus. OFI REIM avec le concours de Studios Architecture, l’a entièrement rénové en 2010, dans le respect de son architecture d’origine afin d’offrir des espaces de travail flexibles, lumineux et en ligne avec les standards internationaux. L’immeuble bénéficie du label Breeam in Use. Ce bâtiment est entièrement loué à 3 locataires.

Marché locatif: la superficie des bureaux en Ile-de-France fait la différence

Le premier semestre 2015 aura été peu actif avec une demande placée en recul de 22 % pour l’ensemble des bureaux en Île-de-France. Cependant, ce recul cache des réalités plus contrastées. Le marché des petites et moyennes surfaces résiste mieux et affiche même de bonnes performances pour la tranche inférieure à 1.000 m² (+10 %), alors que le démarrage pour les grandes opérations de plus de 5.000 m² est plus difficile (-52 %). Tel est le constat fait à l’occasion des Rencontres thématiques du 21 juillet 2015, au cours desquelles il est ressorti que d’un point de vue géographique, c’est essentiellement Paris intra-muros qui affiche une bonne dynamique (+8 %). Par ailleurs, la demande enregistrée par BNP Paribas a enregistré un bond de près de 40 % au 1er semestre. Paris QCA se situe sur un rythme de transaction classique avec un volume de 260.000 m² placés au premier semestre 2015. Ses deux secteurs dissociés, l’Étoile et l’Opéra, pèsent respectivement 60 % et 40 % des volumes de transaction en moyenne annuelle depuis 10 ans. Toutefois, les équilibres évoluent, la taille de ces deux marchés est de plus en plus proche et un rééquilibrage des volumes de commercialisation s’opère au profit du secteur Opéra, lequel offre une gamme de bureaux assez complète. La tendance est clairement haussière dans le secteur Opéra depuis 2010. Pour les actifs « prime », les loyers se situent autour de 750 euro/m².Paris Centre Est connaît un début d’année difficile avec un volume de transactions (76.000 m²) en recul sur un an au premier semestre 2015 (-19 %) mais avec des résultats différents selon les quartiers. Tout d’abord, les 3ème, 4ème, 10ème et 11ème arrondissements se portent bien, avec une belle augmentation destransactions par rapport à l’an dernier (+27 %). En revanche, les 18ème, 19ème et 20ème arrondissements connaissent des résultats décevants (-56 %), avec une baisse significative des volumes placés. À moyen terme, Paris Centre Est viendra concurrencer les secteurs traditionnels de l’axe du RER A. Lesuccès viendra de cette combinaison entre offre neuve de qualité et les nouvelles lignes de transport (tramway, RER et métro).Paris Sud, c’est-à-dire la Rive Gauche, enregistre une forte progression sur un an au premier semestre 2015 (+33 %) avec 124.000 m² placés, notamment grâce à une transaction de la Direction des Services Administratifs et Financiers pour près de 43.500 m², puisque les transactions de moins de 5.000 m² restent stables. Le 7ème arrondissement est depuis plusieurs années un prolongement de Paris QCA : la Seine n’est plus une frontière pour les recherches de biens d’exception. Malgré seulement 51.000 m² placés au premier semestre 2015 (- 49 % sur un an), La Défense renforce son attractivité. Parmi les commercialisations de plus de 1.000 m², la moitié des transactions concerne des extensions d’utilisateurs qui ont ainsi consolidé leur présence dans ce quartier d’affaires. Mais le manque de transactions de plus de 20.000 m² ne permettra pas de réitérer la demande placée de l’an passé (237.000 m²), indique un communiqué.Avec seulement 253.000 m² placés en grandes surfaces (supérieures à 5.000 m²), il faut remonter à 2002 pour retrouver un démarrage aussi lent. Néanmoins, le second semestre est prometteur, recensant 33 négociations avancées en grandes surfaces pour un total de 470.000 m², donc cinq giga-deals supérieurs à 30.000 m² pour des immeubles dans les Hauts-de-Seine. Les mises en chantier repartent en 2015, avec 33 programmes recensés pour 550.000 m² en Île-de-France, dont près de la moitié des volumes dans Paris intra-muros. Par ailleurs, « le niveau des grandes recherches de plus de 5.000 m² s’est renforcé en juillet 2015, atteignant 122 demandes unitaires pour un volume global de 1.760.000 m². Enfin, près de 60 % de ces recherches s’expriment sur des échéances courtes d’ici à 18 mois », précise-t-on chez BNP Paribas Real Estate, ce qui permet d’anticiper raisonnablement, selon prestataire de services immobiliers, un volume global de transactions de bureaux en Ile-de-France proche des 2 millions de m² placés sur l’ensemble de l’année 2015.

