Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
28/01/2010

Les gestionnaires étrangers distancent les allemands

En 2009, les gestionnaires étrangers ont été avantagés par le fait qu’ils commercialisent en Allemagne surtout des produits actions. Et, à l’exception de Pioneer, ils n’ont pas été affectés par les retraits massifs qui ont frappé les fonds monétaires qui sont surtout distribués par les maisons allemandes.Selon les estimations du Handelsblatt, les Allemands ont investi en net plus de 5 milliards d’euros dans les fonds offerts au public des gestionnaires étrangers les plus gros ou les plus connus (comme Carmignac, Schroders ou BlackRock) alors qu'à fin novembre ils avaient retiré en net environ 10 milliards d’euros des fonds de DWS, Allianz Global Investors, Union Investment et Deka.
28/01/2010
Fonds

HSBC commercialise trois ETF

Mercredi, HSBC Global Asset Management a entamé la commercialisation en Allemagne de trois de ses ETF de droit irlandais.Il s’agit du HSBC DJ Euro Stoxx 50 ETF (IE00B4K6B022) chargé à 0,15 % et du HSBC Cac 40 ETF (IE00B4L49M32) chargé à 0,25 % ainsi que d’un produit libellé en livres, le HSBC FTSE 100 ETF (IE00B42TW061), pour lequel la commission de gestion se situe à 0,35 %.HSBC prévoit de distribuer d’autres ETF sur le marché allemand à l’avenir.
Fonds
28/01/2010

Providence veut faire monter les enchères pour KDG

Le capital-investisseur Providence cherche actuellement à attiser l’intérêt de repreneurs potentiels pour le câblo-opérateur Kabel Deutschland (KDG) qu’il voudrait bien vendre pour environ 5 milliards d’euros, soit 8 fois l’ebitda, rapporte le Handelsblatt. Providence a apparemment renoncé à introduire KDG en Bourse et fait monter les enchères par une habile politique de relations publiques.Parmi les candidats acquéreurs figurent KKR, Bain, TPG, CVC, Apax, Cinven, BC Partners et Apollo, mais aussi Vodafone et John Malone, ce dernier étant toutefois mal placé parce qu’il contrôle déjà Unitymedia en Allemagne.KDG dessert 9 millions de foyers dans 13 Länder.
28/01/2010

Cinq étoiles du SAV pour six gestionnaires

Le cabinet Steria Mummert Consulting a testé le service après-vente (SAV) et l’offre Internet de 99 sociétés de gestion de fonds en Allemagne. Il a décerné ses cinq étoiles de la qualité à quatre grandes maisons (plus de 15 fonds commercialisés), à savoir Union Investment (banques populaires), DJE Kapital, Deka (caisses d'épargne) et Hansainvest (filiale de l’assureur Signal Iduna).Deux acteurs de niche (8 à 15 fonds), Berenberg et StarCapital, ont également obtenu cette distinction.En 2008, Steria Mummert avait attribué ses cinq étoiles au total à neuf gestionnaires.
28/01/2010
Fonds

Thames River lance un fonds immobilier

Thames River Capital devrait lancer au premier trimestre 2010 un fonds immobilier conforme à la directive OPCVM III, le Thames River Real Estate Securities Fund. Piloté par James Wilkinson et Marcus Phayre-Mudge, il offrira une liquidité quotidienne et un niveau élevé de transparence par le biais d’investissements concentrés sur des sociétés immobilières cotées en Europe.Selon le communiqué de Thames River Capital, le fonds se propose de surperformer l’indice de référence, le FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Capped Index en sterling. La sélection des valeurs obéira à une approche bottom-up enrichie d’une expérience sur le terrain. L’exposition brute aux titres immobiliers sera comprise dans une fourchette de 80% à 160% des actifs nets, l’exposition nette étant limitée dans une fourchette de 60% à 140%.Principales caractéristiques Structure : fonds OPCVM III domicilié en IrlandeClasses d’actions : parts de capitalisation et de distribution en sterling, parts de capitalisation en euro et en couronne norvégienneCommission de performance : 15% au-dessus du benchmark (FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Capped Index en sterling)Frais annuels de gestion : 1,5% (retail), 1% (I)Investissement minimum retail : 10.000 euros/livres sterling, 100.000 couronnes norvégiennesInvestissement minimum institutionnel : 2,5 millions d’euros/livres sterling, 25 millions de couronnes norvégiennes
Fonds
28/01/2010

Vanguard passe la barre des 500 millions de livres outre-Manche

En l’espace de sept mois, c’est-à-dire depuis le lancement de son activité au Royaume-Uni, Vanguard vient d’atteindre la barre des 500 millions de livres d’actifs sous gestion. Le géant américain a lancé onze fonds indiciels en juin 2009 qui ont été bien accueillis tant du côté institutionnel que retail, souligne Investment Week.
28/01/2010
Fonds

