Recherche
S'abonner
Connexion
Accueil News Banque & Assurance Toute l'actualité Banque et Assurance

Toute l'actualité Banque et Assurance

octobre 2018

Réassurance

Amber Capital veut au moins 50 euros par action Scor

Le fonds Amber Capital, actionnaire de Scor, a salué le rejet par le réassureur d’une proposition de rachat à 43 euros par action présentée par Covéa. «Le prix me semble très bas. Il n’y a pas de prime de contrôle, a indiqué au FT Joseph Oughourlian, fondateur d’Amber Capital. La réaction de Denis [Kessler, PDG de Scor] et du conseil est la bonne. Je n’ouvre même pas la porte». Mais l’investisseur a bien un prix en tête: 50 euros par action, seuil à partir duquel Scor pourrait envisager d'étudier une offre.
Réassurance
Banque

Danske Bank se trouve un patron intérimaire

Danske Bank a nommé lundi un patron intérimaire après la démission de son directeur général, emporté par l'énorme scandale de blanchiment d’argent qui touche la première banque danoise. « En vigueur aujourd’hui, le comité de direction de Danske Bank a nommé Jesper Nielsen (...) directeur-général provisoire pour remplacer Thomas Borgen jusqu'à ce qu’un directeur-général permanent soit nommé », a indiqué la banque dans un communiqué.
Banque
Banque

Nordea est désormais domiciliée en Finlande

Nordea a annoncé lundi être désormais domiciliée en Finlande à la suite de la fusion inversée entre Nordea Bank AB, l’ancienne structure cotée, et Nordea Bank Abp. Nordea Bank AB a été dissoute et ses actifs et passifs transférés à Nordea Bank Abp, qui a été admise à la cotation sur les marchés Nasdaq Helsinki, Nasdaq Stockholm and Nasdaq Copenhague.
Banque
Banque

BPCE fait son mea culpa suite aux révélations de 60 Millions de consommateurs

Le groupe BPCE annonce dans un communiqué, publié vendredi soir, son intention d'«engager une simplification de son dispositif.de tarification des commissions d’intervention», en cours d’élaboration. Il sera «plus lisible et permettra de prendre en compte en priorité toutes les opérations créditrices de la journée avant imputation des opérations débitrices». Cela fait suite à la publication, jeudi dernier, d’un article par l’Unaf (Union nationale des associations familiales) et du magazine 60 millions de consommateurs, qui réclament un plafonnement des «commissions d’intervention» dans toutes les banques, dénonçant de nouvelles «pratiques abusives» dans la facturation par plusieurs banques, dont BPCE, avec une procédure de traitement des opérations de compte courant.
Banque

septembre 2018

Réglementation

L’Esma stresse les fonds monétaires

L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a lancé vendredi une consultation sur les tests de résistance applicables aux fonds monétaires. La réglementation européenne sur les fonds monétaires (MMF), adoptée l’an dernier, prévoit que ces derniers mènent des stress test internes. L’Esma publie des recommandations sur les paramètres à prendre en compte pour les scénarios de stress, tels que les hypothèses de rachat, de variation des taux, des changes, du risque de crédit ou encore de chocs marco-économiques. La consultation est ouverte jusqu’au 1er décembre.
Réglementation
Réglementation

