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04/05/2010

Banque Privée Espirito Santo poursuit son expansion

Selon L’Agefi suisse, la Banque Privée Espírito Santo, qui a réalisé l’an dernier un résultat net de 8,9 millions (-26%) de francs pour des avoirs de 10,8 milliards de francs, a annoncé hier l’ouverture d’un bureau de représentation à Porto, lui permettant d’élargir ses opérations à la partie septentrionale du Portugal. La banque entend renforcer cette orientation onshore en 2010. L’implantation d’un autre bureau de représentation, en Pologne cette fois, est prévue pour le premier semestre de cette année. Par ailleurs, Banque Privée Espirito Santo propose son expertise en gestion de fortune au groupe Espirito Santo. Les managers suisses ont ainsi été mobilisés pour l’implantation d’une filiale à Dubaï, qui sera suivie d’une opération similaire à Singapour. En Suisse, l’établissement a étendu l’an dernier son expérience acquise dans les services aux établissements (B2B) en concluant un accord avec Altius Finance, une plateforme indépendante de gestionnaires externes. De quoi nourrir de nouveaux projets: l’ouverture d’une agence à Genève est prévue pour l’automne 2010.
04/05/2010

RepRisk élargit le champ de son radar pour la gouvernance

A compter du 1er mai, l’agence suisse RepRisk a intégré dans son outil informatique dédié à la gouvernance d’entreprise les affaires de fraude majeures, les cas d'évasions fiscales et les pratiques anticoncurrentielles. Actuellement, la base de données de RepRisk couvre plus de 13.500 sociétés et 2.800 projets sujets à controverse.D’autre part, RepRisk a annoncé que SAM Sustainable Asset Management (groupe Robeco), va désormais utiliser l’outil RepRisk dans le cadre de l’examen sur le caractère durable des sociétés pour l'élaboration des Dow Jones Sustainability Indexes (DJSI).
04/05/2010

Le Crédit Agricole met dans sa mire le marché actions en Chine

L’Agefi rapporte que le Crédit Agricole en discussion avec le courtier chinois Citic Securities entend jouer les premiers rôles dans le courtage et sur le marché primaire actions (ECM) en Chine. Ces négociations exclusives doivent permettre d'établir un partenariat mondial qui concernera toutes les activités equity de CA CIB : les dérivés actions, l’ECM, et les courtiers CLSA en Asie, Cheuvreux en Europe, et CA Securities aux Etats-Unis. Newedge est cependant exclu du périmètre.En Chine, le Crédit Agricole joue gros où hormis UBS, septième au classement ECM de Dealogic en 2009, les courtiers du cru s’adjugent toutes les introductions en Bourse et les augmentations de capital à Shanghai. Le schéma de la transaction, toujours en discussion, passera par une joint-venture entre Citic Securities et CLSA, note le quotidien. Son mode de gouvernance déterminera aussi le succès de l’accord.
04/05/2010

Le Crédit Agricole met dans sa mire le marché actions en Chine

L’Agefi rapporte que le Crédit Agricole en discussion avec le courtier chinois Citic Securities entend jouer les premiers rôles dans le courtage et sur le marché primaire actions (ECM) en Chine. Ces négociations exclusives doivent permettre d'établir un partenariat mondial qui concernera toutes les activités equity de CA CIB : les dérivés actions, l’ECM, et les courtiers CLSA en Asie, Cheuvreux en Europe, et CA Securities aux Etats-Unis. Newedge est cependant exclu du périmètre.En Chine, le Crédit Agricole joue gros où hormis UBS, septième au classement ECM de Dealogic en 2009, les courtiers du cru s’adjugent toutes les introductions en Bourse et les augmentations de capital à Shanghai. Le schéma de la transaction, toujours en discussion, passera par une joint-venture entre Citic Securities et CLSA, note le quotidien. Son mode de gouvernance déterminera aussi le succès de l’accord.
04/05/2010

Stabilité des actifs chez VP Bank

Le directeur financier de VP Bank, Fredy Vogt, a indiqué le 30 avril, à l’occasion de l’assemblée générale des actionnaires, que la fortune des clients de Verwaltungs- und Privat-Bank AG (VP Bank) était demeurée stable au premier trimestre 2010, après l’arrêt des sorties de fonds au second semestre 2009.
04/05/2010