Les fonds diversifiés des fonds de pension outre-Manche affiche un rendement de 20,5 % en 2009

Selon la dernière enquête trimestrielle réalisée par BNY Mellon Asset Servicing, les fonds diversifiés des fonds de pension outre-Manche ont terminé l’année 2009 sur un rendement de 3,1% au quatrième trimestre. Sur l’ensemble de l’année, le rendement médian s’est ainsi établi à 20,5%.A noter par ailleurs que les pondérations en actions britanniques ont continué de croître au quatrième trimestre, de 0,7% à 38,2%, à comparer à un plus bas historique de 35,5% au premier trimestre 2009. Les actions internationales sont demeurées stables tandis que les allocations sur le monétaire et l’obligataire se sont contractées.
Fonds
28/01/2010
Fonds

Fortes pertes pour le hedge fund AHL de Man Group

Le hedge fund AHL du gérant alternatif Man Group a perdu plus de 700 millions de dollars la semaine dernière, rapporte le Financial Times. Le fonds, qui a 21,7 milliards de dollars d’encours, a perdu 3,57 % d’actifs nets entre le 18 et le 22 janvier. Cette chute fait suite à une année 2009 très difficile pour le fonds, seule année négative pour le fonds en 23 ans. Le mois dernier, AHL avait déjà subi une perte hebdomadaire de la même ampleur (-4,3 % la première semaine de décembre). Ces pertes mettent Man dans l’embarras, alors que la société de gestion tente de faire grimper ses encours. Man a d’ailleurs récemment lancé deux versions UCITS du AHL ouverts au public retail.
Fonds
28/01/2010

Le sélectionneur de fonds Gottex repart à l’offensive

Selon L’Agefi suisse, les encours sous gestion du sélectionneur et gestionnaire de fonds alternatifs Gottex ont diminué une nouvelle fois au dernier trimestre 2009. Ils sont revenus de 8,23 milliards de dollars en septembre à 8,13 milliards à la fin de l’année. La performance des placements est toutefois positive. Gottex évalue leur contribution à 10 millions sur la dernière période et à 635 millions sur 2009.La fin des turbulences étant en vue, Gottex formule à nouveau des objectifs ambitieux. La bonne performance de ses principaux produits devrait lui permettre de capturer une partie du retour de fonds institutionnels attendu pour cette année. Sa principale stratégie, le market neutral, devrait dépasser son pic atteint en juin 2007 au cours du second semestre, signifiant ainsi le retour aux commissions de performance.Gottex s’est également mis au développement de produits conformes aux normes UCITS III, avec un premier lancement dans les prochains mois.
28/01/2010
Fonds

Deux indices Dow Jones références d'ETF de Credit Suisse

Le fournisseur d’indices Dow Jones Indexes, a annoncé mercredi 27 janvier l’homologation par Credit Suisse AG du Dow Jones Industrial Average pour servir de base à un de ses ETF, le XMTCH (IE) Dow Jones Industrial Average. A cela s’ajoute l’homologation de l’indice Dow Jones EURO STOXX 50 Index pour le XMTCH (IE) Dow Jones EURO STOXX 50. Ces deux ETF seront disponibles sur la bourse suisse.
Fonds
28/01/2010
Fonds

Fermeture du fonds Multi Stratégies de Jabre Capital

Selon L’Agefi suisse, le fonds Multi Stratégies de Jabre Capital sera bientôt fermé, afin que sa taille ne pénalise pas la performance. Il sera fermé à tout investissement additionnel pour une durée de deux ans quand il atteindra 2,5 milliards de dollars, contre 2 milliards actuellement. Ce fonds a dégagé une performance de 85,11% en 2009, après une perte de 36% en 2008.
Fonds
28/01/2010

KKR achète 100 % de Pets-at-Home et 35 % de Wild

Pour 955 millions de livres, le capital-investisseur KKR a acheté à Bridgepoint la chaîne britannique d’aliments pour animaux Pets-at-Home, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. D’autre part, en Allemagne, KKR achète 35 % de la division arômes du groupe familial Rudolf Wild GmbH & Co. KG. Cette division, dont le chiffre d’affaires serait voisin de 650 millions d’euros, a vocation à être renforcée par croissance externe puis introduite en Bourse. En revanche, la production de la boisson aux fruits Capri Sonne demeure dans le giron de Wild.
28/01/2010

Fidelity redistribue certaines compétences au sein de son état-major

Mike Durbin, president d’Institutional Wealth Services (392,7 milliards de dollars), Sanjiv Michandani, president de National Financial (la plate-forme de compensation, avec 550 millions de dollars) et Ed Orazem, president de Family Office Services seront directement subordonnés à Gerald Mc Graw, le patron de Fidelity Institutional. Mutual Fund Wire souligne que cette réorganisation fait suite au départ de Charles Goldman, qui dirige l’activité de compensation et de conservation de Fidelity et qui quittera le gestionnaire fin mars.
28/01/2010
Fonds