Les entreprises bien engagées sur les voie du reporting extra-financier

La transition est engagée mais un cap reste à franchir pour les entreprises françaises, selon le huitième baromètre des pratiques et tendances en matière de reporting extra-financier en France, publié ce 27 septembre par Mazars (*). Un baromètre atypique, souligne Mazars, car élaboré pendant une période de transition due à l'évolution du cadre réglementaire quant à la publication extra-financière, la directive européenne en matière de RSE ayant été transposée en France durant l'été 2017. Dorénavant, il ne s’agira donc plus de se contenter de reprendre les 43 informations imposées par le législateur mais de décrire comment les entreprises couvrent leurs principaux risques extra-financiers. " Si la loi Grenelle II définissait un cadre réglementaire normé, avec la liste des 43 thématiques sociales, environnementales et sociétales, la transposition de la Directive RSE laissera désormais davantage de marge de manœuvre aux entreprises. Ces dernières pourront dorénavant mettre l’accent sur les informations extra-financières qui s’avèrent les plus pertinentes au regard de leurs activités, du contexte dans lequel elles évoluent et de leurs risques. Au-delà de la simple conformité réglementaire, la Déclaration de performance extra-financière (DPEF) pourrait devenir un véritable levier de pilotage stratégique», analyse Edwige Rey, Associée responsable du Département RSE et Développement Durable chez Mazars, cité dans un communiqué.Pour ce dernier exercice de reporting sous l’égide de la loi Grenelle II, les modalités de publications restent relativement stables. En effet, 69% des entreprises du panel conservent une organisation du chapitre RSE par volets (social, environnement, sociétal), suivant souvent les thématiques de la loi Grenelle II, tandis que 31% (contre 30% en 2016) l’organisent par enjeux matériels. En outre, la fiabilisation des rapports RSE est toujours croissante : en 2017, 90% d’entre eux ne fait l’objet ni d’observation ni de réserve, contre 79% il y a 2 ans. A noter également que 77% des organisations mentionnent l'évaluation de leur chapitre RSE par une agence de notation extra-financière. Ces tendances, de rapports, stabilisés, mis en valeur et fiables, donnent une indication quant à la maturité des entreprises, bien rodées à l’exercice. Le contexte est favorable pour faire évoluer l’exercice et lui donner plus de relief avec la DPEF. L’ajout d’une introduction générale aux Documents de Références (DDR) présentant l’entreprise en s’inspirant des principes du Reporting Intégré (combinaison d’éléments financiers et extra-financiers) est de plus en plus pratiqué : 31% des entreprises y ont recours contre seulement 10% en 2016. Apportant du sens et de la cohérence entre tous les éléments du DDR, cette introduction constitue bien souvent un efficace premier pas vers la présentation du modèle d’affaires qui sera exigé à partir du prochain exercice.Pour le reporting sur l’exercice 2017, 61% des entreprises du panel excluent au moins une information, 3 thématiques sont plus particulièrement concernées : le gaspillage alimentaire (37%), les nuisances sonores ou tout autre forme de pollution spécifique à une activité (32%), et l’utilisation des sols (29%). Avec l’avènement de la DPEF, incitant les entreprises à se concentrer sur les thématiques significatives pour leur organisation, la notion d’exclusions d’informations devraient disparaître des rapports.Sur le cas particulier des Objectifs de Développement Durable de l’ONU, les entreprises s’en saisissent fréquemment pour orienter leur action en matière de RSE et leur reporting. Ainsi, 63% les mentionnent, dans la partie RSE. Suite aux accords de la COP 21, l’objectif de limiter le réchauffement climatique à 2 degrés d’ici 2100 a incité les entreprises à entreprendre une réflexion poussée sur l’impact carbone de leur activité. Dans cette perspective, 35% d’entre elles font mention, au sein de leur Document de Référence, de leur volonté de s’inscrire dans la trajectoire " 2 degrés ".Dans le cadre de la DPEF, les entreprises devront publier leur modèle d’affaires. En 2017, elles sont 29% à avoir présenté un modèle d’affaires en cohérence avec les lignes directrices de la Commission européenne dans leur Document de Référence, soit une hausse sensible par rapport aux 14% en 2016.Deuxième pilier constitutif de la DPEF, la présentation des principaux risques extra-financiers liés aux activités, aux produits ou services et aux relations d’affaires. Si 94% des sociétés du panel ont identifié au moins un enjeu social, environnemental, sociétal ou éthique dans leur analyse de risques Groupe pour l’exercice 2017, la couverture des principaux risques extra-financiers est loin d'être exhaustive. De même, les entreprises publiant une analyse de risques dans leur chapitre RSE (32%) restreignent l’exercice à une ou plusieurs thématiques extra-financières. A noter que l’approche par la matérialité est une méthode pertinente dans le cadre de la construction ou de la mise à jour d’une démarche RSE. En 2017, 69% des entreprises mentionnent avoir réalisé une analyse de matérialité.Troisième pilier, les politiques RSE devront être des engagements pris au niveau du " top management " et déclinées opérationnellement autour d’objectifs et de plans d’action. Pour l’exercice 2017, 74% des entreprises publient une stratégie en matière de RSE dans leur Document de Référence. Comme l’an dernier, les publications actuelles manquent de transparence puisque plus d’un tiers des entreprises (39%) publiant une stratégie RSE ne détaillent pas la méthodologie d'élaboration.Quatrième pilier : la présentation des résultats des politiques RSE. À cet égard, 96% des entreprises publiant une stratégie RSE y ont associé des engagements ou des objectifs, qu’ils soient quantitatifs, qualitatifs ou combinés. Cette pratique, désormais ancrée dans les mœurs, démontre la volonté des entreprises de concrétiser et décliner opérationnellement leur démarche RSE. En outre, la réglementation demande aux sociétés de piloter leurs politiques extra-financières à l’aide d’indicateurs clés de performance (KPI) mesurant le déploiement opérationnel des actions et des diligences mises en place. Ce sont 42% des entreprises qui recourent déjà à des KPI pour mettre en perspective leurs avancées.(*) Pour mener à bien la réalisation de cet état des lieux, les documents de référence des sociétés du CAC 40, du Next 15 et du Last 15 du SBF 120 ont été passés au crible puis comparés
Réglementation
Réglementation

