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Asset Management
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10/09/2009

Luisa Gómez Bravo devient patronne de BBVA AM

Après le départ de Rosa Alegriá «pour entamer une nouvelle étape de sa vie professionnelle hors du groupe», le BBVA a nommé Eugenio Yurrita a la tête de sa filiale assurances, BBVA Seguros, rapporte Cinco Días. Comme ce dernier était le patron de la filiale de gestion d’actifs, BBVA Asset Management, le groupe a désigné l’une de ses lieutenantes, Luisa Gómez Bravo pour prendre le poste de présidente des différentes sociétés de gestion de fonds et de fonds de pension de BBVA Espagne.
10/09/2009

La famille Syz fidèle au gestionnaire Maerki Baumann

Selon L’Agefi suisse, la famille zurichoise Syz vient d’accomplir un changement de génération en tant que propriétaire de Maerki Baumann Holding, qui possède la banque de gestion de fortune Maerki Baumann & Co SA, ainsi qu’InCore Bank SA et une participation de 60 % dans la boutique d’investissement Eniso Partners SA. Hans G. Syz-Witmer et Carole B. Schmied-Syz, les cousins du banquier Eric Syz, actionnaire fondateur et directeur général de Banque Syz & Co SA, ont repris un gros paquet d’actions de leur mère Raymonde Syz-Abegg, si bien qu’ils détiennent désormais la majorité de Maerki Baumann Holding à travers leur holding commune CHSZ. Raymonde Syz-Abegg restera actionnaire de Maerki Baumann avec une importante participation minoritaire. La famille Syz souligne ainsi son intention de conduire le développement du groupe Maerki Baumann, en tant que banque de gestion de patrimoines et société familiale, dans une perspective de long terme.
10/09/2009

L’immobilier suisse intéresse UFG

Selon L’Agefi suisse, UFG, fort du partenariat stratégique avec la banque Sarasin et de la fusion avec La Française des placements (FLP), estime avoir les reins assez solides pour se lancer sur le marché immobilier suisse. La filiale du Crédit Mutuel Nord Europe a la double volonté de vendre de l’immobilier français en Suisse et de proposer aux investisseurs français des produits financiers (fonds de hedge funds, fonds de private equity et fonds actions) qui s’adressent aux résidents suisses. Après une expansion en Espagne, au Benelux, en Allemagne et en Europe du Nord, UFG prévoit de s’attaquer au marché résidentiel et commercial en Suisse. «Il nous reste encore à évaluer dans quelle mesure un placement pourrait être intéressant dans ce pays pour nos investisseurs dans l’immobilier. Si les rendements varient du simple au double (3 % pour le résidentiel, 6 % pour le commercial), en France, notre prospection actuelle est justement destinée à évaluer ces rendements et de voir si nous pouvons faire mieux en Suisse», explique au quotidien Jean-Marc Coly, directeur de UFG gestion immobilière.
10/09/2009
Fonds

Les investisseurs continuent de se défier des fonds de hedge funds genevois

En juillet, les sorties nettes accusées par les fonds de hedge funds genevois ont porté sur 2 milliards de dollars contre 500 millions en juin, selon Eurekahedge. Depuis fin 2007, l’encours de ces produits a plongé de 74 % à 14,2 milliards de dollars, note le Handelsblatt. Les remboursements ont été quatre fois plus élevés que la moyenne, les banques genevoises n'étant pas parvenues à récupérer la confiance des investisseurs après l’affaire Madoff. Et, à Genève, les sorties ont été d’autant plus importantes que cette place financière s’est spécialisée sur les particuliers haut de gamme qui ont dû liquider des positions pour rembourser des crédits.
Fonds
10/09/2009

Scottish Widows Investment Partnership recherche des directeurs

Scottish Widows Investment Partnership (Swip) recrute, selon Ignites Europe. Christian Elsmark, directeur des ventes européennes de Swip, affirme que la société de gestion du groupe Lloyd’s cherche un directeur des investissements (CIO) pour les actions, un directeur des investissements pour les taux, et que diverses personnes passent des entretiens pour la distribution.
10/09/2009
Fonds