La CITIC lève un fonds de private equity de 9 milliards de yuan

Le Boha Industrial Fund et ses 6,1 milliards de yuans sont battus : CITIC Private Equity Funds Management Co, filiale du groupe CITIC, a réussi à lever 9 milliards de yuans ou 1,32 milliard de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Wu Tibing, le président de CITIC PEFM, a indiqué que les deux tiers de l’encours seront attribués à des entreprises du secteur public. Le principal souscripteur du fonds est le fonds de pension National Council for Social Security Fund.
Fonds
28/01/2010

Plaintes en nom collectif contre AWD

Ce jeudi, l’association autrichienne de défense des consommateurs Verein für Konsumenteninformation (VKI) déposera trois plaintes en nom collectif supplémentaires contre la filiale locale du prestataire allemand de services financiers AWD (groupe Swiss Life).Après celle déposée pour le compte de 270 épargnants fin octobre, les trois plaintes s’effectuent au nom de 2.500 personnes reprochant à AWD d’avoir sciemment trompé ses clients en leur conseillant de placer leurs économies dans des titres ImmoEast et ImmoFinanz comme si ces papiers n’avaient présenté aucun risque. Cette fois, le litige porte sur 40 millions d’euros.
28/01/2010

L'acquisition de BGI gonfle les résultats de BlackRock

BlackRock a dégagé au quatrième trimestre un résultat net de 256 millions de dollars, à comparer à un gain de 52 millions de dollars un an plus tôt. A l’origine de cette multiplication par cinq du résultat trimestriel, l’acquisition de Baclays Global Investors (BGI), bouclée le 1er décembre, qui a contribué au résultat net pour un montant de 94 millions de dollars, mais aussi la poursuite du développement des activités déjà observée au troisième trimestre (le résultat avait déjà fait un bond de 46%) liée à un environnement plus favorable.Sur l’ensemble de 2009, BlackRock a ainsi enregistré un résultat net de 1,02 milliard de dollars, en progression de 19% par rapport à l’année précédente.Au quatrième trimestre, les actifs souss gestion sont passés de 1.400 milliards de dollars à 3.300 milliards de dollars, grâce surtout à l’apport de BGI mais aussi à une collecte nette de 82 milliards de dollars sur la période (dont un peu plus de 49 milliards de dollars en provenance des institutionnels). Sur l’ensemble de l’année, la collecte nette s’est élevée à 156 milliards de dollars, résultant de souscriptions nettes de 200 milliards de dollars de produits à long terme et de 11,6 milliards de mandats de conseil, une évolution en partie effacée par 56 milliards de dollars de sorties nettes sur les fonds monétaires.
28/01/2010

7.7% returns for pension funds in 2009

As of 31 December, Spanish pension funds had total assets of EUR84.79bn, which represents an increase of 8.1% or EUR6.38bn in one year, with the strongest increases for corporate schemes, whose assets under management rose by 9.28%, the Inverco association of asset management firms reports. Gross inflows were down 6.7% to EUR5.6bn. Average annual performance for the year comes to 7.7%, following average losses of 6.44% in 2008.
28/01/2010

HSBC releases three ETF funds

On Wednesday, HSBC Global Asset Management released three of its Irish-registered ETF funds for sale in Germany. The funds are the HSBC DJ Euro Stoxx 50 ETF (IE00B4K6B022) , which charges 0.15% fees, the SBC Cac 40 ETF (IE00B4L49M32), which charges 0.25%, and a product denominated in pounds Sterling, the HSBC FTSE 100 ETF (IE00B42TW061), for which the management commission is 0.35%. HSBC is planning to market more ETF funds on the German market in the future.
28/01/2010

Foreign managers outpace German firms

In 2009, foreign fund management firms had the upper hand over German rivals, as they offer largely equities products in Germany. And, with the exception of Pioneer, they were not affected by the massive wave of redemptions which hit money market funds, which are predominantly distributed by local (German) asset management firms. According to estimates by Handelsblatt, Germans invested a net total of EUR5bn in open-ended funds from the largest and best-known foreign asset management firms (such as Carmignac, Schroders and BlackRock), while as of the end of November, they had withdrawn a net total of EUR10bn from funds by DWS, Allianz Global Investors, Union Investment and Deka.
28/01/2010

