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Asset Management
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21/08/2009

John Wood leaves Artemis for Aviva Investors

Aviva Investors has hired John Wood, who will join the firm on October 1, to manage the Aviva Investors UK Growth Fund and to contribute to the development of institutional activities in UK equities. Wood joins from Artemis Asset Management, where he was senior fund manager covering the United Kingdom and Europe. He was previously head of UK equities at Deutsche Asset Management.
21/08/2009

Carlyle to launch a fund in Chinese yuan

Carlyle is in advanced talks to set up a fund in China denominated in local currency, with assets of several billion yuan, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. This would be Carlyle’s second Chinese fund. KKR is also actively planning to create a fund denominated in Chinese yuan.
21/08/2009

Hedge funds earn 2.54% in July

Hedge funds posted returns of 2.54% in July, Credit Suisse indicates in the Credit Suisse/Tremont Hedge Funds Index. Since the beginning of the year, the index has gained 9.9% in annualised terms. Convertible arbitrage continues to be the top performer, with 5.8% in July and +31.14% since the beginning of the year.
21/08/2009

Former UBS manager willing to sing for Swiss authorities also

Bradley Birkenfeld, the former UBS manager whose statements to the United States tax authorities brought to light the tax evasion methods used by UBS in the United States since 2001, would like to inform to the Zurich federal prosecutors also, the Swiss newspaper Le Temps reports. The move comes as part of an investigation into the responsibilities of high-ranking executives at the bank. The former manager claims high-ranking directors at the bank, “driven by blind arrogance and an ultimately suicidal sense of impunity, planned and put into execution a large-scale fraud which allowed the cream of US taxpayers to escape the tax authorities in their country.” In his opinion, these directors are responsible for killing off banking secrecy, and in particular, Peter Kurer, general counsel, Raoul Weil, former head of wealth management, and Martin Liechti, head of the Americas region. Birkenfeld, who has been under house arrest for fifteen months in Boston, will be tried today, Friday, 21 August, before a Florida court. He faces a prison sentence of up to 30 months without parole.
21/08/2009

US indicts ex-UBS banker

The US on Thursday indicted a former senior UBS banker,Hansruedi Schumacher, and a Swiss lawyer, Matthias Rickenbach, for allegedly helping wealthy Americans hide assets in secret accounts, says the FT.
21/08/2009

AIG pourra rembourser l'Etat, selon Robert Benmoshe

Au cours d’un entretien à Bloomberg, Robert Benmoshe, le patron d’AIG, a déclaré qu’il pense AIG capable de rembourser l'État et de pouvoir faire quelque chose pour ses actionnaires, indique la Tribune.
21/08/2009

Regulators to coordinate frameworks

The CFTC (Commodity Futures Trading Commission) and the SEC (Securities & Exchange Commission) will hold joint hearings on 2 and 3 September to harmonise their regulations, La Tribune reports. There are still some grey areas in markets for commodities futures and other financial products.
21/08/2009

Jupiter AM improves tax transparency of its products

Jupiter Asset Management announces that it has improved the tax transparency of several unit trust products in Austria and Germany to meet client demand. In Germany, Jupiter will be making three unit trusts – Jupiter European, Jupiter European Special Situations and Jupiter UK Special Situations – fully tax transparent from 1 September 2009. This will include the daily calculation of equity gains and interim profits by Jupiter’s administrator, HSBC Edinburgh, together with annual year end tax reporting for each unit trust. In Austria, Jupiter has made seven unit trusts – Jupiter Emerging European Opportunities, Jupiter European, Jupiter European Special Situations, Jupiter Financial Opportunities, Jupiter Japan Income, Jupiter North American Income and Jupiter UK Special Situations - semi tax transparent (‘weiss’) with immediate effect.
20/08/2009

M&G et Invesco en tête des souscriptions

Au Royaume-Uni, les souscriptions aux fonds dédiés aux particuliers ont atteint des niveaux record au deuxième trimestre 2009, grâce à la fois à la faiblesse des taux d’intérêt sur les dépôts et au rallye du marché actions, relève Lipper FMI dans son dernier UK Fund Flash. Le trait le plus marquant de la période est le regain d’intérêt pour les fonds actions : 3 milliards de livres ont été investis dans cette classe d’actifs, dont 2,5 milliards provenant d’investisseurs particuliers. En termes de souscriptions nettes, les sociétés de gestion gagnantes du trimestre sont M&G, avec 1,4 milliard de livres et Invesco Perpetual avec 1,09 milliard. L’australien First State se positionne à la troisième place avec 603,6 millions de livres, devant BlackRock (515,7 millions), Jupiter (499,9 millions), Neptune (479,7 millions), BNY Mellon (456,4 millions), Threadneedle (381,9 millions), Scottish Widows (343,6 millions) et HSBC (302,6 millions).
20/08/2009

Normura en délicatesse avec un cabinet de recrutement

Selon la Tribune qui cite le «Times», Hogarth Davies Lloyds (HDL), cabinet de chasseurs de têtes, a porté plainte contre l’antenne britannique de la banque japonaise Nomura. En cause, le recrutement de deux cent cinquante anciens employés de Lehman Brothers par le groupe japonais via HDL qui aurait dû être payé entre 47 et 105 millions d’euros, estime le cabinet.
20/08/2009