L'EPISO d'AEW Europe investit à Wimbledon

AEW Europe (groupe Natixis Global AM) a annoncé mercredi que son fonds European Property Investors Special Opportunities (EPISO) continue d’investir sur un marché de l’immobilier britannique qui a connu la plus forte correction de toute l’Europe depuis le début de la crise. Il vient ainsi d’acquérir auprès de Prupim un immeuble de bureaux à Wimbledon pour 40 millions de livres, ce qui porte le total de ses investissement à 600 millions d’euros alors que l’EPISO a été bouclé à 788 millions d’euros de fonds propres, ce qui correspond approximativement à un portefeuille de 2 milliards d’euros avec le recours au crédit. L’immeuble de Wimbledon, qui comprend des commerces et des parkings, assure un rendement net initial de 10 %.
Fonds
10/09/2009

Barings crée un poste de directeur des opérations et de la technologie

Baring Asset Management (Barings) a annoncé la création du poste de head of operations and technology qui est confié à Laura Ahto, directement subordonnée au COO John Misselbrook.L’intéressée, qui était senior vice president, head of operations, administration and European funds chez Pimco Europe (groupe Allianz), est basée à Londres. Elle aura la responsabilité des «investment operations», de l’informatique ainsi que du change and date Management pour l’ensemble du groupe.
10/09/2009

SEI recrute l'un des fondateurs de Maia Capital

Jason Collins, qui a été l’un des fondateurs de la boutique de multigestion Maia Capital, rejoint SEI comme head of UK and European Equities à Londres. Il est subordonné à Kevin Barr, qui dirige la Investment management unit de SEI, et sera chargé de diriger la recherche, la construction de portefeuille et la sélection de gérants pour tous les fonds de gérants de gérants de SEI pour le Royaume-Uni et l’Europe.
10/09/2009
Fonds

Selon Hennessee, les hedge funds ont gagné 17,3 % en janvier-août

Le Hennessee Hedge Fund Index s’est adjugé 1,85 % pour août après 3,11 % en juillet. Il totalise depuis le début de l’année une performance de 17,30 %. Depuis le début de l’année, seule la stratégie vente à découvert (short bias) affiche une perte (de 11,47 %).Les plus fortes hausses ont été enregistrées par l’arbitrage de convertibles (34,53 %) et par les fonds spécialistes de l’Amérique latine (34,01 %) devant les fonds de marchés émergents (27,97 %).
Fonds
10/09/2009
Fonds

Les hedge funds font leur meilleure année depuis 1999

Sur la base de statistiques provisoires, l’indice HFRI Fund Weighted Composite a affiché pour août une performance de 1,65 %, ce qui porte le gain depuis le début de l’année à 14,1 %. Le secteur est donc en passe de réaliser son meilleur résultat depuis 1999 (31,3 % pour l’année).
Fonds
10/09/2009

Pallinghurst Resources relance la joaillerie de Fabergé

Le capital investisseur sud-africain Pallinghurst Resources a décidé de relancer la marque Fabergé. Il s'épargne un coûteux réseau de distribution en misant sur la vente par Internet, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le nouveau site a été mis en ligne mercredi. La collection compte une centaine de pièces dont les prix évoluent entre 40.000 et 7 millions de dollars.
10/09/2009

Des marges sous pression dans le secteur bancaire

Selon L’Agefi suisse, Ivan Pictet, associé senior de la banque éponyme, prévoit dans un entretien accordé au magazine Bilan plusieurs années de pressions sur les marges dans le secteur bancaire. La donne a changé: «C’est un phénomène mondial et la Suisse ne sera pas nécessairement perdante. Où partiront les grandes fortunes gérées depuis ici et qui ne trouveraient nulle part ailleurs notre qualité de service? Reste que notre secteur doit se préparer à passer par une période de transition qui va durer d’un à trois: ans avec des marges sous pression et, si oui, des effets sur l’emploi». L’associé senior de Pictet & Cie se montre par ailleurs très sévère sur le comportement des autorités suisses dans le dossier: «Je fais partie du cercle des résistants car je suis très critique sur la rapidité avec laquelle le Conseil fédéral a cédé sur le secret bancaire aux pressions du G20 en prenant cette décision le 13 mars dernier. Je tiens avant tout au respect de notre place financière et de notre ordre juridique suisse. Nous avons été mis au pilori par un organe autoproclamé (le G20), dont la légitimité reste à prouver, même s’il dispose de moyens de pression redoutables. Nos autorités se sont montrées trop vite tétanisées à l’idée de se retrouver sur une liste grise. Nous avons pourtant une tradition à défendre et il aurait mieux fallu expliquer les avantages de notre système plutôt que de sacrifier unilatéralement ses atouts».
10/09/2009