Dieter Pfundt (ex Sal. Oppenheim) rejoint Silvia Quandt & Cie comme conseiller

Responsable de la banque d’investissement chez Sal. Oppenheim depuis fin 1996 jusqu'à janvier 2010, Dieter Pfundt est entré lundi au senior advisory board de la banque d’investissement Salvia Quandt & Cie AG, à laquelle il apportera ses compétences et son réseau de relations dans le domaine de la banque d’investissement et du merchant banking. Parallèlement, l’intéressé devient associé de la banque.
04/05/2010

max.xs recrute le patron de Threadneedle Allemagne

Oliver Roll a été recruté comme head of portfolio management et de la gestion institutionnelle par max.xs financial services AG, une société de distribution de Fonds B2B qui est filiale de cash life AG. Auparavant, l’intéressé était directeur pays pour l’Allemagne de Threadneedle.
04/05/2010

La Commerzbank cherche à se renforcer dans la gestion de fortune

Thorsten Reitmeyer, membre du directoire chargé de la gestion de fortune, annonce dans un entretien avec la Frankfurter Allgemeine Zeitung que la Commerzbank souhaite devenir l’un des vrais leaders sur le marché allemand de la gestion de fortune, où elle est déjà le numéro deux, mais avec un encours de seulement 47 milliards d’euros contre 190 milliards dont 55 milliards en Allemagne, pour la Deutsche Bank. Metzler, Berenberg ou Merck Finck sont probablement plus connus comme banques des particuliers haut de gamme que la Commerzbank, qui conjugue à présent sa bonne pénétration dans le monde des patrons de PME aux talents reconnus de gestionnaire de la Dresdner Bank. Thorsten Reitmeyer sait par ailleurs que la Commerzbank ne pourra pas dans ce domaine réaliser d’opérations de croissance externe, à cause de la participation de l’Etat et des conditions imposées par Bruxelles.
04/05/2010

La Deutsche Bank dote Sal. Oppenheim d'un quatrième dirigeant

Josef Ackermann, président du directoire de la Deutsche Bank, a annoncé lundi que Gregor Broschinski, qui était depuis deux ans dans la division private wealth management, rejoint le directoire de Sal. Oppenheim en tant que responsable de la gestion de fortune, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. C’est le quatrième membre du directoire de Sal. Oppenheim (sur six) désigné par la Deutsche Bank.
04/05/2010
Fonds

Aberdeen cesse la commercialisation grand public de ses fonds Degi

Aberdeen Property Investors a notifié à la CNMV, le régulateur espagnol, que les fonds immobiliers allemands offerts au public Degi Europa (1,64 milliard d’euros) et Degi International (1,97 milliard d’euros fin décembre), dont les remboursements sont gelés et/ou qui n’acceptent plus de souscriptions, ne font plus désormais officiellement partie des produits de la catégorie faisant appel public à l'épargne en Espagne.
Fonds
04/05/2010

EDRIM vise un quadruplement de son encours espagnol

Dans un entretien avec Funds People, Guillaume Poli, président du conseil d’administration de la société de gestion française Edmond de Rothschild Investment Managers ou EDRIM (groupe LCF Rothschild), indique que son objectif est d’atteindre le milliard d’euros d’encours contre 250 millions actuellement. Il reconnaît cependant que dans la période actuelle, il n’y a pas beaucoup de croissance et que les actifs sous gestion restent stables.La gamme commercialisée en Espagne par EDRIM (qui est physiquement présente depuis quatre mois à Madrid) comporte onze fonds, mais cinq autres vont les rejoindre. Il y aura un hedge fund en version coordonnée, trois fonds d’actions avec des degrés d’expositions respectifs de 0-35 %, 25-75 % et 60-100 %. Le cinquième sera un produit structuré avec une exposition de 70-100 % aux marchés émergents, avec une garantie du capital et une faible volatilité.
04/05/2010

Gesmadrid souhaite renforcer son pôle institutionnel

La société de gestion de Caja Madrid, Gesmadrid, a annoncé qu’elle compte renforcer la distribution de ses fonds auprès de la clientèle institutionnelle, avec des produits et des services destinés principalement aux groupes financiers et aux compagnies d’assurances, rapporte Funds People. Rocío Eguiraun, administrateur délégué de Gesmadrid, a indiqué en outre que des produits nouveaux seront développés exclusivement pour les investisseurs institutionnels.
04/05/2010