Emplois maintenus chez Lloyds Banking Group

En dépit d'énormes difficultés, précise la Tribune, Lloyds Banking Group (LBG) annule cependant son projet de fermeture des 164 agences de la filiale Cheltenham et Gloucester.
20/08/2009

Fitch attribue un M1 à Alcentra

Fitch Ratings a attribué la note asset manager de M1 à Alcentra pour ses activités de gestion d’actifs européennes, laquelle remplace la note CAM1 pour les CDO. Cela fait suite au changement de méthodologie de l’agence pour noter les gestionnaires crédit.
20/08/2009
Fonds

Credit Suisse AM lance un fonds sur des marchés émergents

Credit Suisse Asset Management vient de lancer le Credit Suisse SICAV One (Lux) Equity Middle East & North Africa (MENA), un fonds actions de droit luxembourgeois investi au Moyen-Orient et en Afrique du Nord. Le nouveau produit sera géré par Farid Samji, qui affiche 5 ans d’expérience dans la gestion de fonds MENA au Moyen-Orient. «La stratégie d’investissement repose sur une gestion active, recourant à une analyse tant top-down que bottom-up», indique CSAM, qui ajoute que l’indice de référence est le MSCI Arabia ex Saudi Arabia (Domestic).
Fonds
20/08/2009
Fonds

La Chine attire les hedge funds

Selon le Wall Street Journal et Financial News, la Chine supplante Londres comme le domicile préféré des gérants spécialisés sur l’Asie et remplace le Japon dans le domaine des hedge funds asiatiques. Hedge Fund Research montre que 24 % des hedge funds spécialisés sur l’Asie sont désormais basés en Chine, soit une hausse de plus de 5 % par rapport à l’année dernière.
Fonds
20/08/2009

Macquarie acquiert Delaware Investments

L’australien Macquarie Group a annoncé mercredi l’acquisition de Delaware Investments, la société de gestion d’actifs de l’américain Lincoln Financial Group, pour 428 millions de dollars. Cette opération aux Etats-Unis permet au groupe australien d'étoffer ses encours de 125 milliards de dollars US, pour les porter à plus de 300 milliards de dollars. Elle s’inscrit dans le cadre de la stratégie de Macquarie de développer son activité de gestion d’actifs. Delaware, qui emploie 580 personnes, fournit des services d’investissement à des investisseurs particuliers et institutionnels. Son siège restera à Philadelphie et son équipe de professionnels de l’investissement continuera à servir ses clients comme avant, précise le communiqué de presse. Mais désormais, ces derniers se verront aussi offrir les stratégies d’investissement de Macquarie. L’inverse sera aussi possible pour les clients de Macquarie.
20/08/2009
Fonds

Bob Doll abandonne la gestion du fonds US Growth

Selon Citywire, BlackRock a procédé a quelques changements de gérants pour un certain nombre de fonds de sa gamme BGF. Le changement le plus notable est le remplacement de Bob Doll, le CIO actions mondiales, qui cède le contrôle du fonds BGF US Growth Fund (100 millions d’euros) au duo composé de Jeff Lindsay et Ed Dowd. Il continuera néanmoins à gérer ses autres fonds, précise Citywire.
Fonds
20/08/2009

Hausse des encours de Fidelity

Fidelity Investments a annoncé lors d’une présentation à Boston que ses fonds avaient affiché des souscriptions nettes de 44,2 milliards de dollars au premier semestre, rapporte le Wall Street Journal. Ses encours sous gestion ont augmenté de 9 % à 1.360 milliards de dollars.
20/08/2009
Fonds

Des fonds sectoriels en grande forme

Selon les données d’Europerformance-SIX Telekurs portant sur les performances des fonds au cours des quinze premiers jours du mois d’août, la catégorie investie sur des valeurs foncières et titres immobiliers a été sensiblement plus performante que les catégories dites généralistes (fonds «actions françaises - Général» ; fonds «actions européennes - Général, etc). Leur progression moyenne est de 11,11 % avec pour les meilleurs comme HSBC Immobilier (HSBC) ou Stratégie Indice Pierre (Legal & General France), des hausses respectives de 14,98 % et 14,94 %. A titre de comparaison, les fonds composés de grandes valeurs françaises ont enregistré une hausse moyenne de 1,90 %, les meilleurs parvenant néanmoins à flirter avec les 10 %. A l’image de UFF Actions France A (UFF) ou Echiquier Quatuor (Financière de l’Echiquier) dont les gains sont de 9,70 % et 9,03 % respectivement. Les fonds investis sur les petites et moyennes capitalisations font mieux, notamment la catégorie spécialisée sur le vieux Continent. Son gain moyen atteint 3,94 % et les meilleurs fonds comme Echiquier Agenor (Financière de l’Echiquier) ou Metropole Smallcap (Metropole Gestion) affichent des hausses respectives de 8,34 % et 5,81 %.
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20/08/2009
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Nouveau fonds monétaire chez Invesco