Regulatory clampdown on money market funds

With the Reserve Primary Fund meltdown a recent memory, the Securities and Exchange Commission on Wednesday introduced new regulations which require money market funds to hold more liquid top-rated assets, the Wall Street Journal reports. Money market funds will also be required to publish their net asset value more frequently, while the average duration to maturity of assets in the portfolio will be reduced to 60 days from 90 days currently. This could cut into performance, reducing it by a further 0.10%, says Pete Crane, president of the research firm Crane Data. This is not good news for money market fund management firms, which have already seen redemptions due to low returns. Investors withdrew USD540bn from money market funds in 2009, bringing assets down to USD3.3trn.
28/01/2010

Assets under management at BBVA down in fourth quarter

BBVA announced on Wednesday that net profits for its retail banking and asset management division for 2009 as a whole were up 30.5% to slightly over EUR1bn. As of 31 December, assets under management totalled EUR49.97bn, 1.9% less than at the end of September, but assets in investment funds, at EUR32.8bn, make the group the largest Spanish asset management firm, with a market share of 19.3%. According to statistics from Inverco, funds from BBVA have a total of EUR33.2bn in assets as of the end of 2008. For Spanish pension funds, assets increased in one year by 6.8%, to slightly over EUR17.17bn.
28/01/2010

BNPP lays off 10 staff in Portugal

L’Echo reports, citing labour union sources, that ten employees in private banking activities of BNP Paribas in Portugal have been let go. “The reshuffle comes at the time of the firm’s merger with Fortis. BNP Paribas is using this as an occasion to push through other reorganizations,” the source says. The ten employees were laid off from a team of about 40 people who are employed under more favourable financial conditions than the applicable legal norms, due to the intervention of the European Commission in the management of the French bank BNP Paribas, the Belgian newspaper points out.
28/01/2010

FRR awards two mandates to Goldman Sachs and Frank Russell

The French national pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR), announced on 27 January that it has awarded two mandates for management of transition operations, to Goldman Sachs International and Russell Implementation Services Limited (Frank Russell Company group). The two mandates were awarded following a restricted RFP launched on 20 May 2009. The mission of the asset management firms will be to undertake centralised trading of financial instruments for the FRR in order to construct portfolios of financial assets with the best possible cost and confidentiality conditions.
28/01/2010

Fidelity reshuffles several management positions

Mike Durbin, president of Institutional Wealth Services (USD392.7bn), Sanjiv Michandani, president of National Financial (the clearing platform, with USD550m in assets), and Ed Orazem, president of Family Office Services, will report directly to Gerald McGraw, head of Fidelity Institutional. Mutual Fund Wire observes that the reshuffle follows the announcement of the departure of Charles Goldman, who was head of custody and settlement at Fidelity, and will be leaving the company at the end of March.
28/01/2010

C-Quadrat: Bernhard Wenger appointed as head of institutional sales

Bernhard Wenger has been appointed as head of sales to institutionals at the Austrian fund management firm C-Quadrat Investment. He will be in charge of Austria, Switzerland, and central and eastern Europe. Wenger was previously Director Institutional Sales Global Banking and Markets at HSBC Trinkhaus in Düsseldorf.
28/01/2010

Growing ETF industry faces regulatory uncertainty

Regulatory uncertainties may represent a sword of Damocles for the rapidly-growign ETF markets, according to a study by State Street Global Advisors, cited by Asian Investor. The rapid growth of the ETF market cannot conceal the fact that many products (commodity, inverse, leveraged and actively-managed products) are causing some concern among regulators. US regulators are asking questions about the future of commodities products, for example, particularly about the impact of speculative trading on underlying commodity prices. Though some commodity ETF funds invest in the physical commodities themselves, most use futures to replicate such an exposure, which may cause market distortions. The Securities and Exchange Commission and the US Commodities Futures Trading Commission (CFTC) may soon propose new regulations, according to the study. The CFTC is said to favour the introduction of limits to the size and market share of ETFs.
28/01/2010

Banking regulations will be a boon to hedge funds and private equity

Toughened regulations for banks and a major reduction in bonuses at those institutions will incite City investment bankers to look for jobs in sectors which are less exposed and less closely regulated, such as hedge funds and private equity, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Headhunters such as the agency Heidrick & Struggles say that they have been flooded with inquiries from bankers seeking to do so.
28/01/2010

Fund selection firm Gottex on comeback trail

Agefi Switzerland reports that assets under management at the hedge fund selection firm Gottex fell once again in the fourth quarter of 2009, from a total of USD8.23bn in September to USD8.13bn at the end of the year. The performance of investments remained positive. Gottex values the contribution of investments at USD10m in fourth quarter and USD635m in 2009. With the end of the period of turbulence in sight, Gottex is setting itself ambitious objectives. The good performance of its main products will bring it a share of the spoils as investments flow back into institutional funds this year. Its main strategy, market neutral, will pass its peak in June 20007 in the second half of this year, meaning that performance commissions may be charged again. Gottex is also planning to develop UCITS III-compliant products, with the first launch of such a fund to come in the next few months.

Sujets d'actualité

Tous les sujets