Changement à la tête de la banque privée d'UBS en Espagne

Mónica Garay, administrateur délégué pour l’Espagne d’UBS, a décidé de quitter la direction de l’activité banque privée et de se consacrer à des projets professionnels en dehors du groupe, rapporte Expansion. C’est Pablo Díaz Mejía, le président d’UBS en Espagne, qui prendra les rênes de cette unité consacrée aux grandes fortunes. De source interne, on précise que le départ de Mónica Garay est vraiment une décision personnelle et qu’il n’a aucun lien avec la restructuration. En 2009, la filiale espagnole d’UBS a accusé une perte avant impôt de 24,8 millions d’euros.
04/05/2010

Nyse Euronext cède ses parts dans la bourse indienne

Selon l’Agefi, Nyse Euronext va céder sa participation de 5% dans le principal opérateur boursier indien, National Stock Exchange (NSE), au fonds souverain de Singapour, Temasek. Le montant de la cession, tenu secret, serait selon les médias indiens de 150 millions de dollars (113 millions d’euros), note le quotidien.
04/05/2010
Fonds

Nouveau fonds chez Banque d'Orsay

Orsay Asset Management a annoncé lundi le lancement d’Orsay Active L/S, un fonds à objectif de performance absolue dont la gestion repose sur un seul moteur de performance : l’arbitrage Long/Short actions. L’exposition nette du fonds à l’évolution des marchés actions est comprise entre -25% et +25%.Code Isin : : FR0010878116Droits d’entrée : 2% maximumFrais de gestion : 1,20% par an + 20 % de la différence positive entre le rendement du fonds sur l’exercice et l’indice EONIA capitalisé +1%.Montant de la part : 1000 €Minimum à la souscription : NonEligible à l’assurance vie
Fonds
04/05/2010

Covéa Finance compte mettre de l'ordre dans sa gamme de fonds d'investissement

Dans le sillage de la fusion entre Covéa Finance et MMA Finance, effective depuis le 1er mai, la nouvelle entité qui gère plus de 68 milliards d’euros gérés à fin 2009 dispose d’une offre de 90 OPCVM, dont une cinquantaine issus de MMA Finance, rapporte l’Agefi. La nouvelle structure entend fusionner cette année et en 2011 les fonds qui présentent des doublons. Covéa Finance ne fait pas de la gestion pour compte de tiers un développement stratégique, précise le quotidien. A terme, l'établissement pourrait envisager développer la distribution d’OPCVM, via des plates-formes de distribution et référencement, auprès d’institutionnels. Pour autant, la société de gestion ne compte pas participer à des appels d’offres faute de disposer d’une force commerciale. Son portefeuille, composé à hauteur de quelque 80% de produits de taux, n’a pas vocation à évoluer en termes de répartition. Covéa Finance mise avant tout sur la mutualisation des coûts. Comptant une centaine de collaborateurs, la société prévoit néanmoins de renforcer ses équipes de gestion en recrutant une dizaine de personnes d’ici fin 2010.
04/05/2010

La pression monte avant le procès de Jérôme Kerviel

La Tribune rapporte qu'à son tour, Maître Jean Veil, un avocat de Société générale, a promis de belles surprises à Jérôme Kerviel. L’avocat faisait référence aux récentes déclarations de l’ancien trader, dont le procès démarre le 8 juin. Jérôme Kerviel réaffirme que la banque était au courant de ses opérations et l’a laissé faire aussi longtemps qu’il gagnait de l’argent.
04/05/2010

Citi Private Bank se dote d'un responsable Chine

Rudolf Hitsch a quitté Goldman Sachs pour rejoindre la semaine dernière Citi Private Bank en tant que global market manager pour la Chine. Selon Asian Investor, il sera basé à Hong Kong et rattaché à Aamir Rahim, chief executive pour l’Asie-Pacifique.C’est la première fois, souligne Asian Investor, que Citi Private Bank désigne formellement un responsable pour la Chine, fonction récemment occupée sur une base intérimaire et pour une période limitée par Andrew Tung. Rudolf Hitsch travaillait précédemment chez Goldman Sachs où il était responsable en tant qu’executive director de la clientèle chinoise fortunée.
03/05/2010