Invesco commercialise en France un nouveau fonds de type «américain», Euro Liquidity Portfolio. Lancé en juin 2006 à destination des trésoriers et des investisseurs pour y placer des liquidités à court terme, le portefeuille avec 719 millions d’euros d’actifs sous gestion est composé de deux poches. La première, qui représente jusqu’à 30 % du portefeuille, a vocation à assurer une liquidité permanente quelles que soient les conditions de marché. Pour cela, elle est constituée de titres à maturité de 1 à 3 jours. La seconde poche est investie dans des titres de première qualité avec une maturité résiduelle de 397 jours maximum. Ces titres sont conservés jusqu'à leur échéance. En pratique, la maturité pondérée du portefeuille est d’environ 35 jours. Une quarantaine d'émetteurs composent le portefeuille. Ce fonds bénéficie de la notation de crédit la plus élevée, AAA. Sa performance entre le 31 juillet 2008 et le 31 juillet 2009 a été de 2,62 % contre 2,13 % pour l’eonia, sa référence. Caractéristiques du fonds Code Isin : IE00B15FG88 (capitalisation)/ IE0004904748 (part institutionnelle)/ IE0008005567 (capitalisation, part libellée en dollars) Montant de la part constante (hors capitalisation) : 1 euro Total Expense Ratio : 0,15 % Montant minimum d’investissement 150 000 euros
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20/08/2009

Morgan Stanley vend un immeuble à Shangai

Le groupe immobilier chinois SOHO China a annoncé avoir conclu le rachat d’un immeuble de bureaux à Shanghai à la banque Morgan Stanley pour 2,45 milliards de yuans (358,7 millions de dollars), indique les Echos.Loué à environ 30%, Soho China a précisé qu’il allait le restructurer.En raison de la crise, le taux de vacance dans les bureaux de Shanghai a atteint un record.
20/08/2009

Morgan Stanley sells a building in Shanghai

The Chinese real estate group SOHO China has announced that it has concluded its acquisition of an office building in Shanghai from the bank Morgan Stanley for CNY2.45bn (USD358.7m), Les Echos reports. Soho China states that, with approximately 30% of the property leased, it is planning to restructure. Due to the crisis, vacancy rates in Shanghai office properties has reached record levels.
20/08/2009

Austria threatened with sanctions

Les Echos reports that the European investment bank is threatening sanctions against Austrian banks if the Parliament does not pass a law by March 2010 repealing banking seecrecy.
20/08/2009

Managers return to equities

The optimism of investors worldwide about the global economy reached its highest level in six years in August, according to the most recent survey of portfolio managers undertaken by Merrill Lynch. 75% of those surveyed think the global economy will get stronger in the next 12 months, which represents the highest level since November 2003, and an increase from the 63% seen in July. 70% of respondents predict that profits will increase at businesses in the next year, compared with 51% last month. This regain of optimism may also be observed in asset allocations. Exposure to equities increased strongly in one month, as 34% of managers surveyed are overweight in this asset class, compared with 7% in July, while the proportion of cash has fallen from 4.7% to 3.5%. The Risk and Liquidity indicator from Merrill Lynch has also increased to 41, its highest level in two years. The survey covered 204 managers representing assets of USD554bn.
20/08/2009

Cautious optimism at Fortis Investments

«The global recession has come to an end», says Joost van Leenders, investment specialist, investment strategy at Fortis Investments in a flash dated 18 August. «However, although economic growth could make a return in the coming quarters, it is likely to be mostly due to temporary factors such as inventory rebuilding and government stimulus spending», he adds. «We remain concerned about the strength and sustainability of the recovery over the longer term».In this context, Joost van Leenders says he is the «most positive» on emerging markets given their strong fundamentals and the increased dynamics within and between these countries. «But again it is important to bear in mind that the strong growth rates we are seeing at the moment are from depressed levels», he warns. «Our concerns about the longer term have not prevented us from taking more risk in our model portfolio. We have increased our overweight in emerging market equities and built a long position in high yield bonds. We are also overweight commodities, investment-grade credit and emerging market debt denominated in local currencies. We are underweight defensive assets such as US equities and nominal and inflation-linked government bonds», says the investment specialist.
20/08/2009

M&G and Invesco lead in subscriptions

In the United Kingdom, inflows to retail funds reached record levels in second quarter 2009, thanks both to low interest rates for savings deposits and to a rally on the equities markets, Lipper FMI finds in its most recent UK Fund Flash. The most remarkable characteristic of the period under review is that interest in equities funds has returned: GBP3bn were invested in this asset class, of which GBP2.5bn came from retail investors. In terms of net inflows, the winning asset management firms in the quarter were M&G, with GBP1.4bn, and Invesco Perpetual, with GBP1.09bn. The Australian firm First State is in third place, with GBP603.6m, ahead of BlackRock (GBP515.7m), Jupiter (GBP499.9m), Neptune (GBP479.7m), BNY Mellon (GBP456.4m), Threadneedle (GBP381.9m), Scottish Widows (GBP343.6m) and HSBC (GBP302.6m).

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