Deutsche AWM acquiert deux immeubles à New York

La division Alternatives and Real Assets (ARA) du gestionnaire d’actifs allemand Deutsche Asset & Wealth Management a fait l’acquisition de deux immeubles à New York pour le compte d’un investisseur institutionnel, dans le cadre d’une coentreprise avec Cogswell Realty. Cette opération implique également City Investment Fund qui a cédé l’ensemble de ses participations dans ces deux biens immobiliers. Les deux immeubles, situés 55 West 125th Street et 215 West 125th Street, développe 425.000 m² et sont loués à 96% à plusieurs locataires dont des agences gouvernementales ou des agences à but non lucratif.

Le Livret A décollecte 120 millions d’euros en juin

Avant même que son taux soit abaissé à 0,75% - à compter du 1er août - le Livret A ne fait plus recette. Au mois de juin, la décollecte s’est poursuivie avec 120 millions d’euros de retraits au cours du mois écoulé, selon des données publiées par la Caisse des Dépôts. Ainsi, depuis le début d’année 2015, la décollecte cumulée s’élève à 2,45 milliards d’euros. Résultat: ses encours ressortent à 260,5 milliards d’euros fin juin 2015, contre 260,7 milliards d’euros fin mai et, surtout, 263 milliards d’euros fin 2014.Le Livret de Développement Durable (LDD) s’en sort un peu mieux, avec une collecte nette d’environ 20 millions d’euros en juin. Toutefois, depuis le début de l’année, les sorties nettes s’élèvent à 280 millions d’euros. Ses encours s’affichent ainsi à 101,9 milliards d’euros fin juin contre 101,8 milliards d’euros fin mai et 102,1 milliards d’euros fin 2014.En combinant les deux produits, la décollecte ressort à 100 millions d’euros au mois de juin pour l’ensemble des réseaux. Sur les six premiers mois de l’année, la décollecte du Livret A et du LDD s’élève en cumulé à 2,72 milliards d’euros.

Hausse de 1,1% de l’encours des fonds d’investissements non monétaires en mai

L’encours de parts émises par les fonds d’investissement non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 9.545 milliards d’euros en mai 2015, contre 9.439 milliards en avril 2015, soit une progression de 1,1% sur un mois, selon des données publiées mardi 21 juillet par la Banque Centrale Européenne (BCE). Sur la même période de référence, l’encours de parts émises par les fonds d’investissement monétaires de la zone euro a, pour sa part, diminué, passant de 1.016 milliards d’euros à fin avril à 1.009 milliards d’euros à fin mai 2015. Les souscriptions nettes de parts de fonds d’investissement non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 64 milliards d’euros en mai 2015. A contrario les rachats nets de parts de fonds d’investissement monétaires sont ressortis à 16 milliards d’euros, précise la BCE. Le taux de croissance annuel des émissions de parts de fonds d’investissement non monétaires de la zone euro, calculé sur la base des souscriptions nettes/rachats nets, s’est inscrit à 8,6 % en mai 2015, tandis qu’il est ressorti à 3,8 % s’agissant des fonds d’investissement monétaires.Concernant la ventilation par stratégies de placement, le taux de croissance annuel des parts émises par les fonds «obligations» s’est établi à 7,6 % en mai 2015, et les souscriptions nettes se sont élevées à 17 milliards d’euros. Pour les fonds « actions », le rythme de progression annuel s’est établi à 2,4 % et le montant des souscriptions nettes à 3 milliards d’euros en mai 2015. Enfin, pour les fonds « mixtes », le rythme de croissance annuel est ressorti à 16,4 % et les souscriptions nettes à 40 milliards d’euros.

