Edmond de Rothschild Investment Managers vient de recruter Laurent Minvielle et Christina Wilgress, les deux anciens gérants du fonds Turquoise de la Société Générale, dans son équipe de multigestion alternative qui représente 1,6 milliard d’euros et se compose de 8 personnes.Laurent Minvielle est nommé directeur de la multigestion alternative sous la responsabilité d’Olivier Neau, directeur des gestions et vice-président du comité exécutif d’Edrim. Diplômé de l’Ensae, l’intéressé avait rejoint le groupe Société Générale en 1988 en tant qu’économiste. Il était devenu en 2000 responsable de la sélection des gérants de hedge funds et du suivi des risques de Lyxor AM, avant d’exercer, de 2003 à 2009, la fonction de gérant de fonds de fonds au sein de SGCIB (Société Générale Corporate & Investment Banking). Christina Wilgress, de son côté, va assurer la coordination de la sélection et du suivi des fonds alternatifs et prendre en charge l’analyse des risques et de la performance des portefeuilles chez Edrim. Elle avait rejoint le groupe Société Générale en 1994 à la Direction des risques, où travaillait également depuis 1993 Laurent Minvielle. En 2001, elle prend en charge le développement produits au sein du département Equity de SGCIB avant de prendre la responsabilité, de 2003 à 2009, de l’équipe de gestion de fonds de fonds au sein de cette même entité.Les deux personnalités se connaissent bien puisqu’elles ont géré ensemble le fonds Turquoise, un fonds de fonds alternatifs lancé par la Société Générale en juillet 2002 comme une activité propriétaire au sein de sa banque d’investissement.

La China Construction Bank (CCB) a sélectionné BNY Mellon Asset Servicing comme conservateur international pour le fonds QDII que va lancer en Chine Bank of China Investment Management Co., Ltd (BOCIM), une coentreprise de Bank of China Co., Ltd. et de BlackRock, Inc. Ce fonds, le BOC Global Strategic Fund (FOF), devrait être lancé en mars 2011.

Le holding financier de la famille Agnelli, Exor, a récemment repris les parts de l’assureur FonSai, portant sa position de 9,5 % à 14,6 % du capital de Gruppo Banca Leonardo, rapporte Les Echos. Et le holding est actuellement en négociation avec des minoritaires pour monter à 20 %, voire davantage à moyen terme, ce qui ferait de lui son premier actionnaire devant la CNP d’Albert Frère et Eurazeo (19,4 % chacun). Par ailleurs, selon plusieurs sources, Banca Leonardo devrait apporter ses activités de courtage, concentrées en Italie, à Kepler Capital Markets, qui cherche à grandir et lève, parallèlement, du capital. Un tour de table d’une cinquantaine de millions d’euros est en cours de constitution, auprès de la Caisse des Dépôts et d’un fonds du Crédit Mutuel, précise le quotidien.

La société de gestion britannique M&G vient de nommer Manuel Pozzi en tant que «business development manager» en Italie. Il travaillera à Milan et sera placé sous la responsabilité de Matteo Astolfi, directeur des ventes de M&G en Italie (sales director). Il sera chargé de développer les relations avec les distributeurs retail, privés et les promoteurs des fonds M&G. Manuel Pozzi, âgé de 35 ans, rejoint M&G après avoir travaillé comme gérant de portefeuilles senior auprès de Banco di Desio e della Brianza. Précédemment, il était gérant de portefeuilles obligataires chez Banca Passadore.

La société de gestion immobilière Fimit – Fondi Immobiliari Italiani va fusionner avec sa concurrente First Atlantic Real Estate. Cette union va donner naissance à «la première société de gestion immobilière indépendante en Italie», appelée IDeA Fimit et gérant plus de 8 milliards d’euros d’encours, selon un communiqué de presse. Fare sera intégrée au sein de Fimit.