L'AMF fait un point sur les échéances réglementaires de cette rentrée

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a publié sur son site Internet un entretien rédigé par elle avec Xavier Parain, secrétaire général adjoint, en charge de la Direction de la gestion d’actifs de l’AMF faisant un tour d’horizon des principaux textes réglementaires à suivre pour cette rentrée. NewsManagers le retranscrit tel quel pour ses abonnés:MIF2 constituait l’un des grands défis de 2018. Ce nouveau cadre reste-t-il un sujet d’actualité à suivre pour les SGP ?Xavier Parain : La date d’entrée en application est effectivement derrière nous, mais MIF2 reste un sujet d’actualité. L’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) continue de publier un certain nombre de précisions pour permettre aux acteurs de mettre en place la directive. Elle a ainsi publié le 28 mai dernier des orientations révisées sur les exigences des tests d’adéquation pour le conseil en investissement et la gestion sous mandat, apportant ainsi des clarifications importantes pour les acteurs comme la possibilité pour les groupes bancaires d’effectuer l’analyse des coûts/bénéfices d’un arbitrage de façon centralisée et non client par client. La traduction des orientations en français et leur reprise en droit français sont attendues pour le dernier trimestre 2018 ou tout début 2019. L’ESMA continue de mettre à jour régulièrement son question/réponse sur MIF, la dernière mise à jour a été faite au début de l’été.Parallèlement, l’AMF poursuit l’actualisation de sa doctrine au fil de l’eau. Les instructions, positions et recommandations ainsi amendées vont continuer à être publiées fin 2018 et début 2019.Le nouveau cadre européen des marchés d’instruments financiers faisant partie des priorités de supervision de l’AMF en 2018, les premiers retours d’expérience sur la mise en place de MIF2 devraient également être publiés d’ici la fin de l’année à la suite du contrôle de premiers acteurs sur ce sujet. Les établissements pourront ainsi bénéficier de bonnes pratiques sur le sujet de la connaissance et l’expérience des clients en matière d’investissement.L’AMF restera vigilante au fait que la mise en place de la directive MIF 2 permette aux épargnants de continuer à trouver, dans cet environnement réglementaire renforcé, un panel large de propositions d’investissements auprès des différents distributeurs de produits financiers.Cet été, le règlement européen sur les fonds monétaires est entré en application. Que change-t-il concrètement dans le quotidien des gestionnaires ?Xavier Parain : Depuis le 21 juillet dernier, les gestionnaires qui lancent de nouveaux fonds monétaires doivent satisfaire aux exigences du règlement européen MMF. Son objectif : harmoniser et sécuriser les règles de fonctionnement des fonds monétaires en Europe. Les fonds existants, qui bénéficient d’une période transitoire jusqu’au premier trimestre 2019, sont également concernés.Très concrètement, le règlement impose que tout fonds pour lequel l’appellation « monétaire » est utilisée fasse l’objet d’un agrément spécifique. En conséquence, un fonds présentant aujourd’hui des caractéristiques substantiellement similaires à celles d’un fonds monétaire devra soit demander cet agrément, soit faire évoluer ses caractéristiques pour sortir clairement du champ d’application du règlement.Nous encourageons donc les sociétés de gestion à passer en revue leurs fonds afin de s’assurer que la situation de chacun a été clarifiée, les fonds existants ayant jusqu’au 21 janvier 2019 pour déposer une demande d’agrément. Afin d’assurer un traitement fluide des 400 dossiers estimés, nous les incitons à déposer leurs dossiers le plus en amont possible.Au-delà de l’agrément, le règlement MMF définit une politique d’investissement spécifique qui s’applique à l’ensemble des fonds, se substituant ainsi aux règles applicables jusqu’alors. Les sociétés de gestion doivent veiller à ce que les portefeuilles de fonds monétaires aient été correctement adaptés. Par exemple, hormis pour les fonds d’épargne salariale, les schémas de type fonds de fonds et maître-nourricier ne sont plus autorisés.Les gestionnaires doivent également mettre en place une procédure autonome d’évaluation de la qualité de crédit de leurs investissements, qui ne peut être effectuée par des gérants de fonds monétaires. Les sociétés de gestion doivent donc, le cas échéant, adapter leur organisation. En outre, elles doivent veiller au respect des exigences minimales détaillées par le règlement