Blackstone va racheter un portefeuille de prêts immobiliers à CaixaBank

La société américaine de capital-investissement Blackstone est sur le point de racheter un portefeuille de créances immobilières douteuses d’une valeur de 790 millions d’euros auprès de la banque espagnole CaixaBank, rapporte Bloomberg qui cite deux sources proches du dossier. La vente de ce portefeuille, connu sous le nom Tourmalet, pourrait intervenir d’ici à la fin de la semaine, selon ces mêmes sources.

KKR investit dans le photovoltaïque

La firme américaine de capital-investissement KKR a acquis auprès de la société Gestamp Renewables une participation de 80% au capital de Gestamp Asetym Solar, un promoteur et opérateur international spécialisé dans le secteur du photovoltaïque. Cet investissement a réalisé à travers le fonds KKR Global Infrastructure Investors II, dont les encours s’élèvent à 3,1 milliards de dollars. Cette transaction, qui devrait être finalisé avant la fin de l’année 2015, valorise Gestamp Solar à environ 1 milliard de dollars.

L’encours des ETF dépasse les actifs gérés par les hedge funds

Grande première pour l’industrie mondiale des ETF. Pour la première fois de leur histoire, les encours des fonds indiciels cotés (ETF et ETP) ont en effet dépassé les actifs investis dans les hedge funds à la fin du deuxième trimestre 2015. Ainsi, selon des données publiées par ETFGI, ce sont 2.971 milliards de dollars qui sont investis dans le 5.823 ETF et ETP cotés dans le monde à la fin du deuxième trimestre 2015. Un montant toutefois en légère baisse par rapport à leur niveau record de 3.015 milliards de dollars enregistré en mai 2015. Dans le même temps, selon des données publiées par Hedge Fund Research (HFR), l’industrie mondiale des hedge funds a terminé le deuxième trimestre 2015 avec des encours de 2.969 milliards de dollars investis dans 8.497 hedge funds, soit 2 milliards de dollars de moins que les actifs de l’industrie mondiale des ETF et ETP. «C’est une étape significative pour l’industrie mondiale des ETF, qui célèbre tout juste son 25éme anniversaire alors que l’industrie des hedge funds existe depuis 66 ans», souligne ETFGI dans un communiqué.Par ailleurs, ETFGI note que la collecte nette des ETF et ETP a été légèrement supérieure à celle des hedge funds au cours des dernières années. Au cours du premier semestre 2015, les hedge funds ont engrangé 39,7 milliards de dollars de flux nets entrants tandis que les souscriptions nettes des ETF et ETP ont atteint 152,3 milliards de dollars. Sur le seul deuxième trimestre 2015, la collecte nette des ETF à l’échelle mondiale est ressortie à 54,1 milliards de dollars tandis que celle des hedge funds s’est établie à 21,5 milliards de dollars.

Les fonds français de private equity rivalisent pour séduire la Chine

Cathay Capital, Idinvest et un nouveau venu, FC Global, veulent attirer les capitaux chinois, mais leur stratégie d'investissement diverge.

Le private equity français vise la Chine

Face au pionnier Cathay Capital, Idinvest et FC Capital, structure contrôlée par Xavier Marin, le patron de Fondations Capital, veulent attirer des capitaux chinois dans leurs nouveaux fonds. Celui de Cathay est dédié aux start-up chinoises et européennes, quand ses deux concurrents comptent inciter les institutionnels chinois à investir en Europe.

KKR géant américain du capital-investissement

KKR veut enfin rentabiliser son investissement dans First Data

Huit ans après sa reprise, la société lance son IPO. L’occasion pour le fonds de faire fructifier un investissement qui a failli très mal tourner.