L’association allemande Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. (VuV) des gestionnaires de fortune indépendants a annoncé le 26 janvier que des informations actualisées quotidiennement sur ses membres et leur activité sont désormais disponibles sur le portail Fondsweb.de, à l’adresse www.fondsweb.de/vuv.Le VuV compte actuellement un peu plus de 200 adhérents avec un encours de 55 milliards d’euros.

Le gestionnaire munichois TMW Pramerica Property Investment a annoncé que le gel des remboursements de son fonds immobilier offert au public TMW Immobilien Weltfonds (761,94 millions d’euros d’encours fin décembre) est prorogé d’au maximum un an. Les rachats sont suspendus depuis le 8 février 2010. Entre-temps, il n’a pas été possible de vendre suffisamment d’actifs pour dégager les liquidités nécessaires à une reprise des remboursements.Néanmoins, au 26 janvier 2011, le fonds a revendu un actif à un prix supérieur à la valeur vénale. Il s’agit du complexe de bureaux Dundas Edwards Center de Toronto, qui a été cédé pour 103 millions de dollars canadiens, soit à 16 % au-dessus de la dernière valeur d’expertise.

Morningstar a annoncé le 26 janvier le lancement d’un service de recherche et de notation sur une trentaine de fonds fermés. Morningstar envisage de couvrir une centaine de fonds de ce type négociés aux Etats-Unis d’ici à la fin du premier trimestre, ce qui représente environ 45% de l’actif net du marché américain, et tous les fonds fermés les plus importants.

Thames River renforce son équipe dédiée à l’immobilier avec le recrutement de Raymond Lahaut en qualité de gérant du fonds d’actions immobilières Longstone long/short, rapporte Hedgeweek. Raymond Lahaut travaillait précédemment chez Rabobank. Il gère des portefeuilles long/short depuis 2005.Depuis son lancement en novembre 2007, le Longstone long/short affichait une performance de 23,65% à fin décembre pour le compartiment en euro, contre un gain de seulement 3,7% pour le Dow Jones Credit Suisse Long/Short Equity Hedge Fund Index et un recul de 32,4% pour l’indice EPRA de l’immobilier coté européen.

Le sixième hedge fund de la gamme d’Armajaro Asset Management (1,8 milliard de dollars d’encours) sera lancé le 1er février, rapporte Hedge Week. Il s’agira du Armajaro Natural Resources Fund confié à Nick Glinsman, qui a été le conseiller externe «ressources naturelles» de Brevan Howard ces cinq dernières années et sera rejoint par James Whitehead, ex Brevan Howard, comme risk manager dédié.Le portefeuille du nouveau fonds couvrira les métaux, l'énergie et l’agriculture en se focalisant sur les tendances macroéconomiques et en prenant des positions sur des actions de sociétés liées à ces secteurs plutôt qu’en investissant sur les futures sur matières premières.

Hermes Fund Managers, qui gère 24 milliards de livres, vient de recruter Simon Cartwright en tant que directeur, en charge des institutionnels britanniques et des consultants mondiaux, et Jill Renwick, en tant que directeur, en charge du développement au Royaume-Uni. Simon Cartwright vient d’Axa Investment Managers où il était responsable mondial des relations avec les consultants. Chez Hermes, il va se concentrer sur le développement des relations avec les consultants. Il sera basé à Londres et travaillera sous la direction de Chris Goudie, responsable mondial du développement.De son côté, Jill Renwick a passé 10 ans chez Fidelity International, récemment comme director EMEA Institutional Group. Il travaillera sous la responsabilité de Simon Cartwright.

John Hancock Funds, la filiale spécialisée dans les mutual funds de John Hancock Financial, a annoncé le 25 janvier le lancement d’un nouveau fonds, le John Hancock Alternative Asset Allocation Fund, qui propose aux investisseurs une poche d’allocation diversifiée dans des classes d’actifs et des stratégies alternatives. Le fonds de multigestion , qui s’appuie sur des poids lourds du secteur comme Pimco, Wellington Management ou Deutsche AM, offre aux investisseurs, la plupart du temps sous-pondérés sur les stratégies ou classes d’actifs alternatives, un large éventail de possibilités dans l’immobilier, les matières premières ou encore les stratégies long/short.