délégué dédié (facteurs pris en compte, validation, tests a posteriori) et à la correcte description de leur dispositif vis-à-vis des porteurs.De plus, le recours à la méthode du coût amorti est désormais prohibé pour les fonds à valeur liquidative variable. Les sociétés de gestion doivent donc adapter leurs procédures de valorisation en utilisant autant que possible la valorisation au prix de marché ou, à défaut, en ayant recours à un modèle.Le règlement MMF exige le respect de métriques de duration pondérées, ainsi que la constitution de poches d’actifs à échéance quotidienne et hebdomadaire. Les sociétés de gestion doivent dans la mesure du possible identifier les comportements des investisseurs de leurs fonds afin de mieux anticiper les éventuels rachats. Un dispositif de stress-test encadré par des orientations de l’ESMA est également prévu.En outre, les sociétés de gestion doivent publier périodiquement des informations sur leurs fonds monétaires (valeur liquidative, métriques de risque, principales lignes d’investissement). Un reporting vis-à-vis du superviseur sera mis en place à partir de 2020.Un autre point de vigilance : les gestionnaires de fonds qui indiquent investir dans des fonds monétaires devront vérifier que ces derniers fonds sont bien agréés MMF.Où en sommes-nous des évolutions règlementaires sur le régime applicable à la titrisation ?Xavier Parain : En France, un an et demi après la promulgation de la loi Sapin II, le régime de modernisation de la titrisation va franchir une étape significative avec la publication prochaine d’un décret en Conseil d’Etat venant préciser les modalités de fonctionnement d’une nouvelle catégorie de fonds : les organismes de financement spécialisés (« OFS »).Les OFS sont des véhicules soumis à la directive AIFM et réservés aux investisseurs professionnels et assimilés. Ils peuvent investir dans les mêmes actifs que des fonds professionnels spécialisés avec, en plus, la possibilité d’acquérir des créances par signature d’un bordereau de cession et la capacité d’émettre des titres de créances (sans possibilité de tranching).Il reviendra à l’AMF de préciser les modalités de déclaration et de fonctionnement de ces véhicules dans son règlement général, dont la mise à jour devrait être effectuée au début de l’automne. Les travaux de modifications du règlement général de l’AMF visant à préciser le régime applicable aux dépositaires d’organismes de titrisation à partir de 2020 débuteront également cet automne.Au niveau européen, le règlement pour une titrisation Simple, Transparente et Standardisée (« STS ») entrera en application le 1er janvier 2019. Celui-ci s’accompagne d’une adaptation des exigences de fonds propres applicables aux établissements de crédit et entreprises d’investissement (mise à jour de CRR) et aux assureurs (mise à jour du règlement délégué Solvabilité 2).Lors de l’entrée en application du règlement, les investisseurs institutionnels, dont les gérants d’OPCVM et de FIA, devront mettre en place des due diligences avant de réaliser leurs investissements dans des titrisations concernées par le règlement STS, qu’elles soient labellisées STS ou non. Ils devront également réaliser des contrôles en cours de vie sur les risques desdites titrisations. Les sociétés de gestion gérant des titrisations (e.g. organismes de titrisations tranchés) vont également devoir se conformer aux exigences de transparence vis-à-vis des investisseurs.Outre ces échéances européennes, y-a-t-il un agenda législatif français à surveiller ?Xavier Parain : Des nouveautés réglementaires françaises sont en effet à surveiller à la rentrée. Le projet de Loi Pacte en cours d’élaboration pourrait comporter un certain nombre d’initiatives pour l’investissement des sociétés de gestion dans les entreprises et pour la gestion d’actifs en général.Un décret finalisant notamment la mise en place de l’ordonnance Sapin 2 est également en cours de préparation pour préciser : - le régime modernisé de la titrisation et des nouveaux organismes de financement spécialisé, - le cadre des nouveaux fonds communs de placement d’entreprise (FCPE) de droit français investis dans des titres d’une entreprise de droit étranger à destination de ses salariés, constitués dans un contexte international, - le régime applicable aux groupements forestiers d’investissement (GFI) et - les dispositions encadrant le recours à des contrats financiers de couverture de change par les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI).
Réglementation
Réassurance