Rhône Capital recrute Sylvain Héfès

L’ancien directeur général de Paris-Orléans, holding de Rothschild & Cie, va rejoindre le fonds de private equity américain Rhône Capital pour présider ses activités européennes, un poste nouvellement créé. Sylvain Héfès restera au conseil de Paris-Orléans, indique le FT. Rhône Capital vient de boucler une levée de fonds de 2,6 milliards d’euros.

Allianz France investit dans un fonds d’infrastructure panafricain

La filiale française de l’assureur allemand a décidé d’investir 40 millions d’euros dans un fonds dédié à l’accompagnement de projets dans les domaines du transport et de l’énergie (électricité, éolien, solaire…) en Afrique. Cet engagement se fait en fonds propres avec son gestionnaire d’investissements en infrastructures, Allianz Capital Partners. Géré par Méridiam, le fonds accueillera à terme 8 à 10 projets.

KKR s'offre 80% du capital de Gestamp Solar

Le fonds KKR Global Infrastructure Investors II, doté de 3,1 milliards de dollars, fait l’acquisition de 80% du capital de Gestamp Solar, un développeur et exploitant d’installations photovoltaïques. La transaction valorise la société à 1 milliard de dollars (915 millions d’euros) environ, dette incluse. Fondé en 2005, Gestamp Solar est présent dans 18 pays et dispose de 300 mégawatts d'équipements photovoltaïques en activité ou en construction, avec 2,2 gigawatts supplémentaires de projets en développement.

Premier closing pour le septième fonds de Coller Capital

La société de private equity secondaire a réalisé un premier closing à 3,1 milliards de dollars pour son septième fonds, selon PEI. Coller Capital vise 5,5 milliards de dollars pour Coller International Partners VII. Les fonds de pension américains Pennsylvania Public School Employees’ Retirement System et Louisiana State Employees’ Retirement System ont apporté entre autres leur contribution.

Altarocca AM boucle un fonds de dette privée

Après un premier closing à fin octobre 2014, la société de gestion Altarocca AM (Primonial) a bouclé définitivement son fonds de dette privée «Corporate Debt Fund 2024». 106 millions d’euros ont été levés auprès de grands investisseurs institutionnels français dans le cadre de ce fonds lancé avec Naxicap Partners. Les premières opérations réalisées pour le fonds représentent 23% des engagements. L’objectif de rendement du fonds est de 6% par an, net de frais.

Les investisseurs américains affichent un solide appétit pour les actifs alternatifs

L’intérêt des investisseurs et des conseillers financiers américains pour les actifs alternatifs ne cesse de grandir années après années, même si les institutionnels font preuve de davantage de prudence. Tel est le constat de la neuvième édition de l’étude annuelle sur les investissements alternatifs réalisée par Morningstar, en partenariat avec magazine Barron’s, auprès de 149 investisseurs institutionnels et 233 conseils financiers aux Etats-Unis. Une étude qui met en exergue des comportements bien différents entre investisseurs institutionnels d’une part et conseillers financiers de l’autre. De fait, «les conseillers financiers sont de plus en plus enthousiastes au sujets des actifs alternatifs alors que les institutionnels deviennent plus prudents, nuance cependant Josh Charlson, directeur de la recherche pour les stratégies alternatives chez Morningstar. Les conseillers ont une gamme de produits liquides plus large dans laquelle piocher par rapport au passé tandis que les institutions sont devenues moins enchantées en raison des commissions élevées et de la faible transparence des hedge funds traditionnels.» Quoi qu’il en soit, l’appétit est toujours pour l’alternatif est toujours bien présent. «Les conseillers et les investisseurs institutionnels affichent toujours un réel enthousiasme pour les stratégies multi-alternatifs, managed futures et long-short actions qui devraient encore renforcer la demande pour ces catégories d’actifs à l’avenir», avance Josh Charlson. Dans le détail, l’étude montre que 63% des conseillers interrogés déclarent qu’ils alloueront plus de 11 % de leurs encours dans des actifs alternatifs au cours des cinq prochaines années. En 2013, ils n’étaient que 39% a exprimé un tel niveau d’engagement. A contrario, la part des investisseurs institutionnels susceptibles d’allouer plus de 25% de leurs encours aux investissements alternatifs est descendue de 31 % à 22%, note Morningstar.En outre, 45% des institutions sondées ont déclaré que les actifs alternatifs étaient «moins importants» or «beaucoup moins importants» que les investissements traditionnels, contre 28% seulement l’année précédente. Pour leur part, les conseillers financiers semblent avoir les mêmes convictions qu’en 2013, avec environ 31% d’entre eux qui estiment que les investissements alternatifs sont «beaucoup plus importants» ou «plus importants» que les investissements traditionnels, contre 27% en 2013. Autre point saillant: au moins la moitié des conseillers financiers et des investisseurs institutionnels ayant répondu à l’étude évoque le niveau élevé des commissions comme étant la principale barrière à l’investissement dans les alternatifs.