A fin décembre, les encours de Legg Mason ressortaient à 671,8 milliards de dollars contre 673,5 milliards fin septembre et 681,6 milliards douze mois plus tôt. Sur ce total, les fonds d’actions représentaient 184,2 milliards de dollars contre 169,6 milliards trois mois plus tôt et 168,7 milliards fin décembre 2009 tandis que les fonds obligataires se situaient à 355,8 milliards contre 371,6 milliards et 365,8 milliards respectivement. Le reliquat correspond aux fonds monétaires, à 131,8 milliards contre 132,3 milliards et 147,1 milliards. Sur l’ensemble de 2010, Legg Mason a accusé des remboursements nets durant tous les trimestres pour un total de 96,1 milliards de dollars. L’effet de marché a été positif de 53,6 milliards de dollars durant cette période.Legg Mason a par ailleurs annoncé le 26 janvier un bénéfice net de 61,6 millions de dollars pour le troisième trimestre de son exercice au 31 mars, contre 75,3 millions pour juillet-septembre et 44,9 millions pour la période correspondante de 2009. Sur les trois premiers trimestres de l’exercice en cours, le bénéfice net a gonflé à 184,9 millions de dollars contre 140,8 millions.

Le 26 janvier, Van Eck Global a annoncé l’abaissement de la commission de gestion sur deux de ses ETF Market Vectors. Celle du Indonesia (IDX) est ramenée à 0,60 % contre 0,68 % et celle du Poland (PLND) diminue à 0,60 % contre 0,65 %.Au 31 décembre, Van Eck gérait environ 20 milliards de dollars dans ses 29 ETF de la marque Market Vectors.

Lehman Brothers a proposé mercredi un nouveau plan pour indemniser ses créanciers, rapporte La Tribune. L'établissement reverserait 60 milliards de dollars, soit 2,6 milliards de plus qu’en septembre dernier. Ces sommes ont notamment été levées par des cessions d’actifs. Nomura a ainsi racheté pour 2 milliards de dollars des activités clés en Europe, en Asie et au Moyen-Orient. Et Barclays a acquis celles aux États-Unis, pour un montant de 1,75 milliard.

Selon l’Agefi, un document enregistré sur le site de l’Oregon Investment Council indique que KKR compte lever, au cours des prochains trimestres, un fonds de 8 à 10 milliards de dollars. Ce dernier, orienté vers l’Amérique du Nord, serait dénommé KKR North American XI Fund.

p { margin-bottom: 0.08in; } The global sales team at Alken Asset Management, led by Isabel Ortega, has been enlarged with the addition of a newly-created position for Jaime Mesía, who was previously director of sales at Gartmore Investment Management España, in charge of southern Europe, Funds People reports. At Alken, Mesía will assist Ortega in developing the markets of southern Europe, with the additional mission of sales for Alken funds in Latin America and Scandinavia.

p { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management group Carlyle is to acquire the Dutch firm AlpInvest, which manages EUR32.3bn in assets for pension funds. The acquisition price has not been disclosed. “The transaction includes 100% of shares in the capital of AlpInvest,” which is currently owned by two Dutch pension funds, APG and PGGM, the two firms announced on 26 January in a joint statement. “AlpInvest will retain total control of all investment decisions,” Carlyle and AlpInvest added. The deal, which is still pending approval from the supervisory authorities, is slated for completion in March. APG and PGGM, which are also the largest clients of AlpInvest, have announced that they will contract the firm to manage a further EUR10bn in assets in the 2011-2015 period.