Record capital increase at China Construction Bank

China Construction Bank, the second-largest Chinese bank in terms of the size of its portfolio of loans, will soon launch the largest capital increase ever undertaken in Asia, according to La Tribune. The total amount raised will be CNY75bn (USD11bn), through share offerings in Shanghai and Hong Kong.
03/05/2010

Macquarie planning acquisitions

In the fiscal year to 31 March, Macquarie Group Limited has posted net profits of AUD1.05bn, which represents a 21% increase over 2008-2009. Assets under management have increased by a total of 34% to AUD326bn, largely due to the acquisition of the American asset management firm Delaware Investments, which brought in USD125bn in assets. The Macquarie Funds Group contributed AUD95m, or 4% of total operating profits, compared with AUD45m and 6% in the previous period. For the division, assets increased to AUD209.9bn as of the end of March, from AUD49.7bn twelve months previously, thanks to the addition of Delaware (AUD151bn), and to net subscriptions to institutional products and AUD9.1bn in positive market effects. The annual report states that Macquarie is continuing to study potential strategic acquisitions in the area of investment funds, particularly on the largest financial markets.
03/05/2010

Long term money market funds popular with investors again

Les Echos reports that a survey undertaken in mid-April by MultiRatings of 50 professional treasurers who manage assets of over EUR200bn finds that “long term money market” funds are returning in force to the allocations of French institutional investors. Within the new classifications of money market funds, the “long terme” category includes diversified funds with volatility of less than 2%. These funds have less risk and aim to outperform the Eonia rate through various strategies. Most institutional investors surveyed were planning to increase (45%) or maintain (41%) their allocation to these products. Only a minority (14%) were planning to reduce the weight of these funds in their future allocations.
03/05/2010

Jeffries adds to fixed income team

Jefferies has announced the recruitment of several people in the past few weeks, who will join the team dedicated to fixed income products in the Asia-Pacific region. Shiran Dias and Sailesh K. Jha have been appointed as managing directors, and will aim to establish commercial relations with private banks, central banks and hedge funds in the region. Jun-ichi Kasakura and Philip Wen will serve as senior vice presidents.
03/05/2010

GLG freezes subscriptions for one of its funds

From May 5th, GLG Partners will close its newcits UK Alpha Select to new subscriptions, since this vehicle has already reached the USD300m (GBP195m) mark it had been assigned at the time of the launch, on February 19th. The fund is et UCITS III compliant version of the long/short equity market neutral fund managed by John White.
03/05/2010

Equiduct negotiating with Nasdaq OMX over Neuro

Agefi reports that, following an announcement on Wednesday by Nasdaq OMX Europe that it will be closing Neuro, its alternative trading platform (MTF) on 21 May, the trading platform Equiduct on Friday announced that it is in exclusive talks with the operator to offer Neuro clients an opportunity to connect the two systems without interruption to trading flows.
03/05/2010

France is comparatively less affected by atypical risks

According to Les Echos, war, terrorism, and elections sometimes cause disturbances to the markets. Between 1974 and 2004, there were 112 conflicts (including wars, coups and others), of which 84 were national and 28 international, which affected the financial markets. Only 1 out of 5 of these had a significant effect (positive or negative) on global equities (MSCI World index), according to a study by two economists at the Federal Reserve in Saint Louis; 11.2% of these conflicts had a negative impact on the global stock markets, while 6.7% had a positive effect. The least affected markets (negatively) are the United Kingdom, France, Japan, and the United States. Wall Street is also the market which gains least often (12.4% of the time) on conflicts.
03/05/2010

New contract for BNY Mellon Asset Servicing

BNY Mellon Asset Servicing has been selected by UOB Asset Management (UOBAM) to provide custody and administration services for its fund United Asia Bond Multi Currency Fund, domiciled int he Cayman Islands. The product has assets of about CNY5bn (USD50m).
03/05/2010

Carlyle takes over management mandates from Stanfield CP

On Thursday evening, the Carlyle Group announced that it will be taking over the management mandates of Stanfield Capital Partners, a specialist in bond management. These mandates represent USD5.1bn in the form of CLO (USD4.2bn) and other credit assets (USD950m); including these assets, total assets at Carlyle in alternative credit come to USD18.1bn, of which USD14.4bn are in CLO assets. The financial terms of the transaction have not been made public.

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