Trois banques pour une annexe aux GBP dédiée à des obligations sociales et durables

Importants souscripteurs sur les marchés des obligations vertes, sociales et durables, Crédit Agricole CIB, HSBC et Rabobank, ont annoncé lundi 20 juillet la publication d’un Social Bond and Sustainability Bond Appendix (« SSBA »). Il s’agit d’une proposition d’annexe aux Green Bonds Principles (GBP) lancés en 2014, visant à favoriser l’investissement dans des projets sociaux et durables.L’initiative a pour but de fournir aux émetteurs et aux investisseurs actifs sur le plan social des lignes directrices pour la création et l’émission d’obligations sociales et durables, «qui encouragent la transparence et l’intégrité au fur et à mesure du développement de ces nouveaux marchés», indique un communiqué. L’avis du comité exécutif de Green Bond Principles sera sollicité sur cette annexe. Selon les recommandations du SSBA, les obligations sociales et durables ont pour objectif de compléter les GBP afin de répondre aux différents besoins de ces nouveaux segments de marché. Elles mettent l’accent sur l’utilisation du produit et sur son attribution à des projets sociaux et durables, ainsi que sur le reporting adéquat associé à une obligation sociale ou durable. Comme pour les GBP, elles prennent l’exemple de premières émissions récentes d’obligations sociales et durables de différents émetteurs et proposent un cadre pour les futurs émetteurs afin de financer directement les projets sociaux et durables.

Les fonds de placement suisses ont perdu près de 21 milliards de francs en un mois

A quelque 874 milliards de francs suisses, la fortune des fonds de placement en juin 2015 marque une diminution de quelque 21 milliards de frances (équivalent à 2,4% par rapport au mois précédent). Pourtant, selon les chiffres de Swiss Fund Data SA et Morningstar, les afflux nets de capitaux ont représenté 1,8 milliard de francs. Plus précisément, les fonds stratégiques de placement avec 1,025 milliard ont été les plus recherchés. A l’opposé, ce sont les fonds du marché monétaire qui ont subi les plus forts désinvestissements. Les rachats nets ont atteint 0,37 milliard de francs suisses. Entre ces deux extrêmes figurent notamment les fonds en actions (+773 millions) ou les fonds alternatifs (+405 millions). Les fonds obligataires ont subi des sorties nettes de 0,056 milliards. Le palmarès des catégories de fonds les plus prisées n’a subi aucun changement, indique la Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) : les fonds en actions représente 40,79% de l’ensemble, les fonds obligataires 31,59%, les fonds stratégiques de placement 12,78%, les fonds du marché monétaire 6,50%. Les fonds actions ont subi la variation de leur encours la plus forte (-1,26 milliard), devant les fonds stratégiques de placement (-1,29 milliards), les fonds obligataires (-3,77 milliards) et les fonds monétaires (-2,8 milliards).