Aviva Investors has announced that it has received a Capital Markets Services Licence in Fund Management from the Monetary Authority of Singapore (MAS). The licence allows Aviva Investors to provide fund management services in Singapore to both retail and institutional clients, across segregated mandates, closed-ended and open-ended funds. The licence means that Aviva Investors will no longer be limited to the number and type of investors it can work with. Since first opening its office in 2007, it will now be able to offer a greater number of products to a larger number of clients.

p { margin-bottom: 0.08in; } The director general of the Singapore monetary authority, Heng Swee Keat, and the French ambassador to Singapore, Olivier Caron, on Wednesday, 26 January inaugurated the Asian headquarters of the EDHEC-Risk Institute, a statement says.On this occasion, Noël Amenc, director of the EDHEC-Risk Institute, announced that “the growing influence of Asian markets and investors require that academic research oriented to the needs of the financial industry be undertaken from this region of the world. The EDHEC Risk Institute-Asia will adapt the six research programs of the EDHEC-Risk Institute to the specifically Asian context, will develop two new thematic programs dedicated to sovereign funds management and inflation, and will regularly study risk and investment management processes in the context of a new initiative, the Asian Centre for the Study and Promotion of Better Investment Practices.”Frédéric Ducoulombier, director of the EDHEC Risk Institute-Asia, took the occasion of the official launch of the campus to announce that new research partnerships have been signed. “Since the unveiling of our Asian project last April, a series of institutions have joined Deutsche Bank, our partner for the research chair in “active-passive management and management of sovereign funds.” The new partners are Amundi ETF, AXA Investment Managers, Société Générale Corporate and Investment Banking, and Eurex who are supporting research dedicated to tracker products and passive management, hybrid retirement systems, structured equities strategies, and the use of volatility products in portfolio management.”

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of December, assets at Legg Mason totalled USD671.8bn, compared with USD673.5bn as of the end of September, and USD681.6bn twelve months earlier. Of this total, equities funds represented USD184.2bn, compared with USD169.6bn three months earlier, and USD168.7bn as of the end of December 2009, while bond funds stood at USD355.8bn, compared with USD371.6bn and USD365.8bn. The remainder corresponds to money market funds, totalling USD131.8bn, compared with USD132.3bn and USD147.1bn.For 2010 as a whole, Legg Mason has seen net redemptions in all quarters, totalling USD96.1bn. Market effects were positive to the tune of USD53.6bn over this period.Legg Mason on 26 January also announced net profits of USD61.6bn for the third quarter of its fiscal year to 31 March, compared with USD75.3m in July-September, and USD44.9m in the corresponding period of 2009. For the first three quarters of the period now underway, net profits however increased to USD184.9m, compared with USD140.8m.

Laurent Minvielle and Christina Wilgress, the former managers of the Turquoise fund of hedge funds at Société Générale, have joined Edmond de Rothschild Investment Managers’ funds of hedge funds team, which has assets under management of EUR1.6n. Laurent Minvielle is appointed head of funds of hedge funds at Edmond de Rothschild Investment Managers. He will report to Olivier Neau, chief investment officer and vice-chairman of the asset manager’s executive committee.After graduating from ENSAE (Ecole Nationale de la Statistique et de l’Administration Economique), Laurent Minvielle worked as an economist, first for IPECODE from 1984 and then for Société Générale from 1988. From 1993, he held various positions of responsibility in Société Générale’s risk management division before moving to Lyxor AM to be in charge of hedge fund manager selection and risk monitoring. From 2003 to 2009, he managed funds of funds at Société Générale Corporate & Investment Banking (SGCIB).Christina Wilgress will coordinate hedge fund selection and monitoring and will be in charge of risk and portfolio performance analysis. She holds a masters in Bank-Finance-Insurance from the University of Paris IX Dauphine and joined the Caisse des Dépôts et Consignation in 1991 as a credit analyst. In 1994, she moved to Société Générale where she held various posts in the risk management division. In 2001, she was appointed head of product development in the Equity department at SGCIB and subsequently headed up its fund of funds team from 2003 to 2009.Laurent Minvielle and Christina Wilgress both managed the Turquoise fund, a fund of hedge funds launched by Société Générale in July 2002 as a proprietary activity in its investment banking division. Assets under management in the Turquoise fund peaked at more than USD3bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } For the Scandinavian Nordea group, 2010 was a record year, with net inflows of EUR6.9bn for the first eleven months of the year. In other words, the firm, which is to announce its annual results on 2 February, may finish the year with inflows of over EUR7bn. At EUR6.9bn, Lipper has already ranked Nordea in the top 10 pan-European management firms by inflows.Inflows were significant in most European countries covered by Nordea, particularly germany, with EUR600m, Benelux, at EUR350m, and Italy, with EUR350m.In France, net inflows were slightly more modest than elsewhere in Europe, with a total of EUR150m. The French market was less dynamic than other European markets, as the most recent statistics from the AFG reveal (see Newsmanagers of 26 January).In 2011, Nordea, which is in the process of adding to its Luxembourg hub, will remain faithful to its multi-boutique approach, with two new partnerships, one of which will be announced in the next few weeks.