Carmignac démissionne du BVI

Le BVI a confirmé mardi à Newsmanagers que le groupe Carmignac a décidé de ne plus publier de statistiques sur ses souscriptions/rachats en Allemagne. Il a dès lors quitté l’association dont il était «membre d’information». C’est une première pour le BVI, qui se refuse à fournir des détails sur les raisons avancées par le gestionnaire français. La dernière publication mensuelle des souscriptions et de l’encours de Carmignac par le BVI remonte à janvier 2009. Au 31 janvier, l’encours des 15 fonds couverts par la statistique ressortait à 1,66 milliard d’euros, les souscriptions nettes de janvier s'étant inscrites à 41,22 millions d’euros.Les milieux professionnels francfortois estiment que le gestionnaire français, qui a enregistré d’importantes souscriptions en Allemagne, ne souhaite pas que la publication de chiffres partiels soit l’occasion d’extrapolations oiseuses sur les levées de capitaux dans les autres pays européens...
10/09/2009

Sal. Oppenheim augmente de plus d'un quart ses encours institutionnels

En acquérant Gen Re Capital GmbH de cologne et ses 11 milliards d’euros d’encours auprès du réassureur Kölnische Rück (groupe Gen Re), la banque privée Sal. Opppenheim accroît ses actifs sous gestion dans le domaine institutionnel de plus de 26 %, à 53 milliards d’euros. Le portefeuille de Kölnische Rück sera dorénavant géré par General Re New England, l’autre gestionnaire d’actifs du groupe Gen Re.Cette transaction, dont le montant n’a pas été divulgué, permet à Sal. Oppenheim de développer l’activité institutionnelle de sa filiale Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft (OKAG). De plus, le groupe acquiert une nouvelle dimension dans l’internalisation (insourcing) de services liés à la gestion d’actifs. Gen Re gère l’ensemble du portefeuille de valeurs moblières de plusieurs compagnies d’assurance allemandes et offre ainsi toute la gamme des prestations depuis la modelisation de la gestion actif-passif jusqu'à la prise en charge du reporting auprès des autorités de tutelles, en passant par la gestion des portefeuilles.Sal. Oppenheim a l’intention de reprendre une grande partie de l’effectif et des infrastructures de Gen Re Capital afin d’assurer une continuité sans heurts de l’activité.
10/09/2009

Carrousel à l'état-major de la gestion chez Deutsche Bank

La Deutsche Bank a annoncé mercredi qu’Holger Naumann est nommé COO Europe chez DWS investments. Il était depuis décembre 2005 head of RREEF Alternatives Investments en Allemagne, poste auquel lui succède Georg Allendorf, qui était jusqu'à présent responsable du suivi de la clientèle en Allemagne, Autriche et Suisse ainsi que des Spezialfonds.Le prédécesseur d’Holger Naumann, Boris Liedtke, prend la direction des activité asiatiques de Deutsche Asset Management (DeAM) à Singapour.
10/09/2009
Fonds