Thierry Derez prend ses distances avec le conseil de Scor

Le patron de Covéa, Thierry Derez, qui a présenté fin août à Scor une proposition de rachat repoussée par ce dernier, a décidé «de se mettre en retrait temporaire du conseil d’administration» du réassureur, «jusqu’à l’assemblée générale annuelle appelée à se réunir en 2019», indique un communiqué de Covéa. Le propriétaire des enseignes MMA, Maaf et GMF entend «respecter pleinement» l’engagement signé le 8 avril 2016. Il l’engage à ne pas accroître sa participation au-delà du seuil de 10% du capital de Scor pour une durée de 3 ans, «sauf fin anticipée en cas d’évolution significative de la stratégie ou de la structure actionnariale de Scor». Hier, le conseil d’administration de Scor a précisé demander à Thierry Derez de démissionner «au titre du règlement intérieur», étant «en situation de conflit d’intérêts général avéré vis-à-vis de la société».
Réassurance
Assurance

CNP Assurances prépare l’arrivée de la Banque Postale à son capital

Le conseil d’administration de CNP Assurances, réuni hier, a «examiné la situation» découlant de la conférence de presse tenue «par ses actionnaires publics, au cours de laquelle ceux-ci ont fait part de leur intention de faire évoluer son actionnariat», annonce-t-il dans un communiqué. Il va se doter d’un comité ad hoc composé des administrateurs indépendants afin d’étudier «les évolutions qui pourraient être proposées». Cette annonce sibylline est liée au projet annoncé fin août par Bercy, en conférence de presse, de lancer le rapprochement entre CNP Assurances et la Banque Postale, afin de créer un grand pôle financier public. Dans ce projet, la CDC apportera sa participation de 41% du capital de CNP Assurances à la Banque Postale, permettant à La Poste de se diversifier en proposant des services d’assurance. Et la CDC montera au capital du groupe La Poste, dont elle détient déjà 26%, et y deviendra majoritaire via la reprise des titres de l’Agence des participations de l’Etat.
Assurance
Réglementation

Les associations professionnelles veulent abaisser le ticket d’entrée des fonds alternatifs en Italie

L’association italienne du private equity et l’association italienne des banques privées propose d’abaisser le seuil d’investissement de 500.000 euros prévu pour les investisseurs privés qui veulent investir dans des fonds alternatifs, rapporte Il Sole – 24 Ore. Actuellement, en Italie, le segment retail peut accéder aux fonds d’investissement alternatifs réservés avec un investissement minimum et non fractionnable de 500.000 euros. Cela vient de la transposition de la directive AIFMD, introduite aussi par d’autres pays européens de manière moins stricte. Au Luxembourg, par exemple, la limite est fixée à 125.000 euros.
Réglementation
Réassurance

Thierry Derez se met en retrait du conseil de Scor

Le patron de Covéa, Thierry Derez, qui a présenté fin août à Scor une proposition de rachat repoussée par ce dernier, a décidé «de se mettre en retrait temporaire du conseil d’administration» du réassureur, «jusqu’à l’assemblée générale annuelle appelée à se réunir en 2019», indique un communiqué de Covéa. La démarche répond à «un souci de sérénité et d’apaisement», alors que «Covéa regrette l’absence de toute discussion avec Scor et les attaques dont il est l’objet.»
Réassurance
Marcus
Banque