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of December, assets in European ETFs totalled USD284bn, in 1,071 funds (see Newsmanagers of 13 January). Strong growth in assets under management (63.3% in 2006, 43.3% in 2007, 11.1% in 2008, 59% in 2009 and 25.2% in 2010) comes along with intense competition between the two major types of replication, physical and synthetic (via swaps).BlackRock statistics unveiled on 26 January in Paris by Deborah Fuhr, global head of ETF research & implementation strategy, reveals that although assets in physical replication funds have risen by USD41.3bn to USD155.1bn between 2005 and 2010, synthetic replication ETFs in the same time took on USD13.6bn, to total USD126.6bn. The numbers of products, which were 138 and 27, respectively, in 2005, as of the end of last year were 385 and 683.However, for the moment, hybrid replication ETFs account for a much smaller share, with only 3 funds and USD0.3bn in assets.

p { margin-bottom: 0.08in; } The distribution team at Legg Mason in Germany has been reinforced with the recruitment of two people. Özlem Erdogan (ex Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH) becomes client relationship manager, while Claudia Müller, who has recently completed her studies, will become an assistant to the distribution team. The two women will be in charge of assistance to existing clients. They will report to Klaus Dahmann, head of sales Germany and Austria.

p { margin-bottom: 0.08in; }a:link { } The German association of independent wealth managers Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. (VuV) announced on 26 January that information on members and their activities, updated daily, will now be available on the fondsweb.de website, at www.fondsweb.de/vuv. The VuV now has slightly over 200 members, with assets of EUR55bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } The UK asset management firm M&G has appointed Manuel Pozzi as its business development manager in Italy. He will be based in Milan, and will report to Matteo Astolfi, sales director for M&G in Italy. He will be in charge of developing relations with retail distributors, private clients and promoters of M&G funds. Pozzi, 35, joins M&G after working as a senior portfolio manager at Banco di Desio e della Brianza. He was previously a bond portfolio manager at Banca Passadore.

p { margin-bottom: 0.08in; } The real estate asset management firm Fimit – Fondi Immobiliari Italiani is to merge with its rival First Atlantic Real Estate. The merger will give rise to “the largest independent real estate management firm in Italy,” entitled IDeA Fimit, which will manage over EUR8bn in assets, according to a press release. Fare will be merged into Fimit.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 26 January, Van Eck Global announced that it has lowered the management commissions for two of its Market Vectors ETFs. The Indonesia fund (IDX) will now cost 0.60%, down from 0.68%, while the Poland fund (PLND) will charge 0.60%, rather than 0.65%. As of 31 December, Van Eck managed about USD20bn in its 29 Market Vectors branded ETFs.

p { margin-bottom: 0.08in; } John Hancock Funds, the affiliate of John Hancock Financial specialised in mutual funds, on 25 January announced the launch of a new fund, the John Hancock Alternative Asset Allocation Fund, which offers investors a diversified allocation to asset classes and alternative strategies. Multi-management funds, which rely on heavyweights in the sector such as Pimco, Wellington Management and Deutsche AM, offer investors, who are usually underweight in alternative strategies and assets, a wide range of possibilities in real estate, commodities and long/short strategies.