Les fonds diversifiés gagnent du terrain

Les statistiques de l’association BVI des sociétés de gestion montrent qu'à fin juillet l’encours des fonds diversifiés représentait 14 % du total des actifs gérés par les fonds offerts au public ou 89 milliards d’euros (hors fonds de fonds) sur 618 milliards, constate la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Un an auparavant, leur part se limitait à environ 9 %. Pour juillet, où tous les fonds offerts au public ont accusé des sorties nettes de 0,5 milliard d’euros, les fonds d’actions ont subi des remboursements nets de 2,5 milliards alors que les fonds diversifiés bénéficiaient de souscriptions nettes de 1,2 milliard.Cet engouement tient notamment aux bonnes performances. Dans la sélection du journal, seuls deux fonds diversifiés sont dans le rouge, tandis que le Carmignac Patrimoine A se détache avec un gain de près de 20 % sur les douze derniers mois.
Fonds
10/09/2009
Fonds

Morningstar note les fonds à horizon

Morningstar a lancé mercredi de notations et des fiches de recherche en profondeur sur 20 des plus grands fonds à horizon. Le Vanguard Target Retirement a obtenu la meilleure note grâce à des frais faibles, un haut niveau de transparence et une gestion prudente.La plus mauvaise note a été attribuée à Oppenheimer en raison d’une allocation d’actifs agressive et de sérieux problèmes pour les placements obligataire sous-jacents qui ont provoqué de très mauvaises performances en 2008. Les pertes subies par les investisseurs ont été aggravées par des commissions élevées, Oppenheimer affichant les frais les plus élevés de toutes les gammes suivies par Morningstar.
Fonds
10/09/2009
Fonds

Mario Gabelli se fait assister pour la première fois

Gamco Investors (21,4 milliards de dollars d’encours) a annoncé la nomination de Kevin V Dreyer comme gérant de portefeuille associé pour le Gabelli Asset Fund (2 milliards de dollars), le premier fonds offert au public de Gabelli Funds, lancé en mars 1986. Il rejoint ainsi Mario J. Gabelli qui a été l’unique gérant depuis le lancement, afin de gérer une partie des actifs. C’est la première fois que Mario Gabelli partage la responsabilicé de la gestion de ce Fonds. Kevin Dreyer est entré en juin 2005 chez Gamco comme analyste recherche.
Fonds
10/09/2009

UBS sommée de mettre de côté 35 millions de dollars

Un juge du Connecticut a ordonné à UBS de mettre de côté 35,5 millions de dollars pour couvrir un éventuel jugement dans une affaire concernant des titres de dette complexes que les employés de la banque qualifiaient de « merdique » et de « vomi », rapporte le Wall Street Journal. Le hedge fund Pursuit Partners avait porté plainte contre UBS estimant que la banque, sachant que les titres de dette investment grade allaient être dégradés, les lui avaient vendus en 2007.
10/09/2009

Axa REIM recruits CEO from Sun Real Estate

Dennis G. Lopez, CEO of Sun Real Estate since 2008, has been appointed global CIO of Axa Real Estate Investment Managers (Axa REIM, EUR39.5bn in assets). Lopez, who after this redefinition of the job description for the position will take over the responsibilities previously assigned to Christian Delaire (who was global head of fund management), will be in charge of supervising all fund management activities at Axa REIM “with a particular emphasis on the quality and coherence of investment services, as well as the realisation of performance objectives.” He will be based in London, and will report to Pierre Vaquier, CEO of Axa REIM.
10/09/2009

Sal. Oppenheim boosts its institutional assets by more than a quarter

With its acquisition of the Cologne-based Gen Re Capital GmbH and EUR11bn of assets from the insurer Kölnische Rück (Gen Re group), the private bank Sal. Oppenheim is increasing the size of its assets under management for institutional clients by more than 26%, to EUR53bn. The portfolio of Kölnische Rück will now be managed by General Re New England, the other asset management firm of the Gen Re group. The transaction, whose amount was not divulged, allows Sal. Oppenheim to develop institutional activities at its affiliate Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft (OKAG). In addition, the group is acquiring a new asset management services insourcing activity. Gen Re manages all of the securities portfolios of several German insurers, and offers a full range of services from liability-driven management modelling through responsibility for reporting to regulatory authorities, and including portfolio management. Sal. Oppenheim is planning to take on a large part of the staff and infrastructure of Gen Re Capital, to ensure continuity without damaging the activities.
10/09/2009