Goldman Sachs lance sa banque de détail britannique

Goldman Sachs aborde aujourd’hui la première étape de son déploiement vers les particuliers britanniques en proposant des comptes épargne en ligne attractifs. La banque américaine, qui entend dupliquer le succès rencontré aux Etats-Unis par sa plate-forme Marcus, prévoit de lancer plus tard une activité de crédit à la consommation. « Nous avons conçu les comptes épargne en ligne de Marcus pour qu’ils soient les plus simples possibles à ouvrir et à gérer, dans l’objectif d’offrir en permanence des taux d’intérêts compétitifs », déclare Des McDaid, managing director chez Marcus.
Banque
Assurance vie

John Hancock, assureur d’une vie saine

Rabais. Selon sa PDG Marianne Harrison, l’assureur-vie américain John Hancock ne fait rien de moins que d’« abandonner la vieille façon de faire des affaires ». Le nouveau modèle se soucie de la qualité et donc de la durée de vie des assurés : tous bénéficieront des services du coach bien-être Vitality. Gratuitement pour la version de base de ce programme qui accompagne ses adeptes connectés dans leurs efforts pour vivre sainement, rabais dans certaines enseignes à la clé. Ou, seconde option, de façon payante, mais avec réduction de prime en vue ou Apple Watch à 25 dollars pour les plus méritants. Qui y gagneront des années supplémentaires de versement de primes. L’idée n’est pas nouvelle mais John Hancock est le premier à la généraliser.
Assurance vie
Banque d'investissement

60

C’est, en millions de dollars, le montant de crypto-monnaies qui a été dérobé par des hackers la semaine dernière sur la plate-forme d’échange japonaise Zaif. Il s’agit du deuxième « crypto-hack » majeur depuis le début de l’année au Japon, après le record mondial atteint en janvier par Coincheck et ses 530 millions de dollars envolés. Mais les crypto-monnaies ne sont pas les seules victimes des pirates informatiques. Selon une étude d’Accenture, 15 % des cyberattaques ont réussi dans la banque d’investissement en 2018, et 22 % dans l’assurance.
Banque d'investissement
Commission européenne
Réglementation

La Commission européenne décale la revue de Priip

De sources proches du dossier, la Commission européenne a décidé de reporter la révision du règlement Priip, qui encadre l’information des produits financiers vendus à des investisseurs non professionnels. Elle était initialement prévue d’ici la fin de cette année (article 33 du règlement). L’entrée en vigueur du texte ayant eu lieu en janvier dernier, avec un an de retard, l’exécutif juge prématuré de considérer des changements dès décembre 2018. «Nous avons besoin de plus de temps pour récolter des données sur le fonctionnement de ce cadre», résume une source de la Commission interrogée par L’Agefi. La manœuvre reportera sans doute la révision de ce dossier explosif après les élections européennes de mai 2019. Elle risque toutefois de faire une victime collatérale : les fonds OPCVM, qui bénéficient d’une exemption de Priip courant jusqu’à fin 2019 - exemption dont l’éventuelle prolongation devait être discutée dans le cadre de la révision de 2018. Sans modification du règlement, les OPCVM devraient automatiquement appliquer Priip au 1er janvier 2020.
Réglementation
Banque

Deutsche Bank nie les rumeurs de fusion

Deutsche Bank a démenti hier les spéculations de fusion, après un article du Handelsblatt suggérant que la première banque d’Allemagne pourrait se rapprocher de son concurrent allemand Commerzbank ou du suisse UBS. Les spéculations sur une fusion de Deutsche Bank avec un autre établissement vont bon train, étant donné que la banque bataille pour retrouver sa santé financière après trois années de pertes sèches. Elles se sont accentuées avec le remaniement de sa direction annoncé en avril, suivi en mai d’une restructuration stratégique qui prévoit plusieurs milliers de suppressions de postes. Le gouvernement allemand a attisé ces spéculations, alors que l’Etat détient plus de 15% du capital de Commerzbank.
Banque

Sujets d'actualité

Tous les sujets