Musical chairs for Deutsche Bank management

Deutsche Bank announced on Wednesday that Holger Naumann has been appointed COO Europe at DWS Investments. Since December 2005, he had been head of REEF Alterantive Investments for Germany, in which position he will be succeeded by Georg Allendorf, who was previously head of customer relations for Germany, Austria and Switzerland, and of Spezialfonds. Naumann’s predecessor, Boris Liedtke, takes over a head of Asian activities at Deutsche Asset Management (DeAM) in Singapore.
10/09/2009

Pallinghurst Resources relaunches Fabergé jewelry brand

The South African private equity investor Pallinghurst Resources has decided to relaunch the Fabergé brand. It will avoid the high costs of a distribution network by focusing on Internet sales, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The new site went up on Wednesday. The collection includes 100 pieces, whose prices vary from USD40,000 to USD7m.
10/09/2009

SEI hires one of the founders of Maia Capital

Jason Collins, who was one of the founders of the multi-management boutique Maia Capital, is joining SEI as head of UK and European Equities, in London. He will report to Kevin Barr, head of the investment management unit at SEI, and will be in charge of directing research, portfolio construction and manager selection for all manager of manager funds from SEI for the United Kingdom and Europe.
10/09/2009

Barings creates a position for a director of operations and technology

Baring Asset Management (Barings) has announced the creation of a position for a head of operations and technology, whose first occupant will be Laura Ahto. Ahto will report directly to COO John Misselbrook. Ahto, who was previously senior vice president, head of operations, administration and European funds at Pimco Europe (Allianz group), is based in London. She will be in charge of investment operations, IT, and change and date management for the entire group.
10/09/2009

Hedge funds on the way to their best year since 1999

On the basis of provisional statistics, the HFRI Weighted Composite index has posted returns for August of 1.65%, bringing gains since the beginning of the year to 14.1%. The sector is thus on track to earn its best results since 1999 (31.3% for the year).
10/09/2009

Hedge funds have gained 17.3% in January-August, according to Morningstar

The Hennessee Hedge Fund Index has gained 1.85% in August, following gains of 3.11% in July. Performance since the beginning of the year totals 17.30%, Since the beginning of the year, only the short bias strategy has posted a loss (of 11.47%). The strongest gains have been for convertible arbitrage (34.53%), and funds specialised in Latin America (34.01%), followed by emerging markets funds (27.97%).
10/09/2009

Mario Gabelli gets an assistant for the first time

Gamco Investors (USD21.4bn in assets) has announced the appointment of Kevin V. Dreyer as assistant portfolio manager at the Gabelli Asset Fund (USD2bn), the first open-ended fund from Gabelli Funds, launched in March 1986. He joins Mario J. Gabelli, who since the launch of the fund has been its only manager, and will help to manage a part of its assets. This is the first time that Gabelli has shared responsibility for the management of the fund. Kevin Dreyer joined Gamco in June 2005 as a research analyst.
10/09/2009

Morningstar rates target-date funds

Morningstar on Wednesday released ratings and in-depth research profiles for 20 of the largest target-date fund promoters. The Vanguard Target Retirement got the best rating, due to its low fees, high level of transparency, and prudent management. The worst rating went to Oppenheimer, due to its agressive asset allocation and serious problems with underlying bond investments, which led to very poor performance in 2008. Losses for investors were aggravated by high commissions. Oppenheimer charges the highest fees of any of the product ranges monitored by Morningstar.
10/09/2009

Diversified funds gaining ground

Statistics from the BVI association of asset management firms reveal that as of the end of July, assets in diversified funds represented 14% of all assets under management at open-ended funds, or EUR89bn (excluding funds of funds) out of EUR618bn, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. One year previously, the proportion of assets represented by these funds represented about 9%. In July, when open-ended funds saw net outflows of EUR0.5bn overall, equities funds saw net redemptions of EUR2.5bn, while diversified funds saw net subscriptions of EUR1.2bn. This increase in the popularity of these funds is related to their strong returns. In the newspaper’s sample, only two diversified funds are showing losses, while the Carmignac Patrimoine A shows gains of nearly 20% in the past twelve months.

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